业绩总结 - 公司2023年实现收入173.80亿元，同比下滑0.29%[1] - 公司2024年一季度实现收入51.00亿元，同比增长14.96%[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为200.32/234.65/280.98亿元，对应增速分别为15.26%/17.14%/19.74%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到28098百万元，较2022年增长约61.2%[5] - 2026年预计净利润为1475百万元，较2022年增长约45.6%[5] 用户数据 - 公司门店数量快速增加，截至2023年底拥有直营连锁门店10,255家，同比增长11.39%[2] 未来展望 - 公司2026年预计EBITDA增长率为5.43%，较2023年有所下降[5] - 预计2026年市净率为1.1，较2022年有所下降[5] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突[13] - 报告中强调未经公司事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[14]

业绩总结 - 公司2023年实现收入173.8亿元，归母净利润5.49亿元，扣非归母净利润7.32亿元，2024Q1实现收入51.0亿元，归母净利润2.41亿元，扣非归母净利润2.46亿元，业绩符合预期[1] - 公司2024年EPS预测为1.69/1.98元，新增2026年EPS预测为2.28元，维持目标价26.60元，对应2024年PE16X，维持增持评级[1] - 2026年预计一心堂的营业总收入将达到26,668百万人民币，较2022年增长53.2%[2] - 2026年预计一心堂的净利润将达到1,361百万人民币，较2022年增长34.5%[2] 用户数据 - 公司2023年零售/批发收入增速分别为-7%/+17.5%，分产品中西成药收入稳定增长，医疗器械等下降，中药增长，2024Q1公司零售收入有望恢复[1] 未来展望 - 公司预计2024Q1收入呈现高个位数增长，毛利率回落，销售/管理费用率下降，开店有望提速，直营店数量增长，全年有望稳健发展[1] - 公司2024全年有望重回较快增长趋势，云南门店数量占比下降，省外门店增加，多元化业态有望拉动平效，风险提示为处方外流速度和门店扩张速度不及预期[1] 新产品和新技术研发 - 2026年预计一心堂的资产负债率将降至46.7%，较2022年下降6.8个百分点[2] - 2026年预计一心堂的PE比率将降至8.64，较2022年下降3.01个百分点[2] - 2026年预计一心堂的PB比率将降至1.09，较2022年下降1.44个百分点[2] 市场扩张和并购 - 公司2024全年有望重回较快增长趋势，云南门店数量占比下降，省外门店增加，多元化业态有望拉动平效，风险提示为处方外流速度和门店扩张速度不及预期[1] 其他新策略 - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持评级介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为中性、减持，中性评级相对沪深300指数涨幅介于-5%～5%，减持评级表示相对沪深300指数下跌5%以上[10] - 投资评级以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准[10]

财务数据 - 2023年末公司资产总计166.47亿元，较2022年末增长2.9%[19] - 2023年末流动资产合计98.93亿元，较2022年末增长4.6%[19] - 2023年末非流动资产合计67.54亿元，较2022年末增长0.5%[19] - 2023年末负债合计87.70亿元，较2022年末增长1.4%[21] - 2023年末流动负债合计71.99亿元，较2022年末增长4.7%[21] - 2023年末非流动负债合计15.71亿元，较2022年末下降11.5%[21] - 2023年末股东权益合计78.77亿元，较2022年末增长4.6%[21] - 2023年末归属于母公司股东权益合计77.46亿元，较2022年末增长4.3%[21] - 2023年末少数股东权益为1.31亿元，较2022年末增长29.2%[21] - 2023年末货币资金为36.76亿元，较2022年末增长4.7%[19] - 2023年营业总收入173.80亿元，较上年略有下降[23] - 2023年营业总成本164.60亿元，较上年有所上升[23] - 2023年净利润5.60亿元，较上年降幅明显[23] - 2023年基本每股收益0.9207元/股，较上年下降较多[23] - 2023年经营活动产生的现金流量净额21.15亿元，较上年有所减少[26] - 2023年投资活动产生的现金流量净额 - 5.39亿元，较上年净流出增加[26] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额 - 14.49亿元，较上年净流出扩大[26] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金168.11亿元，较上年有所增加[26] - 2023年购建固定资产等支付的现金2.53亿元，较上年有所减少[26] - 2023年取得借款收到的现金6.03亿元，较上年有所增加[26] - 2023年末流动资产合计70.75亿元，较2022年末增长0.74%[32] - 2023年末非流动资产合计50.54亿元，较2022年末下降1.94%[32] - 2023年末资产总计121.29亿元，较2022年末下降0.40%[32] - 2023年末流动负债合计53.86亿元，较2022年末下降0.76%[35] - 2023年末非流动负债合计7.13亿元，较2022年末下降18.27%[35] - 2023年末负债合计60.99亿元，较2022年末下降3.18%[35] - 2023年末股东权益合计60.30亿元，较2022年末增长2.59%[35] - 2023年营业收入92.72亿元，较2022年下降4.92%[37] - 2023年净利润3.52亿元，较2022年下降55.79%[37] - 2023年利息费用5726.67万元，较2022年下降11.09%[37] 其他数据 - 2023年12月31日，公司合并财务报表商誉期末余额为16.4960737104亿美元，占资产总额9.91%[6] - 2023年12月31日，公司合并财务报表存货账面价值为38.5255567082亿美元，占资产总额的23.14%[6] - 2023年12月31日，公司合并财务报表存货期末余额为39.1071512814亿美元，存货跌价准备5815.945732万美元，计提比例约为1.49%[6] - 2023年12月31日，公司有10255家自营门店分布于全国[6] - 2023年12月31日，公司合并财务报表使用权资产账面价值为29.7804457646亿美元，占资产总额的17.89%[7] - 2023年12月31日，公司租赁负债账面价值为25.2804934341亿美元，占负债总额的28.83%[7] 未来展望 - 自报告年末起12个月内公司持续经营能力良好[71] 历史融资与股权变动 - 2014年6月23日公司发行6510万股A股，实际募集资金净额7.49亿元[48] - 2016年用资本公积转增股本2.603亿股，注册资本变更为5.206亿元[48] - 2017年12月13日向特定对象发行4716.9811万股，募集资金净额8.77亿元[49] - 2019年4月19日发行可转换债券602.6392万张，面值总额6.026392亿元[50] - 截至2020年11月2日，“一心转债”转股累计增加普通股2242.0714万股[50] - 2020年向91名激励对象授予512.2万股限制性股票，收到认购款5337.124万元[52] - 2021年向31名激励对象授予87.8万股预留限制性股票，收到认购款1675.224万元[53] 限制性股票相关 - 2022年第一个解除限售期为30名激励对象解除34.32万股限售[54] - 2022年第二个解除限售期为86名激励对象解除149.46万股限售[54] - 2022年5月16日，公司同意对6名激励对象共11万股限制性股票进行回购注销[55] - 2022年12月13日，公司对4名激励对象共3.15万股和2名激励对象共1.56万股限制性股票进行回购注销[56] - 2023年3月17日，公司同意办理25名激励对象共23.46万股限制性股票的解除限售事宜[57] - 2023年5月15日，公司同意办理82名激励对象共146.31万股限制性股票的解除限售事宜[57] - 2023年12月12日，公司对2名激励对象共1.8万股限制性股票进行回购注销[58]

业绩说明会安排 - 公司定于2024年5月10日15:00 - 17:00举办2023年度业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 出席人员有董事长兼总裁阮鸿献等[1] 问题征集 - 公司于2024年5月9日17:00前向投资者公开征集问题[2] - 投资者可访问https://ir.p5w.net/zj/或扫描二维码进入问题征集专题页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

募集资金情况 - 2019年4月19日公司公开发行可转换公司债券，发行总额60263.92万元，实际募集资金净额为59603.54万元[2] - 截至2023年12月31日，可转换公司债券发行募集资金产生利息及理财收益扣除手续费共计3034.20万元[3] - 2023年度公司使用募集资金5094.11万元，累计使用12018.20万元，募集资金账户余额50619.54万元[3] - 截至2023年12月31日，募集资金账户利息收入扣除手续费1242.59万元，购买理财产品累计收益1791.61万元[8] - 2022年公司同意运用不超过45000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2023年3月16日全部归还[12] 专户资金情况 - 一心堂药业集团股份有限公司两个专户初始存入金额分别为38813.92万元、21000.00万元，截止日余额分别为14699.67万元、17333.20万元[10] - 鸿翔中药科技有限责任公司专户初始存入金额5704.43万元[10] - 鸿翔中药有限公司专户初始存入金额12882.23万元[10] 项目投资情况 - 中药饮片产能扩建项目承诺投资39263.92万元，调整后为38603.54万元，本年度投入3600.24万元，累计投入7260.79万元，投资进度18.81%[30] - 信息化建设项目承诺投资21000.00万元，调整后仍为21000.00万元，本年度投入1493.87万元，累计投入4757.41万元，投资进度22.65%[30] 项目变更情况 - 中药饮片产能扩建项目实施主体由鸿翔中药科技有限责任公司调整为鸿翔中药科技有限责任公司和鸿翔中药有限公司共同实施[15][16] - 中药饮片产能扩建项目实施地点由玉溪市华宁县青龙镇调整为玉溪市华宁县青龙镇和昆明市呈贡区经济技术开发区共同实施[16] - 中药饮片产能扩建项目变更前投资41263.92万元，变更后为44143.67万元[19] - 信息化建设项目调整前总投资18500.00万元，调整后为21908.53万元[24] - 公司拟将中药饮片产能扩建项目和信息化建设项目达到预定可使用状态的时间调整为2025年12月[20][25] 其他情况 - 公司使用2017年非公开发行股票实际到位信息化建设项目募集资金4000.00万元实施部分项目，剩余拟投入21000.00万元[24] - 公司按照规定使用募集资金并披露，不存在违规情形[26] - 公司以自筹资金预先投入募投项目资金置换公开发行可转换公司债券募集资金120.93万元[33] - 本年未达预计效益因两项目尚未执行完毕，变更不影响项目可行性[35]

内控相关 - 公司第六届监事会第八次会议审议通过2023年度内部控制自我评价报告议案[1] - 监事会认为公司内控体系规范完整，报告真实客观反映情况[1] - 监事会对2023年度内部控制自我评价报告无异议[1]

审计与报告 - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告一次[2] - 内部审计部门至少每季度对10项事项检查一次[2] - 审计委员会至少每季度召开会议审议报告并向董事会汇报[2] 信息自查与报备 - 公司在特定报告后5个交易日内自查内幕交易，2个工作日报送问题[3] - 公司上市后10个交易日报备关联人信息，2个工作日更新变化[3] 独立董事检查 - 独立董事杨先明、龙小海、陈旭东每年分别现场检查20、25、23天[4] 控股股东事项 - 新控股股东、实际控制人变更后一个月完成声明及承诺书签署备案[4]

业绩总结 - 2023年公司归母净利润352,332,927.12元[1] - 2023年初未分配利润2,786,713,022.38元[1] - 2023年度已分配利润238,409,370.00元[1] - 2023年度可供股东分配利润2,900,636,579.50元[1] 利润分配 - 预案为每10股派4元（含税），不送股不转增[2] - 预案需经2023年年度股东大会审议通过[2][6] - 独立董事同意预案并提交董事会审议[4] - 董事会审议通过预案并提交股东大会[4] - 监事会认为预案符合规定及股东利益[5]

财务数据 - 一心堂药业集团2024年第一季度营业收入为50.99亿元，同比增长14.96%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2.42亿元，略有增长，增幅为1.03%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为5.21亿元，同比增长41.72%[5] - 公司总资产为175.41亿元，同比增长5.37%[5] - 公司营业总收入为509.95亿元，较上期增长14.97%[19] - 公司营业总成本为478.10亿元，较上期增长15.85%[19] - 公司营业利润为28.52亿元，较上期增长2.19%[20] - 公司净利润为24.63亿元，较上期增长1.29%[20] - 公司每股基本收益为0.4059元，较上期增长0.0028元[20] - 公司归属于母公司所有者的净利润为24.19亿元，较上期增长1.46%[20] - 公司综合收益总额为24.63亿元，较上期增长1.23%[21] - 公司每股稀释收益为0.4059元，较上期增长0.0042元[21] - 公司流动负债合计为776.91亿元，较上期增长7.72%[18] 资产负债表 - 公司总资产为175.41亿元，同比增长5.37%[5] - 公司流动负债合计为776.91亿元，较上期增长7.72%[18] 经营活动 - 一心堂药业集团2024年第一季度销售商品收到的货款增加至521,470,407.90元，同比增长41.72%[9] - 一心堂药业集团2024年第一季度经营活动现金流入小计为44.49亿元，较上期增长1.72%[22] - 一心堂药业集团2024年第一季度经营活动现金流出小计为39.27亿元，较上期减少2.43%[22] 投资活动 - 本期购买固定资产、门店装修款支出为53,097,953.89元，同比增长134.30%[9] - 本期新收购门店数量增加，投资活动产生的现金流量净额为29,759,456.25元，同比增长143.51%[9] - 一心堂药业集团2024年第一季度投资活动现金流入小计为2.21亿元，较上期增长1682.67%[22] - 一心堂药业集团2024年第一季度投资活动现金流出小计为1.91亿元，较上期增长180.68%[22] 现金流量表 - 现金流量表显示支付的各项税费增加213.20%，达到2.96亿元[8] - 一心堂药业集团2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为29.31亿元，较上期增长373.94%[23] - 一心堂药业集团2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为32.8亿元，较上期增长12.29%[23] 业务拓展 - 公司拥有直营连锁门店10,746家，其中云南省拥有5455家，四川省拥有1731家[12] - 一心堂在云南省已成为老百姓家喻户晓的药店品牌，覆盖省、市、县、乡四级市场[13] - 公司在云南省围绕低贡献门店的经营优化以及多元化、创新业务的推动实现持续性内生式增长[13] - 公司与云南省体育彩票管理中心建立战略合作，成为体彩代销渠道，同时发展个护美妆、健康食品等增量创新业务[14] - 一心堂海南公司通过自建+收购+加盟三轮驱动，成功收购71家门店，实现全省覆盖与深度布局[14] - 公司在海南省持续优化门店布局，强化品种引进，推动处方外配承接，提升门店的坪效和单店产出[14] - 一心堂海南围绕品牌宣传、主题营销活动、公益行动等方式，开展多项活动，有效提升会员粘性，海南会员数突破400万[14] - 公司设立一心堂健康管理有限公司及医云医疗产业发展（云南）有限公司，参与医养业务，致力于发展智慧健康养老服务[14] - 一心堂健康管理有限公司旗下的一心医养服务有限公司致力于服务广大老年人群体，建立了医养结合的康养中心，率先启用“零护工”模式[14] - 一心医养主要以失能半失能、失智、高龄空巢老人为主，解决老人养老问题和家庭照护压力[15] - 医云医疗整合慢病健康管理业务，与公立医疗机构合作，提供院外健康管理服务[15] - 公司已建成两大中药饮片生产基地，拥有多条生产线，产品面向全国，品种类别和数量领先行业[15] 其他 - 2024年第一季度，一心堂泛健康业务同比增长28.53%，销售结构中美妆品类占比54.8%，个护占25.6%，食品、奶粉、日化占19.6%[16] - 2024年第一季度，一心堂彩票代销达到3,345万元，同比增长153%[17]

会议与履职 - 2023年公司召开9次董事会、4次股东大会，独立董事陈旭东均全勤出席且投票赞成[3][4] - 2023年提名委员会应出席2次、审计委员会应出席7次，陈旭东均实际出席[5] - 2023年召开1次独立董事专门会议，陈旭东现场出席[7] 制度与沟通 - 2023年公司修订《独立董事工作制度》，制定《独立董事专门会议工作制度》[7] - 2023年陈旭东与内部审计机构、会计师事务所围绕内控等沟通，确定年报审计计划[9] - 2023年陈旭东了解中小股东诉求，监督公司信息披露[11] 关联交易 - 2023年6月和7月会议审议通过增加与广州白云山医药集团日常关联交易预计额度议案[14] - 2023年11月和12月会议审议通过2024年度多项日常关联交易预计议案[15] 人员与薪酬 - 2023年11月会议审议通过聘任肖冬磊为财务负责人、张勇为执行总裁[21][22] - 2022年会议审议通过2023年薪酬方案，2023年会议审议通过2024年薪酬方案[24][25] 股票相关 - 2023年3月同意25名激励对象23.46万股限制性股票解除限售[25] - 2023年5月同意82名激励对象146.31万股限制性股票解除限售[26] - 2023年11月同意回购注销2名激励对象1.8万股限制性股票，回购价有规定[27] 其他 - 2023年公司运作规范，未发生独立董事行使特别职权事项[8] - 2023年度公司无变更或豁免承诺方案、无被收购情况[16][17] - 2023年度公司按时披露报告，财务数据准确[18] - 2023年续聘中审众环会计师事务所为审计机构[19] - 2023年度公司无因非准则变更原因作会计政策更正情况[21] - 2023年度公司无董事、高管在拟分拆子公司安排持股计划情况[28] - 2024年独立董事将继续履职为公司决策提供参考[30]