管理团队相关 - 公司通过建立长效激励机制、完善内部培养与晋升体系、适时引进专业人才等措施提升管理团队综合能力，2024年创新实施轮值总裁制度及经营层管理会议机制增强团队凝聚力和执行力 [1] 业绩相关 - 2024年第四季度亏损主要系行业短期内需求减少导致出租率下降影响营业收入所致 [8] - 2024年上半年毛利率同比下降12.10%，主因营业收入略有减少及营业成本增加11.99%，是市场宏观面影响及非同一控制下企业合并导致成本增加 [12] - 2023年度实现营业收入15.47亿元，同比增长22.44%，归母净利润2.96亿元，同比增长31.73%，主要因收购股权和项目投入运营使储罐罐容增加 [10] - 2023年度经营活动现金流量净额显著提升，受益于营业收入稳步增长，行业特性使公司应收账款账龄短、坏账风险低，2024年经营活动产生的现金流量净额达9.12亿元，约为同期归母净利润金额的5.77倍 [11] 可转债与负债相关 - 公司发行的6.7亿元可转债尚未实现转股，还有一年多到期，相关事项请关注后续公告 [2] - 公司偿债能力和运营能力良好，将综合考虑各因素合理安排低成本贷款置换高成本贷款，统筹现金流和到期负债匹配 [2] - 截至2025年一季度末，公司货币资金金额达4.98亿元，暂无资金压力，可转债后续退出方式请关注后续公告 [8] 市场环境影响相关 - 公司业绩下滑主要受宏观经济周期性因素影响，美国关税、贸易战对公司生产经营影响较小，公司主要经营场所位于国内 [2] - 油价大幅波动理论上对石化产业链有影响，但对公司仓储需求影响需多维度具体分析，公司业绩有望随行业景气度提升得到修复 [6] 项目相关 - 中山宏川项目收购时综合考虑战略价值与长期发展潜力，当前回报率受行业周期及整合进度影响，随着业务协同深化资产价值将逐步释放 [3] - 龙翔集团旗下南京宏川营业收入在市场需求下降环境下仍保持稳定，公司通过增值服务引流客户进一步提升其库区商务能力 [4] 经营策略相关 - 公司储罐收费有拼罐和包罐两种模式，收费价格因租赁时间、储罐情况、储存品种等存在差异 [5] - 公司将持续动态评估激励效果，结合战略目标优化人才管理策略 [5] - 公司将继续坚持并购发展战略，综合考虑市场需求谨慎选择并购标的 [8][9] - 公司构建智慧仓储物流体系，建有五大信息化平台 [9] - 公司发挥库区优势，通过客户资源共享、推广特色服务、推行对标学习等实现子公司协同效应 [10] 其他 - 参加股东大会是股东合法权利，股权登记日持有公司股份的普通股股东或其代理人有权出席，也可网络投票 [4] - 公司年度出租率情况可查阅后续将披露的可转换公司债券跟踪评级报告 [9] - 二级市场股票价格受多因素影响，公司将做好经营工作提升业绩实现价值最大化 [13]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价下调18%至9.7元 [1][4][7] 报告的核心观点 - 2024年及1Q25宏川智慧盈利同比大幅下降，主因下游石化行业需求偏弱，储罐及化工仓库出租率和价格下降，且折旧成本相对刚性 [1] - 展望2025年，全球宏观经济因关税影响存较大不确定性，整体石化仓储需求或仍偏弱，但公司新增项目投产，盈利在2024年低基数上同比有望小幅改善 [1] - 下调2025/2026年盈利预测47%/38%，下调码头储罐/化工仓库营收增速假设，下调码头储罐毛利率假设，上调化工仓库毛利率假设 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司营收14.5亿元，同比-6.3%；归母净利1.6亿元，同比-46.6%，低于预期（2.6亿元）；1Q25公司营收3.2亿元，同比-15.0%；归母净利2,095万元，同比-65.1% [1] - 2024年公司毛利润7.2亿元，同比下降19.3%；毛利率49.6%，同比下降8.0pct；4Q24毛利润1.7亿元，同环比-18.6%/-3.1%；毛利率45.6%，同环比-6.9/-2.9pct；1Q25毛利润1.4亿元，同环比-29.0%/-14.1%；毛利率43.9%，同环比-8.7/-1.6pct [2] 分业务情况 - 2024年码头储罐综合服务营收12.7亿元，同比下降7.5%，占公司总收入比重87.2%；毛利6.2亿元，同比下降21.1%，占公司总毛利比重86.4%；毛利率49.2%，同比下降8.5pct [3] - 2024年化工仓库综合服务营收8,188万元，同比下降1.8%，占公司总收入比重5.6%；毛利4,241万元，同比增长7.3%，占公司总毛利比重5.9%；毛利率51.8%，同比增长4.4pct，主因新增项目并表 [3] 盈利预测调整 - 下调2025/2026年归母净利预测47%/38%至1.8亿/2.6亿元，新增2027年归母净利预测3.1亿元 [4] - 下调码头储罐2025E/2026E营收增速假设8.0pct/7.0pct，下调毛利率假设11.6pct/12.0pct；下调化工仓库2025E/2026E营收增速假设4.0pct/3.0pct，上调毛利率假设4.6pct/6.6pct [12] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|1,547|1,450|1,571|1,677|1,926| |+/-%|22.48|(6.27)|8.30|6.80|14.80| |归属母公司净利润(人民币百万)|296.34|158.33|175.31|255.13|311.70| |+/-%|32.49|(46.57)|10.73|45.53|22.17| |EPS(人民币，最新摊薄)|0.65|0.35|0.38|0.56|0.68| |ROE(%)|11.37|6.21|6.61|8.91|10.02| |PE(倍)|14.10|26.38|23.83|16.37|13.40| |P/B(倍)|1.58|1.59|1.55|1.44|1.33| |EV/EBITDA(倍)|4.76|5.78|9.20|8.96|7.73| [6] 盈利预测详细数据 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面对2023 - 2027E各年度数据进行预测，涵盖流动资产、现金、应收账款等多项指标 [21]

财务表现 - 2024年公司实现收入14.5亿元，同比下降6.3%，归母净利1.6亿元，同比下降47% [1] - 2024Q4收入3.6亿元（同比-6.2%），归母净利-0.1亿元（同比-123%），2025Q1收入3.2亿元（同比-15%），归母净利0.2亿元（同比-65%） [1] - 2024年毛利率49.6%（同比-8pct），期间费用率33.7%（同比+1.4pct），归母净利率10.9%（同比-8.2pct） [2] 经营分析 - 收入下滑主因行业需求减少导致出租率下降，2024年CCPI指数均值4562点（同比-2%），2025Q1 CCPI均值4344点（同比-6%） [2] - 2024年计提资产减值损失0.26亿元（福建港能及沧州宏川商誉减值），其他收益0.22亿元（同比+73%）来自政府补助 [2] 股东回报 - 2024年度拟每10股派现2元（含税），合计分红9149.79万元，叠加前三季度分红4574.90万元及股份回购3499.44万元，总金额1.72亿元占归母净利的108.7% [3] 盈利预测 - 下调2025-2026年净利预测至2.0亿元、2.4亿元（原3.1亿元、4.2亿元），新增2027年净利预测3亿元 [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价下调18%至9.7元 [1][4][7] 报告的核心观点 - 2024年及1Q25宏川智慧盈利同比大幅下降，主因下游石化行业需求偏弱，储罐及化工仓库出租率和价格下降，且折旧成本相对刚性 [1] - 展望2025年，全球宏观经济因关税影响存较大不确定性，整体石化仓储需求或仍偏弱，但公司新增项目投产，盈利在2024年低基数上同比有望小幅改善 [1] - 考虑关税导致全球宏观经济不确定性，下调2025/2026年码头储罐/化工仓库营收增速假设、码头储罐毛利率假设，上调化工仓库毛利率假设，对应下调2025/2026年归母净利预测47%/38%，新增2027年归母净利预测3.1亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司营收14.5亿元，同比-6.3%；归母净利1.6亿元，同比-46.6%，低于预期（2.6亿元）；1Q25公司营收3.2亿元，同比-15.0%；归母净利2,095万元，同比-65.1% [1] - 2024年公司毛利润7.2亿元，同比下降19.3%；毛利率49.6%，同比下降8.0pct；4Q24毛利润1.7亿元，同环比-18.6%/-3.1%；毛利率45.6%，同环比-6.9/-2.9pct；1Q25毛利润1.4亿元，同环比-29.0%/-14.1%；毛利率43.9%，同环比-8.7/-1.6pct [2] 分业务情况 - 2024年码头储罐综合服务营收12.7亿元，同比下降7.5%，占公司总收入比重87.2%；毛利6.2亿元，同比下降21.1%，占公司总毛利比重86.4%；毛利率49.2%，同比下降8.5pct [3] - 2024年化工仓库综合服务营收8,188万元，同比下降1.8%，占公司总收入比重5.6%；毛利4,241万元，同比增长7.3%，占公司总毛利比重5.9%；毛利率51.8%，同比增长4.4pct，主因新增项目并表 [3] 盈利预测调整 - 下调2025/2026年码头储罐营业收入同比增速假设8.0pct/7.0pct，下调毛利率假设11.6pct/12.0pct；下调2025/2026年化工仓库营业收入同比增速假设4.0pct/3.0pct，上调毛利率假设4.6pct/6.6pct [11][12] - 下调2025/2026年总营业收入同比增速假设8.7pct/3.2pct，下调毛利率假设8.4pct/6.3pct；下调2025/2026年归母净利润预测47.5%/38.5% [12] 经营预测指标与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 (人民币百万) | 1,547 | 1,450 | 1,571 | 1,677 | 1,926 | | +/-% | 22.48 | (6.27) | 8.30 | 6.80 | 14.80 | | 归属母公司净利润 (人民币百万) | 296.34 | 158.33 | 175.31 | 255.13 | 311.70 | | +/-% | 32.49 | (46.57) | 10.73 | 45.53 | 22.17 | | EPS (人民币，最新摊薄) | 0.65 | 0.35 | 0.38 | 0.56 | 0.68 | | ROE (%) | 11.37 | 6.21 | 6.61 | 8.91 | 10.02 | | PE (倍) | 14.10 | 26.38 | 23.83 | 16.37 | 13.40 | | PB (倍) | 1.58 | 1.59 | 1.55 | 1.44 | 1.33 | | EV EBITDA (倍) | 4.76 | 5.78 | 9.20 | 8.96 | 7.73 | [6] 财务报表预测 - 利润表、资产负债表、现金流量表等多方面对2023 - 2027E年进行预测，涵盖营业收入、营业成本、净利润等多项指标 [22] - 主要财务比率方面，对成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标进行预测 [22]

| 证券代码：002930 | 证券简称：宏川智慧 公告编号：2025-052 | | --- | --- | | 债券代码：128121 | 债券简称：宏川转债 | 广东宏川智慧物流股份有限公司 2025 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、重要内容提示 1、本次股东大会不存在否决提案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 二、会议召开情况 1、会议召开时间 现场会议召开时间为：2025 年 4 月 28 日下午 15:30 开始，会期 半天； 网络投票时间为：2025 年 4 月 28 日，其中通过深圳证券交易所 交易系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 4 月 28 日上午 9:15-9:25 和 9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系 统进行网络投票的具体时间为 2025 年 4 月 28 日 9:15-15:00 的任意时 间。 2、会议召开地点 1 / 4 现场会议地点：广东省东莞市松山湖园区礼宾路 6 号 1 栋一楼会 议室 5 ...

国浩律师（深圳）事务所（以下简称"本所"）接受广东宏川智慧物流股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派王彩章律师、季俊宏律师（以下简 称"本所律师"）出席公司2025年第四次临时股东大会（以下简称"本次股东大 会"或"本次会议"），对本次股东大会的合法性进行见证。本所律师根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东会规则》 等法律、法规和规范性文件以及《广东宏川智慧物流股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）的规定，就公司本次股东大会的召集、召开程序、出席 会议人员的资格、召集人的资格、表决程序和表决结果等有关事宜出具本法律意 见书。 国浩律师（深圳）事务所 关于广东宏川智慧物流股份有限公司 2025年第四次临时股东大会法律意见书 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会的召集、召开程序、出席会 议人员资格、召集人的资格、表决程序以及表决结果是否符合相关法律、法规、 其他规范性文件及《公司章程》的规定发表意见，不对会议审议的议案内容以及 这些议案所表述的事实或数据的真实性及准确性发表意见。 国浩律师（深圳）事务所 法律意见书 致：广东宏川智慧物流股份有限公司 本次股 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 宏川智慧发布2024年年度报告及2025年一季报，受下游需求减弱影响经营阶段性承压，但现金流能力突出，利润增厚空间明确，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年营业收入14.50亿元，同比下滑6.27%；2025年一季度3.23亿元，同比下滑14.98% [3] - 2024年归母净利润1.58亿元，同比下滑46.57%；2025年一季度0.21亿元，同比下滑65.10% [3] - 2024年仓储综合服务营收13.47亿元，同比下滑7.13%；毛利润6.64亿元，同比下滑19.74% [3] - 2024年码头储罐业务营收12.65亿元，同比下滑7.46%；毛利润6.22亿元，同比下滑21.09% [3] - 2024年化工仓库业务营收0.82亿元，同比下滑1.79%；毛利润0.42亿元，同比增长7.28% [3] - 2024年经营性现金流量净额9.12亿元，同比下滑13.63%；2025年一季度2.01亿元，同比增长8.80% [3] - 2024年财务费用2.44亿元，同比下滑7.05%；2025年一季度0.55亿元，同比下滑10.94% [3] - 2024年现金分红总额1.37亿元，分红比例87%，基于2025年4月25日收盘价股息率为2.1% [3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为13.54、15.17、16.97亿元，同比增速分别为-6.64%、12.02%、11.90% [3] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.65、2.31、2.98亿元，同比增速分别为3.92%、40.49%、28.94% [3] - 预计2025 - 2027年对应EPS为0.36、0.51、0.65元，2025年4月25日收盘价对应PE为26.94、19.18、14.87倍 [3] 其他数据 - 截至2024年末，码头储罐罐容518.69万立方米，控股子公司罐容405.41万立方米，同比增长4.75% [3] - 截至2024年末，化工仓库仓容11.53万平方米，同比增长77.66% [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 宏川智慧发布2024年年度报告及2025年一季报，受下游需求减弱影响经营阶段性承压，但现金流能力突出，利润增厚空间明确，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 经营业绩 - 2024年营业收入14.50亿元，同比下滑6.27%；2025年一季度3.23亿元，同比下滑14.98% [3] - 2024年归母净利润1.58亿元，同比下滑46.57%；2025年一季度0.21亿元，同比下滑65.10% [3] 业务情况 - 2024年仓储综合服务营收13.47亿元，同比下滑7.13%；毛利润6.64亿元，同比下滑19.74% [3] - 码头储罐业务：2024年末罐容518.69万立方米，控股子公司罐容405.41万立方米，同比增长4.75%；2024年营收12.65亿元，同比下滑7.46%，毛利润6.22亿元，同比下滑21.09% [3] - 化工仓库业务：2024年末仓容11.53万平方米，同比增长77.66%；2024年营收0.82亿元，同比下滑1.79%，毛利润0.42亿元，同比增长7.28% [3] 现金流与财务费用 - 2024年经营性现金流量净额9.12亿元，同比下滑13.63%；2025年一季度2.01亿元，同比增长8.80% [3] - 2024年财务费用2.44亿元，同比下滑7.05%；2025年一季度0.55亿元，同比下滑10.94% [3] 分红情况 - 2024年现金分红总额1.37亿元，分红比例87%，基于2025年4月25日收盘价，股息率2.1% [3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为13.54、15.17、16.97亿元，同比增速分别为-6.64%、12.02%、11.90% [3] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.65、2.31、2.98亿元，同比增速分别为3.92%、40.49%、28.94%，对应EPS为0.36、0.51、0.65元 [3] - 2025年4月25日收盘价对应PE为26.94、19.18、14.87倍 [3] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|1,547|1,450|1,354|1,517|1,697| |增长率YoY %|22.5%|-6.3%|-6.6%|12.0%|11.9%| |归属母公司净利润(百万元)|296|158|165|231|298| |增长率YoY%|32.0%|-46.6%|3.9%|40.5%|28.9%| |毛利率%|57.6%|49.6%|49.1%|50.7%|51.4%| |净资产收益率ROE%|11.2%|6.0%|6.2%|8.7%|11.0%| |EPS(摊薄)(元)|0.65|0.35|0.36|0.51|0.65| |市盈率P/E(倍)|14.96|28.00|26.94|19.18|14.87| |市净率P/B(倍)|1.68|1.69|1.68|1.66|1.63| [4] 财务报表 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2023A - 2027E各年度的相关财务数据 [5]

公司基本信息 - 公司股票简称宏川智慧，代码002930，上市证券交易所为深圳证券交易所[17] - 公司法定代表人为林海川，注册地址在东莞市沙田镇立沙岛淡水河口南岸三江公司行政楼三楼，邮编523000 [17] - 公司办公地址在广东省东莞市松山湖园区礼宾路6号1栋四楼，邮编523000 [17] - 公司网址为http://www.grsl.cn，电子信箱为grsl@grgroup.cc [17] - 董事会秘书为王明怡，联系地址在广东省东莞市松山湖园区礼宾路6号1栋四楼，电话0769 - 88002930，传真0769 - 88661939，电子信箱grsl@grgroup.cc [18] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn） [19] - 公司披露年度报告的媒体有《证券时报》（http://www.stcn.com）、《上海证券报》（https://www.cnstock.com）、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） [19] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室 [19] - 公司统一社会信用代码为914419000567906972，上市以来主营业务无变更，历次控股股东无变更 [20][21] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入14.50亿元，较2023年的15.47亿元减少6.27%[24] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，较2023年的2.96亿元减少46.57%[24] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.25亿元，较2023年的2.76亿元减少54.73%[24] - 2024年经营活动产生的现金流量净额9.12亿元，较2023年的10.56亿元减少13.63%[24] - 2024年末总资产93.66亿元，较2023年末的94.70亿元减少1.11%[24] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产26.19亿元，较2023年末的26.46亿元减少1.00%[24] - 2024年四个季度营业收入分别为3.80亿元、3.56亿元、3.51亿元、3.63亿元[28] - 2024年四个季度归属于上市公司股东的净利润分别为6004.29万元、7264.42万元、3856.54万元、 - 1292.47万元[28] - 2024年非经常性损益合计3333.97万元，2023年为2021.61万元，2022年为1874.16万元[30] - 截至报告期末公司总资产93.66亿元，同比下降1.11%，因开展股份回购计划及利润分配[59] - 报告期内公司实现营业收入14.50亿元，同比下降6.27%，因行业短期内需求减少致出租率下降等[59] - 报告期内公司归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比下降46.57%，因行业需求减少及固定资产折旧增加等[59] - 2024年公司营业收入为14.50亿元，较2023年的15.47亿元同比减少6.27%[60] - 2024年销售费用为4122.274429万元，同比增长5.37%，因非同一控制下企业合并所致[71] - 2024年管理费用为1.5205953743亿元，同比增长4.40%，因非同一控制下企业合并及注销部分期权所致[71] - 2024年财务费用为2.441937465亿元，同比下降7.05%，因部分借款到期及借款利率下降所致[71] - 2024年税金及附加为1769.22934万元，同比增长54.98%，因政策到期及非同一控制下企业合并所致[72] - 2024年所得税费用为4828.036145万元，同比下降34.86%，因本期利润总额下降所致[72] - 2024年经营活动现金流入小计16.82亿元，同比减少0.88%；现金流出小计7.70亿元，同比增加20.13%；现金流量净额9.12亿元，同比减少13.63%[77] - 2024年投资活动现金流入小计18.49亿元，同比增加7.25%；现金流出小计23.06亿元，同比减少12.44%；现金流量净额-4.57亿元，同比增加49.77%[77] - 2024年筹资活动现金流入小计16.60亿元，同比减少44.96%；现金流出小计20.52亿元，同比减少32.07%；现金流量净额-3.92亿元，同比下降8165.42%[77] - 2024年现金及现金等价物净增加额6311.99万元，同比减少56.27%[77] - 2024年投资收益420.53万元，占利润总额比例1.76%；公允价值变动损益274.98万元，占比1.15%；资产减值-2625.86万元，占比-10.98%[80] - 2024年末货币资金4.28亿元，占总资产比例4.57%，较年初减少1.87%；应收账款1.91亿元，占比2.04%，无重大变化[82] - 2024年末存货1078.81万元，占总资产比例0.12%，较年初增加0.04%；长期股权投资7.32亿元，占比7.81%，无重大变化[82] - 2024年末固定资产50.92亿元，占总资产比例54.37%，较年初增加0.30%；在建工程2.73亿元，占比2.91%，较年初增加1.01%[82] - 2024年末短期借款1.00亿元，占总资产比例1.07%，较年初减少3.04%；合同负债1592.38万元，占比0.17%，较年初减少0.11%[82] - 2024年末长期借款41.02亿元，占总资产比例43.80%，较年初增加2.61%；租赁负债3761.54万元，占比0.40%，较年初减少0.05%[83] - 交易性金融资产期初数为11,045,811.94元，本期公允价值变动损益为2,749,785.58元，本期购买金额为1,386,000,000.00元，本期出售金额为1,375,717,615.03元，期末数为24,077,982.49元[85] - 报告期投资额为860,856,133.53元，上年同期投资额为1,541,202,671.02元，变动幅度为 -44.14%[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 仓储综合及中转服务2024年收入14.04亿元，占比96.82%，同比减少6.28%[60] - 洗舱及污水处理服务2024年收入1108.79万元，占比0.76%，同比增长52.95%[60] - 码头储罐综合服务2024年收入12.65亿元，占比87.24%，同比减少7.46%[60] - 华东地区2024年收入11.42亿元，占比78.73%，同比减少7.75%[60] - 仓储综合及中转服务2024年营业成本7.16亿元，毛利率49.04%，同比减少8.09%[62] - 码头储罐综合服务2024年营业成本6.43亿元，毛利率49.15%，同比减少8.49%[62] - 仓储综合及中转服务2024年主营业务成本7.16亿元，占营业成本比重97.97%，同比增长11.40%[64] - 洗舱及污水处理服务2024年主营业务成本550.54万元，占比0.75%，同比增长103.57%[64] - 码头储罐综合服务2024年直接材料成本1583.97万元，占比2.17%，同比增长108.83%[65] - 2024年码头储罐综合服务其他业务金额为1.0533490712亿元，占营业成本比重14.42%，同比增长2.65%[66] - 2024年化工仓库综合物流服务直接材料金额为125.429971万元，占营业成本比重0.17%，同比增长21.68%[66] - 2024年前五名客户合计销售金额为3.1080590292亿元，占年度销售总额比例21.43%[69] - 2024年前五名供应商合计采购金额为557.49833万元，占年度采购总额比例16.85%[69] 公司业务布局与结构 - 公司致力于成为全球领先的能源及化工仓储物流服务商，业务包括码头储罐综合服务等五部分[39] - 码头储罐综合服务依靠码头等为客户提供货物一体化服务，涉及装卸及仓储全过程[41] - 化工仓综合物流服务依靠化工仓库等提供货物仓储配送一体化服务，涉及运输等全过程[41] - 中转及其他服务包括过驳等业务，不涉及仓储过程[41] - 物流链管理服务通过服务输出提供仓储物流一体化服务，含仓储代理和过程管控服务[41] - 增值服务包括智慧客服等服务，智慧客服系统可实现仓单注册等电子化交易[41] - 公司通过持续并购实现双赛道并进发展，增值服务与各仓储基地联动，集群效应明显[43] - 公司以企业文化和持续创新能力为内核，形成持续并购成长路径，保持竞争优势动态平衡[44] - 公司仓储基地主要布局在华东和华南区域，形成多维度业务协同结构[46] - 立沙岛基地等位于粤港澳大湾区核心地带，服务半径覆盖密集制造企业群[46] - 公司下属公司运营码头总计14座，其中8万吨级3座、5万吨级1座、3万吨级3座、2万吨级5座、5千吨级1座、1千吨级1座[47] - 公司运营罐容总计518.69万立方米，其中控股子公司405.41万立方米、合营公司73.08万立方米、参股公司40.20万立方米[48][49] - 公司运营仓容总计11.53万平方米，在建化工仓仓容为4.35万平方米[48] - 公司子公司太仓阳鸿、南通阳鸿、常州宏川以及参股公司长江石化为郑州商品交易所甲醇指定交割库[49] - 公司子公司东莞三江、太仓阳鸿、南通阳鸿、常州宏川、常熟宏川以及参股公司长江石化为大连商品交易所乙二醇指定交割库[49] - 公司子公司东莞三江、南通阳鸿、常州宏川为大连商品交易所苯乙烯指定交割库[49] - 公司单一储罐罐容从100至50,000立方米不等[48] - 公司在建化工仓分布于苏州、常州[48] 公司管理与体系建设 - 公司设立了董事会安环健及创新委员会，由董事长担任主任委员[55] - 公司建立了包含HSE目标等多方面的HSE管理体系[56] - 公司建立以目标责任制为基础的绩效考评体系和薪酬制度，2024年除实际控制人外高级管理人员均参与股票期权激励计划[187] - 公司从治理和业务层面建立完善内部控制和监督机制，内部审计部门监督评价内部控制管理[189] 公司研发情况 - 石油化工罐区vocs处理系统研发项目进展100%，VOCs去除率>99%，有机物分解率99%以上[73] - 2024年研发人员数量259人，较2023年的233人增长11.16%，占比20.47%，较2023年的13.45%增长7.02%[74] - 2024年研发投入金额51,606,161.54元，较2023年的53,462,271.73元下降3.47%，占营业收入比例3.56%，较2023年的3.46%增长0.10%[74] - 研发投入资本化的金额2024年为0元，较2023年的1,590,947.89元下降100.00%，资本化研发投入占研发投入的比例2024年为0.00%，较2023年的2.98%下降2.98%[75] - 厂际管道自动输送系统研发项目进展100%[73] - 化工桶双工位智能环保灌装技术研究项目进展70%[73] - 化学品储罐尾气治理催化氧化(CO)装置中催化剂的研发项目进展100%，降低了50%电耗和催化剂更换频率[73] - 关于装卸车安全连锁控制装置的研发项目进展100%[74] - 关于化工库区智能管理技术的研究项目进展100%[74] - 基于过驳跨接管线的高储罐周转技术的研发项目进展100%[74] 公司投资与并购 - 2024年4月公司以230万元现金合并成都宏川公路港汽车服务有限公司，属同一控制下企业合并[67] - 公司收购日照宏川股权，投资金额为117,000,000.00元，持股比例为60.00%，本期投资盈利13,609,248.22元[90] - 公司通过非同一控制下企业合并取得日照宏川，扩大码头仓储业务规模并推进环渤海布局；通过同一控制下企业合并取得成都公路港，无重大影响[100] - 日照宏川于2024年5月纳入合并报表范围，已完成资产、人员等方面整合工作[190] 公司接待活动 - 2024年1月3日至9月30日期间公司接待多次调研和交流活动[111][112] - 接待方式包括实地调研和网络平台线上交流[111][112] - 接待对象主要为机构和其他参会投资者[111][112] - 谈论的主要内容为公司经营情况[111][112] - 接待地点包括东莞三江会议室、公司会议室、南通宏智会议室等[111][112] - 接待活动均未提供资料[111][112] - 2024年1月有5次接待活动[111] - 2024年2月有1次接待活动[111] - 2024年3月有4次接待活动[111] - 2024年4月有1次接待活动[111] - 2024年10月10日、10月15日、11月28日、12月13日进行实地调研，11月1日进行网络平台线上交流，均围绕公司经营情况[113]

深交所监管动态 - 深交所本周对105起证券异常交易行为采取自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等情形 [1] - 对12起上市公司重大事项进行核查，上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索 [1] - 针对保荐机构违规行为，对一家会员及保荐代表人采取约见谈话监管措施 [1] 中国智能手机市场 - 2025年Q1中国智能手机出货量7090万部，同比增长5%，延续复苏趋势 [1] - 小米出货量1330万部（同比+40%），市场份额19%重回第一 [1] - 华为出货1300万部位列第二，OPPO（1060万部）、vivo（1040万部）分列三四位 [1] - 苹果出货920万部（同比-8%）排名第五 [1] 低空经济与eVTOL行业 - 报告预测2027年起将有4-10家eVTOL企业获适航证，2030年行业企业超100家进入爆发期 [2] - 行业洗牌将与爆发期同步开始 [2] 车企科技合作 - 宝马中国接入DeepSeek AI，功能将应用于国产新世代车型，Q3起搭载第9代操作系统新车率先使用 [2] 证券行业监管 - 沪上两家券商营业部因直播违规收警示函，均位于杨高南路759号 [2] 上市公司信披违规 - 东尼电子因涉嫌信披违规被证监会立案，问题或关联此前两份警示函内容（碳化硅合同披露不及时、财报核算错误） [3] - 诺德股份实控人及董事因未披露关联交易被立案，与洪田股份立案事项相关 [5] - 星光股份因业绩预告差异大且未及时提示退市风险收警示函 [5] 保险业务调整 - 比亚迪保险经纪公司拟解散，此前已通过收购易安财险获得财产保险牌照 [3][4] 半导体行业并购 - 意法半导体收购边缘AI公司Deeplite，强化设备端AI解决方案能力 [4] 科技产品创新 - 夸克发布AI超级框和新款AI相机，通过智能算法提升拍摄体验 [5] 上市公司财报 - 硕贝德Q1营收5.18亿元（同比+41.69%），净利润1452.54万元（同比+276.05%） [6] - 泸州老窖2024年营收311.96亿元（同比+3.19%），净利润134.73亿元（同比+1.71%），拟10派45.92元 [7] - 宏川智慧2024年营收14.50亿元（同比-6.27%），净利润1.58亿元（同比-46.57%），拟10派2元 [8] - 格力电器2024年营收1891.64亿元（同比-7.26%），净利润321.85亿元（同比+10.91%），拟10派20元 [9] 矿业合作 - 金诚信与西部矿业续签锡铁山铅锌矿采矿合同，预估金额3.77亿元 [10]