董事会换届选举 - 公司于2025年9月5日召开临时股东会 选举产生第五届董事会 包括6名非独立董事和3名独立董事 任期三年 [1][2] - 非独立董事为邹淦荣、林远辉、张元泽、吴卫、李道勇、孙永镝 独立董事为李常青、冯国灿、邱美兰 [2] - 董事会结构符合规定 兼任高管董事人数未超董事会总数二分之一 独立董事占比达三分之一 [2] 董事会领导及委员会任命 - 邹淦荣当选第五届董事会董事长并任法定代表人 任期三年 [3] - 战略委员会由邹淦荣（主任）、林远辉、李道勇、邱美兰组成 审计委员会由李常青（主任）、李道勇、邱美兰组成 [3] - 提名委员会由冯国灿（主任）、邹淦荣、李常青组成 薪酬与考核委员会由冯国灿（主任）、吴卫、邱美兰组成 [3] 高级管理人员聘任 - 聘任韩继军为常务副总裁 户广为副总裁 彭子彬为财务负责人 李翠翠为董事会秘书 任期三年 [3] - 同时聘任陈静霞为证券事务代表 方卉为内部审计负责人 [3][14] - 所有新任人员均符合任职资格 李翠翠和陈静霞已取得董事会秘书资格证书 [4][12] 换届离任情况 - 孟庆华不再担任非独立董事及委员会职务 魏志华不再担任独立董事及委员会职务 两人均未持有公司股份 [5] - 常务副总裁刘斌离任后仍留任公司 直接持有90,000股股份 间接持有江西越财1.37%股权 [5] - 副总裁吴卫离任后仍留任公司 未直接持股 但持有江西越财12.17%股权 [5] 关键人员持股及关联关系 - 董事长邹淦荣未直接持股 但持有江西越财15.62%股权 江西越财持有控股股东江苏华越76.31%股权 [6][7] - 常务副总裁韩继军直接持有97,211股 同时持有江西越财0.71%股权 [8] - 副总裁户广直接持有121,000股 财务负责人彭子彬直接持有26,400股 董事会秘书李翠翠直接持有39,000股 [10][11][12]

公司治理 - 2025年9月5日完成第五届董事会换届选举，董事会由9名董事组成[2] - 邹淦荣当选第五届董事会董事长及法定代表人，任期三年[3] - 邹淦荣被聘任为总裁，韩继军为常务副总裁等，任期三年[5] 人员变动 - 孟庆华、魏志华不再担任董事及相关职务，未持股且无未履行承诺[6] - 刘斌、吴卫任期届满不再担任高管仍任职，刘斌直接持股90,000股[6] 股权结构 - 江西越财持有江苏华越76.31%股权，江苏华越是公司控股股东[10] - 邹淦荣未直接持股，持有江西越财15.62%股份[10] - 韩继军直接持股97,211股，持有江西越财0.71%股份[11] - 户广、彭子彬、李翠翠分别直接持股121,000股、26,400股、39,000股[13][14][16] - 陈静霞、方卉未持有公司股份[17][18]

参会股东情况 - 参加会议股东及代理人210人，代表股份308,962,945股，占比58.8592%[3][4] - 现场出席7人，代表股份303,621,241股，占比57.8415%[4] - 通过现场投票中小股东4人，代表股份1,275,400股，占比0.2430％[4] - 通过网络投票股东203人，代表股份5,341,704股，占比1.0176%[4] 议案表决情况 - 续聘会计师事务所议案同意308,837,645股，占比99.9594％[5] - 部分募投项目结项议案同意308,835,645股，占比99.9588％[5] - 变更注册资本及修订章程议案同意308,846,145股，占比99.9622％[7] - 修订股东大会议事规则议案同意307,011,055股，占比99.3682％[7] - 修订董事会议事规则议案同意307,003,255股，占比99.3657％[8] - 修订独立董事制度议案同意307,003,055股，占比99.3657％[10] 董事会选举情况 - 公司第五届董事会任期三年[13][15] - 邹淦荣等9人当选董事，同意票占比及中小股东同意票占比各有不同[13][14][15][16]

股东会信息 - 现场会议于2025年9月5日14:30召开，网络投票于同日9:15 - 15:00进行[6] - 出席现场会议股东及代理人7人，代表303,621,241股，占比57.8415%[7] - 参加股东会股东及代理人共210人，代表308,962,945股，占比58.8592%[9] - 网络投票股东及代理人203人，代表5,341,704股，占比1.0176%[10] - 现场和网络投票中小股东及代理人207人，代表6,617,104股，占比1.2606%[10] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意308,837,645股，占比99.9594%[12] - 《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》同意308,835,645股，占比99.9588%[12] - 《关于变更公司注册资本并修订<公司章程>的议案》同意308,846,145股，占比99.9622%[13] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意307,011,055股，占比99.3682%[14] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意307,003,255股，占比99.3657%[15] - 《关于修订<关联交易管理办法>的议案》同意307,000,055股，占比99.3647％[18] - 《关于修订<董事、监事和高级管理人员薪酬与考核管理制度>的议案》同意308,834,445股，占比99.9584％[18] 董事选举 - 选举邹淦荣为非独立董事同意307,650,397股，占比99.5752％[19] - 选举林远辉为非独立董事同意307,760,359股，占比99.6108％[20] - 选举张元泽为非独立董事同意307,636,173股，占比99.5706％[21] - 选举吴卫为非独立董事同意307,579,379股，占比99.5522％[22] - 选举李道勇为非独立董事同意307,632,679股，占比99.5694％[23] - 选举孙永镝为非独立董事同意307,632,673股，占比99.5694％[24] - 选举李常青为独立董事同意307,636,701股，占比99.5707％[25] - 选举冯国灿为独立董事同意307,633,087股，占比99.5696％[26]

一、董事会会议召开情况 惠州市华阳集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第一次会 议于2025年9月5日在惠州市东江高新科技产业园上霞北路1号华阳工业园A区集 团办公大楼会议室以现场结合通讯方式召开，会议通知于2025年8月31日以邮件 方式发出，应参加会议人数9人，实际参加会议人数9人（其中董事张元泽先生、 独立董事李常青先生以通讯表决方式参加），公司高级管理人员及相关人员列席 本次会议，全体董事一致推举邹淦荣先生为本次会议主持人。本次会议的召集、 召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等相关法规规定及《惠州市华阳 集团股份有限公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 证券代码：002906 证券简称：华阳集团 公告编号：2025-038 惠州市华阳集团股份有限公司 第五届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经与会董事对本次董事会各项议案审议表决，形成如下决议： 1、审议通过了《关于选举第五届董事会董事长及法定代表人的议案》 同意选举邹淦荣先生为公司第五届董事会董事长，任期三年，自董事会审议 通过之日起至 ...

项目入选与认可 - 华阳集团牵头研制的"基于钠离子电池的16MW/17.04MWh高可靠性煤矿应急电源"项目成功入选国家能源局第五批能源领域首台(套)重大技术装备名单 [1] - 该入选是对集团新能源领域技术创新实力的高度认可 [1] - 国家能源局第五批评审共有600余个项目进入答辩 最终仅82项技术装备入选 [3] 技术性能与优势 - 项目以高性能钠离子电池为核心 具有高安全、高倍率、宽温区、长寿命等优势 [6] - 配套定制研发构网型储能交流器、精密电池与能量管理系统及可靠安全消防系统 [6] - 突破锂离子电池低温容量衰减技术瓶颈 稳定性更强、耐寒性优异 能在极端环境下保障能量供应效率 [6] - 实现多机电压源对等接入技术的深度应用 中国煤炭工业协会认定该技术达到国际领先水平 [4] 应用实效与推广 - 该应急电源已在景福公司、开元公司成功投运 运行期间供电系统稳定、PCS出力均匀、电能质量合格、负荷投切顺畅 [4] - 可广泛应用于高原、极寒等场景 [6] - 公司将积极推进项目示范应用和市场推广 加速产业化进程和规模化应用 [6] 政策背景与支持 - 国家能源局组织开展评审旨在贯彻能源安全新战略和创新驱动发展战略 落实《能源法》中"支持依托重大工程开展科技攻关和集成应用示范"的部署 [3]

市场表现与指数涨幅 - 8月以来A股市场持续走高 科创50指数月度涨幅达28% 创业板指涨幅超24% 上证指数涨幅近8% [1] - 2000年以来历年9月上证指数上涨概率约50% 创业板指上涨概率略低于上证指数 [1] - 消费板块历史表现突出 800消费指数9月上涨概率达60% [1] 机构观点与市场驱动因素 - 机构普遍看好A股后市行情 支撑市场上涨逻辑未发生变化 估值处于合理水平 [1] - 美联储降息周期可能开启 公募资金发行出现回暖 成为新的积极因素 [1] - 流动性因素助力市场走牛 流动性有望驱动市场继续上涨 需基本面配合 [1] 个股业绩预测与行业分布 - 电子行业多家公司获机构高增长预测 佰维存储2025年净利润预测增幅140.65% 2026年预测增幅80.38% [3] - 计算机行业呈现高增长预期 华大九天2025年净利润预测增幅82.78% 拓尔思2025年预测增幅165.33% [3] - 电力设备行业隆基绿能2026年净利润预测增幅达221.88% 商贸零售行业永辉超市2026年预测增幅217.45% [3] - 汽车行业华阳集团2025年净利润预测增幅35.54% 伯特利2025年预测增幅26.25% [3] - 医药生物行业昊海生科（表中为奥来德）2025年净利润预测增幅103.12% 2026年预测增幅57.29% [3]

核心观点 - 2025年汽车智能化或是拐点之年 城市NOA普及推动智能化成为消费者购车前三大考虑因素 L3智能化渗透率预计2025-2027年从10%提升至50%再到80%以上 [1] - 汽车智能化本质是出行革命 分为三阶段：L3智能化帮助车企卖车 L4 Robotaxi实现软件收费 自主品牌全球崛起 [1] - 汽车智能化是淘汰赛模式 强者恒强 整车公司分三类：B端Robotaxi运营 C端个性化品牌 整车高端制造 零部件公司分两类：模块化供应商 单一品类供应商 [2] 2025年智能化拐点预测 - 城市NOA作为L3智能化核心体验 是推动智能化成为消费者购车前三大考虑因素的关键力量 [1] - 通过"引领车企新车周期—终端草根调研—爆款车型验证"体系跟踪L3智能化渗透率变化 预计2025年10% 2027年超80% [1] 行业格局演变 - 整车企业未来将分化为三类商业模式：B端Robotaxi运营企业 C端个性化品牌企业 整车高端制造企业 [2] - 零部件企业将分化为两类：模块化供应商 单一品类供应商 [2] 技术进展与架构迭代 - 理想VLA新一代智驾架构8月20日随i8交付上车 初步推送VLA Preview版本 具备思维链思考和三点掉头能力 [3] - 小鹏全新P7全系Ultra版本8月27日发布 实现VLA+VLM智驾 搭载3图灵自研芯片 车端算力达2250TOPS [3] - 元戎启行率先开启第三方供应商VLA方案 可能下探至10万元级车型 [3] 渗透率与市场接受度 - 7月城市NOA级智能化渗透率达23.2% 环比增长0.9个百分点 [3] - 问界M8全系标配城区NCA 交付持续上量 [3] - 小鹏智能化渗透率超70% MONA M03 Max推动供给侧智驾加速 [3] - 理想城市NOA智驾渗透率59.4% 环比下降2.2个百分点 [3] 投资关注领域 - 建议关注VLA/下一代智驾架构上车及渗透率和买单意愿等指标 [1] - 看好智能化整车板块 港股优先于A股 港股关注小鹏汽车-W 理想汽车-W 小米集团-W等 A股关注比亚迪 上汽集团 赛力斯等 [4] - 看好智能化增量零部件：AI芯片（地平线机器人-W 黑芝麻智能） 域控制器（德赛西威 华阳集团 均胜电子 知行科技等） 线控底盘（伯特利 耐世特） 汽车电子（保隆科技 经纬恒润等） [4]

公司与上汽集团的合作关系 - 上汽集团是公司重要客户之一 [2] - 公司为上汽集团配套多类汽车电子产品 [2]

矿井运输模式革新 - 华阳集团推广"一条巷道一部皮带"运输模式 通过技术革新与管理优化升级井下运输方式 [2] - 传统模式每千米巷道安装一部带式输送机 存在转载点多 运输效率低 人工成本高 设备检修成本及能耗增加等问题 [3] - 新模式采用差异化设计的长距离带式输送机 替代标准化设备 成为煤矿采掘作业标配 [3] 技术升级成效 - 一矿15502工作面安装1800米长距离带式输送机 功率减少290千瓦 节电15.34% [3] - 运输能力从1500吨/小时提升至2500吨/小时 减少卸载环节 提高块炭率 降低设备冲击负荷 [3] - 每天减少3名岗位工 年节省人工成本约54万元 [3] - 长距离带式输送机结构简单维护方便 主要部件投入减少一半 减少事故隐患点 [4] 推广应用规模 - 今年新安装投用23部长距离带式输送机 完成率100% 减少人工成本约1242万元 [4] - 18个采煤工作面和68个掘进工作面全部实现"一部皮带"运输 覆盖率100% [4] - 掘进工作面已投用11部长距离带式输送机 [6] 技术解决方案 - 针对复杂地质条件巷道 采用加设防跑偏托辊 压带辊 调高架等方式增强设备适应性 [5][6] - 一矿在2500米超远距离巷道采用机头加中驱（子母机）方案 增加压带装置及多重保护系统 [6] - 新景公司改造机头为永磁变频直驱电机驱动 解决重载启动问题 400米以上巷道90%应用该技术 [6] 全面推广策略 - 新掘进巷道从设计到运行均采用一部皮带运输 [6] - 已掘巷道至800米时 通过增加中部驱动或更换机头传动装置实现改造 [6] - 各煤矿单位根据巷道实际条件定制个性化传输方案 [6]