会议时间 - 2024年第三次临时股东大会现场会议于12月30日14:50召开[2] - 网络投票时间为12月30日9:15 - 15:00[2][14][15] - 会议股权登记日为12月24日[4] 会议相关 - 审议变更会计师事务所议案[5] - 登记时间为12月27日9:00 - 17:00[9] - 采用现场与网络投票结合，选一种，重复以首次为准[2][4]

业绩总结 - 2022 - 2024年多次收到政府补助，分别为1亿、9000万、1000万、2000万[3] - 近日收到3000万元补助，12月4日到账[3] - 3000万元补助占最近一期经审计净资产比例0.63%[4] - 3000万元补助占最近一个会计年度经审计净利润比例14.30%[4] 未来展望 - 烟台市牟平区政府计划拨付3亿补助支持产业整合[2] 其他新策略 - 与资产相关补助处理方式[5] - 与收益相关补助处理方式[5] - 研发补助预计增加当年损益[5] - 具体会计处理和对2024年利润影响以审计结果为准[6]

报告投资评级 - 买入（首次）[4] 报告核心观点 - 业绩短期承压，2024年前三季度，公司实现营业收入21.6亿元，同比下滑16.4%，实现归母净利润1.7亿元，同比下滑41.6%；2024Q3，实现营业收入7.4亿元，同比下滑7.3%，实现归母净利润0.55亿元，同比下滑45.7%[1] - 短期肝素价格波动影响表观收入。分业务来看，原料药收入减少，核药业务部分产品有增有减，制剂业务那屈注射液收入增加，云克注射液收入减少[4] - 核药产品线不断丰富，包括多种药物，公司着力打造的烟台蓝纳成具有放射性诊疗一体化药物创新研发和全球领先的纳米递送技术的特点，部分产品进行中美双报，多种产品处于不同临床试验阶段[4] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为2.2/2.9/3.6亿元，同比增速分别为4.2%/31.6%/26.2%，当前股价对应的PE分别为51/39/31倍。考虑到公司核药产品线不断丰富，未来具有想象空间，给予“买入”评级[5] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 2024年11月21日，收盘价13.43元，一年内最高19.10元，最低11.33元，总市值11,074.32百万元，流通市值9,983.06百万元，总股本824.60百万股，资产负债率36.73%，每股净资产5.46元/股[2] 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为2,930/3,292/3,713百万元，同比增长率分别为-10.54%/12.35%/12.78%；归母净利润分别为218/288/363百万元，同比增长率分别为4.17%/31.61%/26.18%；每股收益分别为0.26/0.35/0.44元/股；ROE分别为4.49%/5.75%/7.04%；市盈率分别为50.69/38.51/30.52[5] 财务预测摘要 - 对2023 - 2026年的资产负债表、利润表、现金流量表进行了预测，包括各项财务指标的变化情况[11]

股东大会信息 - 2024年10月28日董事会审议通过召开股东大会议案，29日公告[4] - 2024年11月18日下午14:50在烟台公司会议室召开股东大会[5] 股东出席情况 - 203名股东及代表参会，代表241,277,635股，占29.2601%[7] 利润分配预案表决 - 《2024年前三季度利润分配预案》同意240,849,235股，占99.8224%[13]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议11月18日14:50召开，网络投票9:15 - 15:00[4] - 参会股东及代理人203人，代表股份241,277,635股，占比29.2601%[5] 利润分配预案 - 股东大会审议通过《2024年前三季度利润分配预案》[7] - 预案表决同意240,849,235股，占比99.8224％[7] - 中小股东表决同意9,598,740股，占比95.7276％[8]

业绩总结 - 2022年4 - 12月收到政府补助2亿[2] - 2024年11月4日收到补助2000万[2] - 补助占最近一期净资产比例0.42%[3] - 补助占最近年度净利润比例9.54%[3] 其他新策略 - 烟台牟平区政府计划拨3亿支持产业整合[2]

新产品和新技术研发 - 下属公司LNC PHARMA的177Lu - LNC1004注射液获FDA快速通道资格[3] - 该注射液用于治疗特定甲状腺癌患者，处在I期临床试验[3][4] - 国内和国外尚无同靶点治疗药物上市[3] 未来展望 - 获资格后后续研发与审评可获更多与FDA沟通机会[5] - 尚需开展临床试验并申报注册，获批后方可上市[5] 其他信息 - 公告发布时间为2024年10月30日[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"强烈推荐"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年Q3单季度收入降幅收窄，收入7.42亿元(-7.32%) [2] - 前三季度毛利率45.55%(+1.74 pp)，净利率7.01%(-6.17 pp)，净利率下滑主要是期间费用率上升 [3] - 原料药业务有望触底反弹，核药业务保持稳健 [3] 创新研发进展 - 蓝纳成18F-LNC1007获批临床，公司创新核药管线持续推进 [4] - 多个创新核药品种处于临床试验阶段，包括氟[18F]思睿肽、氟[18F]纤抑素等 [4] 财务预测 - 预测2024-2026年净利润分别为2.37亿、3.13亿、3.99亿元 [5] - 当前股价对应2024年PE为46倍 [6] 风险提示 - 研发进度不及预期的风险 [6] - 肝素原料药价格波动的风险 [6] - 现有产品降价的风险 [6]

证券代码：002675 证券简称：东诚药业 公告编号：2024-063 烟台东诚药业集团股份有限公司 第六届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 2024 年 10 月 28 日，烟台东诚药业集团股份有限公司（以下简称"东诚药业" 或"公司"）在山东省烟台经济技术开发区长白山路 7 号公司会议室召开了第六届 董事会第六次会议。会议通知于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式送达。会议采用现 场结合通讯方式召开，会议应到董事 5 人，实到董事 5 人。公司全体监事和高级 管理人员列席了本次会议。会议由公司董事长由守谊先生主持，会议召开符合《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《烟台东诚药业集团股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定。 二、董事会会议审议情况 全体董事经过审议，以记名投票表决方式表决通过了如下议案： （一）审议通过《2024 年第三季度报告》 内容详见刊载于《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》、《上海证 券报》和巨潮资讯网（www.cninf ...

业绩总结 - 2024年前三季度净利润166,868,105.35元[1] - 截至2024年9月30日，母公司可供分配利润470,376,108.42元[1] - 截至2024年9月30日，合并报表可供分配利润1,426,426,917.82元[1] 利润分配 - 以824,595,705股为基数，每10股派0.5元（含税）[2] - 派发现金41,229,785.25元（含税），不送股不转增[2] - 分配预案经董事会、监事会通过，待股东大会审议[3]