违规情况 - 2023 年 2 月至 2024 年 5 月向实控人提供 6950 万资金，构成非经营性占用[2] - 2023 年发生额 2000 万，2024 年 4950 万[2] - 公司存在财务核算不规范问题[2] 监管措施 - 北京证监局对公司及相关人员出具警示函[4] - 10 个工作日内提交书面整改报告[4] 后续安排 - 公司将积极整改完善内控体系[6]

社保基金持股情况 - 8月11日社保基金合计持有燕京啤酒3802.53万股 持股市值达4.92亿元 [1] - 二季度社保基金现身32只个股前十大流通股东 合计持股6.28亿股 持股市值93.68亿元 [1] - 13只个股持股数量超千万 常熟银行/燕京啤酒/东方雨虹分别被持有2.78亿股/0.38亿股/0.38亿股 [1] 行业分布特征 - 社保基金持股集中在制药/化工/家庭耐用消费品三大行业 各行业均有3只个股 [1]

A股中期分红概况 - 截至8月8日，近50家A股公司披露中期分红预案或股东提议，合计分红总额超720亿元 [2][3] - 中国移动以594.32亿港元（约540亿元人民币）分红居首，宁德时代、药明康德等多家公司分红超10亿元 [3][4][5] - 东鹏饮料、硕世生物等每股派息较高，分别达2.5元和3.4元，思维列控股息率超7% [2][5][6] 高分红公司业绩表现 - 多数高分红公司上半年实现增收增利，如东鹏饮料营收107.37亿元（同比增超30%）、药明康德净利润85.61亿元（同比增101.92%） [6][7] - 部分公司业绩下滑仍高分红：中国移动营收5437.69亿元（同比降0.54%）、藏格矿业营收16.78亿元（同比降4.74%）、东方雨虹净利润5.64亿元（同比降40.16%） [7] 分红实施进度与行业趋势 - 苏交科、中宠股份等3家公司将于下周实施分红，派现总额分别为0.25亿元和0.61亿元 [8] - 常熟银行首次推出中期分红，拟派现4.97亿元 [8] - 2024年沪深A股现金分红总额达2.4万亿元，同比增9%，连续分红公司数量占比提升 [8][9] 分红政策与市场影响 - 监管政策引导下，上市公司分红频次增加，出现"一年多次分红"和"特别分红"现象 [9] - 高股息资产因稳定现金流和低估值特性成为资金避险选择，消费、公用事业等成熟行业更受关注 [9]

中期分红概况 - A股中期分红热度持续走高，已有近50家公司披露中期分红预案或股东提议 [3] - 行业巨头如中国移动、宁德时代、药明康德等豪掷超10亿元用于分红 [3] - 部分个股股息率超7%，如思维列控按29.8元收盘价计算股息率超7% [7] - 46家A股公司合计分红总额超过720亿元 [4] 高分红公司数据 - 中国移动拟每股派息2.75港元（约2.5元人民币），合计派发594.32亿港元（约540亿元人民币） [4] - 宁德时代、东方雨虹、藏格矿业分别拟派现45.68亿元、22.1亿元和15.69亿元 [5] - 东鹏饮料、药明康德、华利集团中期派现总额预计超10亿元 [6] - 硕世生物拟"10派34元"，分红总额2.85亿元 [3] 业绩支撑情况 - 东鹏饮料上半年营收107.37亿元、归母净利润23.75亿元，同比增幅均超30% [8] - 药明康德上半年营收207.99亿元（+20.64%），归母净利润85.61亿元（+101.92%） [8] - 中国移动上半年营收5437.69亿元（-0.54%），藏格矿业营收16.78亿元（-4.74%） [8] - 东方雨虹上半年营收135.69亿元（-10.84%），归母净利润5.64亿元（-40.16%） [9] 分红进度与特点 - 苏交科、中宠股份、聚灿光电将在下周实施中期分红，分别派现0.25亿元、0.61亿元和转增股本 [10][11] - 常熟银行首次推出中期分红，拟"10派1.5元"累计派现4.97亿元 [12] - 2024年度沪深A股现金分红总额2.4万亿元，较2023年增加9% [12] - 上市公司分红频次增加，多家推出"一年多次"或"特别分红" [12] 行业与市场影响 - 消费、公用事业等成熟行业中高股息是核心吸引力，需关注盈利稳定性 [13] - 成长行业若分红比例提升，需评估是否进入成熟期或盈利模式转型 [13] - 利率下行周期高股息资产更具防御性，经济复苏期兼顾分红与成长性的公司更受欢迎 [14]

A股中期分红概况 - 截至目前已有近50家A股公司披露中期分红预案或股东提议，行业巨头继续大手笔分红 [1] - 46家拟推中期分红的A股公司合计分红总额超过720亿元 [2] - 中国移动推出金额达594.32亿港元的分红"大礼包"，折合人民币超540亿元 [1][2] - 宁德时代、药明康德等公司豪掷超10亿元用于分红 [1][2] - 部分个股股息率超7%，如思维列控按29.8元的收盘价计算股息率超7% [4] 分红金额居前的公司 - 中国移动每股派息2.5025元，分红总额540.83亿元 [3] - 宁德时代每股派息1.007元，分红总额45.68亿元 [3] - 东方雨虹每股派息0.925元，分红总额22.1亿元 [3] - 藏格矿业每股派息1元，分红总额15.69亿元 [3] - 东鹏饮料每股派息2.5元，分红总额13亿元 [3] 高股息与高比例分红 - 硕世生物每股派息3.4元，中国移动每股派息2.5元 [4] - 思维列控、宁德时代、藏格矿业等每股股息均在1元及以上 [4] - 道道全现金分红和股份回购总额占上半年合并报表下净利润的比例为33.45% [4] - 部分个股股息率超4%，涉及思维列控、东方雨虹 [4] 分红公司的业绩表现 - 东鹏饮料上半年营收107.37亿元、归母净利润23.75亿元，同比增幅均在三成以上 [5] - 药明康德上半年营收207.99亿元同比增长20.64%，归母净利润85.61亿元同比增长101.92% [5] - 中国移动上半年营收5437.69亿元同比下滑0.54% [5] - 藏格矿业上半年营收16.78亿元同比下滑4.74% [5] - 东方雨虹上半年营收135.69亿元同比下降10.84%，归母净利润5.64亿元同比下降40.16% [5] 分红进度与首次分红 - 下周苏交科、中宠股份、聚灿光电3家A股公司将实施中期分红 [6] - 苏交科派现总额约0.25亿元，中宠股份派现总额0.61亿元 [6] - 聚灿光电中期利润分配方案是每10股转4.5股 [6] - 常熟银行首次推出中期分红，累计派现4.97亿元 [7] 行业分红趋势 - 2024年度沪深A股上市公司现金分红总额为2.4万亿元，较2023年度增加9% [7] - 上市公司分红频次增加，多家推出"一年多次""特别分红" [7] - 消费、公用事业等成熟行业中高股息是核心吸引力 [8] - 成长行业中若分红比例提升需评估是否进入成熟期或盈利模式转型 [8]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为"增持"（维持）[2] 核心观点 - 特种电子布需求呈现"竖着"增长趋势，终端云厂升级带动需求突然冒出，长鞭效应放大材料环节景气度，推荐中材科技，建议关注菲利华、宏和科技[6] - "反内卷"背景下水泥板块易涨难跌，推荐华新水泥（受益于国内限产及海外扩张），建议关注西藏天路、青松建化（墨脱水电站、新藏铁路项目受益标的）[6] - 防水产品涨价逐步落地推动行业利润率改善，推荐东方雨虹、科顺股份[6] - 品牌建材估值修复弹性充足，结构性看好C端龙头及整合能力强的企业，推荐三棵树、北新建材、伟星新材[6] 细分行业分析 水泥行业 - 全国水泥市场价格趋稳，河南地区上调20元/吨，内蒙古下调20元/吨[35] - 企业平均出货率44%，长三角、湖北等地正协商错峰生产以缓解盈利压力[35] - 全国水泥库容比67.38%（环比+1.2pcts），出货率44%（环比-0.7pcts）[35] - 推荐海螺水泥、华新水泥、塔牌集团，建议关注中国建材、上峰水泥[6] 玻纤行业 - 无碱粗纱价格弱稳，2400tex直接纱成交价3150-3700元/吨（周跌2.06%）[17] - 电子纱G75报价8800-9200元/吨，7628电子布报价3.8-4.4元/米[17] - 7月末行业库存90.15万吨（环比+1.5%），推荐中国巨石、中材科技、长海股份[6] 浮法玻璃 - 本周均价1274.90元/吨（周跌1.57%），生产企业库存5490万重量箱（环比+6.03%）[91] - 管道气燃料玻璃毛利亏损37.31元/吨（周降40.70元），预计价格或继续下跌至1230元/吨[91] - 推荐旗滨集团，建议关注信义玻璃、南玻A[6] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜面板价格10.5-11元/平方米（周涨2.38%），3.2mm镀膜价格18.5-19元/平方米（周涨1.35%）[104] - 全国在产产能89290吨/日（同比-17.48%），推荐旗滨集团，建议关注福莱特、信义光能[6] 药用玻璃 - 中硼硅模制瓶加速放量，推荐山东药玻（产品升级+成本下降），建议关注力诺药包[6] 重点公司数据 - 北新建材：2025E EPS 2.7元，PE 9.6x[4] - 海螺水泥：2025E EPS 1.9元，PE 13.0x[4] - 中国巨石：2025E EPS 0.8元，PE 15.2x[4] - 三棵树：2025E EPS 1.0元，PE 41.2x[4] - 东方雨虹：2025E EPS 0.6元，PE 20.7x[4]

上市公司中期分红概况 - 截至8月8日19时，A股共有178家上市公司披露2025年半年报，其中48家拟现金分红 [1][3] - 中国移动、宁德时代、东方雨虹、藏格矿业、东鹏饮料等公司拟分红金额居前 [1][3] 大额分红案例 - 中国移动2025年中期派息每股2.75港元，折算约541.99亿元，2025年全年现金分红比例将较2024年提升 [2] - 中国移动2025年上半年营业收入5438亿元（主营业务收入4670亿元，同比+0.7%），归母净利润842亿元（同比+5%） [2] - 宁德时代2025年上半年营业收入1788.86亿元（同比+7.27%），归母净利润304.85亿元（同比+33.33%），拟分红45.73亿元（占净利润15%），每10股派10.07元 [2] 分红动机与市场信号 - 东方雨虹表示中期分红可缩短投资者回报周期，传递对公司经营业绩和现金流的信心，拟每10股派9.25元（合计22.1亿元） [4] - 东方雨虹2025年上半年营业收入135.69亿元（同比-10.84%），归母净利润5.64亿元（同比-40.16%） [4] 分红实施动态 - 苏交科2025年半年度权益分派方案为每10股派0.2元，股权登记日8月11日，除权除息日8月12日 [5] - 中宠股份2025年半年度权益分派方案为每10股派2元，股权登记日8月13日，除权除息日8月14日 [5]

上市公司中期分红概况 - 截至8月8日19时，A股共有178家上市公司披露2025年半年报，其中48家拟现金分红 [1] - 中国移动、宁德时代、东方雨虹、藏格矿业、东鹏饮料等公司拟分红金额居前 [1][3] - 中国移动拟派发中期股息541.99亿元，每股2.75港元 [1] - 宁德时代拟分红45.73亿元，占净利润15%，每10股派10.07元 [2] - 东方雨虹拟每10股派9.25元，共计22.1亿元 [3] 公司财务表现 - 中国移动2025年上半年营业收入5438亿元，主营业务收入4670亿元（同比+0.7%），归母净利润842亿元（同比+5%） [1] - 宁德时代2025年上半年营业收入1788.86亿元（同比+7.27%），归母净利润304.85亿元（同比+33.33%） [1] - 东方雨虹2025年上半年营业收入135.69亿元（同比-10.84%），归母净利润5.64亿元（同比-40.16%） [3] 分红动机与市场影响 - 中国移动表示分红旨在回馈股东，提升全年现金分配比例 [1] - 东方雨虹称中期分红可缩短回报周期，传递对经营业绩的信心 [3] - 苏交科每10股派0.2元，中宠股份每10股派2元，均快速实施权益分派 [4]

公司业绩表现 - 2025年上半年营收135 69亿元 同比下降10 84% [3][4] - 2025年上半年归母净利润5 64亿元 同比下降40 16% [3][4] - 2025年上半年扣非净利润5 07亿元 同比下降39 33% [3] - 2024年上半年营收同比下降9 69% 归母净利润同比下降29 31% [4] - 2024年度营收同比下降14 52% 归母净利润同比下滑95 24% [4] 主营业务分析 - 防水材料业务营收占比69 71% 毛利率同比下滑 [4][5] - 砂浆粉料业务营收占比14 71% 毛利率同比下滑 [4][5] - 其他主营收入11 38亿元 同比增长46 97% 占比8 39% [4][5] - 工程施工业务营收同比下滑 零售和工程渠道收入占比提升至84 06% [4][7] 地区收入结构 - 中国境内营收129 93亿元 同比下降12 29% 占比超95% [5] - 中国境外营收5 76亿元 同比增长42 16% 占比4 25% [5] - 海外布局加速推进 马来西亚工厂已完成试生产 [5] 分红计划 - 2025年半年度拟每10股派现9 25元 合计分红22 1亿元 [3][6] - 2024年上半年现金分红14 62亿元 2024年度原计划分红44亿元后调整为22 1亿元 [6] - 公司表示分红不影响正常营运资金需求 下半年将迎来回款高峰 [6][7] 业务转型与财务策略 - 销售模式从大客户集采转向C+小B渠道销售 改善经营现金流 [7] - 控制负债率水平 银行授信额度充裕 融资利率较低 [7] - 逐步布局海外供应链和渠道并购 资本开支规模可控 [7]

股价表现 - 东方雨虹股价报12.40元，较前一交易日下跌0.72% [1] - 开盘价为12.49元，最高触及12.54元，最低下探12.35元 [1] - 成交量为21.24万手，成交金额2.64亿元 [1] 公司业务 - 公司属于装修建材板块，主营业务为建筑防水材料的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于房屋建筑、高速公路、城市道桥、地铁及城市轨道、机场等领域 [1] 股东结构 - 社保基金二季度末持有3793.41万股，较上期减少6.57%，占流通股比例为1.98% [1] - 科威特政府投资局等QFII机构出现在公司前十大流通股东名单中 [1] - MSCI中国A股指数将公司从成分股中剔除，调整将于8月26日收盘后生效 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出1603.31万元，占流通市值比例为0.07% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流入6049.32万元，占流通市值比例为0.25% [1]