项目效益未达预期原因 - 深圳证券交易所于2025年9月3日下发问询函，要求公司说明两个项目未实现预计效益的原因 [1] - 年产60万台第四代电动压缩机项目截至2024年12月31日累计实现收益6,010.95万元，但未达承诺效益 [1] - 年产360万支压缩机活塞项目截至2025年9月30日累计实现收益为负942.31万元，未实现预计效益 [1] 电动压缩机项目具体分析 - 电动压缩机项目效益未达标主要原因为销售单价逐年下降，而单位成本降幅小于售价降幅，导致实际毛利率低于预计毛利率 [1] - 2022年至2024年，电动压缩机销售单价累计下降23.50% [1] - 项目实际核算的费用率高于预计效益测算时的费用率，因公司按压缩机板块整体费用率进行分摊核算 [1] 压缩机活塞项目具体分析 - 活塞项目效益未达标主要原因为活塞市场价格低于公司自产成本，从市场采购更为经济，导致项目产能利用率仅为23.91% [1] - 2022年至2025年9月，活塞实际产量分别为15.12万支、105.36万支、112.03万支和79.53万支，远低于预计产量 [1]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2025年8月19日获得深圳证券交易所受理 [1] - 公司于2025年9月3日收到深交所下发的审核问询函并已完成回复及文件更新 [2] - 根据深交所进一步审核意见并结合2025年三季度报告对相关文件进行了补充和更新 [2] 文件披露与更新 - 公司于2025年8月21日披露了股票发行申请获得受理的公告 [1] - 鉴于2025年半年度报告披露公司于2025年9月4日更新了募集说明书等申请文件中的财务数据 [1] - 公司于2025年9月24日披露了审核问询函回复及更新后的申请文件 [2]

公司融资进展 - 奥特佳于11月20日发布公告，已根据深交所进一步审核意见及2025年三季度报告披露情况，对向特定对象发行股票的审核问询函回复及募集说明书进行补充和更新 [1] - 本次向特定对象发行股票申请已于2025年8月19日获得深交所受理 [1] - 该事项仍需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册后方可实施，最终能否通过审核及注册的决定及时间存在不确定性 [1] 文件更新历程 - 因2025年半年度报告披露，公司于8月28日起对募集说明书等申请文件中的财务数据及其他变动事项进行更新 [1] - 公司于9月3日收到深交所下发的《审核问询函》，并于9月24日完成回复及相关申请文件修订 [1] - 近期鉴于2025年三季度报告已公开披露及深交所进一步审核要求，公司再次会同中介机构对相关文件进行了补充更新 [1]

发行情况 - 本次发行价格为2.54元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8] - 发行股票数量不超过196,712,598股，不超过发行前公司总股本的30%[9] - 拟募集资金总额不超过49,965.00万元，扣除发行费用后用于补充流动资金或偿还银行贷款[10] - 发行对象为控股股东长江一号产投，以现金认购全部股票，构成关联交易[8] - 发行对象所持股份自发行结束之日起18个月内不得转让[10] 业绩情况 - 2025年1 - 9月公司营业收入为599,993.73万元，2024年度为813,851.47万元[136][138] - 2025年1 - 9月汽车空调压缩机收入313,185.72万元，占比52.20%；相关设备收入286,808.01万元，占比47.80%[136] - 报告期内，储能电池热管理设备业务净利润分别为9,618.68万元、3,362.95万元、 - 2,109.78万元和 - 180.13万元[17] - 报告期内，公司毛利率分别为15.19%、11.80%、13.42%和12.73%，整体呈下滑状态[18] 用户数据 - 报告期内境外营业收入分别为193,737.12万元、207,299.99万元、222,830.47万元和148,023.68万元，占比分别为31.10%、30.25%、27.38%和24.67%[25] - 2025年1 - 9月直销收入550,482.43万元，占比91.75%；经销收入49,511.30万元，占比8.25%[138] - 2025年1 - 9月境内收入451,970.05万元，占比75.33%；境外收入148,023.68万元，占比24.67%[140] 未来展望 - 公司2027年要以业务收入口径计进入国际汽车零部件百强前40名，2030年实现全球汽车空调压缩机市场份额第二[164] 新产品和新技术研发 - 公司电动压缩机产品技术正从第四代向第五代过渡[101] - 公司在压缩机业务攻克了车用空调压缩机高转速可靠性等技术，自主开发电动压缩机控制器等新技术[101] - 公司在储能热管理业务自始采用先进水冷技术，开发具备自适应功能的软硬件结合控制模块[102] 市场扩张和并购 - 2023年公司提升产能，开发新型储能热管理机组，进军汽车充电桩散热市场[122] - 2025年6月6日公司拟以5亿元自有资金设立全资子公司奥特佳投资有限公司，8月19日设立，注册资本50000万元[179][180] - 2025年11月10日奥特佳投资拟以3000万元认缴博特蒙新增注册资本24.62万元，投资后持股2.26%[185] 其他新策略 - 2024年汽车空调压缩机板块上线VMI模式，变更与供应商结算方式[124] 风险提示 - 2025年以来，美国及墨西哥对中国等国进口产品加征关税，或影响公司业绩[15] - 原材料价格波动会导致产品成本波动，若无法转移成本压力，将影响毛利率等[19] - 若收购标的经营未达预期，公司面临商誉减值风险，可能影响财务指标和净利润[20] - 若客户无法执行订单等情况出现，公司存货跌价损失可能增加，影响盈利能力[21] - 若汽车行业低迷或客户经营困难，部分应收款项存在无法及时收回风险，影响业绩[22] - 本次发行存在审批、股票价格波动、回报摊薄、募集资金不足或发行失败等风险[26][27][29][30] 财务数据 - 报告期各期末商誉账面价值分别为169,596.69万元、169,337.36万元、169,063.17万元及168,859.40万元[20] - 报告期各期末存货账面价值分别为195,852.08万元、214,224.82万元、161,667.56万元及145,797.30万元，占流动资产比例分别为26.66%、27.58%、23.41%及24.27%[21] - 报告期各期末经营性应收款项合计净额分别为286,895.95万元、303,841.79万元、360,483.80万元和325,702.48万元，占流动资产比例分别为39.05%、39.12%、52.19%和54.22%；2022 - 2024年末占当期营业收入比例分别为46.05%、44.34%和44.29%[22] - 报告期各期末受限货币资金分别为106,496.07万元、151,687.76万元、72,169.92万元和26,032.57万元，占当期货币资金金额为65.31%、74.94%、58.10%和29.90%[24] - 截至2025年9月30日，公司货币资金87071.08万元，交易性金融资产账面余额3500.00万元，长期股权投资49963.48万元，其他权益工具投资1000.00万元，财务性投资合计金额15160.98万元[166] 产能数据 - 2024年汽车空调压缩机产品年总产能为850万台，其中电动空调压缩机年产能为360万台[126] - 2025年1 - 9月汽车空调压缩机产能637.50万台，产量563.86万台，产能利用率88.45%，销量558.73万台，产销率99.09%[131] - 2025年1 - 9月汽车空调系统及储能电池热管理设备产量517.58万件，销量502.55万件，产销率97.09%[131] 资产数据 - 截至2025年9月30日，土地使用权账面原值51,329.45万元，账面价值40,492.64万元[144] - 截至2025年9月30日，房屋及建筑物账面原值92,560.83万元，账面净值44,203.65万元[145] - 截至2025年9月30日，机器设备账面原值234,483.97万元，账面净值92,882.94万元[145] - 截至2025年9月30日，无形资产账面原值合计121,125.46万元，账面价值48,172.71万元[146] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有已办妥产权证书的不动产权合计36项[146] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有中国境内注册商标82项，境外商标35项[156] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有中国境内专利508项，境外专利12项[157][158] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司拥有中国境内计算机软件著作权30项[159]

财务数据 - 截至2025年9月30日注册资本为330,883.3844万元人民币[10] - 2025年9月末资产总额为1,103,978.08万元，负债总额为543,101.56万元[12] - 2025年1 - 9月营业总收入为599,993.73万元，净利润为11,198.51万元[13] - 2025年1 - 9月综合毛利率为12.73%，加权平均净资产收益率为2.02%[15] - 2025年9月末资产负债率为49.19%，应收账款周转率为3.37次，存货周转率为4.54次[15] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为104,809.45万元[16] 业务数据 - 报告期内储能电池热管理设备业务净利润分别为9,618.68万元、3,362.95万元、 - 2,109.78万元和 - 180.13万元[22] - 报告期内公司来自境外的营业收入分别为193,737.12万元、207,299.99万元、222,830.47万元和148,023.68万元[31] 发行情况 - 本次发行已通过公司董事会、股东大会审议，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册[32] - 发行价格为2.54元/股，发行股票数量不超过196,712,598股[40][41] - 拟募集资金总额不超过49,965.00万元，扣除发行费用后用于补充流动资金或偿还银行贷款[43] - 发行对象为长江一号产投，认购股份18个月内不得转让[38][42] 保荐相关 - 保荐人承诺确信发行人符合发行上市规定，将进行持续督导[60][65] - 督导发行人执行多项制度，保障合规性和公允性[65][66]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为623,017.85万元、685,199.85万元、813,851.47万元及191,134.04万元[6] - 报告期内扣非归母净利润分别为7,162.37万元、4,867.06万元、11,919.03万元和4,407.49万元[6] - 报告期内综合毛利率分别为15.19%、11.80%、13.42%和11.68%[6] 用户数据 - 2025年1 - 9月福特汽车集团销售额为27215.73万元，占比18.39%[77] - 2025年1 - 9月客户A销售额为19878.78万元，占比13.43%[77] - 2025年1 - 9月大众汽车集团销售额为18165.03万元，占比12.27%[77] 未来展望 - 2025年以来美国及墨西哥对中国等国进口产品加征关税，或影响公司业绩[131] - 公司通过销售端与客户协商调整售价、生产端提高墨西哥本土化率等措施应对关税政策影响[156] - 公司采取推进合同汇率条款谈判、择机结汇等措施应对汇率波动[170] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2021年海信集团收购三电75%股权[16] 其他新策略 - 2025年公司总部成立营销中心整合销售团队[185] - 总部财务部向境外主要生产基地派驻财务专家，建立“月度财务例会”机制[185] - 2023年起空调国际确立上海作为全球总部集中管理研发资源[185]

募集资金 - 本次向长江一号产投发行股票总额不超49,965.00万元，用于补流或还贷[7][46] - 2021年度非公开发行募资净额42,648.11万元，补流22,292.51万元，占比52.27%[7] - 截至2024年末前次募资使用完毕，部分项目未达预期效益[7] 股权结构 - 截至2025年9月30日，长江一号产投持股583,786,466股，占比17.64%[13] - 长江产业集团为实际控制人，湖北省国资委为最终权益所有人[14] 业绩数据 - 2022 - 2024年营收分别为623,017.85万元、685,199.85万元、813,851.47万元[199] - 2022 - 2024年毛利分别为94,646.32万元、80,882.96万元、109,240.49万元[199] - 2022 - 2024年扣非归母净利润分别为7,162.37万元、4,867.06万元、11,919.03万元[200] 市场情况 - 2022 - 2024年公司汽车空调压缩机国内市占率分别为19.4%、20.1%、28.1%[127] - 2020 - 2024年我国汽车销量由2531.10万辆增至3143.60万辆，利润率由6.20%降至4.30%[132] 资金需求 - 未来三年总体资金缺口154,471.62万元，本次补流或还贷不超49,965.00万元[50][75] - 预计未来三年经营活动现金净流入127,078.70万元，资金需求335,938.28万元[52] 项目情况 - 年产60万台第四代电动压缩机项目累计收益6010.95万元，产能利用率达95.25%[92][94] - 年产360万支压缩机活塞项目截至2025年9月30日累计收益 - 942.31万元，产能利用率23.91%[100][102] 销售情况 - 2025年1 - 9月汽车空调压缩机销售单价560.53元/台，电动压缩机占比52.07%，毛利率10.19%[138] - 2025年1 - 9月客户A车型B HVAC境内空调箱平均单价692.73元/台[140] 成本情况 - 汽车空调压缩机成本中直接材料占比约80%[142] - 2025年1 - 9月汽车空调压缩机板块金属采购金额86,853.04万元，占比39.81%[143] 毛利率情况 - 2025年1 - 9月公司综合毛利率12.73%，板块毛利率呈下降状态[138][159] - 同行业公司平均毛利率2023年及以后整体呈下滑趋势[169] 其他 - 截至2025年9月30日，公司在中国大陆以外有7个研发及生产基地[178][179] - 公司控股股东等承诺减少关联交易，保证价格公允并履行信披义务[22]

基本信息 - 报告期指2022年度、2023年度、2024年度、2025年1 - 9月[8] - 截至2025年9月30日，公司注册资本为330,883.3844万元人民币[20] 股东与股份 - 本次发行前，有限售条件股份占比1.99%，无限售条件股份占比98.01%；发行后，有限售条件股份占比7.10%，无限售条件股份占比92.90%[21] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东持股合计占比31.10%[23] 筹资与分红 - 公司历次筹资总额为176,079.36万元[25] - 2024年现金分红占净利润比例9.70%；2023年占比37.64%；最近3年累计现金分红占年均净利润比例42.33%[27] 财务数据 - 2025年9月末资产总额1,103,978.08万元，负债总额543,101.56万元，股东权益560,876.52万元[28] - 2025年1 - 9月营业总收入599,993.73万元，净利润11,198.51万元[31] - 2025年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润11,261.87万元，扣除非经常性损益的净利润10,587.69万元[31] - 2024年度营业总收入813,851.47万元，归属于上市公司股东的净利润10,577.93万元[31] - 2023年度营业总收入685,199.85万元，归属于上市公司股东的净利润7,324.75万元[31] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为104,809.45万元[32] - 2025年1 - 9月综合毛利率为12.73%[33] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率为2.02%[33] - 2025年1 - 9月资产负债率（合并报表）为49.19%[33] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为3.37次[33] 业务数据 - 报告期内，公司储能电池热管理设备业务净利润分别为9618.68万元、3362.95万元、 - 2109.78万元和 - 180.13万元[72] - 报告期各期末，公司商誉账面价值分别为169596.69万元、169337.36万元、169063.17万元及168859.40万元[75] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为195852.08万元、214224.82万元、161667.56万元及145797.30万元[76] - 报告期各期末，公司经营性应收款项合计净额分别为286895.95万元、303841.79万元、360483.80万元和325702.48万元[78] - 报告期各期末，公司受限货币资金分别为106496.07万元、151687.76万元、72169.92万元和26032.57万元[79] - 报告期内，公司来自境外的营业收入分别为193737.12万元、207299.99万元、222830.47万元和148023.68万元[80] 市场情况 - 2022 - 2024年公司汽车空调压缩机产品在国内市场占有率分别为19.4%、20.1%、28.1%，排名均为第二[86] - 2024年我国汽车产销量分别达到3128.20万辆和3143.60万辆，连续16年全球第一[87] - 2024年我国新能源汽车产销量分别为1288.80万辆和1286.60万辆，同比增长34.4%和35.5%，新车销量占比40.9%[87] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为发行人控股股东长江一号产投[43] - 本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[62] - 本次发行股份数量不超过发行前总股本的30%[66] - 本次发行尚需获深交所审核通过并经中国证监会同意注册[81] - 本次发行募集资金到位短期内，公司股东即期回报存在被摊薄风险[83] - 本次发行存在募集资金不足或发行失败风险[84] - 本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金或偿还银行贷款[87]

募集资金相关 - 本次向特定对象发行股票总额不超过49,965.00万元，发行价格2.54元/股，发行数量上限196,712,598股[38] - 2021年度非公开发行募集资金净额为42648.11万元，实际补流金额为22292.51万元，占比52.27%[9] - 截至2024年12月31日，前次募集资金已全部使用完毕[9] 股东与实际控制人 - 截至2025年9月30日，长江一号产投持股583,786,466股，持股比例17.64%；王进飞持股104,485,255股，持股比例3.16%等[62] - 2025年11月，王进飞及其一致行动人江苏帝奥合计持股减至158,746,370股，持股比例减至4.80%，不再为5%以上股东[63] - 发行人披露长江产业集团而非湖北省国资委为其实际控制人，符合规定和实际情况[17] 财务数据 - 截至2025年9月30日，长江一号产投单体总资产210,153.43万元，货币资金130.95万元，净资产210,153.43万元，净利润0.05万元[36] - 截至2025年9月30日，长江产业集团单体总资产14,146,862.90万元，货币资金1,063,943.20万元，总负债5,528,584.12万元，净资产8,618,278.77万元，资产负债率39.08%，营业收入8,601.33万元，净利润40,722.57万元[36] - 截至2025年9月30日，长江产业集团合并总资产27,651,902.06万元，货币资金1,913,062.86万元，总负债16,409,471.47万元，净资产11,242,430.60万元，资产负债率59.34%，营业收入4,138,411.27万元，净利润47,638.40万元[36] 业务与项目 - 公司及其子公司主营业务为汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售[66] - 南京商贸正在进行房地产开发，项目计划2027年10 - 12月完成[50] - 截至2025年9月30日，安徽科技“新能源汽车空调压缩机智造工厂项目”账面值3620773.36元[80] 股权与投资 - 2025年9月，长江新动能持有关联方湖北省新活力上市高质量五号投资合伙企业出资份额由50.4950%变为0.0086%[70] - 2025年9月，扬州广陵东证新兴产业投资基金合伙企业将其持有的江苏埃泰斯8%股权转让给空调国际上海[98] - 截至2025年9月30日，公司对恒信融股权投资账面价值为14160.98万元[119] 其他事项 - 2025年9月16日，公司名称变更为“奥特佳新能源科技集团股份有限公司”[58] - 2025年10月31日，公司聘任朱光为总经理，不再担任副总经理职务[102] - 2025年7月1日至9月30日，江苏埃泰斯埃泰斯储能热系统项目兑现房租奖补152.52万元[107]

股票发行进展 - 2025年8月19日公司向特定对象发行股票申请获深交所受理[1] - 2025年8月28日更新申请文件财务数据[1] - 2025年9月3日收到深交所审核问询函[2] - 2025年9月24日披露审核问询函回复及申请文件更新提示[2][3] - 因三季度报告披露补充更新回复及说明书[3] 实施条件 - 本次发行需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[3]