公司战略合作 - 石基信息旗下酒店分销管理平台石基畅联与创新型B2B酒店分销平台HyperGuest建立战略合作伙伴关系 [1] - 石基畅联的酒店合作伙伴将无缝接入HyperGuest开放、可扩展的分销网络 [1] - 该整合使酒店能够动态管理库存并与全球旅游供应商网络进行实时连接 [1]

公司股价表现 - 9月9日股价上涨5.09%至10.73元/股 成交额3.39亿元 换手率2.06% 总市值292.84亿元 [1] 主营业务结构 - 酒店信息管理系统业务占比43.87% 零售信息管理系统业务占比18.02% 自有智能商用设备业务占比17.37% [1] - 第三方硬件配套业务占比16.46% 社会餐饮信息管理系统业务占比1.71% 旅游休闲系统业务占比1.09% [1] - 支付系统业务占比1.00% 其他业务占比0.48% [1] 基金持仓情况 - 平安中证500指数增强A（009336）二季度持有2.11万股 占基金净值比例0.69% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约1.1万元 最新规模1102.59万元 [2] - 基金今年以来收益19.74% 近一年收益44.76% 成立以来收益24.71% [2] 基金经理信息 - 基金经理俞瑶累计任职时间3年311天 现任基金资产总规模1.31亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报15.69% 最差基金回报-20.06% [3]

股价表现与资金流向 - 9月9日盘中下跌2.06%至10.00元/股 成交额3247.54万元 换手率0.20% 总市值272.92亿元 [1] - 主力资金净流出310.77万元 其中特大单卖出130.82万元（占比4.03%） 大单买入86.99万元（占比2.68%）同时卖出266.94万元（占比8.22%） [1] - 年初至今股价上涨40.25% 近5日下跌5.84% 近20日下跌3.01% 近60日上涨17.10% [1] 公司业务与行业属性 - 主营业务涵盖酒店信息管理系统（43.87%）、零售信息管理系统（18.02%）、自有智能商用设备（17.37%）及第三方硬件配套（16.46%） [2] - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 概念板块包括电子支付、跨境支付、区块链等 [2] - 公司成立于1998年2月6日 2007年8月13日上市 总部位于北京市海淀区 [2] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入12.50亿元 同比下降9.56% 归母净利润3354.18万元 同比增长35.67% [2] - A股上市后累计派现8.33亿元 近三年累计派现5458.39万元 [3] - 截至6月30日股东户数4.79万户 较上期减少10.63% 人均流通股33398股 较上期增加11.90% [2] 股东结构变化 - 香港中央结算有限公司位列第十大流通股东 持股1271.60万股 较上期减少307.24万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）退出十大流通股东行列 [3]

调研概况 - 9月4日共38家公司获机构调研 其中基金参与29家公司调研活动[1] - 10家以上基金扎堆调研公司共5家 领益智造以28家基金调研居首 华利集团和石基信息各获15家基金调研[1] 重点调研公司 - 领益智造(002600)获28家基金调研 收盘价13.61元 近5日下跌16.30% 属电子行业[2] - 石基信息(002153)获15家基金调研 收盘价9.96元 近5日下跌9.70% 属计算机行业[2] - 华利集团(300979)获15家基金调研 收盘价52.51元 近5日微跌0.47% 属纺织服饰行业[2] - 瑞德智能(301135)获13家基金调研 收盘价29.06元 近5日下跌4.81% 属家用电器行业[2] - 壹网壹创(300792)获11家基金调研 收盘价28.11元 近5日下跌4.39% 属商贸零售行业[2] 板块分布 - 基金调研公司中深市主板11家 创业板13家 沪市主板1家 科创板4家[1] - 电子行业最受关注共5家公司 医药生物和计算机行业各3家公司[1] 市值特征 - 总市值500亿元以上公司共5家 包括胜宏科技和长安汽车等千亿市值公司[1] - 总市值不足100亿元公司达17家 包括邦彦技术 荣旗科技 瑞德智能等[1] 市场表现 - 近5日仅2只基金调研股上涨 华盛锂电涨8.64% 海新能科涨3.28%[1] - 27只基金调研股下跌 菲利华跌23.74% 领益智造跌16.30% 崇达技术跌15.36%[1] 资金流向 - 近5日仅3只基金调研股获资金净流入 华盛锂电净流入2128.65万元居首[2] - 东方钽业净流入993.06万元 荣旗科技净流入686.27万元[2]

公司业务与财务表现 * 公司2025年上半年营业收入略微下降9% 但归属于母公司净利润增长35% 扣非净利润略微下降5%[4] * 公司每年亏损约2亿元 但现金储备仍有40亿元 亏损额在逐渐缩小[3][19] * 公司SaaS业务ARR截至2025年6月底达5.4亿元 同比增长21.4% 续费率超90%[2][4] * ARR构成中超过50%来自软件部分 约30%来自服务 其余为维护及配套硬件收入 约2.7亿元以收入方式确认[14] 核心产品进展 * 云餐饮系统已签约全球前五大国际酒店集团 客户数近4,600家[2][4] * 新一代云架构Daylight PMS获万豪认证 已上线755家酒店[2][4] * 酒店行业预定量同比增长7% 达到1,200多万间夜[4] * 海外门店数超过8万个[4] 客户拓展与上线策略 * 大型国际酒店集团如万豪、洲际需要更长时间进行系统集成 但有明确上线时间表[5][6] * 应用不复杂的集团如凯宾斯基、美高梅上线速度较快 预计今年或明年完成全部切换[5] * 跨国酒店集团倾向于从中国开始上线Daylight系统 因中国移动应用先进且数据安全合规要求高[8][9] * 成功上线中国后可推广至全球 服务网络已覆盖90多个国家[9] 技术平台与集成能力 * 与大型国际酒店集团完成CRS系统对接后 集成经验可复用于其他类似集团[7] * Daylight API集成方案具有很强的扩展性和复用性 包括会员系统、收益管理系统等各类子系统[7] * 企业级平台化体现为集中管理和统一配置 万豪总部对旗下8,000至10,000家酒店进行集中管控[10] 市场竞争与应对 * 面临Oracle等竞争对手的非正常竞争手段 如价格战和威胁不提供接口[12] * 目前专注于全球头部和最高档次酒店集团 这些客户对价格相对不敏感 更关注产品质量[12] * 通过示范效应 在大型集团成功上线后非正常竞争手段将失效[12] 行业需求与趋势 * 酒店信息系统上云与生意好坏没有直接关系 国际线和大型国有酒店集团利用经济下行时期更换系统[13] * 零售业信息系统需求有所下降 但酒店信息系统需求仍在增长[13] * AI技术已在酒店管理系统中开发30多个应用场景 用于场景植入和营销自动化[17] 研发与未来规划 * 研发重点包括将传统系统迁移到Daylight平台 以及将全球支付系统与Daylight紧密结合[21] * 研发团队海外占比约60% 中国团队占比约40% 负责本地化产品和AI技术落地[21] * 预计通过产品交叉销售和签署更多框架协议实现盈亏平衡[20] * 每年投入约1亿美金 预计收入增速将逐步提升[24]

参会机构类型分布 - 公募基金公司 14家 [10][16][17][25][26][35][46][49][53] - 证券公司及子公司 11家 [12][13][18][19][28][31][42][50][51][54][55] - 私募投资机构 10家 [5][6][7][21][22][23][24][33][34][37][38][45][47][48][52] - 外资机构 8家 [1][2][3][4][8][30][31][54][55] - 保险信托类 3家 [27][32][56] - 其他资管公司 6家 [11][15][20][36][39][41][43][44] 重点参会机构明细 - 外资代表：花旗环球金融市场(CITIGROUP) [4]、瑞银(UBS) [8]、汇丰(HSBC) [30]、APS资管 [1]、高瓴资本(Hillhouse) [5] - 头部公募：易方达基金 [46]、富国基金 [16]、广发基金 [17]、华安基金 [26]、泓德基金 [25] - 证券系代表：中金公司(2人参会) [54][55]、华泰证券 [28]、东方证券(2人参会) [12][13]、浙商证券(2人参会) [50][51] - 私募代表：瓴仁私募(高瓴系) [34]、和谐汇一 [21]、迎水投资 [47]、正圆私募 [52] 特殊参会主体 - 产业资本：阿里集团 [9]、国新投资(国资平台) [20] - 跨界机构：建信养老金(银行系) [32]、中信期货(期货系) [56] 注：统计包含重复机构的不同部门，总参会机构超40家，涵盖境内外主流投资机构

酒店集团订单与上线策略 - 已签约酒店集团上线节奏因应用复杂度而异 简单应用集团如凯宾斯基和美高梅上线较快 复杂应用集团如万豪和洲际需要较长集成时间 [2] - 万豪订单带来明显行业示范效应 推动更多集团和区域型酒店上线 [2] - 国际酒店集团CRS集成具有高度复用性 集成洲际CRS后可复用于万豪和雅高 节约大量开发成本 [3] 市场拓展与竞争策略 - 中国市场是石基最具优势地区 因移动应用先进性 数据安全合规要求高 且是国际酒店集团发展最快市场 [3] - 大型国际酒店集团优先在中国市场上线 再与海外云PMS比较后选择一家进行全球统一化拓展 [3] - 竞争对手采用低价策略 但石基云产品以技术架构先进性取胜 定价较高且无类似替代品 [4][5] 技术发展与AI应用 - AI应用分为两类：酒店营销工具按GMV比例收费已产生少量收入 PMS/POS产品植入AI进行辅助预测 数据越多越精准 [7] - 研发重点包括欧洲应用迁移至DAYLIGHT PMS架构 中国本地化及AI落地 签约大客户后需维持研发人员规模 [8] 财务与投资表现 - 收购思迅软件因是优质资产 现金分红回报超过银行理财收益 [6] - SaaS业务续费率超过90% 未续费主因酒店更换品牌且新管理方非客户 [6] - 大客户系统集成开发费用可覆盖人工成本 ARR积累实现盈亏平衡后达到效费比拐点 [9] 单位数据说明 - 投资者交流会参与人员共计56人 [2] - SaaS业务续费率超过90% [6]

公司重大事项 - 公司于2025年9月1日召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于公司符合发行股份购买资产相关法律法规规定条件的议案》 [2] 公司资本运作 - 公司拟通过发行股份方式购买资产 [2] - 相关议案符合发行股份购买资产的法律法规规定条件 [2]

高毅资产持仓变动 - 冯柳管理高毅邻山1号远望基金持仓总市值154.46亿元 覆盖12家A股上市公司[2] - 新进新城控股950万股 参考市值1.30亿元 新进太极集团2000万股 参考市值4.26亿元[3] - 增持龙佰集团800万股至8800万股(市值14.26亿) 增持安琪酵母至3500万股(市值12.31亿) 增持同仁堂和松井股份[4] - 减持海康威视1200万股至3.38亿股(市值93.73亿) 减持瑞丰新材450万股 减持国瓷材料250万股 减持泰坦科技100万股[3][4] - 邓晓峰增持紫金矿业790万股至3.66亿股(市值71.44亿) 通过两只产品合计增持790万股[4][6] - 增持云铝股份至6360万股(市值10.16亿) 通过两只产品分别增持470万股和370万股[4][6] - 减持京东方A900万股至3.52亿股(市值14.04亿) 减持TCL科技650万股至2068万股(市值8.95亿)[5][6] 睿郡资产操作动向 - 董承非新进扬杰科技255.33万股(市值1.33亿) 新进兔宝宝606.80万股(市值5900万元)[7][8] - 增持乐鑫科技50.59万股至559.52万股(三只产品合计市值8.18亿)[7][8] - 减持元力股份55万股至412.19万股(市值6700万) 减持芯朋微合计42万股至241.58万股[7][8] 宁泉资产持仓变化 - 新进天壕能源1455.68万股(两只产品合计市值7400万元)[8][10] - 新进山东路桥348.32万股(市值2000万元) 新进美畅股份240.45万股[9][10] - 增持美畅股份35万股至281.87万股(单产品市值5700万) 增持洲明科技81.60万股至811.34万股(市值5900万)[9][10] 景林资产与鸿鹄基金布局 - 景林资产增持石基信息919万股至3788.99万股(两只产品合计市值3.28亿) 其中新进1500万股[11][12] - 鸿鹄基金新进中国神华5220.61万股(市值21.16亿) 新进中国石油2.17亿股(市值18.57亿)[12][13]

会议召开和出席情况 - 现场会议于2025年9月1日下午2:30召开，网络投票通过深圳证券交易所交易系统在交易日9:15-9:25进行，通过互联网投票系统在9:15-15:00期间开放 [1] - 参与表决股东总数379人，代表有表决权股份1,517,190,650股，占公司股份总数2,729,193,841股的55.5912% [2] - 现场出席股东3人，代表股份1,504,075,055股，占比55.1106%；网络投票股东376人，代表股份13,115,595股，占比0.4806%；中小股东合计377人，代表股份13,115,895股 [2] 提案审议总体结果 - 全部议案均获得超过99.9%的高票通过，总表决同意比例均高于99.90%，最高达99.9875% [3][5][22] - 中小股东表决同意比例普遍超过89%，最低为89.1759%，最高达98.5582% [10][22] - 所有议案均满足出席股东大会股东所持表决权2/3以上同意的通过条件 [4][7][14] 具体议案表决细节 - 交易整体方案获总表决同意99.9146%，中小股东同意90.1204% [3] - 发行股份购买资产方案获总表决同意99.9130%，中小股东同意89.9309% [5] - 评估机构独立性及定价公允性议案获总表决同意99.9155%，中小股东同意90.2220% [21] - 关于重组报告书议案获总表决同意99.9875%，中小股东同意98.5582% [22] - 其他配套议案同意比例均稳定在99.91%-99.92%区间，中小股东同意比例集中在90.2%-90.5% [18][19][20] 法律意见 - 北京市康达律师事务所确认会议召集、召开程序、出席人员资格及表决程序符合相关法律法规和公司章程规定 [25] - 律师出具法律意见书认定审议议案合法有效，表决结果合法有效 [25]