重大交易与担保 - 重大关联交易审议标准为总额高于3000万元且占最近经审计净资产值5%以上[5] - 一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%需股东会审议[5] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东会审议[6] - 交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产50%以上需提交股东会审议[7] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%，需股东会特别决议通过[29] 股东会召开 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[10] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东书面请求时，公司应在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[10] - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈[14] - 董事会同意召开临时股东会，应在作出决议后5日内发出通知[14] - 审计委员会提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈[14] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后10日内反馈[15] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[16] 提案相关 - 董事会、审计委员会以及单独或合计持有公司1%以上股份的股东，有权向公司提出提案[18] - 单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案[18] - 召集人收到临时提案后两日内发出股东会补充通知[18] 通知与登记 - 年度股东会召开20日前以公告方式通知公司股东，临时股东会于会议召开15日前通知[20] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且股权登记日确认后不得变更[20] 会议变更与授权 - 发出股东会通知后延期或取消，召集人应在原定召开日前至少两个工作日公告并说明原因[21] - 代理投票授权委托书由委托人授权他人签署的，授权书需经过公证[25] 会议主持与决议 - 经出席股东会有表决权过半数的股东同意，股东会可推举会议主持人[27] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[29] - 股东会选举两名以上董事时，可实行累积投票制，每一股份拥有与应选董事人数相同表决权[31] 其他事项 - 股东对决议结果有异议，可要求点票[34] - 股东会决议应及时公告，列明出席股东等相关信息[34] - 提案未通过或变更前次决议，应在公告中特别提示[34] - 股东可在决议作出之日起六十日内，请求法院撤销召集程序等违法违规的决议[35] - 股东会会议记录保存期限不少于十年[38] - 因特殊原因导致股东会中止或无法决议，应尽快恢复或终止并公告，同时向相关机构报告[40] - 新任董事在股东会通过董事选举提案后立即就任，另有规定的从其规定[42] - 公司在股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案后两个月内实施具体方案[42] - 董事会秘书负责会后处理信息披露事务[42] - 股东会决议公告应注明出席会议股东情况、表决方式、议案表决结果及决议内容等[42] - 股东会决议公告应在符合规定的媒体和证券交易所网站公布[42] - 董事会秘书负责保管会议相关文字资料[42] - 本规则术语含义与《公司章程》相同，另有说明除外[44] - 本规则未尽事宜或冲突时以法律等规定为准[44] - 本规则中“以上”“内”含本数，“过”等不含本数[44] - 本规则自股东会批准之日起生效，由董事会负责解释[44]

股本信息 - 公司于2010年首次发行人民币普通股7100万股[2] - 公司注册资本为人民币978,342,375元[2] - 公司设立时发行股本总额为14,308万股，每股面值1元[9] - 公司已发行股份数为978,342,375股，均为普通股[9] 股份交易与限制 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[10] - 公司收购本公司股份用于员工持股计划等，需经三分之二以上董事出席的董事会会议决议[15] - 公司合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%[16] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持同一类别股份总数的25%[18] - 公司持有5%以上股份的股东等6个月内买卖股票收益归公司[19] 党委相关 - 公司党委设书记1名、副书记2名[21] - 党委会议须有2/3以上党委成员到会方可召开，一般每月至少召开1次[23] - 党委决策需经应出席会议的党委成员半数以上同意[24] 股东权益与会议 - 股东对股东会、董事会决议有异议可在60日内请求法院撤销[27] - 股东连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份可请求诉讼[28][30] - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[41] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可书面请求召开临时股东会[41] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开十日前提出临时提案[48] 重大事项审议 - 股东会审议重大关联交易指总额高于3000万元且占公司最近经审计净资产值5%以上的关联交易[36] - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的事项[36] - 本公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产百分之五十等多种担保情形须经股东会审议[39] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等交易情形应提交股东会审议[40] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，含三名独立董事，设董事长一人[75] - 单个项目投资额达5000万元以上等多种投资、贷款、抵押、担保等事项由董事会决策[77] - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，提前十日书面通知全体董事[82] 各委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名，会议须有三分之二以上成员出席方可举行[92] - 战略与可持续发展委员会由5名董事组成[94] - 提名委员会由3名董事组成，其中独立董事2名[94] - 薪酬与考核委员会由3名董事组成，其中独立董事2名[94] - 科技创新委员会由5名董事组成[95] 高管相关 - 公司设副总经理6名、总工程师1名、总会计师1名、董事会秘书1名[97] - 总经理决定公司及控股子公司单笔50万元以内、累计80万元以内的对外捐赠事项[98] 财务与分红 - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告[102] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[102] - 公司每连续三年至少现金分红一次，现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[105] 其他 - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[108] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定[110] - 公司指定《证券时报》、巨潮资讯网为刊登公告和披露信息的媒体[114][116] - 公司合并支付价款不超本公司净资产10%，可不经股东会决议，但需董事会决议[117] - 持有公司10%以上表决权的股东可请求法院解散公司[121]

人员变动 - 童俊因公司治理结构调整辞去非独立董事职务，原定任期2024年1月26日至2027年1月25日[3] - 2025年8月27日童俊当选职工代表董事[5] 人员信息 - 截至报告披露日，童俊持有公司股份63,000股[4] - 童俊2000年8月起在公司任职，现任党委副书记、工会主席[9] - 童俊与公司持股5%以上股东及其他董监高无关联关系[10]

| 股票代码：002430 | 股票简称：杭氧股份 | 公告编号：2025-083 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127064 | 转债简称：杭氧转债 | | 杭氧集团股份有限公司 2025年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、特别提示 1、本次临时股东大会召开期间没有增加、变更或否决议案的情形发生。 2、本次会议中的提案需对中小投资者的表决单独计票并披露投票结果。 二、会议通知情况 《杭氧集团股份有限公司关于召开2025年第二次临时股东大会的通知公告》 《杭氧集团股份有限公司关于召开2025年第二次临时股东大会的提示性公告》已 分别于2025年8月12日、2025年8月16日在《证券时报》、《上海证券报》和巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）进行披露。 三、会议召开基本情况 网络投票时间：2025年8月27日，其中：通过深圳证券交易所交易系统进 行网络投票的具体时间为2025年8月27日上午9:15-9:25，9:30-11:30和下午13:00- 15:00；通过深圳证券 ...

法律意见书 浙江天册律师事务所 关于 杭氧集团股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会的 法律意见书 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受杭氧集团股份有限公司（以 下简称"杭氧股份"或"公司"）的委托，指派本所律师参加公司 2025 年第二次 临时股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《上市公司股东会规 则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文件的要 求出具本法律意见书。 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于杭氧集团股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会的 法律意见书 编号：TCYJS2025H1415 致：杭氧集团股份有限公司 （一）经本所律师核查，公司本次股东大会由董事会提议并召集，召开本次 股东大会的通知已于 2025 年 8 月 12 日在符合条件的媒体及深圳证券交易所网站 上公告。 （二）本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式。 法 ...

氦气业务发展 - 公司是国内首家具备大型液氦储运装备自主研制、直接进口液氦、国际危险品物流运输、液氦市场终端应用及电子级氦气保供能力的企业 [2] - 2025年上半年氦气销量超2024年全年 [2] - 预计未来3年氦气销量将保持较快增长 [2] 设备业务表现 - 2025年二季度设备毛利率因产品结构影响明显偏低（大型空分项目增多，外购设计和配套增加） [3] - 预计下半年设备毛利率将有所恢复 [3] 成本费用管控 - 公司自2024年以来加大成本控制力度，采取严格内部费用管控措施 [3] - 费用率下降明显，费用绝对值大幅减少 [3] 市场环境与战略 - 国内钢铁、化工行业整体偏弱 [3] - 公司积极拓展出海业务，近日在东南亚地区成立子公司 [3] - 海外订单毛利率普遍高于国内（因价格竞争优势和出口退税政策） [3] 国际化布局 - 新加坡公司定位为服务支持中心，重点面向东南亚及印度市场 [4] - 马来西亚公司初期以零售气和部分设备业务为主 [4] - 海外子公司有助于简化流程、提升服务效率、拓展国际市场 [4] 风险因素 - 约10%-20%客户因"反内卷"政策提出调整要求 [4] - 若政策实施可能影响管道气使用量，但目前尚未对效益产生实质影响 [4]

行业企业数量 - 化学原料和化学制品制造业企业数量达26860个 同比增长3.95% [1] - 较上年同期增加1021个企业 占工业总企业比重为5.16% [1] - 统计范围为年主营业务收入2000万元及以上规模以上工业企业 [1] 涉及上市公司 - 涵盖海南海药 东北制药 亚太实业 通化金马等12家医药及化学制品企业 [1] - 企业名单包括力生制药 海普瑞 科伦药业 杭氧股份等细分领域代表 [1] - 涉及誉衡药业 华软科技 长江健康等多元化化学原料相关企业 [1] 数据来源 - 企业数量统计数据源自国家统计局官方渠道 [1] - 行业报告由智研咨询整理发布 聚焦基础化学原料领域 [1] - 统计时间跨度为2016年至2025年上半年 [1]

核心观点 - 歌尔股份拟通过子公司歌尔光学收购上海奥来，补强光波导产能和技术实力，加快光学产品协同导入全球头部XR客户，维持增持评级，目标价上调至43.05元[1][2] - 游戏行业国产版号数量创历史新高，8月批次达166款，今年1-8月累计发放1050个，远高于去年同期的850个，行业景气度持续[8][9] - 光伏行业六部门联合召开座谈会，"反内卷"继续强化，产业链价格保持稳定，光伏板块处于底部区间[15][16] - 家用电器业多公司中报业绩亮眼，TCL电子25H1归母净利润同比+67.8%，海容冷链25Q2归母净利润同比+36.63%，7月家空产销好于排产[18][20][21] - 造纸业废纸系盈利修复，木浆系浆价连续提涨，废纸系纸价8月加速上涨，再生箱板纸价格较7月初上涨125-195元[22][23] - 建筑工程业财政地产数据更新，第34周新增专项债发行额2392.7亿元，同比+76.7%，城投债净融资额-27.6亿元[10][11][12] 电子行业 - 歌尔股份拟由子公司歌尔光学以增发股份方式取得上海奥来100%股权，交易完成后上海奥来原股东将持有歌尔光学约1/3股权，歌尔光学原股东持有约2/3股权[2] - 歌尔光学全面布局光波导等精密光学零组件产品，目前仍未实现盈利，合并上海奥来将加快完成光波导成熟产能扩张[2] - 公司在XR领域具备整机、SiP模组、光学、结构件与声学产品垂直一体化布局，持有硅基OLED龙头视涯科技5.4%股权，2023年收购驭光科技，2025年8月投资Plessey补齐Micro-LED能力[3] - 维持增持评级，上调目标价至43.05元，下调2025-2026年EPS为0.96/1.23元（前值0.98/1.31元），预计2027年EPS为1.50元，给予2026年PE35X[1] 传播文化业 - 8月国产游戏版号166款创历史新高，今年1-8月发放1050个，月均131个，高于2023年月均88.8个和2024年月均108.8个[8] - 7月国内游戏市场规模290.84亿元，同比+4.62%，移动端同比+0.92%，客户端同比+16.56%[9] - 腾讯《三角洲行动》7月日活2000万，《无畏契约》手游8月19日上线，巨人网络《超自然行动组》、吉比特《杖剑传说》在7-8月取得亮眼成绩[9] - 推荐恺英网络、吉比特、巨人网络、完美世界、神州泰岳、三七互娱、姚记科技等具备优质内容储备的公司[9] 建筑工程业 - 第34周（8.18-8.24）新增专项债发行额2392.7亿元，环比+1157.0%，同比+76.7%，今年以来累计发行额30761.6亿元，同比+40.5%[10] - 特殊再融资专项债第34周发行额245.1亿元，环比+1923.7%，今年以来累计发行额19075.3亿元[10] - 城投债第34周发行额760.5亿元，同比-4.2%，净融资额-27.6亿元，今年以来累计发行额22658.0亿元，同比-13.9%[10] - 30大中城市第34周新房成交面积148万平方米，环比+14.2%，同比-16.4%，今年以来累计同比-4.0%[11] - 14城第34周二手房成交面积172.6万平方米，环比+6.7%，同比+4.0%，今年以来累计同比+15.3%[12] - 中国电建1-7月新签订单7361.3亿元，同比+4.3%，单7月新签订单494.3亿元，同比-13.1%[14] 太阳能行业 - 六部门联合召开光伏产业座谈会，规范光伏产业竞争秩序，光伏行业协会发出加强行业自律倡议[15] - 致密料均价44.0元/kg，N型182硅片均价1.20元/片，N型210硅片均价1.55元/片，182 TOPCon电池均价0.29元/W，双玻182 TCOPon组件均价0.685元/W，环比均持平[16] - 光伏板块最近一周涨跌幅3.82%，跑输沪深300指数0.15个百分点，TTM整体法估值20.93倍，相对沪深300估值溢价1.54倍[17] 家用电器业 - TCL电子25H1总营业收入547.77亿港元，同比+20.4%，归母净利润10.9亿港元，同比+67.8%，TV全球出货量1346万台，同比+7.6%[20] - 海容冷链25H1营业收入17.91亿元，同比+12.86%，归母净利润2.21亿元，同比+10.38%，25Q2营业收入8.82亿元，同比+19.96%，归母净利润1.17亿元，同比+36.63%[20] - 7月家空生产yoy+0%（排产预期-1%），内销+14%（+10%），出口-15%（-16%），美的/格力/奥克斯/TCL/海尔内销分别+2%/+0%/+53%/+68%/+58%[21] - 小米集团25Q2总收入1160亿元，同比+30.5%，IOT与生活消费品收入387亿元，同比+44.7%，智能大家电收入同比+66.2%，空调出货540+万台，同比60%+[21] 造纸业 - 废纸系龙头持续提价，8月22日再生箱板纸价格较7月初上涨125-195元，其中8月上涨110-170元，AA级高瓦价格较7月初上涨165-265元，其中8月上涨135-220元[22] - 阔叶浆国内价格4160-4250元/吨，较7月初上涨150-190元/吨，外盘8月Suzano、CMPC等阔叶浆报价提涨20美元，9月阔叶浆亚洲报价上涨20美元/吨[23] - 推荐太阳纸业、玖龙纸业、山鹰国际、仙鹤股份、五洲特纸、博汇纸业等龙头纸厂[23] 其他公司点评 - 晶澳科技25H1营业收入239.05亿元，同比-36.01%，归母净利润-25.8亿元，25Q2营业收入132.32亿元，归母净利润-9.42亿元，亏损环比收窄[24][26] - 新澳股份25H1收入25.5亿元，同比-0.08%，归母净利2.71亿元，同比+1.67%，毛利率22.24%，同比+1.4pct[28][29] - 绿茶集团25H1收入22.90亿元，同比+23.1%，归母净利润2.34亿元，同比+34.1%，外卖收入5.24亿元，同比+74%，外卖占比22.9%，同比+6.7pct[31][32] - 海底捞25H1收入207亿元，同比-3.7%，归母净利润17.59亿元，同比-13.7%，外卖收入9.28亿元，同比+59.6%，其他餐厅收入5.97亿元，同比+227.0%[34][35] - 宇通客车25H1营收161.29亿元，同比-1.26%，归母净利润19.36亿元，同比+15.64%，上半年大中型客车销售11579辆，同比降幅低于行业[37][39] - 光大环境25H1收入143.04亿HKD，同比-8%，归母净利润22.07亿HKD，同比-10%，DPS 0.15港元，同比提升7%[41][42] - 锡业股份25H1归母净利10.62亿元，同比+32.76%，25Q2归母净利5.62亿元，同比+18.76%，环比+12.61%[43][44] - 安徽合力25H1收入93.90亿元，同比+6.18%，归母净利润7.96亿元，同比-4.60%，销量20.42万台，同比+17.23%，海外收入占比43%[46][47] - 涛涛车业25H1营收17.13亿元，同比+23.19%，归母净利3.42亿元，同比+88.04%，25Q2营收10.74亿元，同比+23.33%，归母净利2.56亿元，同比+95.25%[51] - 今世缘25Q2收入18.25亿元，同比-26.69%，净利润5.85亿元，同比-37.06%，特A+/特A/A类产品收入分别-32%/-28%/-40%[52] - 均胜电子25H1营收303.47亿元，同比+12.07%，归母净利润7.08亿元，同比+11.13%，汽车安全业务收入189.77亿元，同比+1.13%，汽车电子收入83.56亿元，同比+2.73%[55][57] - 海信视像25H1收入272.31亿元，同比+6.95%，归母净利润10.56亿元，同比+26.63%，海信系电视全球出货量市占率14.38%，同比+0.57pct[59][60] - 杭氧股份25H1营收73.27亿元，同比+8.92%，归母净利润4.79亿元，同比+9.61%，气体销售收入45.93亿元，同比+14.12%，毛利率21.18%，同比+2.76pp[63] - 迎驾贡酒25H1营收31.60亿元，同比-16.9%，归母净利11.30亿元，同比-18.2%，25Q2营收11.13亿元，同比-24.1%，归母净利3.02亿元，同比-35.2%[65][66] - 安井食品25H1营收76.04亿元，同比+0.8%，归母净利6.76亿元，同比-15.79%，25Q2营收40.05亿元，同比+5.69%，归母净利2.81亿元，同比-22.74%[70][71]

全球市场与策略 - 全球股市上行，MSCI全球指数上涨1.5%，MSCI发达市场上涨1.5%，MSCI新兴市场上涨1.3%[3] - 美股2025年EPS盈利预期从268上修至269，欧股欧元区STOXX50指数2025年EPS盈利预期从336下修至335[4] - 美联储释放鸽派信号，市场预期年内降息2.2次，美元流动性边际收紧[5] 行业数据与趋势 - 7月固定资产投资累计同比增速下降至1.60%，房地产开发投资累计同比降幅扩大至-12.00%[8] - 7月社消额名义同比增速回落至3.70%，汽车销量当月同比增速上升至14.66%，家电零售额当月同比增速回升至33.98%[9] - 7月出口金额当月同比增速上升至20.08%，对欧盟出口金额当月同比增速上升，对美国、日本、东盟出口下降[10] 公司业绩与表现 - TCL电子25H1总营业收入547.77亿港元，同比增长20.4%，归母净利润10.9亿港元，同比增长67.8%[15] - 宇通客车25H1归母净利润19.36亿元，同比增长15.64%，大中客海外出口同比增长33.19%[70][71] - 和而泰25H1营收54.46亿元，同比增长19.21%，归母净利润3.54亿元，同比增长78.65%[102] 政策与市场动态 - 上海优化房地产政策，外环外购房不限套数，公积金贷款额度上浮15%，首套最高贷款额度提高至184万元[48][50] - 国产游戏版号发放166款创历史新高，2025年1-8月发放国产版号1050个，远高于去年同期的850个[30][31] - 工信部优化算力基础设施布局，中国算力平台贯通，智能算力规模达788 EFLOPS[42][43] 商品与原材料价格 - WTI油价8月22日下降至63.66美元/桶，8月秦皇岛煤价上升，PVC现货价格下降为4818元/吨[11] - 废纸系纸价8月加速上涨，再生箱板纸价格较7月初上涨125-195元，木浆系浆价连续提涨[25][26] - 螺纹钢模拟平均吨毛利243.7元/吨，环比下降37.7元/吨，热卷模拟平均吨毛利201.7元/吨，环比下降31.7元/吨[60]

财务业绩 - 2025年中报营业总收入73.27亿元同比增长8.92% 归母净利润4.79亿元同比增长9.61% [1] - 第二季度单季度营收37.63亿元同比增长9.95% 净利润2.53亿元同比增长8.55% [1] - 扣非净利润4.61亿元同比增长13.40% 每股收益0.49元同比增长9.64% [1] 盈利能力 - 毛利率20.73%同比微增0.11个百分点 净利率7.3%同比增长3.27% [1] - 三费占营收比7.55%同比下降6.28% 成本控制效果显著 [1] - 每股经营性现金流1.24元同比大幅增长98.97% 现金流改善明显 [1] 资产与负债 - 货币资金19.72亿元同比下降19.05% 应收账款18.46亿元同比增长6.91% [1] - 有息负债72.47亿元同比增长10.35% 有息资产负债率达29.57% [1][4] - 每股净资产9.58元同比增长9.09% 货币资金/流动负债比率仅31.18% [1][4] 业务发展 - 2025年预计投产50万空分项目 包括徐州6.2万方 山东10.5万方等新产能 [6] - 氦气业务实现国际液氦运输国产装备替代 成立合资公司拓展市场 [6] - 瓶装气业务年销售32万瓶 在九江 建德等地设有充装站 计划继续扩张 [11] 海外拓展 - 海外订单毛利率高于国内 因价格优势和出口退税政策 [13] - 重点开拓一带一路 东南亚 非洲及印度等新兴市场 [9] - 海外设备需求展望积极 计划全球设立办事处跟踪需求 [14] 行业状况 - 零售气价格一季度处于年度低点 管道气配置具有成本优势 [7] - 氩气价格受光伏行业影响处于历史低位 复苏取决于经济回暖 [14] - 钢铁 化工行业新需求较少 重点转向收购存量项目和收并购 [10] 基金持仓 - 博时成长领航混合A持仓914.75万股居首 多家博时系基金持仓稳定 [5] - 德邦价值优选混合A减仓72.16万股 三只基金新进十大持仓 [5] - 主要持仓基金近一年涨幅37.1% 最新净值0.8008 [5] 历史表现 - 近10年ROIC中位数9.29% 2024年ROIC为6.5% 资本回报率一般 [3] - 2016年ROIC最低达-1.91% 上市14年来仅1年亏损 [3] - 业绩主要依靠资本开支驱动 需关注资金压力问题 [3]