公司业务动态 - 公司暂未参与Oracle云订单业务 [1] - 公司可为各行业客户提供网络安全、智算云等产品及解决方案 [1]

信创ETF基金表现 - 信创ETF基金（562030）9月24日盘中涨幅上探2.68% 现涨1.96% [1] - 成份股中东软集团领涨超6% 成都华微和金山办公涨逾4% 深信服、三六零、云从科技等跟涨 [1] 网络安全与AI技术融合 - 多家网络安全公司积极投入AI研发 深信服将大模型技术应用于网络安全产品 形成安全GPT和AI防火墙等 [3] - 天融信已形成全栈安全产品体系与智算云综合解决方案 [3] - 蚂蚁集团发布融合网络安全与AI的创新产品 包括智能眼镜可信连接技术框架gPass 与Rokid、小米等品牌合作落地"看一下支付"场景 [3] - 蚂蚁集团展示AIGC滥用检测和深度伪造防御等大模型安全解决方案 [3] - 三六零指出大模型带来恶意利用、内容安全、幻觉问题等风险 可能成为新的攻击载体 政府和企业的数据资产面临暴露风险 [3] - 市场分析认为AI技术应用带来爆发式增长 但安全问题限制数据流通 需通过安全手段建立信任以释放行业价值 [3] 信创产业发展前景 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进 从政策驱动转向政策+市场双驱动 [4] - 党政信创向县乡级下沉 行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82% 2026年将突破2.6万亿元 [4] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地为信创采购提供资金保障 政府采购需求标准细化夯实替换节奏 [4] 中证信创指数投资逻辑 - 覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 指数具备高成长和高弹性特征 [6] - 国际形势方面 地缘政治扰动和逆全球化加剧使自主可控需求迫切 国家安全和产业安全需要国家扶持和企业发展 [6] - 宏观层面 地方化债力度加码推动政府信创采购回暖 [6] - 技术层面 以华为为代表的国产厂商实现新技术突破 国产软硬件市场份额有望攀升 [6] - 节奏把握 信创推进到达关键时间节点 采购标准进一步细化 [6]

网络安全公司AI技术应用进展 - 绿盟科技近期将发布AI安全一体机、AI安全围栏、大模型安全评估系统及相关服务解决方案，针对客户AI系统不同应用模式提供场景化防护[1] - 北信源已开发集成大模型、开发工具和知识库的AI能力平台，支持私有化部署，并在金融、能源行业交付AI技术软件产品[1] - 深信服将大模型技术应用于网络安全产品，形成安全GPT、AI防火墙等多款产品，并计划加大AI研发投入[2] - 天融信在AI+安全、智算云方向布局，形成全栈安全产品体系与智算云解决方案，已在多行业规模化应用[2] - 启明星辰安星智能体应用于安全运营、威胁检测及数据安全领域，显著提升产品能力和服务效率[3] - 亚信安全上半年AI大模型应用与交付业务显著增长，未来聚焦AI大模型、5G专网及数智运营三大增长引擎[3] - 蚂蚁集团发布融合AI与网络安全的产品，包括智能眼镜可信连接技术框架gPass，已与Rokid、小米等品牌合作落地"看一下支付"场景，并展示AIGC滥用检测及深度伪造防御解决方案[2] AI技术带来的行业机遇与挑战 - AI技术帮助网络安全行业提升效率和完善产品性能，同时带来新型安全风险[1] - Gartner预计到2027年60%中国大型企业将在安全运营中心采用暴露面管理技术，到2028年60%部署AI技术的中国企业将实施协作式AI防御策略（目前仅5%）[4] - 企业应用AI大模型需警惕提示词注入、模型诱导等风险，行业主要依赖电子围栏技术防止违规输出[4] - 工具链漏洞和配置错误可能导致严重数据泄露，需加强软件供应链安全如版本漏洞管理和代码审计[5] - 大模型既是生产力工具也可能成为攻击载体，导致数据资产和商业机密面临暴露风险[5] - 智能体应用拥有企业内网超级权限，带来爆炸式安全风险，建议企业加强跨部门协作并部署特权账号管理系统[5] AI安全防护体系建设 - AI大模型备案应成为强制性要求，模型厂商需通过网信部门基础评估以提前识别风险[6] - AI大模型风险需专业安全厂商持续投入，检测与防御将走向一体化，客户需从产品开发到代码审计全流程规划[6] - AI运营单位可通过合规评估、部署专项防护（如AI安全围栏）及引入第三方评估（渗透测试和安全评估）构建防护体系[6] - 通过安全手段建立信任可推动数据流通，全面应用AI技术将为各行业释放巨大价值[6]

网络安全公司AI技术应用进展 - 绿盟科技近期将发布AI安全一体机、AI安全围栏、大模型安全评估系统等产品，针对客户AI系统不同应用模式提供场景化服务[1] - 北信源已开发集成大模型、开发工具和知识库的AI能力平台，支持私有化部署，并在金融、能源行业交付AI技术软件产品[1] - 深信服将大模型技术应用于网络安全产品，形成安全GPT、AI防火墙等多款产品，并计划加大AI研发投入[2] - 天融信在AI+安全、智算云方向布局，形成全栈安全产品体系与智算云解决方案，已在多行业规模化应用[2] - 蚂蚁集团发布融合网络安全与AI技术的创新产品，包括智能眼镜可信连接技术框架gPass，并与Rokid、小米等品牌合作落地"看一下支付"场景[2] - 启明星辰安星智能体应用于安全运营、威胁检测等产品，显著提升产品能力和服务效率[3] - 亚信安全上半年AI大模型应用与交付业务显著增长，未来聚焦AI大模型应用与交付、5G专网与应用、数智运营三大增长引擎[3] AI技术带来的行业机遇 - AI技术帮助网络安全行业提升效率和完善产品性能[1] - 大模型能显著提升网络安全企业能力和效率，产生"乘数效应"[4] - AI技术应用为各行业带来爆发式增长，通过安全手段建立信任可推动数据流通并释放巨大价值[5] AI应用的新型安全风险 - 企业应用AI大模型需警惕提示词注入、模型被诱导等风险，行业主要依赖电子围栏技术防止违规输出[3] - 工具链漏洞和配置错误可能导致严重数据泄露，需重视软件供应链安全和基础安全措施[4] - 大模型带来恶意利用、内容安全、幻觉问题、提示词攻击等风险，可能成为新攻击载体和入口[4] - 智能体应用带来爆炸式安全风险，因其常拥有企业内网超级权限，需加强跨部门协作和动态防御体系[4] AI安全防护策略与行业趋势 - Gartner报告显示中国网络安全重点转向保障AI安全，预计到2027年60%中国大型企业采用暴露面管理技术，到2028年60%部署AI技术企业实施协作式AI防御策略[3] - 专家建议AI大模型备案成为强制性要求，模型厂商需进行基础评估以识别风险[5] - AI大模型运营单位可通过合规评估、部署专项防护（如AI安全围栏）、引入第三方评估构建防护体系[5] - 云计算安全问题需引起重视[3]

公司暂未参与昇腾384超节点供应链[1] 公司与华为联合发布了智算一体机（昇腾版）[1]

公司业务合作 - 公司暂未参与华为昇腾384超节点供应链 [1] - 公司与华为联合发布智算一体机（昇腾版）产品 [1]

股价表现与交易数据 - 9月22日盘中股价上涨2.20%至10.20元/股 成交金额1.26亿元 换手率1.07% 总市值120.30亿元 [1] - 主力资金净流入336.69万元 其中特大单买入512.87万元(占比4.07%)卖出334.45万元(占比2.66%) 大单买入1763.00万元(占比14.00%)卖出1604.73万元(占比12.74%) [1] - 今年以来股价累计上涨58.63% 近5日涨0.89% 近20日跌0.29% 近60日涨32.81% 年内6次登上龙虎榜 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数7.41万户 较上期减少7.13% 人均流通股15,757股 较上期增加7.63% [2] - 香港中央结算有限公司持股1774.13万股(第六大股东) 较上期增加406.41万股 南方中证1000ETF持股1091.65万股(第七大股东) 较上期增加208.86万股 [3] - A股上市后累计派现4.56亿元 近三年累计派现4420.17万元 [3] 财务与经营状况 - 2025年1-6月营业收入8.26亿元 同比减少5.38% 归母净利润-6469.35万元 同比增长68.56% [2] - 主营业务收入构成：网络安全86.98% 智算云12.40% 其他0.63% [1] - 公司成立于1985年8月30日 2008年2月1日上市 主营网络安全业务 所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件 [1] 行业与概念板块 - 概念板块涵盖阿里概念 一体机概念 智慧灯杆 华为鸿蒙 国产软件等 [1] - 注册地址位于广东省汕头市和北京市海淀区 [1]

核心观点 - 公司云计算业务升级为智算云 与华为合作推出基于鲲鹏+昇腾架构的智算一体机 相关收入达百万级别 在手商机近亿元[1][3] - 智算云业务成为新增长引擎 2025年上半年占比达12.4% 同比增长3% 40余行业场景测试中[3] - 网络安全行业长期向好 IDC预测2028年中国市场规模达171亿美元 五年复合增长率9.2%[3] 业务发展 - 云计算业务五年复合增长率44.76% 2024年占总收入9.06%[3] - 智算一体机已发布17款产品 在手商机约1亿元 AI智能体硬件销售目标1亿元有望实现[3] - 车联网安全与北汽 广汽等头部企业深度合作 构建弹性自适应安全体系[3] 财务表现 - 2025年上半年毛利率同比提升4.1个百分点[3] - 净利率同比提升15.73个百分点[3] 行业前景 - IDC预测2028年中国安全智能体市场规模达16亿美元 年复合增长率超230%[3] - 政策驱动行业需求 "两重""两新"政策及可信数据空间计划释放增量安全需求[3] - 宏观经济增速放缓使短期需求承压 但AI新技术革新推动产业升级[3] 战略布局 - 积极拓展国际化业务 参与"一带一路"数字基础设施安全建设[3] - 形成全栈安全产品体系与智算云综合解决方案[3] - 与英特尔保持业务往来 部分产品采用其芯片[3] 客户需求 - 政府行业采购节奏可能受财政预算影响延迟[3] - 金融行业在新领域需求增长 可信数据空间试点项目带来增量需求[3]

产品布局 - 公司于2025年2月推出智算一体机 目前已发布智算云平台和17款覆盖高 中 低训推性能需求的一体机产品 [1] - 公司与华为联合发布基于鲲鹏+昇腾架构的智算一体机型号 以满足国产化智算云建设需求 [1] 市场应用 - 智算云产品已在政务 教育 医疗卫生等领域实现落地应用 [1] - 主要客户群体包括政府 金融 运营商等机构 公司提供全栈云能力服务 [1] 商业进展 - 当前在手商机规模近亿元 [1] - 基于鲲鹏+昇腾架构的智算一体机相关收入为百万级别 占公司整体营收比重较小 [1]

智算云业务发展 - 云计算业务五年复合增长率44.76%，2024年占总收入9.06% [3] - 2025年上半年智算云业务占比12.40%，同比增长3% [4] - 推出17款智算一体机，覆盖高、中、低训推性能需求 [3] - 与华为联合发布鲲鹏+昇腾架构智算一体机，当前收入百万级别 [3] - 智算云在手商机近亿元，40+行业场景测试中 [3] 财务与业绩表现 - 2025年上半年毛利率同比提升4.1个百分点 [10] - 净利率同比提升15.73个百分点 [10] - 政府行业需求受财政预算影响但采购节奏仅延迟 [9] - 金融行业在数据安全、智算云领域持续投入 [9] 行业市场前景 - 中国网络安全市场规模至2028年达171亿美元，五年复合增长率9.2% [7] - 中国安全智能体市场规模2028年将达16亿美元，年复合增长率超230% [3][7] - 可信数据空间建设目标：2028年建成100个以上，2025年首批试点覆盖20+省区市 [10] - 能源、交通、医疗等行业受益于"两重两新"政策红利 [9] 技术布局与合作 - 构建"云、管、边、端"全栈安全产品体系与智算云综合解决方案 [6] - 车联网安全与北汽、广汽、东风、吉利等头部车企深度合作 [8] - 国际化业务聚焦"一带一路"沿线数字基础设施安全建设 [8] - 采用英特尔芯片用于部分安全设备型号 [9] 战略方向 - 以"安全+智算"双轮驱动，巩固网络安全领先优势 [4][5] - 智算云业务成为战略新增长引擎 [4] - 通过研发、生产、营销、服务全球化布局推动国际化 [8]