中泰证券股份有限公司 关于广东红墙新材料股份有限公司 2024 年度持续督导定期现场检查报告 | 保荐人名称：中泰证券股份有限公司 被保荐公司简称：红墙股份 | | | --- | --- | | 联系电话：010-59013883 保荐代表人姓名：郭强 | | | 保荐代表人姓名：盛苑 联系电话：010-59013887 | | | 现场检查人员姓名：郭强、张芮嘉 | | | 现场检查对应期间：2024 1 1 日—2024 12 31 年 月 年 月 日 | | | 现场检查时间：2025 年 4 月 7 日—2025 年 4 月 11 日、2025 年 5 月 12 日-2025 年 5 月 14 日 | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | （一）公司治理 是 否 不适用 | | | 现场检查手段：查阅公司章程、三会规则及其他内部管理制度、三会运作资料；了解公司 | | | 管理层的任职情况；查询公司股权结构及主要股东持股情况；与公司相关人员进行访谈等。 | | | 1、公司章程和公司治理制度是否完备、合规 √ | | | 2、公司章程和三会规则是否得到有效执行 √ | | | 3、三会 ...

红墙股份涨停及龙虎榜数据 - 公司今日涨停，成交额达12 00亿元，换手率为49 79% [1] - 盘后龙虎榜显示1家机构专用席位净买入1945 94万元 [1]

机器人概念 - 中超控股首板涨停涨幅10.03% 上涨逻辑为机器人+军工[2] - 新坐标首板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为机器人[2] - 铭科精技首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+汽车[2] - 日盈电子首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+智能驾驶[2] - 均胜电子首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+智能驾驶[2] - 信隆健康首板涨停涨幅9.96% 上涨逻辑为机器人+单车[2] - 圣龙股份首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为汽车+机器人[2] - 安乃达首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人[2] - 格力科创首板涨停涨幅20.02% 上涨逻辑为机器人[3] - 麦迪科技首板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为AI+机器人[3] - 吉华集团首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为化工+机器人[3] - 杰克股份首板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为纺织+机器人[3] - 日发精机首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人[3] - 凯迪股份首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人[3] - 宜安科技涨幅14.40% 上涨逻辑为折叠屏+机器人[3] - 兆丰股份涨幅13.18% 上涨逻辑为机器人[3] - 精锻科技涨幅12.28% 上涨逻辑为机器人[3] - 正弦电气涨幅11.21% 上涨逻辑为机器人[3] - 恒而达涨幅11.14% 上涨逻辑为机器人+并购重组[3] - 远翔新材涨幅11.08% 上涨逻辑为化工+机器人[3] 化工行业 - 红墙股份19天11板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为羟基脂产品涨价[5] - 集泰股份4天4板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为化工+集装箱[5] - 中毅达8天4板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为双季戊四醇[5] - 渝三峡A 3天3板涨停涨幅9.97% 上涨逻辑为化工+业绩[5] - 安纳达3天2板涨停涨幅10.05% 上涨逻辑为钛白粉[5] - 红宝丽首板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为光刻胶+环氧丙烷[5] - 聚杰微纤涨幅12.28% 上涨逻辑为化纤[5] - 江天化学涨幅10.20% 上涨逻辑为化工[5] - 一诺威涨幅10.03% 上涨逻辑为化工[5] - 双季戊四醇、羟基酯等化工产品价格持续上调[4] 核电概念 - 王子新材首板涨停涨幅10.03% 上涨逻辑为军工+核聚变[7] - 百利电气首板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为核电[7] - 中洲特材首板涨停涨幅20.00% 上涨逻辑为核电+军工[7] - 常辅股份涨幅12.98% 上涨逻辑为核电[7] - 鑫宏业涨幅10.40% 上涨逻辑为核电+机器人[7] - 王子新材子公司宁波新容为安徽合肥可控核聚变项目提供储能电容和支撑电容产品 订单将在2025年交付完毕[6] 智能驾驶 - 万安科技首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+AEBS[9] - 豪恩汽电首板涨停涨幅20.00% 上涨逻辑为机器人+AEBS[9] - 路畅科技首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为AEBS[9] - 亚太股份首板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为AEBS[10] - 建邦科技涨幅10.21% 上涨逻辑为智能驾驶[10] - 《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》国家标准完成起草 进入公开征求意见阶段 截止日期为2025年6月30日[8] 抗流感 - 新华制药首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为感冒药[12] - 新赣江涨幅13.06% 上涨逻辑为感冒药[12] - 金石亚药涨幅12.86% 上涨逻辑为感冒药[12] - 享迪药业涨幅11.16% 上涨逻辑为感冒药[12] - 2025年4月全国急性呼吸道传染病哨点监测显示 新型冠状病毒连续三周成门急诊流感样病例就诊量首位[11] 军工 - 成飞集成8天8板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为军工[16] - 利君股份8天7板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为军工[16] - 通达股份2天2板涨停涨幅10.05% 上涨逻辑为军工+智能电网[16] - 春兴精工首板涨停涨幅10.06% 上涨逻辑为军工[16] - 全球军事力量再平衡带来不确定性 军工股避险属性或导致估值重估[13] 航运港口 - 宁波海运4天4板涨停涨幅10.07% 上涨逻辑为航运[18] - 南京港4天4板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为港口[18] - 连云港4天4板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为港口[18] - 宁波远洋4天4板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为航运[18] - 中美关税政策调整后 美国线航运出现"抢舱热"[17] PEEK材料 - 中欣氟材首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为氟化工+PEEK[21] - 新瀚新材涨幅16.60% 上涨逻辑为PEEK材料[21] - 华密新材涨幅10.24% 上涨逻辑为PEEK材料[21] - 人形机器人量产元年将带动上游核心化工新材料受益[19] 宠物经济 - 百合股份首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为保健食品+宠物经济[23] - 天元宠物涨幅15.30% 上涨逻辑为宠物经济[23] - 聚胶股份涨幅11.76% 上涨逻辑为宠物经济[23] - 我国宠物消费市场规模首破3000亿 对标美国市场量价双升逻辑明确[22] 稀土永磁 - 京运通9天5板涨停涨幅9.92% 上涨逻辑为光伏+稀土永磁[26] - 章源铝业首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为钨+稀土[26] - 华阳新材首板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为稀土+业绩[26] - 钨精矿价格上涨对公司有正面影响[24] 其他 - 丽人丽妆2天2板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为麦角硫因+跨境电商[26] - 洪通燃气2天2板涨停涨幅10.03% 上涨逻辑为燃气[26] - 郑中设计2天2板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为基建+IP经济[26] - 安正时尚2天2板涨停涨幅10.01% 上涨逻辑为纺织+电商[26] - 哈三联2天2板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为创新药+医美[26] - 拓新药业2天2板涨停涨幅20.01% 上涨逻辑为麦角硫因[26] - 东方中科3天2板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为小米芯片+华为鸿蒙[26] - 神驰机电4天2板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为数据中心备用电源[26] - N汉邦涨幅102.46% 上涨逻辑为新股[27] - N泽润涨幅99.52% 上涨逻辑为新股[27] - 森萱医药涨幅21.94% 上涨逻辑为原料药[27] - 大地电气涨幅18.08% 上涨逻辑为汽车[27] - 热景生物涨幅12.09% 上涨逻辑为创新药+AI医疗[27] - 豪江智能涨幅11.21% 上涨逻辑为华为鸿蒙[27]

市场表现 - 市场活跃资金持续聚焦高位人气股 [1] - 中毅达、红宝丽、红墙股份、利君股份、中旗新材、连云港、成飞集成等多只高位人气股继续涨停 [1]

化工板块市场表现 - 化工板块午后出现上涨行情 红宝丽（002165）和红墙股份（002809）股价涨停 [1] - 一诺威 中化国际（600500）和渤海化学（600800）股价跟随上涨 [1] - 暗盘资金正在流入相关化工股票 [1]

核心观点 - 红墙股份因羟基酯产品提价100元/吨及环氧丙烷供给收缩预期 股价连续涨停并短期大幅上涨 但公司业绩持续下滑且高管减持 [1][4] - 国外环氧丙烷产能超100万吨关停引发涨价预期 但国内环氧丙烷价格受产能过剩和内需主导 短期呈现"N"字形波动 [2][3] - 环氧丙烷下游关联光刻胶概念 但红墙股份未直接生产环氧丙烷 仅作为原材料供应商 且主业混凝土外加剂受房地产行业拖累 [3][4][5] 产品提价与股价表现 - 羟基酯产品自2025年5月12日起提价100元/吨 受原料环氧丙烷和环氧乙烷成本推动 [1] - 股价5月12日至13日连收2个涨停板 5月14日涨停后开板收盘涨3.84% 4月9日至5月14日累计涨幅达138.4% 17个交易日内10次涨停 [1][4] - 多位股东在股价上涨期间完成减持 包括持股5%以上股东减持1%股份 董事及特定股东分别减持0.132%和0.02%股份 [4] 环氧丙烷市场动态 - 国外产能关停超100万吨：壳牌荷兰工厂(年产21万吨)因不可抗力停产 利安德巴赛尔与科思创荷兰工厂(年产30万吨)永久关闭 陶氏美国工厂(年产55万吨)计划关闭 [2] - 国内环氧丙烷价格2025年整体下跌：从年初8100元/吨跌至4月下旬6900元/吨 当前回升至7300元/吨 受产能过剩及内需主导 与国外停产关联度低 [3] - 短期价格支撑因素：装置降负或停车导致供应缩量 液氯成本上涨加剧亏损 下游需求稳定及中美关系缓解提振市场预期 [3] 公司业务与财务状况 - 主营业务为混凝土外加剂(聚羧酸系、萘系等) 2024年发货量61.78万吨与2023年持平 但因单价下降导致收入降11.06% 毛利率降3.70% [5] - 净利润连续下滑：2021年1.13亿元 2022年8994.59万元(降20.23%) 2023年8551.38万元(降4.93%) 2024年4876.04万元(降42.98%) 2025年Q1仅253.7万元(降80.56%) [5] - 通过投资年产32万吨环氧乙烷/丙烷衍生物项目向上游延伸 布局精细化工多元化发展 [5] 产业链与行业影响 - 环氧丙烷可用于生产光刻胶溶剂(聚醚多元醇、丙二醇)及清洗剂(异丙醇胺) 叠加概念推动小市值公司受资金青睐 [3] - 公司未直接生产环氧丙烷 仅作为原材料采购 产品定价随市场调整 [4] - 业绩下滑主因房地产行业需求下降 混凝土外加剂需求量不足 [5]

证券代码：002809 证券简称：红墙股份 公告编号：2025-030 广东红墙新材料股份有限公司 关于股票交易异常波动公告 本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 2、公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生 较大影响的未公开重大信息。 3、近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。 4、公司、控股股东及实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重 大事项或处于筹划阶段的重大事项。 5、经核实，股票异常波动期间，公司控股股东、实际控制人不存在买卖公 司股票的情形。 6、公司不存在违反公平信息披露的情形。 一、股票交易异常波动的情况介绍 广东红墙新材料股份有限公司（以下简称"公司"）股票（证券名称：红墙 股份；证券代码：002809）于2025年5月12日、2025年5月13日、2025年5月14日 连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易 规则》的有关规定,属于股票交易异常波动情形。 二、公司关注并核实情况的说明 针对公司股票交易异常波动，截至本公告披露日，公司对相关事项进行了核 实，现将有关情况说 ...

股票交易异常波动 - 公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于股票交易异常波动情形 [1] 公司经营状况 - 公司前期披露信息不存在需要补充或更正之处 [1] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1] 重大事项披露 - 公司 控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项 [1] - 公司 控股股东及实际控制人不存在处于筹划阶段的重大事项 [1] 股东交易行为 - 股票异常波动期间 公司控股股东及实际控制人不存在买卖公司股票的情形 [1] 信息披露合规性 - 公司不存在违反信息公平披露的情形 [1]

化工行业 - 红墙股份17天11板 涨幅10.02% 因羟基酯产品涨价 [3] - 苏州龙杰4天4板 涨幅10.04% 因化纤+军工概念 [3] - 中毅达6天3板 涨幅10.03% 因李戊四醇产品 [3] - 集泰股份2天2板 涨幅10.02% 因化工+集装箱涂料 [3] - 尤夫股份2天2板 涨幅10.00% 因化纤+深科技概念 [3] - 三房巷首板 涨幅10.05% 因化工概念 [3] - 安纳达首板 涨幅10.01% 因钛白粉概念 [4] - 渤海化学首板 涨幅9.89% 因环氧丙烷概念 [4] - 茂化实华首板 涨幅10.11% 因化工+光概念 [4] - 永安药业首板 涨幅10.02% 因牛磺酸概念 [4] - 方大新材涨幅13.55% 因化工+物流概念 [4] - 长华化学涨幅12.93% 因化工概念 [4] - 万德股份涨幅11.09% 因化工+军工概念 [4] - 汇隆新材涨幅10.75% 因化纤概念 [4] 航运港口行业 - 中美同意将部分关税从125%下调至10% 利好航运港口行业 [5] - 宁波海运2天2板 涨幅10.12% 因航运概念 [7] - 宁波远洋2天2板 涨幅10.01% 因航运概念 [7] - 南京港2天2板 涨幅10.03% 因港口概念 [7] - 连云港2天2板 涨幅10.02% 因港口概念 [7] - 中远海发首板 涨幅10.13% 因航运概念 [7] - 锦江航运首板 涨幅9.99% 因航运概念 [7] - 国航远洋涨幅24.84% 因航运概念 [7] - 中集环科涨幅16.62% 因集装箱概念 [7] - 未来漫漫涨幅13.69% 因航运概念 [7] 军工行业 - 开源证券称全球军事力量再平衡带来不确定性 [8] - 成飞集成6天6板 涨幅10.01% 因军工概念 [9] - 利君股份6天6板 涨幅9.99% 因军工概念 [9] - 展鹏科技5天3板 涨幅9.98% 因军工+信息化概念 [9] - 甘化科工4天2板 涨幅10.05% 因军工+芯片概念 [9] - 合众思壮首板 涨幅10.06% 因军工+北斗导航概念 [9] - 捷安高科首板 涨幅20.00% 因军工+高科技概念 [9] 算力工程 - IDC预计2025年中国智能算力规模达1037.3EFLOPS 2028年达2781.9EFLOPS 年复合增长率46.2% [10] - 华胜天成首板 涨幅9.99% 因算力+智能体概念 [12] - 电光科技首板 涨幅10.00% 因算力+机器人概念 [12] - 立昂技术涨幅14.91% 因算力概念 [12] 机器人行业 - 特斯拉发布人形机器人擎天柱跳舞视频 优化仿真到现实训练代码 [13] - 襄阳轴承6天3板 涨幅10.00% 因军工+机器人概念 [14] - 达实智能首板 涨幅10.15% 因机器人+华为概念 [14] - 大叶股份涨幅16.92% 因机器人+外销概念 [14] 碳纤维行业 - 中信证券指出百万台人形机器人机械臂对应万吨级碳纤维市场 [16] - 吉林化纤首板 涨幅9.92% 因碳纤维+化纤概念 [17] - 吉林碳谷涨幅17.09% 因碳纤维概念 [17] 其他行业 - 尚荣医疗3天3板 涨幅10.03% 因医疗器械+高外销概念 [17] - 恒而达3天3板 涨幅20.00% 因并购重组概念 [17] - 交大昂立4天3板 涨幅10.00% 因保健食品概念 [17] - 综艺股份首板 涨幅10.00% 因并购重组概念 [17] - 安德利首板 涨幅10.00% 因浓缩果汁概念 [17] - 中旗新材首板 涨幅10.00% 因股权转让概念 [17] - 润贝航科首板 涨幅10.00% 因大飞机+业绩概念 [18] - 伟时电子首板 涨幅10.00% 因消费电子概念 [18] - 飞力达涨幅13.69% 因物流概念 [18] - 天润科技涨幅13.55% 因华为鲲鹏概念 [18] - 恒鑫生活涨幅12.80% 因次新股概念 [18] - 鑫磊股份涨幅11.56% 因压缩机+光伏概念 [18]

市场焦点股表现 - 红墙股份高开4.98%，16天内实现10个涨停板 [1][2] - 成飞集成竞价涨停，实现5连板，涨幅10.01% [1][2] - 利君股份高开9.81%，同样实现5连板 [1][2] 军工板块表现 - 成飞集成一字涨停，股价达29.66元 [1][2] - 利君股份高开9.81%，股价11.87元 [1][2] - 天箭科技微涨0.18%，股价48.80元 [1][2] 纺织板块表现 - 华纺股份低开9.98%，6天内5个涨停板后回调 [1][2] - 苏州龙杰竞价涨停，实现3连板，涨幅10.04% [1][2] - 迎丰股份平开，股价7.69元 [1][2] 光伏板块表现 - 宝馨科技平开，6天内4个涨停板 [1][2] - 京运通平开，股价3.15元 [1][2] 压缩机概念股表现 - 百达精工低开4.11%，4天内3个涨停板后回调 [1][2] - 鑫磊股份低开4.72%，创业板4天内2个涨停板 [1][2]