业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.90亿元 同比下滑19.80% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-0.12亿元 同比下滑109.20% [2] - 业绩变动主要源于行业下游需求减少导致出租率下降 营业收入和毛利率同比下降 [2] - 成本结构中折旧摊销和人工等固定成本占比较高 净利润降幅显著大于营业收入降幅 [2] 财务费用管理 - 财务费用较去年同期下降14.46% [3] - 下降主要由于本期偿还银行借款及借款利率下降 [3] - 未来将持续与金融机构密切沟通 关注市场资金价格变动 [3] - 综合考量贷款利率、期限及资金使用效率 灵活选择融资合作机构与产品 [3] - 持续优化贷款结构 努力进一步降低财务成本 [3] 可转债与偿债能力 - 2020年7月17日公开发行总额6.70亿元可转债 2026年7月16日到期 [4] - 截至报告期末可用资金余额61,482.39万元 分布于货币资金、交易性金融资产及其他流动资产 [4] - 尚未使用的银行授信额度为29,241.59万元 [4] - 暂无明显偿债压力或违约风险 [4] - 未来将加强资金统筹 关注经营现金流可持续性与银行授信可获得性 [4] - 确保主营业务健康运行以维持现金流 审慎规划资本支出与债务偿付 [4] 子公司运营情况 - 2025年3月与惠州大亚湾区石化投资集团有限公司、惠州港务发展有限公司共同出资设立惠州宏智化工物流有限公司 [5] - 公司以自有资金认缴出资比例为51.00% [5] - 惠州宏智位于惠州大亚湾荃湾港区 该区域是全国领先的石化产业基地 [5] - 项目建成后可为周边石化企业提供危化品仓储及分装、物流等综合服务 [5] - 填补公司在粤港澳大湾区东部的化工仓库业务空白 与珠海等地业务形成协同效应 [5] - 2025年上半年福建港能实现营业收入4,997.81万元 较上年同期增长10.28% [6] - 实现净利润-1,996.81万元 较上年同期减亏746.59万元 [6] - 福建港能位于福建泉州 随着泉州湄洲湾石化基地的发展 石化产品储存需求增加 [6] - 为后续经营提供良好基础 后续业绩情况需关注公司后续公告 [6]

财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.90亿元，同比下降19.80% [2] - 归属于上市公司股东的净利润-0.12亿元，同比下降109.20% [2] - 业绩下滑主因行业下游需求减少导致出租率下降及毛利率下降 [2] - 固定成本占比高（折旧摊销、人工）导致净利润降幅大于营收降幅 [2] 财务成本与资金状况 - 财务费用1.06亿元，同比下降14.46%，主因偿还银行借款及利率下降 [3] - 可用资金余额6.15亿元（含货币资金、交易性金融资产等） [4] - 未使用银行授信额度2.92亿元 [4] - 暂无明显偿债压力或违约风险 [4] 债务与融资管理 - 2026年7月16日可转债到期（发行额6.70亿元） [4] - 公司将持续优化贷款结构以降低财务成本 [3] - 加强资金统筹，关注现金流可持续性与银行授信可获得性 [4] 业务布局与运营 - 合资设立惠州宏智（持股51%），填补粤港澳大湾区东部化工仓库业务空白 [5] - 福建港能2025年上半年营业收入4997.81万元，同比增长10.28% [6] - 福建港能净利润-1996.81万元，同比减亏746.59万元 [6] - 福建港能位于国家级石化基地（泉州湄洲湾），长期需求潜力较大 [6] 其他事项 - 可转债下修等事宜需关注后续公告 [6]

回售信息 - 回售价格为100.312元/张（含息税）[4] - 回售条件触发日为2025年8月27日[4] - 回售申报期为2025年9月12日至18日[4] 时间安排 - 发行人资金到账日为2025年9月23日[4] - 回售款划拨日为2025年9月24日[4] - 投资者回售款到账日为2025年9月25日[4] 利率与所得 - “宏川转债”第6个计息年度票面利率为2.0%[9] - 个人投资者等回售实际所得为100.250元/张[10] - 合格境外投资者等回售实际所得为100.312元/张[10]

回售条款触发条件 - 公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70% 触发有条件回售条款[3][5] - 触发日为2025年8月27日 且可转债处于最后两个计息年度[3][5] - 回售条款依据《募集说明书》约定生效[3][5] 回售价格构成 - 回售价格为100.312元/张（含息税）[4][6][9] - 其中当期应计利息为0.312元/张 计算公式为IA=100×2.0%×57/365[7][8] - 票面利率2.0%对应第六计息年度（2025年7月17日至2026年7月16日）[7] - 计息天数57天（2025年7月17日至2025年9月12日 算头不算尾）[7] 投资者实际收益差异 - 个人投资者及证券投资基金实际所得100.250元/张（扣除20%利息税）[10] - 合格境外投资者（QFII/RQFII）实际所得100.312元/张（暂免所得税）[10] - 其他债券持有者实际所得100.312元/张（需自行缴纳所得税）[10] 回售操作安排 - 回售申报期为2025年9月12日至18日 通过深交所交易系统操作[4][13] - 申报期间可撤单 确认后不可撤销[13] - 回售期内暂停转股 但继续交易[4][15] - 资金到账日安排：发行人2025年9月23日 投资者2025年9月25日[4][14] 回售权特性 - 持有人可部分或全部回售未转股可转债[2][11] - 回售选择权不具有强制性[2][11] - 若回售申报期内未申报 视为自动放弃本计息年度回售权[5]

回售相关 - 回售价格为100.312元/张（含息税）[4] - 回售条件触发日为2025年8月27日[4] - 回售申报期为2025年9月12日至18日[4] 资金到账相关 - 发行人资金到账日为2025年9月23日[4] - 回售款划拨日为2025年9月24日[4] - 投资者回售款到账日为2025年9月25日[4] 利率与计息 - “宏川转债”第6个计息年度票面利率为2.0%[9] - 计息天数为57天（2025年7月17日至9月12日）[9] 实际所得 - 个人投资者和基金持有人回售实际所得为100.250元/张[10] - QFII和RQFII等回售实际所得为100.312元/张[10] - 其他债券持有者回售实际所得为100.312元/张[10] 触发条款 - 截至2025年8月27日，“宏川转债”触发有条件回售条款[5]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入5.9亿元，同比下降19.8% [1] - 归母净利润-1220.31万元，同比下降109.2% [1] - 第二季度营业总收入2.67亿元，同比下降24.94% [1] - 第二季度归母净利润-3315.51万元，同比下降145.64% [1] 盈利能力指标 - 毛利率38.85%，同比减少25.52个百分点 [1] - 净利率1.74%，同比减少91.27个百分点 [1] - 扣非净利润-1780.57万元，同比下降116.42% [1] - 每股收益-0.03元，同比下降110.34% [1] 成本费用结构 - 三费总额1.91亿元，占营收比例32.34%，同比上升11.11% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计占比较上年同期显著提升 [1] 资产质量状况 - 货币资金3.47亿元，同比下降11.56% [1] - 应收账款1.83亿元，同比下降5.31% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达115.39% [1][3] - 有息负债57.98亿元，同比微增0.21% [1] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流0.84元，同比下降17.22% [1] - 每股净资产5.15元，同比下降4.91% [1] - 货币资金/流动负债比例为38.88% [3] - 有息资产负债率达62.01% [3] 历史业绩对比 - 2024年ROIC为4.97%，资本回报率不强 [3] - 上市以来ROIC中位数为7.05%，投资回报一般 [3] - 2024年净利率为13.17%，显示产品附加值较高 [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩为1.76亿元，每股收益0.38元 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入5.9亿元 [1] - 经营活动产生的现金流量净额达3.85亿元 [2] 业务板块表现 - 智慧客服服务营收同比大幅增长112.25% [2] - 危化车辆公路港服务营收增长10.45% [2] - 增值服务板块成为业绩增长新引擎 [2] 核心资源与基础设施 - 运营罐容达518.44万立方米 [1] - 化工仓库运营仓容12.53万平方米 [1] - 常州宏川新建3.37万平方米化工仓库已竣工待验收 [1] - 拥有14座自有码头 涵盖8万吨级至1千吨级多能级泊位 [1] 战略布局与竞争优势 - 仓储基地聚焦华东 华南核心经济带 [1] - 形成长江南北 珠江东西两岸联动及环渤海 成渝经济圈多地协同的网络格局 [1] - 通过电子化交易系统提供货权交割服务 [2] - 货物通存通兑 洗舱及污水处理等服务与仓储业务高效联动 [2]

公司治理 - 第四届第十五次董事会会议于2025年8月28日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于为下属公司交割仓库资质提供担保的议案》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月仓储及中转综合服务收入占比94.73% [1] - 智慧客服服务收入占比2.84% [1] - 其他业务收入占比0.95% [1] - 洗舱及污水处理服务收入占比0.76% [1] - 危化车辆公路港服务收入占比0.69% [1]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入5.90亿元 同比下降19.80% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-1220.31万元 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1780.57万元 [1] - 基本每股收益为-0.03元 [1]

回售信息 - 回售价格为100.312元/张（含息税）[4] - 回售条件触发日为2025年8月27日[4] - 回售申报期为2025年9月12日至18日[4] 时间安排 - 发行人资金到账日为2025年9月23日[4] - 回售款划拨日为2025年9月24日[4] - 投资者回售款到账日为2025年9月25日[4] 利率与所得 - “宏川转债”第6个计息年度票面利率为2.0%[9] - 个人投资者等回售实际所得为100.250元/张[10] - 合格境外投资者等回售实际所得为100.312元/张[10]