北京市环球律师事务所 关于 《伊戈尔电气股份有限公司收购报告书》的 法律意见书 | | | 释 义 在《法律意见书》中，除非另有说明，以下简称或用语具有如下含义： | 发行人/上市公司/ | 指 | 伊戈尔电气股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 公司/伊戈尔 | | | | 麦格斯公司/收购 | 指 | 佛山市麦格斯投资有限公司 | | 人 | | | | 本次向特定对象 | 指 | 伊戈尔电气股份有限公司向特定对象发行 股股票 A | | 发行/本次发行 | | | | 本次收购/本次认 | 指 | 佛山市麦格斯投资有限公司认购伊戈尔电气股份有限公司向特定对 | | 购 | | 象发行股票的收购行为 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《收购管理办法》 | 指 | 《上市公司收购管理办法（2025 年修正）》 | | 《第 16 号准则》 | | 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16号——上市公 | | | | 司收购报告书》 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 ...

北京市环球律师事务所 关于佛山市麦格斯投资有限公司及其一致行动人 免于发出要约事项的 法律意见书 | | | 释 义 在《法律意见书》中，除非另有说明，以下简称或用语具有如下含义： | 发行人/上市公司/ | 指 | 伊戈尔电气股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 公司/伊戈尔 | | | | 麦格斯公司/收购 | 指 | 佛山市麦格斯投资有限公司 | | 人 | | | | 本次向特定对象 发行/本次发行 | 指 | 伊戈尔电气股份有限公司向特定对象发行 股股票 A | | | | 佛山市麦格斯投资有限公司认购伊戈尔电气股份有限公司向特定对 | | 本次收购/本次认 购 | 指 | 象发行股票的收购行为 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《收购管理办法》 | 指 | 《上市公司收购管理办法（2025 年修正）》 | | 《注册管理办法》 | | 《上市公司证券发行注册管理办法（2025 年修正）》 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于伊戈尔电气股份有限公司 部分募集资金投资项目延期的核查意见 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准伊戈尔电气股份有限公司非 公开发行股票的批复》（证监许可[2022]2414 号文），公司向特定对象发行人民 币普通股（A 股）89,671,636 股，每股发行价格 13.19 元，募集资金总额为人民 币 1,182,768,878.84 元，扣除发行费用人民币 19,992,740.95 元（不含税），募集 资金净额为人民币 1,162,776,137.89 元。该募集资金已于 2023 年 8 月 4 日全部到 账，经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）验资并出具了《伊戈尔电气股份有限 公司验资报告》（容诚验字[2023]518Z0116 号）。 二、募集资金使用进度及项目情况 截至 2025 年 6 月 30 日，公司累计使用募集资金 104,602.39 万元，加上累计 利息收入与理财收益 1,246.69 万元，尚未使用的募集资金余额为 12,921.91 万元。 募集资金投资计划及使用情况如下： 单位：万元 | 项目名称 | 拟投入募集资金 | 累 ...

收入和利润（同比环比） - 公司营业收入24.67亿元，同比增长20.16%[18] - 公司报告期营业收入246,691.41万元，同比增长20.16%[27] - 营业收入同比增长20.16%至24.67亿元，主要受益于能源产品收入增长[65] - 营业总收入同比增长20.1%至24.67亿元（2024年半年度：20.53亿元）[160] - 归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，同比下降40.59%[18] - 归属于上市公司股东的净利润10,455.94万元，同比下降40.59%[27] - 扣除非经常性损益的净利润9571.93万元，同比下降41.36%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,571.93万元，同比下降41.36%[27] - 净利润同比下降39.4%至1.10亿元（2024年半年度：1.81亿元）[161] - 基本每股收益0.27元/股，同比下降41.30%[18] - 基本每股收益同比下降41.3%至0.27元（2024年半年度：0.46元）[161] - 2025年半年度基本每股收益为0.27元/股，股份变动前后保持不变[141] - 2024年度基本每股收益从0.75元/股降至0.45元/股[141] - 加权平均净资产收益率3.29%，同比下降2.28个百分点[18] - 扣除股份支付影响后的净利润为1.27亿元[18] - 净利润同比增长15.3%至1.098亿元[163] - 综合收益总额为175,528,990.50元[174] - 公司本期综合收益总额为109,788,852.08元[178] - 综合收益总额为95,145,605.65元[180] - 综合收益总额达13.44亿元[171] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长31.30%至20.34亿元，主要因大宗原材料价格上涨[65] - 研发投入同比增长30.20%至1.16亿元，主要用于研发团队布局及孵化类产品投入[65] - 研发费用同比增长30.2%至1.16亿元（2024年半年度：0.89亿元）[160] - 销售费用同比增长43.5%至0.69亿元（2024年半年度：0.48亿元）[160] - 研发费用同比大幅增长401.1%至292万元[163] - 所得税费用同比下降94.66%至173.25万元，因营业利润减少及研发费用加计扣除[65] - 资产减值损失扩大53.2%至-0.21亿元（2024年半年度：-0.13亿元）[160] 各条业务线表现 - 能源产品收入同比增长23.67%，增加35,141.94万元[27] - 能源产品收入同比增长23.67%至18.36亿元，占营业收入比重74.43%[67] - 照明产品收入同比下降3.40%，减少1,538.34万元[27] - 其他类产品收入同比增长67.43%，增加7,793.80万元[27] - 其他产品收入同比增长67.43%至1.94亿元，占营业收入比重7.84%[67] 各地区表现 - 境外收入同比增长22.58%至7.30亿元，占营业收入比重29.58%[67] - 公司在美国/德国/日本等全球多地设立分支机构实现销售网络覆盖[58] - 公司在东南亚/北美布局生产基地构建海外供应链体系[58] 毛利率和盈利能力 - 报告期毛利率17.55%，同比下降6.99个百分点[28] - 第二季度毛利率环比第一季度提升3.28%[28] - 电气机械和器材制造业毛利率同比下降7.06个百分点至17.53%[68] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额9037.67万元，同比下降52.91%[18] - 经营活动产生的现金流量净额9,037.67万元，同比下降52.91%[27] - 经营活动现金流量净额同比下降52.91%至9037.67万元，因提前储备关键物料及预付材料款[65] - 经营活动现金流量净额同比下降52.9%至9038万元[166] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长38.7%至2.73亿元[169] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长18.2%至22.507亿元[166] - 购买商品接受劳务支付现金同比增长32.6%至17亿元[166] - 投资活动现金流量净额流出5.025亿元，较去年同期改善22.2%[167] - 筹资活动现金流量净额流入5.798亿元，同比下降16.8%[167] - 投资活动现金流入大幅增长80.6%至2.25亿元[169] - 投资支付的现金同比减少39.6%至2.04亿元[169] - 筹资活动现金流出增长44.1%至5.92亿元[169] - 取得借款收到现金同比增长45%至17.353亿元[167] - 期末现金及现金等价物余额7.241亿元，较期初增长32.3%[167] - 期末现金及现金等价物余额下降6.5%至2831万元[169] 资产和负债变化 - 总资产81.72亿元，较上年度末增长10.25%[18] - 公司总资产同比增长10.25%，从741.26亿元增至817.21亿元[156][157] - 货币资金期末余额9.67亿元，较期初7.68亿元增长26.00%[155] - 货币资金增加至9.67亿元，占总资产比例从10.36%升至11.84%，增长1.48个百分点，主要因生产经营需要增加银行借款[73] - 应收账款减少至16.89亿元，占总资产比例从24.30%降至20.67%，下降3.63个百分点，主要因收回期初应收账款[73] - 应收账款下降6.23%，从18.01亿元减少至16.89亿元[155] - 固定资产增加至19.38亿元，占总资产比例从18.39%升至23.72%，增长5.33个百分点，主要因吉州厂房建设转固[73] - 在建工程减少至10.64亿元，占总资产比例从18.58%降至13.03%，下降5.55个百分点，主要因吉州生产基地转固[73] - 在建工程下降22.70%，从13.77亿元减少至10.64亿元[156] - 短期借款增加至21.02亿元，占总资产比例从23.71%升至25.73%，增长2.02个百分点，主要因生产经营需要增加银行借款[73] - 短期借款增长19.65%，从17.57亿元增至21.02亿元[156] - 短期借款同比增长109.3%至3.89亿元（2024年同期：1.86亿元）[159] - 应付票据同比增长62.8%至9.04亿元（2024年同期：5.55亿元）[159] - 流动负债合计同比增长27.3%至22.25亿元（2024年同期：17.48亿元）[159] - 合同负债大幅增长132.05%，从2985.81万元增至6928.86万元[156] - 归属于上市公司股东的净资产32.89亿元，较上年度末增长2.48%[18] - 归属于母公司所有者权益增长2.48%，从320.91亿元增至328.88亿元[157] - 归属于母公司所有者权益合计增长至34.23亿元[170][171] - 母公司货币资金增长18.70%，从1.31亿元增至1.56亿元[158] - 母公司应收账款下降8.94%，从7.39亿元减少至6.73亿元[158] - 母公司长期股权投资增长5.26%，从21.90亿元增至23.05亿元[158] 其他收益和非经常性损益 - 公司非经常性损益合计8,840,129.64元，其中政府补助8,168,847.02元[22] - 其他收益同比增长显著至3229.51万元，主要来自政府补助及税收减免[71] - 其他收益同比增长352.0%至0.32亿元（2024年半年度：0.07亿元）[160] 投资和募集资金 - 报告期投资额2.04亿元，较上年同期5.36亿元下降61.96%[76] - 墨西哥生产基地建设累计投入3.97亿元，项目进度63.43%，资金来源于自筹[77] - 募集资金净额11.63亿元，累计使用10.46亿元，使用比例89.96%，尚未使用资金1.29亿元[82] - 其他权益工具投资期末余额4,057.65万元，较期初增加1,617.36万元，主要因本期购买2,009.18万元[75] - 资产受限总额5.94亿元，其中货币资金受限2.43亿元，应收票据受限1.54亿元，固定资产受限1.90亿元[75] - 中压直流供电系统智能制造项目承诺投资额57,834.44万元，实际投入58,923.34万元，投资进度101.88%[84] - 智能箱变及储能系列产品数字化工厂建设项目承诺投资额22,436.25万元，实际投入22,484.06万元，投资进度100.21%[84] - 研发中心建设项目承诺投资额25,113.58万元，实际投入12,301.65万元，投资进度48.98%[84] - 补充流动资金项目承诺投资额10,893.34万元，实际投入10,893.34万元，投资进度100.00%[84] - 募集资金投资项目合计承诺投资额116,277.61万元，实际投入104,602.39万元[84] - 研发中心建设项目延期至2026年8月31日达到预定可使用状态[84] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金2.00亿元，截至2025年6月30日未归还金额1.20亿元[85] - 截至2025年8月26日公司已全额归还暂时补充流动资金[85] - 报告期末尚未使用募集资金余额12,921.91万元，含补充流动资金12,000万元[85] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[86] - 委托理财发生额为11.95亿元，未到期余额为4.95亿元，无逾期未收回金额及减值计提[134] 子公司和主要经营实体 - 佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司总资产为17.71亿元人民币，营业收入为9.72亿元人民币，净利润为2970.24万元人民币[89] - 吉安伊戈尔电气有限公司总资产为13.99亿元人民币，营业收入为6.21亿元人民币，净利润为4860.86万元人民币[89] - 吉安伊戈尔磁电科技有限公司总资产为11.26亿元人民币，营业收入为5.96亿元人民币，净利润为3508.68万元人民币[89] - Eaglerise Electric & Electronic (Thailand)总资产为4.01亿元人民币，营业收入为6711.75万元人民币，净利润为2029.12万元人民币[89] - 公司报告期内新设MEGA ENERGY POWER LLC等3家子公司，并通过同一控制合并吉安伊源新材料有限公司[90] 股权激励计划 - 2022年股权激励计划注销首次授予2.11万份股票期权及回购5.20万股限制性股票[103] - 2022年股权激励计划调整行权价格至9.67元/份并解除76.00万股限制性股票涉及36人[103] - 2022年股权激励计划105名激励对象可行权50.56万份股票期权[103] - 2023年股权激励计划注销4.55万份首次授予及0.56万份预留股票期权[104] - 2023年股权激励计划回购注销8.40万股限制性股票并解除61.83万股限制涉及45人[104] - 2023年股权激励计划143名激励对象可行权44.25万份股票期权行权价调整为10.92元/份[104] - 2024年股权激励计划注销12.10万份首次授予及4.50万份预留股票期权[106] - 2024年股权激励计划回购注销8.00万股限制性股票并调整行权价至12.90元/份[106] - 2024年股权激励计划解除106.05万股限制涉及68人且216名激励对象可行权60.18万份股票期权[106] 担保和债务 - 公司对子公司佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司提供担保额度150,000千元[129] - 实际担保发生金额包括5,000千元（2025年4月18日）[129] - 实际担保发生金额包括5,000千元（2025年5月12日）[129] - 实际担保发生金额包括3,444.98千元（2025年3月11日）[129] - 实际担保发生金额包括4,279千元（2025年3月14日）[129] - 实际担保发生金额包括7,800千元（2025年3月14日）[129] - 实际担保发生金额包括7,000千元（2024年9月27日）[129] - 实际担保发生金额包括10,022.0千元（2024年3月26日）[129] - 公司对子公司吉安伊戈尔电气有限公司提供担保额度40,000千元[129] - 实际担保发生金额包括6,000千元（极速4年2月23日）[129] - 伊戈尔电气股份有限公司债务履行期限届满日为2025年03月27日，涉及金额40,000万元[130] - 安徽能启电气科技有限公司债务履行期限届满日为2025年03月27日，涉及金额50,000万元[极速] - 安徽能启电气科技有限公司2024年01月23日债务金额1,000万元[130] - 安徽能启电气科技有限公司2024年02月29日极速金额1,635万元[130] - 安徽能启电气科技有限公司2024年04月16日债务金额850万元[130] - 安徽能启电气科技有限公司2024年05月24日债务金额858万元[130] - 安徽能启电气科技有限公司2024年06月07日债务金额917万元[130] - 安徽能启电气科技有限公司2024年债务金额220万元[130] - 启电气2024年01月31日债务金额4,300万元[130] - 启电气2024年06月20日债务金额1,300万元[130] - 报告期末实际担保余额合计为83,129.07万元，占公司净资产比例为25.28%[132] - 报告期内审批担保额度合计为1,142,000万元[132] - 报告期内担保实际发生额合计为61,731.01万元[132] - 对子公司担保额度合计为600,000万元[131][132] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为75,405.09极速[132] - 子公司佛山市顺德区伊戈尔电力科技有限公司担保额度为180,000万元[132] - 子公司担保实际发生额中单笔最高为8,100万元（2024年9月12日）[131] - 境外子公司E&E(US Inc.)质押股权担保金额为3,783.1万元（2025年5月23日）[131] - 采用复合担保方式涉及中信银行广州分行贷款协议[132] 股本和股东变化 - 有限售条件股份减少383.03万股至1851.04万股，持股比例从5.70%降至4.70%[139] - 无限售条件股份增加516.42万股至3750.29万股，持股比例从94.30%升至95.30%[139] - 总股本增加133.39万股至3.935亿股[139] - 股票期权行权导致总股本累计增加154.99万股[139][140] - 限制性股票回购注销导致总股本减少21.60万股[139][140] - 限制性股票激励对象限售股减少265.48万股至399.87万股[143] - 董监高限售股减少117.55万股至1451.17万股[143] - 报告期末普通股股东总数为49,235人[145] - 佛山市麦格斯投资有限公司持股比例为23.70%，持股数量为93,272,771股，其中质押28,360,000股[145] - 肖俊承持股比例为2.95%，持股数量为11,599,268股，其中质押3,112,302股[145] - 王一龙持股比例为1.71%，持股数量为6,732,644股[145] - 前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金持股比例为0.92%，持股数量为3,635,000股[145] - 吴广玲持股比例为0.82%，持股数量为3,241,700股，报告期内减持989,800股[145] - 公司回购专用证券账户持股比例为0.78%，持股数量为3,079,900股[146] - 董事、监事和高级管理人员期末合计持股19,863,119股，报告期内减持467,872股[147] - 公司控股股东和实际控制人在报告期内未发生变更[148] - 公司报告期不存在优先股[149] - 公司股本从上年末的391,319,691.00元增加至本期期末的392,092,491.00元，增加772,800.00元[180][182] - 截至2025年6月30日，公司股本为393,539,191元，股份总数393,539,191股[183] 所有者权益和利润分配 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[6] - 归属于母公司所有者权益的本期期末余额为3,315,427.87万元[172] - 公司所有者投入资本增加772,800.00元[174] - 其他综合收益本期变动额为-14,951,719.64元[174] - 盈余公积本期提取金额为9,514,560.57极速[174]

担保情况 - 2025年公司对合并报表子公司担保不超60亿，子公司互保不超54.2亿[2] - 预计为香港伊戈尔提供2亿担保额度，累计0.5亿，余1.5亿[2][3] - 本次担保后合并报表担保余额23.72亿，占净资产74.05%[8] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额29701.23万元，负债15992.83万元，负债率53.85%[7] - 2024年12月31日资产总额29761.17万元，负债17469.81万元，负债率58.70%[7] 其他 - 公司及子公司无逾期、涉诉及败诉担保损失[8] - 香港伊戈尔注册资本2000万港币，公司持股100%[5]

板块表现 - 其他电子板块较上一交易日上涨3.94% 领涨个股为力源信息（300184）涨幅11.06% [1] - 上证指数报收3728.03点（上涨0.85%） 深证成指报收11835.57点（上涨1.73%） [1] 个股涨跌 - 涨幅前五：力源信息（11.06%）、好上好（10.00%）、深圳华强（9.99%）、伊戈尔（9.14%）、富信科技（6.24%） [1] - 成交额前三：沃尔核材（34.95亿元）、力源信息（30.52亿元）、深圳华强（11.06亿元） [1] - 跌幅最大个股：创益通（300991）下跌0.48% 百邦科技（300736）下跌0.25% [2] 资金流向 - 板块主力资金净流入9.98亿元 游资净流出4.5亿元 散户净流出5.47亿元 [2] - 深圳华强（000062）获主力净流入4.22亿元（占比38.20%） 游资净流出2.42亿元 [3] - 好上好（001298）主力净流入4.02亿元（占比38.18%） 散户净流出2.28亿元 [3] - 沃尔核材（002130）主力净流入2.85亿元（占比8.17%） 散户净流出2.72亿元 [3] 成交特征 - 力源信息成交量263.54万手 换手率显著高于板块均值 [1] - 中小市值个股活跃度分化 东南电子（301359）成交量仅1.96万手 而沃尔核材成交量达140.06万手 [1][2]

消费电子股市场表现 - A股消费电子板块强势上涨 鸿富瀚涨幅超14% 奥海科技涨停 菲沃泰、歌尔股份、福立旺、领益智造涨幅均超8% [1] - 协创数据与精研科技分别上涨7.44%和7.14% 水晶光电、东田微、冠捷科技、和而泰涨幅超6% [1] - 板块内多只个股年初至今涨幅显著 福立旺累计上涨88.10% 和而泰累计上涨76.49% 飞荣达累计上涨65.68% [2] 个股市值与涨幅数据 - 奥海科技总市值达151亿元 单日涨幅9.99% 年初至今累计上涨36.97% [2] - 歌尔股份总市值986亿元 单日涨幅8.08% 领益智造总市值766亿元 单日涨幅8.00% [2] - 鸿富瀚总市值58.29亿元 单日涨幅14.25% 年初至今累计上涨29.62% [2]

消费电子板块强势表现 - A股消费电子股集体上涨 鸿富瀚涨幅超14% 奥海科技涨停 菲沃泰、歌尔股份、福立旺、领益智造涨幅均超8% [1] - 协创数据、精研科技涨超7% 水晶光电、东田微、冠捷科技、和而泰涨超6% 板块呈现普涨格局 [1] 个股涨幅及市值数据 - 鸿富瀚(301086)涨幅14.25% 总市值58.29亿元 年初至今累计上涨29.62% [2] - 奥海科技(002993)涨停10% 总市值151亿元 年初至今累计上涨36.97% [2] - 歌尔股份(002241)涨幅8.08% 总市值986亿元 为板块内市值最大公司 [2] - 领益智造(002600)涨幅8% 总市值766亿元 年初至今上涨36.96% [2] - 福立旺(688678)涨幅8.01% 年初至今累计涨幅达88.10% 为统计个股中年内表现最佳 [2] - 和而泰(002402)涨幅6.04% 总市值294亿元 年初至今累计上涨76.49% [2] 板块技术指标表现 - 多只个股MACD指标出现金叉信号 显示技术面走强趋势 [2] - 菲沃泰(688371)涨幅8.34% 总市值69.74亿元 年初至今上涨33.96% [2] - 协创数据(300857)涨幅7.44% 总市值332亿元 精研科技(300709)涨幅7.14% 总市值92.96亿元 [2]

板块整体表现 - 其他电子板块当日上涨2.94% 领涨个股为可立克[1] - 上证指数上涨0.83%至3696.77点 深证成指上涨1.6%至11634.67点[1] - 板块主力资金净流入3.68亿元 游资净流出2.84亿元 散户净流出8400.18万元[1] 个股涨幅及成交情况 - 可立克涨停10.02% 收盘价18元 成交40.11万手 成交额7.12亿元[1] - 瑞可达上涨9.89%至77.8元 成交23.52万手 成交额17.61亿元[1] - 旭光电子上涨7.32%至16.28元 成交95.52万手 成交额14.92亿元[1] - 京泉华上涨6.35%至16.42元 成交34.56万手 成交额5.57亿元[1] - 伊戈尔上涨4.79%至18.39元 成交36.18万手 成交额6.61亿元[1] 其他活跃个股 - 洁美科技上涨3.93%至66.99元 成交9.28万手 成交额2.48亿元[1] - 中熔电气上涨3.3%至89.46元 成交2.63万手 成交额2.33亿元[1] - 汉朔科技上涨3.29%至59.29元 成交3.99万手 成交额2.33亿元[1] - 民德电子上涨3.28%至27.73元 成交4.48万手 成交额1.23亿元[1] - 富信科技上涨2.68%至46元 成交2.82万手 成交额1.29亿元[1]

股价表现与交易数据 - 2025年8月14日收盘价17.55元，单日下跌3.04% [1] - 换手率5.12%，成交量19.20万手，成交金额3.41亿元 [1] - 主力资金净流出4726.51万元，占成交额13.87%，其中超大单净流出1580.74万元(占比4.64%)、大单净流出3145.77万元(占比9.23%) [1] - 中小单资金呈现净流入态势，小单净流入3852.64万元(占比11.3%)，中单净流出873.87万元(占比2.56%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入10.84亿元，同比增长40.04% [1] - 归属净利润4201.74万元，同比减少28.01% [1] - 扣非净利润2763.18万元，同比大幅减少47.36% [1] - 流动性指标显示流动比率1.191，速动比率0.982，资产负债率54.44% [1] 公司基本情况 - 伊戈尔电气股份有限公司成立于1999年，总部位于佛山市 [1] - 公司属于电气机械和器材制造业 [1] - 注册资本39220.5291万人民币，实缴资本12845.31万人民币 [1] - 法定代表人肖俊承 [1] 企业投资与知识产权 - 公司对外投资28家企业，参与招投标项目14次 [2] - 拥有商标信息26条，专利信息304条 [2] - 获得行政许可38个 [2]