债券情况 - 2021年公司发行面值11.10亿元“西子转债”[1] - 债券期限6年，规模和余额均为111,000万元[3] - 债券利率逐年递增，初始转股价28.08元/股，当前11.00元/股[3] 会议情况 - “西子转债”2025年第一次持有人会议8月4 - 8日召开[4] - 会议审议相关议案，异议期无异议，表决同意100%[6][7] - 律所认为会议程序合法有效[8][9] 其他信息 - 受托管理人联系人华佳，电话0571 - 87902082，邮箱huajia@stocke.com.cn[10]

会议安排 - 债券持有人会议于2025年8月4 - 8日召开，8日17:00前表决[11,14] - 浙商证券2025年8月2日刊登通知召集[10] - 债权登记日为2025年8月1日[13] 会议结果 - 审议议案获表决通过，未收到书面或邮件异议[14] - 律师认为会议各程序及结果均符合规定[10,12,13,14] 其他 - 公司回购股份减资金额低于“西子转债”相关净资产1%[10,11]

核心业务与资质 - 公司为具有核二、三级制造资质的设备供应商 深耕核电领域超20年 参与核电站常规岛换热器、容器及核安全2、3级压力容器供应 [4] - 控股子公司杭锅通用设备有限公司主营锅炉辅机及专用设备 产品涵盖燃机旁路系统、垃圾焚烧炉炉排底座、盾构机及电极锅炉五大系列 [5] - 公司盾构机产品自2008年首台"西子号"投用后 已应用于新加坡电力隧道、上海地铁17号线、杭州5号线等国内外项目 并远销泰国、新加坡市场 [5][9] 订单与市场拓展 - 2024年上半年新增订单27.84亿元 其中余热锅炉7.03亿元、清洁环保能源装备2.81亿元、解决方案14.77亿元、备件及服务3.23亿元 [7] - 截至6月末在手订单达61.19亿元 未来增量市场聚焦新能源、核电及海外三大方向 [2][7][8] - 海外市场新增订单占比持续提升 主要覆盖东南亚、南美洲及"一带一路"共建国家（非洲、中东） 以燃机余热锅炉等优势产品开拓国际市场 [8] 技术优势与项目实践 - 公司参与17个光热发电示范项目的供货与建设 在吸热、换热、储热环节提供核心设备 具备市场和技术先发优势 [10] - 参建的青海德令哈50MW光热项目为中国首座商业化塔式熔盐光热储能电站 2022年发电量达1.464亿kWh 连续三年实现达产目标 [10] - 熔盐储能技术应用于光热发电、用户侧储能、火电灵活性改造及零碳园区 具备储能容量大、成本低、安全性高等优势 [8][11] 产能与战略布局 - 为拓展核电市场机遇 公司在崇贤制造基地升级建设核电专用制造清洁车间以提升产品承接能力 [4][8] - 公司由单一产品制造商向能源利用整体解决方案供应商转型 通过"创新合作战略"发力新能源和清洁能源领域 [11][12] - 2024年参与建设的国能河北公司龙山电厂熔盐储热灵活性调峰科技示范项目顺利完成试运行 [11]

新增订单情况 - 2025年上半年新增订单总额27.84亿元 [1] - 余热锅炉新增订单7.03亿元 [1] - 清洁环保能源装备新增订单2.81亿元 [1] - 解决方案新增订单14.77亿元 [1] - 备件及服务新增订单3.23亿元 [1] 在手订单与运营管理 - 截至2025年6月30日在手订单61.19亿元 [1] - 公司全面加强订单质量管控并优化订单结构 [1] 业务发展策略 - 公司在四个业务板块确立增长点并投入资源 [1] - 公司致力于提升整体接单能力 [1]

公司业务定位 - 公司在余热锅炉细分领域处于行业领先地位 [1] - 公司与国内三大锅炉厂、华光环能（600475）、海陆重工（002255）等公司存在相似业务 [1] 行业竞争格局 - 余热锅炉细分领域存在多家同业竞争者 [1] - 国内三大锅炉厂及上市公司华光环能、海陆重工均为行业参与者 [1]

公司产品与交付周期 - 公司锅炉类产品属于非标定制产品 根据客户需求进行生产 [1] - 国内项目交货周期一般为6至12个月 [1] - 海外项目交货周期略长于国内项目 [1] - 备件类产品根据客户需求提供即时维护服务 [1]

公司业务布局 - 控股子公司杭州杭锅通用设备有限公司主要从事锅炉辅机及各类专用设备和重化装备的设计制造[1] - 子公司产品涵盖燃机旁路系统、锅炉辅机系列、垃圾焚烧炉炉排底座系列、盾构机系列、电极锅炉等五大系列[1] - 子公司自2005年开始涉足隧道掘进业务并成功生产制造各类型号盾构机[1] 盾构机业务发展 - 2008年首台盾构机"西子号"研制成功并应用于南京和苏州地铁隧道工程[1] - 产品后续应用于新加坡电力隧道、新加坡地铁项目、上海17号线、杭州5号线及金义东城际轨道等国内外项目[1] - 雅下项目目前处于开工建设初期阶段[1] 市场机遇与战略 - 盾构机市场规模被机构预测超百亿元[1] - 公司正积极主动对接市场需求并争取订单落地机会[1]

公司业务概况 - 公司成立于1955年，2002年加入西子电梯集团，2011年深交所上市，2022年更名为西子清洁能源装备制造股份有限公司 [3] - 主营业务包括余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品的研发、生产、销售及工程总承包 [3] - 四大业务板块：余热锅炉（占比25.3%）、清洁环保能源装备（占比10.1%）、解决方案（占比53.1%）、备件及服务（占比11.6%） [7][8] 订单与市场表现 - 2025年上半年新增订单27.84亿元，其中解决方案业务占比最高达14.77亿元 [7] - 截至2025年6月30日，在手订单61.19亿元 [8] - 海外市场订单占比持续提升，重点布局东南亚、南美洲及"一带一路"沿线国家 [10] 核电领域发展 - 拥有20多年核电领域经验，持有民用核二三级制造许可证 [5] - 产品包括常规岛换热器、核安全2/3级压力容器等 [5] - 正在崇贤制造基地升级建设核电专用制造清洁车间 [5][6] 增量市场方向 - 新能源市场：重点发展熔盐储能技术在光热发电、用户侧储能等场景应用 [6] - 核电市场：抓住核电新增装机机遇，提升制造能力 [6] - 海外市场：拓展燃机余热锅炉等优势产品国际市场 [6] 技术优势与项目经验 - 光热发电领域：参与17个光热发电示范项目，提供吸热/换热/储热系统核心设备 [13] - 参建的青海德令哈50MW光热项目是中国首座商业化塔式熔盐光热储能电站 [13] - 2022年该电站发电量达1.464亿kWh，连续三年实现达产目标 [13] 其他业务亮点 - 盾构机业务：子公司具备盾构机生产能力，已应用于国内外多个地铁项目 [9] - 产品交付周期：国内项目6-12个月，海外项目略长 [11] - 主要竞争对手：国内三大锅炉厂、华光环能、海陆重工等 [12]

公司下游客户构成 - 主要下游企业包括钢铁、建材、石化、水泥、化纤等高耗能企业 [1] - 客户涵盖五大电力集团及使用清洁能源的电站 [1] - 服务对象包含工程公司和设计院等机构 [1]

新增订单表现 - 2025年上半年公司实现新增订单总额27.84亿元 [1] - 解决方案板块新增订单14.77亿元占比最高 [1] - 余热锅炉新增订单7.03亿元 [1] - 清洁环保能源装备新增订单2.81亿元 [1] - 备件及服务新增订单3.23亿元 [1] 订单结构管理 - 截至2025年6月30日公司在手订单达61.19亿元 [1] - 公司全面加强订单质量管控 [1] - 持续优化订单结构推动业务高质量发展 [1] 业务发展策略 - 公司在四个业务板块确立新增长点机会 [1] - 已投入资源提升整体接单能力 [1]