证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-094 伊戈尔电气股份有限公司 第六届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十次会议 通知于 2024 年 9 月 27 日以电子邮件的方式向全体董事发出（经与全体董事确 认，本次会议免于提前 5 天通知），会议于 2024 年 9 月 30 日在公司会议室以通 讯的方式召开。本次会议由董事长肖俊承先生主持，应出席董事 5 人，实际出席 董事 5 人，公司全体监事、部分高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召开 符合《公司法》和《公司章程》等的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于向激励对象授予预留股票期权与限制性股票的议案》 本次预留授予以 2024 年 9 月 30 日为授权/授予日，向符合授予条件的 77 名 激励对象授予预留 51.00 万份股票期权，行权价格为 13.20 元/份；向符合授予条 件的 10 名激励对象授予预留 35.00 万股限制性股票，授 ...

伊戈尔电气股份有限公司 二、公司中层管理人员、核心骨干人员名单及职务 1、股票期权分配名单 | 序号 | 姓名 | 职务 | | --- | --- | --- | | 1 | 安亚飞 | 核心骨干人员 | | 2 | 曾野 | 核心骨干人员 | | 3 | 陈蝶 | 核心骨干人员 | | 4 | 陈嘉莉 | 核心骨干人员 | | 5 | 陈鑫昊 | 核心骨干人员 | | 6 | 陈兴智 | 核心骨干人员 | | 7 | 陈一帆 | 核心骨干人员 | | 8 | 陈月 | 核心骨干人员 | | 9 | 邓壮 | 核心骨干人员 | | 10 | 龚美萍 | 核心骨干人员 | | 11 | 何家敏 | 核心骨干人员 | | 12 | 何旒 | 核心骨干人员 | | 13 | 胡利波 | 核心骨干人员 | 1 / 3 2024 年股票期权与限制性股票激励计划 预留授予激励对象名单（授予日） 一、激励计划总体分配情况表 1、股票期权分配情况 | 职务 | | 获授的股票期 占本次激励计划 | | 占本次激励计 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 权数量 | 拟授出全部权益 | ...

上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 关于 伊戈尔电气股份有限公司 2023 年股票期权与限制性股票激励计划 预留授予部分第一期股票期权行权及 限制性股票解除限售条件成就相关事项 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问： 二〇二四年九月 上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告 目 录 | 第一章 | 声 明 3 | | --- | --- | | 第二章 | 释 义 5 | | 第三章 | 基本假设 7 | | 第四章 | 本次激励计划履行的审批程序 8 | | 第五章 | 预留授予股票期权第一个行权期符合行权条件的说明 12 | | | 一、第一个等待期已届满 12 | | | 二、第一个行权期行权条件成就的说明 12 | | | 三、本次行权安排 14 | | 第六章 | 预留授予限制性股票第一个解除限售期符合解除限售条件的说明...15 | | | 一、第一个限售期届满 15 | | | 二、第一个解除限售期条件成就的说明 15 | | | 三、本次可解除限售的激励对象及限制性股票数量 17 | | 第七章 | 独立财务顾问的核查意见 18 | 2 上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告 ...

业绩总结 - 2022年、2023年营业收入分别为28.21亿元、36.30亿元，增长率为28.68%[25] - 2022年、2023年扣除非经常性损益的净利润剔除影响后分别为17,977.37万元和22,939.18万元，增长率为27.60%[25] 激励计划权益授予 - 本激励计划授予激励对象权益总计500.00万份，约占草案公布日公司股本总额的1.67%[4] - 首次授予权益467.10万份，占草案公布日公司股本总额的1.56%，占拟授予权益总数的93.42%[4] - 预留32.90万份，占草案公布日公司股本总额的0.11%，占拟授予权益总数的6.58%[4] - 拟授予股票期权200.00万份，占草案公布日公司股本总额的0.67%[5] - 首次授予股票期权190.00万份，占草案公布日公司股本总额的0.63%，占拟授予股票期权总数的95.00%[5] - 预留授予股票期权10.00万份，占草案公布日公司股本总额的0.03%，占拟授予股票期权总数的5.00%[5] - 拟授予限制性股票300.00万股，占草案公布日公司股本总额的1.00%[6] - 首次授予限制性股票277.10万股，占草案公布日公司股本总额的0.93%，占拟授予限制性股票总数的92.37%[6] 激励计划实施时间与对象 - 2023年2月23日向56名激励对象授予限制性股票262.60万股[15] - 2023年2月27日向187名激励对象授予期权189.20万份[15] - 2023年9月26日办理完成42.00万股限制性股票的回购注销登记手续[16] - 2023年10月10日向6名激励对象授予预留的10.00万份股票期权，向12名激励对象授予预留的37.40万股限制性股票[17] - 2024年3月28日49人可解除限售65.43万股限制性股票，150人拟行权46.20万份股票期权[18] - 2024年4月12日注销37名离职激励对象35.20万份股票期权[19] - 2024年6月3日完成2.50万股限制性股票的回购注销登记手续[20] 本次解除限售情况 - 本次符合解除限售条件的激励对象12人，可解除限售的限制性股票数量为11.22万股，占公司总股本的0.0286%[2][27][29] - 副总经理黄慧杰可解除限售1.05万股，占公司现有总股本的0.0027%[29] - 副总经理、财务负责人陈丽君可解除限售0.75万股，占公司现有总股本的0.0019%[29] - 10名中层管理人员可解除限售9.42万股，占公司现有总股本的0.0240%[29] - 激励对象中的高级管理人员所持有限制性股票解除限售后，25%为实际可上市流通股份，75%股份继续锁定[27]

业绩总结 - 2022 - 2023年公司营业收入分别为28.21亿元、36.30亿元，增长率28.68%[16][20] - 2022 - 2023年公司扣非净利润分别为17977.37万元、22939.18万元，增长率27.60%[16][20] 激励计划 - 2023年1 - 2月多会议审议通过《2023年激励计划》相关议案[5][6][7] - 2024年4 - 9月多会议审议通过《2024年激励计划》及三项激励计划相关议案[9][11][12] - 《2023年激励计划》预留授予股票期权第一个行权期自2024年10月10日开始，行权比例30%[14] - 《2023年激励计划》预留授予限制性股票第一个解除限售期自2024年10月10日开始，解除限售比例30%[18] - 本次符合条件的股票期权行权数量为3.00万份，行权人数为6人，行权价格为11.22元/份[17] - 本次符合条件的限制性股票解除限售数量为11.22万股，解除限售人数为12人[21] - 2024年9月30日向77名激励对象授予51.00万份股票期权，行权价格为13.20元/股[22] - 2024年9月30日向10名激励对象授予35.00万股限制性股票，授予价格为8.14元/股[22] - 公司确定2024年9月30日为《2024年激励计划》预留授权/授予日[23]

激励计划概况 - 本激励计划授予权益总计500.00万份，占草案公布日公司股本总额1.67%[3] - 股票期权激励计划拟授予200.00万份，占比0.67%，限制性股票激励计划拟授予300.00万股，占比1.00%[4][5] - 首次授予激励对象共计247人[3] 授予与行权情况 - 2023年2月向激励对象授予限制性股票和期权[14] - 2023年9月办理42.00万股限制性股票回购注销登记手续[15] - 2024年3月部分激励对象符合首次授予股票期权和限制性股票行权/解除限售条件[17] - 2024年4 - 6月完成相关股票上市流通、期权注销、回购注销等手续[18][19] - 2024年9月会议通过部分人员解除限售和行权议案[14] - 本次可行权股票期权3.00万份，占总股本0.0077%，行权后剩余7.00万份[27] 业绩指标 - 2022 - 2023年公司营业收入分别为28.21亿元、36.30亿元，增长率28.68%[25] - 2022 - 2023年公司扣非净利润分别为17,977.37万元、22,939.18万元，增长率27.60%[25] - 第一个行权/解除限售期，2023年营收增长率不低于25%或扣非净利润增长率不低于20%[8] - 第二个行权/解除限售期，2024年营收增长率不低于50%或扣非净利润增长率不低于40%[8] - 第三个行权/解除限售期，2025年营收增长率不低于80%或扣非净利润增长率不低于60%[8] 行权相关 - 行权价格因权益分派由11.77元/份调整为11.22元/份[29] - 行权募集资金用于补充流动资金[31] - 行权对公司股权结构、财务状况和经营成果影响较小[34] - 监事会、法律意见书、独立财务顾问认可行权事项合规[36][37][38][39]

公司概况 - 公司名称为伊戈尔电气股份有限公司，证券代码为002922[1] - 2024年上半年公司实现营业收入20.53亿元，同比增长30.44%[1] - 其中能源产品营业收入为14.85亿元，同比增长28.44%；照明产品营业收入4.53亿元，同比增长34.81%；其他产品营业收入1.16亿元，同比增长40.61%[1] - 2024年上半年公司境外营业收入为5.95亿元，同比增长47.94%[2] 业务发展 - 公司持续聚焦能源、信息行业，向全球市场提供产品、解决方案及服务[1] - 公司正在积极开拓海外市场，2024年欧洲和北美市场新签订单情况良好[2] - 公司其他产品营业收入增长较快，达到1.16亿元，同比增长40.61%[2] 投资者关系 - 公司股东总户数为32,385户[2] - 公司一直重视市值管理工作，并按照既定的经营计划，持续推进各项工作[1] - 公司将继续努力提高经营业绩，促进公司高质量发展，并加强与投资者的沟通交流，为股东创造更大价值[1]

公司概况 - 公司名称为伊戈尔电气股份有限公司，证券代码为002922[1] - 公司将参加由广东证监局和广东上市公司协会联合举办的"2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日"[1] - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站参与互动交流[1] 活动安排 - 活动时间为2024年9月12日（周四）15:30-16:30[1] - 公司高管将在线就公司2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题与投资者进行沟通与交流[1] 公司信息披露 - 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[1] - 公司希望通过本次活动进一步加强与投资者的互动交流[1]

| 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次解除质 押数量 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 质押起始日 | | 解除日期 | | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 大股东及其 一致行动人 | （股） | 比例 | 比例 | | | | | | | 麦格斯 | 是 | 4,100,000 | 4.40% | 1.05% | 2023 年 | 11 月 22 日 | 2024 年 9 月 | 6 日 | 国信证券股 | | | | | | | | | | | 份有限公司 | （二）股东股份累计质押情况 证券代码：002922 证券简称：伊戈尔 公告编号：2024-092 伊戈尔电气股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到控股股东佛山市 麦格斯投资有限公司（以下简称"麦格斯"）的通知，获悉其持有公司的部分股 份办理了解除质押业务， ...

报告评级和核心观点 报告评级 报告给予伊戈尔"买入"评级。[6] 报告核心观点 1. 欧美老旧电网改造、中东等新兴市场的能源转型、AI 发展对电力需求的推动，共同带动了全球变压器需求大幅提升；海外龙头企业扩产动作较缓慢，带来了国内企业进入高价值变压器市场的宝贵窗口期。[2] 2. 伊戈尔通过深度绑定阳光电源等行业龙头企业，新能源升压变压器出货近年高速增长，同时凭借丰富的海外项目积累，大力拓展欧美直销客户，并且通过较高的研发投入丰富产品矩阵，有望进一步打开中长期增长空间。[2][6] 公司发展 1. 公司前身为佛山市日升电业制造有限公司，于1999年成立，2017年在深圳主板上市。公司启动数字化转型并进行海内外产能扩张。[15] 2. 公司股权结构较为集中,董事长肖俊承及副董事长王一龙合计持有公司近29%的股份,两人均为电力电子专业出身,在行业内有丰富经验。[15][16] 产品布局 1. 公司围绕"2+X"战略布局,以能源产品和照明产品为基础,同时积极布局车载电源、车载电感、通讯电源及储能等新的应用领域。[17][18] 2. 能源产品包括高频电感、新能源升压变压器、工控变压器、配电变压器等,占公司2023年营收的72.4%。照明产品占比22.4%。[18][19] 3. 公司新能源变压器产品广泛应用于国内外光伏电站,是国内较早进入美国、日本、欧盟等主要光伏市场的厂商。工业控制用变压器主要供应日立、明电舍、博世等国际一流工控设备制造商。[19][20] 4. 公司在新能源汽车和光储充微网领域持续孵化新产品,如车载升压电感、储能一体机等。[21] 业绩表现 1. 公司上市以来营收规模快速增长,2014年以来营收整体大幅增长。[22][23] 2. 公司盈利能力也不断提升,毛利率和净利率均呈现稳中有升的趋势。[24] 行业发展 1. 美国变压器需求高景气有望持续,主要电力公司计划大幅增加输配电网投资。[26][27][28] 2. 欧洲新能源装机目标规模较大,电网互联互济需求强烈,电网投资规划较大。[30][31][32] 3. 新兴市场如中东、非洲等地区变压器需求潜力较大,是中国变压器出口的主要目的地。[33][34] 4. 海外主要变压器制造商扩产动作较为保守,缺乏有效激励政策。[35][39][40][41][42][43] 公司优势 1. 公司深度绑定阳光电源、华为等行业龙头客户,有利于高效拓展海外市场。[43][44][45] 2. 公司持续加大海外产能布局,积极应对贸易政策变化风险,并大力拓展海外直销业务。[46][47][48][49] 3. 公司以客户需求为导向持续进行研发创新,丰富产品矩阵,为中长期增长奠定基础。[51][52] 盈利预测和估值 1. 我们预计公司2024-2026年营收分别为48.10/60.40/72.56亿元,归母净利润分别为4.03/5.27/6.59亿元,EPS分别为1.03/1.34/1.68元/股,对应三年CAGR为46.50%。[55][56] 2. 综合绝对估值和相对估值,我们给予公司2024年23倍PE,对应目标价为23.69元/股,给予"买入"评级。[60][61]