公司基本信息 - 公司注册资本为330,962.3844万元人民币，股票代码为002239，主营汽车热管理系统及零部件[20] 股权结构 - 本次发行前有限售条件股份占比2.01%，发行后占比8.41%[21] - 截至2025年6月30日，前十名股东合计持股占比33.42%[22][23] 筹资与分红 - 公司历次筹资合计176,079.36万元[25] - 2024年现金分红占净利润比例9.70%，2023年占比37.64%[27] 财务数据 - 2025年6月末资产总额1,125,481.10万元，负债总额556,911.08万元[28] - 2025年1 - 6月营业总收入400,145.08万元，净利润7,315.93万元[29] - 2024年度营业总收入813,851.47万元，净利润9,815.34万元[29] - 2025年1 - 6月综合毛利率为12.64%，2023年为13.42%[31] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为1.32%，2023年为1.90%[31] - 2025年1 - 6月基本每股收益为0.02元/股，2023年为0.03元/股[31] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为57139.38万元，2023年为6250.36万元[32] 业务数据 - 报告期内，储能电池热管理设备业务净利润分别为9618.68万元、3362.95万元、 - 2109.78万元和 - 274.10万元[72] - 报告期各期末，商誉账面价值分别为169596.69万元、169337.36万元、169063.17万元及168920.62万元[73] - 报告期各期末，存货账面价值分别为195852.08万元、214224.82万元、161667.56万元及144634.39万元[75] - 报告期各期末，经营性应收款项合计净额分别为286895.95万元、303841.79万元、360483.80万元和366657.38万元[76] - 报告期各期末，受限货币资金分别为106496.07万元、151687.76万元、72169.92万元和36706.13万元[77] - 报告期内，境外营业收入分别为193737.12万元、207299.99万元、222830.47万元和101093.69万元[78] 市场数据 - 2020 - 2022年汽车空调压缩机产品国内市场占有率分别为20.1%、23%、19.4%[84] - 2024年我国汽车产销量分别达3128.20万辆和3143.60万辆，连续16年全球第一[85] - 2024年我国新能源汽车产销量分别达1288.80万辆和1286.60万辆，同比增长34.4%和35.5%[85] - 2024年新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的40.9%[85] 发行相关 - 本次向特定对象发行股票保荐代表人为李爱清、魏尚骅[10] - 定价基准日为2025年4月1日[8] - 发行对象为楚盛投资，不超过35名（含35名）[62] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [62] - 发行股份数量不超过发行前总股本的30%[66] - 募集资金扣除费用后用于补充流动资金或偿还银行贷款[85]

财务数据 - 截至2025年6月30日，公司注册资本为330,962.3844万元人民币[10] - 2025年6月末资产总额为1,125,481.10万元，较2024年末下降[12] - 2025年6月末负债总额为556,911.08万元，较2024年末下降[12] - 2025年1 - 6月营业总收入为400,145.08万元[13] - 2025年1 - 6月净利润为7,315.93万元[13] - 2025年1 - 6月综合毛利率为12.64%[15] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为1.32%[15] - 2025年1 - 6月资产负债率（合并报表）为49.48%[15] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为3.06次[15] - 2025年1 - 6月存货周转率为4.56次[15] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为57139.38万元[16] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度、2022年度现金及现金等价物净增加额分别为 - 14826.60万元、1316.53万元、 - 5844.64万元、23402.54万元[16] 业务数据 - 报告期内，公司储能电池热管理设备业务净利润分别为9618.68万元、3362.95万元、 - 2109.78万元和 - 274.10万元[23] - 报告期各期末，公司商誉账面价值分别为169596.69万元、169337.36万元、169063.17万元及168920.62万元[24] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为195852.08万元、214224.82万元、161667.56万元及144634.39万元[26] - 报告期各期末，公司经营性应收款项合计净额分别为286895.95万元、303841.79万元、360483.80万元和366657.38万元[27] - 报告期各期末，公司受限货币资金分别为106496.07万元、151687.76万元、72169.92万元和36706.13万元[28] - 报告期内，公司来自境外的营业收入分别为193737.12万元、207299.99万元、222830.47万元和101093.69万元[29][30] 发行信息 - 本次发行股票面值为每股1元，种类为境内上市人民币普通股（A股）[35] - 发行价格为2.54元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[38] - 发行股票数量不超过232,283,464股，不超过发行前公司总股本的30%[39] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让[40] - 本次发行拟募集资金总额不超过59,000.00万元，用于补充流动资金或偿还银行贷款[41] - 本次发行决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月[44] - 本次发行采用向特定对象发行的方式，对象为公司控股股东长江一号产投，以现金全额认购[36][37] 风险提示 - 公司面临市场和经营、财务、与本次发行相关等多方面风险，如市场竞争激烈、商誉减值、审批风险等[17][18][24][31] 保荐相关 - 保荐人将在本次发行股票上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度内对发行人进行持续督导[64] - 保荐代表人包括张天骁、周傲尘等，执业记录良好[54] - 保荐人联系地址为北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦10层，邮编100010，电话010 - 65608402，传真010 - 65608450[55] - 保荐人已建立有效信息隔离墙管理制度，自营业务持股不影响公正履职[57] - 保荐人核查发行人行业是否符合产业政策，查阅相关报告和规定并与公司负责人访谈[63] - 保荐人对发行人及其控股股东等进行尽职调查，作出多项承诺[58][59] - 保荐人认为奥特佳向特定对象发行股票符合相关规定[66] - 中信建投证券同意作为奥特佳本次发行股票的保荐人并承担责任[66] - 督导发行人完善关联交易决策制度并规范权限程序[65] - 督导发行人遵守关联股东和董事回避规定[65] - 督导发行人按规定使用募集资金并跟进进度用途[65] - 督导发行人健全并有效执行信息披露制度[65] - 督导发行人按章程规定履行对外担保决策程序[65] - 与发行人建立信息沟通机制并督导其履行披露义务[65] - 必要时对发行人进行现场检查和专项核查[65] - 督促发行人和中介机构配合保荐人履行职责[65]

公司基本信息 - 2025年发行人注册资本变更为330,883.3844万元，8月14日完成工商变更登记[10] - 公司主营业务为汽车热管理系统及零部件的技术开发、生产及销售[19][20] 股权结构 - 截至2025年6月30日，长江一号产投持股17.64%，王进飞持股3.16%，北京天佑持股2.89%等[14] - 王进飞持有的85,376,306股股份被质押，占其所持股份81.7113%，占公司股份总数2.5796%[15] - 王进飞持有的104,485,255股股份被司法冻结，占其持有股份100%，占公司股份总数3.1570%[16] - 江苏帝奥持有的74,696,915股股份被司法冻结，占其持有股份99.9997%，占公司股份总数2.2570%[16] - 王进飞及其一致行动人江苏帝奥合计持股比例变更为5.42%[23] 业务往来 - 2025年1 - 6月，向南方英特采购6310746.43元，向TACO采购1556037.56元[24] - 2025年1 - 6月，向南方英特出售商品66616257.21元、提供劳务495000元，向TACO出售48529751.35元[25] - 截至2025年6月30日，应收南方英特账款24695341.79元、其他应收款4918371.90元，应收TACO账款33312014.46元、其他应收款474979.43元[28] - 截至2025年6月30日，应付南方英特账款13540130.47元、其他应付款3803.46元，应付TACO账款829763.27元、其他应付款1095423.38元、合同负债178381.00元[29] 项目费用 - 奥特佳NO.2018G46项目，开业前筹备建设期咨询服务费60万元、代建管理费812.5万元、招商及筹开管理费40万元，开业后运营管理费80万元每年[26] 资产情况 - 截至2025年6月30日，牡丹江富通、浙江龙之星、奥特佳（摩洛哥）未取得产权证书的房产净值分别为390789.70元、7880528.41元、11846505.74元[31] - 发行人子公司原持有的3项专利因有效期届满失效[32] - 发行人及其子公司共新获得20项中国境内专利[32] - 发行人及其子公司新获得一项中国境外专利，专利号为US 12,330,473 B2[34] - 截至2025年6月30日，子公司因诉讼事项被冻结货币资金2,208.29万元[35] - 截至2025年6月30日，发行人其他应收款32896695.28元（未经审计）[40] - 截至2025年6月30日，发行人其他应付款204325680.67元（未经审计）[41] - 截至2025年6月30日，公司持有的财务性投资150765222.90元，占最近一期期末合并报表归属于母公司净资产比重2.68%[60][62] 融资担保 - 奥特佳向中信银行武汉东风支行借款10,000万元，期限为2024年12月2日至2026年12月2日[36] - 南京奥特佳向工商银行南京城中支行分别借款15,500万元和9,500万元，期限均为2024年12月23日至2026年12月20日[36] - 南京奥特佳向中国银行南京江宁支行借款5,000万元，期限为2024年2月1日至2026年1月21日，奥特佳、南京祥云冷机提供最高额连带责任[36] - 奥特佳为多笔银行借款和融资租赁提供担保，涉及金额包括5000万元、9000万元、8000万元等[37] 收购事项 - 2025年7月31日，空调国际上海以10085.70万元对价收购江苏埃泰斯8%股权[42] 会议情况 - 2025年4月1日至6月30日，发行人新召开3次董事会会议、2次股东会会议[44] 税务情况 - 2025年4月1日至6月30日，发行人及其境内子公司增值税税率为6%、13%[46] - 2025年4月1日至6月30日，发行人及其境内子公司企业所得税税率为15%、25%[47] - 2025年4月1日至6月30日，发行人及其境内子公司城市维护建设税税率为5%、7%[47] - 2025年4月1日至6月30日，发行人及其境内子公司教育费附加税率为3%，地方教育费附加税率为2%[47] - 公司境内多家子公司享受15%的企业所得税优惠税率[48] - 2025年4 - 6月安徽科技获财政补贴132万元、南京奥特佳获100万元[54] 合规情况 - 2025年4月1日至6月30日，公司及其境内子公司无税务重大违法处罚情形[51] - 2025年4月1日至6月30日，公司及其境内子公司生产经营环保合规，无重大环保处罚[52] - 2025年4月1日至6月30日，公司及其境内子公司产品符合质量和技术标准，无重大处罚[52] - 2025年4 - 6月公司及其境内子公司所享受主要财政补贴合法合规真实有效[50] 法律诉讼 - 截至报告出具日，公司子公司新增涉案金额超500万元未了结诉讼，南京奥特佳请求太平洋保险南京分公司支付理赔款1300万元[56] - 截至报告出具日，公司子公司新受一项罚款超5000元行政处罚，空调国际上海漏缴税款15.33万元[57] - 持股5%以上股东王进飞及其一致行动人江苏帝奥因自身债务涉及多起未了结诉讼仲裁，所持公司股份被司法冻结[59]

业绩数据 - 2024年度营业收入为813,851.47万元[8] - 2024年营业总收入为78.81亿美元，2023年为68.52亿美元[25] - 2024年净利润为9815.34万美元，2023年为8480.43万美元[25] - 2024年归属于母公司股东的净利润为1.0578亿美元，2023年为7324.75万美元[25] - 2024年基本每股收益为0.03元/股，2023年为0.02元/股[25] 资产负债 - 2024年末流动资产合计69.07亿元，2023年末为77.67亿元[22] - 2024年末应收账款为26.58亿元，2023年末为23.30亿元[22] - 2024年末存货为16.17亿元，2023年末为21.42亿元[22] - 2024年末流动负债合计54.12亿元，2023年末为67.26亿元[23] - 2024年末短期借款为423.78万元，2023年末为17.98亿元[23] 现金流量 - 2024年经营活动现金流入小计为72.20亿美元，2023年为65.93亿美元[27] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为4.34亿美元，2023年为6250.36万美元[27] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 9569.36万美元，2023年为1.4696亿美元[27] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 3.2123亿美元，2023年为 - 2.6719亿美元[27] - 2024年现金及现金等价物净增加额为1316.53万美元，2023年为 - 5844.64万美元[27] 股东权益 - 2024年公司股东权益合计较上年末减少10.272886433亿元[28] - 2024年综合收益总额为8731.138662万元[28] - 2024年股东投入和减少资本使股东权益增加1150.60795万元[28] - 2024年利润分配使股东权益减少2754.945825万元[28] - 2024年股东权益内部结转使股东权益减少17962.913822万元[28] 股本变动 - 2021年1月公司非公开发行股票1.12亿股，总股本从31.31亿股增至32.43亿股[45] - 2024年3月长江一号产投受让5.84亿股，占比18%，表决权委托股份1.58亿股，占比4.86%，成为控股股东[46] - 2024年9月以1.26元/股向110名激励对象授予6636.57万股，总股本增至33.10亿股[47] 公司业务 - 公司经营范围包括新能源技术开发、无氟环保制冷产品制造销售等[48] - 公司主要产品和服务为汽车空调系统、压缩机、储能电池热管理产品等[48] 合并报表 - 本期纳入合并范围的子公司共48户[49] - 合并财务报表范围较上期增加1户、减少1户[50] 会计政策 - 公司对不属于单项履约义务的保证类质量保证会计处理进行追溯调整，从“销售费用”计入“营业成本”[185][186] - 公司提前执行财政部2024年12月31日发布的《企业会计准则解释第18号》[185] 其他事项 - 2024年12月31日集团自行开发的资本化项目在资产负债表中的余额为人民币24,388,976.31元[198] - 公司以31.31亿股为基数，每10股派发现金股利0.04元[45]

财务表现 - 2025年中报营业总收入40.01亿元，同比增长9.94% [1] - 归母净利润7360.07万元，同比增长6.55% [1] - 扣非净利润6785.92万元，同比增长15.29% [1] - 第二季度营业总收入20.9亿元，同比增长4.73%，但归母净利润2690.6万元，同比下降10.03% [1] 盈利能力 - 毛利率12.64%，同比下降1.52个百分点 [1] - 净利率1.83%，同比上升8.85% [1] - 三费占营收比6.61%，同比下降11.09% [1] - 每股收益0.02元，同比增长6.57% [1] 现金流与资产质量 - 货币资金7.39亿元，同比下降60.69% [1] - 每股经营性现金流0.17元，同比增长66.65% [1] - 应收账款25.76亿元，同比增长13.59%，占最新年报归母净利润比例达2435.59% [1][2] - 有息负债9.17亿元，同比下降51.10% [1] 资本结构与效率 - 每股净资产1.7元，同比下降1.86% [1] - 近10年ROIC中位数1.86%，2024年ROIC为1.99%，资本回报率不强 [1] - 2024年净利率1.21%，产品或服务附加值不高 [1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.49% [2] 历史表现与商业模式 - 公司上市16年来亏损2次，生意模式较脆弱 [1] - 业绩主要依靠研发及营销驱动 [2] - 货币资金/流动负债比例为27.2%，现金流状况需关注 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入40.01亿元，较去年同期增加3.62亿元，同比增长9.94%，实现5年连续上涨 [1] - 归母净利润7360.07万元，较去年同期增加452.35万元，同比增长6.55%，实现3年连续上涨 [1] - 经营活动现金净流入5.71亿元，较去年同期增加2.35亿元，同比大幅增长70.06%，实现4年连续上涨 [1] 盈利能力 - 最新毛利率12.64%，较上季度提升0.96个百分点 [3] - 最新ROE为1.31%，较去年同期增加0.08个百分点 [3] - 摊薄每股收益较去年同期上涨6.57%，实现3年连续上涨 [3] 资产质量与运营效率 - 资产负债率49.48%，较上季度下降1.55个百分点，较去年同期下降4.06个百分点 [3] - 总资产周转率0.35次，较去年同期增加0.06次，同比增长19.23%，实现2年连续上涨 [3] - 存货周转率2.28次，较去年同期大幅增加0.75次，同比增长48.56%，实现2年连续上涨 [3] 股权结构 - 股东户数13.48万户，前十大股东持股数量11.06亿股，占总股本比例33.41% [3] - 第一大股东湖北长江―号产业投资合伙企业持股17.6%，第二大股东王进飞持股3.16% [3] - 香港中央结算有限公司持股0.92%，南方中证1000ETF持股0.74% [3]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入约40.01亿元，同比增长9.94% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约7360万元，同比增长6.55% [1] - 基本每股收益0.0227元，同比增长6.57% [1]

财务数据 - 2025年6月30日货币资金期末余额739,245,180.02元，较期初减少约40.48%[4] - 应收账款期末余额2,576,351,397.85元，较期初减少约3.08%[4] - 流动资产合计期末余额6,223,674,971.18元，较期初减少约9.89%[5] - 非流动资产合计期末余额5,031,136,040.26元，较期初增加约0.33%[5] - 资产总计期末余额11,254,811,011.44元，较期初减少约5.6%[5] - 流动负债合计期末余额4,674,945,700.43元，较期初减少约13.62%[6] - 非流动负债合计期末余额894,165,148.07元，较期初减少约4.94%[6] - 负债合计期末余额5,569,110,848.50元，较期初减少约12.33%[6] - 所有者权益合计期末余额5,685,700,162.94元，较期初增加约2.1%[6] - 母公司长期股权投资期末余额5,754,320,871.72元，较期初增加约8.72%[7] - 2025年半年度营业总收入40.01亿元，较2024年半年度增长9.94%[10] - 2025年半年度净利润7315.93万元，较2024年半年度增长19.67%[11] - 2025年半年度基本每股收益0.0227元，较2024年半年度增长6.57%[12] - 2025年半年度母公司营业收入1431.31万元，较2024年半年度增长10.98%[13] 公司历史 - 2007年1月8日公司注册资本为10,000.00万元人民币[35] - 2008年5月公司增加注册资本3,400万元，增至13,400.00万元[35] - 2009年5月公司转增股份67,000,000股，注册资本增至201,000,000.00元[36] - 2014年5月公司合计转增股份221,100,000股，注册资本增至422,100,000.00元[36] - 2015年5月公司发行合计增加股份650,873,059股，注册资本变更为1,072,973,059.00元[37] - 2016年7 - 10月公司两次发行共增加股份45,369,590股，注册资本变更为1,118,342,649.00元[39] - 2017年6月公司转增股份2,013,016,768股，注册资本增至3,131,359,417.00元[40] - 2021年1月公司非公开发行股票111,898,727股，总股本增至3,243,258,144股[41] - 2024年3月江苏天佑金淦、北京天佑合计转让583,786,466股股份，占上市公司股份总数的18%[41] 业务相关 - 公司经营范围包括新能源技术开发、替代氟利昂应用技术推广等[43] - 公司属汽车零部件行业，主产品和服务有汽车空调系统等[44] - 截至2025年6月30日，公司合并财务报表范围内有39家子公司[45][46] 会计政策 - 公司财务报表以持续经营假设为基础编制[49] - 公司会计期间为公历1月1日至12月31日[54] - 公司以12个月作为营业周期及资产和负债的流动性划分标准[55] - 公司及境内子公司以人民币为记账本位币，境外子公司根据经营环境确定本位币[56][57] 金融资产与负债 - 公司根据业务模式和合同现金流量特征将金融资产分为三类[80] - 金融资产初始确认时以公允价值计量，特定应收账款或应收票据按交易价格计量[80] - 公司对多种金融资产和负债以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备[94] 其他资产 - 存货在取得时按实际成本计价，领用和发出时按移动加权平均法、月末一次加权平均法计价[111] - 公司对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算[120] - 房屋及建筑物折旧年限为10 - 20年，残值率0.00 - 10.00%，年折旧率4.50% - 10.00%[132] - 土地使用权预计使用寿命为20 - 70年，办公管理软件为5 - 10年，专利权为5年8个月 - 10年，非专利技术为5年，商标权为10年[145] 收入与补助 - 集团与客户合同同时满足5个条件时在客户取得商品控制权时确认收入[167][168] - 政府补助分为与资产相关和与收益相关的政府补助[173] 税务相关 - 公司增值税税率有0.00%、3.00%、5.00%、6.00%、7.00%、9.00%、10.00%、13.00%[187] - 公司企业所得税税率有0.00%、8.75%、15.00%、16.50%、19.00%、20.00%、21.00%、25.00%、30.00%[187] - 南京奥特佳等多家子公司企业所得税减按15%计征，认定有效期三年[187][188][189][190][191] - AI泰国位于自由贸易区的工厂采购原材料和机器设备增值税免税，本报告期内特定产品免除企业所得税[191] 特定项目 - 交易性金融资产期初余额24,568,263.29元，含理财产品20,084,575.34元、权益工具投资4,483,687.95元[195] - 应收票据期末余额294,349,292.11元，期初余额313,538,229.56元[197] - 按组合计提坏账准备的应收票据期末账面余额299,555,125.18元，坏账准备5,205,833.07元，计提比例1.74%[199]

其他关联资金往来 - 2025年期初余额45337.55万元[2] - 年度累计发生额（不含息）27348.29万元[2] - 年度利息367.93万元[2] - 年度偿还额16008.74万元[2] - 期末余额57045.03万元[2] 南京奥特佳新能源科技有限公司占用资金 - 2025年期初余额13394.76万元[2] - 年度累计发生额（不含息）22969.52万元[2] - 年度利息140.35万元[2] - 年度偿还额11614.95万元[2] - 期末余额24889.67万元[2]

业绩总结 - 2025年半年度计提各项资产减值准备合计2993.68万元，减少利润总额约2993.68万元[3][4] - 2025年半年度计提坏账准备-49.03万元，存货跌价准备2898.68万元，固定资产减值准备1.48万元，商誉减值准备142.55万元[3] 数据相关 - 截至2025年6月30日，商誉账面原值19.36亿元，期末净值16.89亿元[14] 其他新策略 - 公司将商誉分为核心和非核心两部分，按不同要求计提减值准备[14]