公司信息 - 证券代码为 002572，证券简称为索菲亚 [1] - 公司为索菲亚家居股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括上善若水、盈峰资本等多家机构 [2] - 活动时间为 2016 年 11 月 16 日 [2] - 活动地点在公司办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 附件信息 - 附件清单为调研记录 [2]

产品与销售策略 - 799/899 特价产品是引流工具，不影响净利润率 [1] - 目前订单中约 60%消费 799/899 产品，30%消费正价品 [2] - 家具家品在索菲亚全屋定制专卖店销售，考虑开体验店但不强求 [4][5] 产能布局与扩张 - 定制衣柜及其配套柜运行工厂 4 家，在建 1 家，产能布局全国较完善 [2] - 橱柜增城工厂正常运行，可满足前端 15 亿元销售 [2] - 非公开增发两个募投项目用于提升工厂生产效率，未来几年投入 6、7 亿元 [2] - 橱柜产能扩建根据销售体量配置 [3] 软件应用与研发 - 年初收购 3D 设计公司获取软件，总部 IT 人员辅助开发以积累经销商设计经验 [3] - 现有软件版本需拆单，正在研发新版本实现一键下单 [3] 市场竞争与合作 - 与装修公司部分区域合作，更多是竞争关系 [3] 经销商与业务盈利 - 经销商投入经营约两年回本 [3] - 司米橱柜预计 2017 年达到盈亏平衡 [3] 安装成功率 - 衣柜一次安装成功率各城市有差异，过去几年稳步上升 [5] - 橱柜产品构成复杂，一次安装成功率低于衣柜 [5] 业务发展规划 - 若橱柜业务稳步发展，考虑开拓新业务领域，目前先做好定制柜内增市场 [5]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有兴业证券、冠俊资产、KIARA Advisors Pet.Ltd. [2] - 活动时间为2016年11月29日 [2] - 活动地点在公司办公室 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表 [2] 分组2：活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 分组3：附件及日期 - 附件为调研记录 [2] - 日期为2016年11月29日 [2]

公司概况 - 2016 年 11 月 29 日在公司会议室接待兴业证券等机构投资者，由证券事务代表介绍公司历史、主营业务周期、渠道和产能布局、核心竞争力等情况 [1] 房地产调控影响 - 房地产调控对公司影响有限，全屋定制专卖店进入全国 1000 多个城市，有 1700 多个专卖店，2015 年省级城市渠道占比 17%，地级城市占 33%，县级城市占 50%，仅 20 多个限购城市受影响 [1] - 公司去年服务约 42 万名客户，行业每年新房、二手房及翻新房装修需求约 1500 万，市占率不到 3%，有提升空间 [1] 行业竞争情况 - 定制衣柜行业未到价格战阶段，因服务成本高打不起价格战，公司推出 799 等特价套餐为提升品牌渗透率，主要与成品家具和手工打制柜类行业竞争 [1] 产能布局与规划 - 定制衣柜及其配套柜运行工厂 4 家，在建 1 家，产能布局全国东西南北中；橱柜增城工厂正常运行，可满足前端 15 亿元销售 [2] - 公司工厂运行效率较好，板材利用率达 80%，非公开增发两个募投项目用于提升工厂生产效率，未来几年投入 6、7 亿元 [2] 资本开支计划 - 未来对工厂建设投资，具体看公司定增方案，橱柜产能扩建根据销售体量配置 [3] 软件投入与研发 - 今年年初收购 3D 设计公司获取软件，派出总部 IT 人员辅助开发以积累前端经销商设计，现有软件版本需拆单，正在研发新版本 [3] 板材利用率 - 公司板材主要是刨花板，利用率 80%，以最终给消费者使用部分占板材消耗比例统计，未来通过生产方案优化和产品结构改善提升 [4] 安装成功率 - 衣柜一次安装成功率各城市有差异，过去几年稳步上升，橱柜产品构成复杂，一次安装成功率低于衣柜 [5] 销售渠道 - 家具家品在索菲亚全屋定制专卖店销售，提供新软件给终端设计师，非定制类可与定制柜类搭配展示，体验店会考虑但不强求 [6] 新业务发展 - 若橱柜业务稳步发展，公司会考虑开拓新业务领域，目前先做好定制柜内增市场 [7]

公司业务参观情况 - 2017 年 6 月 16 日，Matthews、摩根资产管理、高盛等机构投资者参观司米橱柜 4.0 工厂及索菲亚定制家具柔性生产线 [1] - 司米橱柜 4.0 工厂位于广州增城，面积超 10 万平方米，借鉴法国区域工厂生产模式 [1] - 增城索菲亚定制家具柔性生产线 2012 年投产，是全亚洲第一条，实现数据控制自动化生产 [1] 公司战略与业务品类 - 大家居战略包括衣柜、橱柜、木门三大品类 [1] 生产相关概念与情况 - 柔性生产指设备可生产不同规格柜子，拆单、数据处理和生产流程相同 [2][3] - 去年收入 45 亿，土地储备等可支撑八十多亿销售，全年产能利用率约八成 [3] - 司米工厂 2015 年 6 月调试，四季度试产，目前产能储备 15 亿元 [5] 业务经销商情况 - 橱柜、木门业务与衣柜业务经销商重合度达八成以上，以索菲亚经销商为主 [3] 订单周期情况 - 淡季订单周期约一周，旺季约十天，去年平均交货周期控制在十天左右（不含物流、安装和排单时间） [3] 产能季节性特点 - 一季度收入占全年 10%出头，四季度接近四成，呈现前低后高特点 [4] - 上半年产能利用率五六十左右，下半年尤其四季度可能超一百 [4] 公司经营管理情况 - 司米经营管理层由中方和法方人员组成，双方都参与经营 [5] 软件投入与研发情况 - 2016 年年初收购 3D 设计公司获取软件，总部 IT 人员辅助开发，现有版本需拆单，正在研发新版本 [5] 行业竞争观点 - 同行上市对竞争强度影响不大，定制家居行业现金流好，先款后货，上市对正常经营影响小 [5] - 更多同行上市有助于行业做大，吸引资本和国家层面关注 [5] 板材相关情况 - 公司板材利用率达 82%，欧洲类似企业达 88%，有提升空间 [5] - 店面有 E0 刨花板和零添加甲醛板，零添加甲醛板上游供应不足未集中推，公司可跟踪板材供应商和生产批次 [6]

业务目标与增长情况 - 司米橱柜 2017 年目标做到 8 亿并实现盈亏平衡 [1] - 2017 年第一季度收入同比增长，原因是客户数和客单价增长以及对经销商实施激励考核 [1] - 2017 年第一季度客单价同比增长 10.06%，未来随“全屋定制”战略落地会继续增长 [2] 行业竞争与市场环境 - 目前定制家具行业未到价格战阶段，定制行业成本高且需服务，公司推出 799 等特价套餐是为提升品牌渗透率，主要竞争来自成品家具和手工打制柜类行业 [2][3] - 房地产调控对公司影响有限，公司全屋定制专卖店全国进入约 1200 个城市，全国门店约 2000 家（含在装修店面），2016 年省级城市渠道占 18%，地级城市占 31%，县级城市占 51%，2016 年服务约 48.7 万名客户，市占率不到 3%，有提升空间 [3] 公司发展战略与合作 - 公司未来增长取决于索菲亚体系的服务能力，定制家具行业横跨零售、服务、制造 3 个行业 [4] - 公司因在定制木门无设备和团队，与华鹤集团合作木门，门需定制且制造工艺难 [5] 公司技术与运营指标 - 2016 年年初收购 3D 设计公司获取软件，现软件版本需拆单，正在研发新版本 [5] - 衣柜一次安装成功率各城市有差异，过去几年稳步上升，橱柜一次安装成功率低于衣柜 [5] - 公司板材利用率已达 82%，欧洲类似企业做到 88%，有提升空间 [5]

公司信息 - 证券代码为 002572，证券简称为索菲亚 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括韩国投资、中金公司、国泰人寿等 [2] - 活动时间为 2017 年 05 月 02 日 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表 [2] - 活动主要内容为介绍 2017 年第一季度报告情况 [2] - 附件清单为调研记录 [2]

会议基本信息 - 会议时间为 2017 年 5 月 10 日，地点在广州市天河区体育东路 28 号奥克伍德酒店 15 楼（奥宴房），接待人员为董事会秘书，参会机构包括外贸信托、前海人寿等众多机构 [1][2] 公司业务情况 司米橱柜 - 一季度营收 1.02 亿，同比增长 173%，毛利率由负转正，预计 2017 年实现盈亏平衡，今年目标做到 8 亿 [3][4] - 2016 年司米一半收入估计来自索菲亚客户，渠道布局待优化 [6] 客单价 - 2017 年第一季度客单价同比增长 10.06%，随着“全屋定制”战略落地会继续增长 [5] 经销商重合度 - 橱柜、木门业务经销商与衣柜业务经销商重合度达八成以上，以索菲亚经销商为主 [6] 渠道布局 - 全屋定制专卖店全国进入约 1200 个城市，门店超 1900 家，2015 年省级城市占 17%，地级城市占 33%，县级城市占 50% [8] 市占率 - 2016 年服务约 48.7 万名客户，市占率不到 3% [8] 板材利用率 - 现公司板材利用率达 82%，欧洲类似企业做到 88%，有提升空间 [12] 行业相关问题 价格战 - 行业未到需价格战阶段，定制行业因服务成本高打不起价格战，竞争主要来自成品家具和手工打制柜类行业 [6][7] 产能过剩 - 定制家具行业因消费升级出现，需从传统家装行业获取份额，刚需人群是消费群体，不担心一手房成交量下滑致产能过剩 [7] 房地产调控影响 - 房地产调控对公司影响有限，渠道布局广且市占率有提升空间 [8] 公司发展战略与合作 增长策略 - 未来增长取决于索菲亚体系服务能力，沿大家居方向发展，使命是让装修更简单 [9] 木门合作 - 与华鹤集团合作木门，因公司在定制木门无设备和团队，需优劣互补 [10] 业务选择 - 选择做木门，因卫浴、地板等是标准件且竞争激烈，门需定制且工艺难 [10] 窗帘业务 - 今年开始卖窗帘，供应商为大牌做 OEM，国内只做索菲亚，高端窗帘市场空白，具体目标待观察 [11][12] 软件投入与研发 - 2016 年年初收购 3D 设计公司获取软件，派出 IT 人员辅助开发，现软件需拆单，正研发新版本 [12] 安装成功率 - 衣柜一次安装成功率各城市有差异，过去几年稳步上升，橱柜一次安装成功率低于衣柜 [12]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为2017年05月10日 [2] - 活动地点在广州市天河区体育东路28号奥克伍德酒店15楼（奥宴房） [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 参与单位 - 参与单位包括外贸信托、前海人寿、红土创新基金等众多机构 [2] 活动主要内容 - 介绍2017年第一季度报告 [2] - 介绍行业发展情况 [3] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [3] 附件 - 附件清单包含调研记录 [3]

分组1：活动基本信息 - 证券代码为002572，证券简称为索菲亚 [1] - 投资者关系活动类别为媒体采访，参与单位为机会宝投研社，时间是2017年03月31日，地点在公司办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书 [2] 分组2：活动主要内容 - 介绍行业发展情况 [2] - 介绍公司近期经营情况及未来发展规划 [2] 分组3：附件信息 - 附件清单有调研记录 [2]