会议安排 - 2025年4月17日召开第九届董事会第二十次会议，决议召集2024年度股东大会[4] - 2025年4月19日刊登股东大会通知，距会议召开达20日[5] - 2025年5月9日下午14:00现场会议在浙江省天台县召开，采取现场和网络投票结合方式[6] 参会情况 - 出席股东大会的股东及股东代理人共602名，代表股份294,855,606股，占比35.5796%[7] - 出席现场会议的股东及代表21名，持有股份118,950,535股，占比14.3535%[7] - 参加网络投票的股东581名，代表股份175,905,071股，占比21.2261%[9] - 参加会议的中小投资者股东589名，代表股份195,959,172股，占比23.6460%[10] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意股数294,695,806股，占比99.9458%[13] - 《2024年度利润分配预案》同意股数294,486,306股，占比99.8748%，中小投资者同意股数195,589,872股，占比99.8115%[20] - 《关于向金融机构申请综合授信额度的议案》同意股数294,565,106股，占比99.9015%[21] - 《关于为子公司提供担保额度的议案》同意294,003,906股，占比99.7111%，反对798,900股，占比0.2709%，弃权52,800股，占比0.0179%[22] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意294,500,306股，占比99.8795%，反对304,100股，占比0.1031%，弃权51,200股，占比0.0174%[23] - 《关于续聘会计师事务所的议案》中小投资者股东同意195,603,872股，占比99.8187%，反对304,100股，占比0.1552%，弃权51,200股，占比0.0261%[24] 会议结果 - 公司2024年度股东大会召集和召开程序等符合规定，表决结果合法有效[25]

业绩表现 - 1季度营业收入34.16亿元，同比增长15.1% [1] - 归母净利润2.12亿元，同比增长10.9% [1] - 扣非归母净利润2.08亿元，同比增长16.3% [1] 盈利能力与费用 - 1季度毛利率19.8%，同比下降1.0个百分点，主要受年降压力影响 [1] - 期间费用率10.7%，同比下降1.6个百分点，销售/管理/研发费用率分别下降0.2/0.1/0.6个百分点 [1] - 财务费用率同比下降0.8个百分点，主要因汇兑收益增加 [1] 现金流 - 经营活动现金流净额-1.35亿元，去年同期为-6.38亿元，改善主要因销售商品收到现金增加 [1] 业务表现 - 乘用车业务营收同比增长约10%，其中新能源业务营收同比增长约21% [2] - 商用车业务/数字能源业务营收分别同比增长约12%/50% [2] - 储能业务、柴油发电机热管理业务、重卡超充水冷机组业务及数据中心服务器端热管理产品均取得进展 [2] 海外业务 - 外销收入8.8亿元，占总营收25.85%，北美区域盈利能力提升，欧洲Setrab公司已扭亏为盈 [2] - 计划加快海外布局，推进墨西哥第三工厂、波兰工厂扩产、马来西亚工厂建设 [2] - 直接出口至美国的收入占比约6%-7%，加征关税影响有限，计划提升北美属地化配套比例 [2] 未来展望 - 预计2025年数字能源业务将持续放量，带动营收及盈利能力逐季向上 [2] - 预测2025-2027年EPS分别为1.26、1.63、2.02元 [3]

股权结构 - 徐小敏持股55615820股，占总股本6.66%[3] - 宁波正晟持股32000000股，占总股本3.83%[3] - 基本养老保险基金一零零三组合持股22669897股，占总股本2.72%[3] 无限售股份占比 - 宁波正晟持无限售股份占比4.08%[5] - 基本养老保险基金一零零三组合持无限售股份占比2.89%[5] - 香港中央结算有限公司持无限售股份占比2.23%[5] 公司决策 - 2025年5月6日董事会通过回购股份方案[3]

股权相关 - 公司2025年5月6日通过回购股份方案[3] - 徐小敏持股55615820股，占比6.66%[3] - 宁波正晟持股32000000股，占比3.83%[3] - 基本养老保险基金一零零三组合持股22669897股，占比2.72%[3] - 香港中央结算有限公司持股17461298股，占比2.09%[3] - 全国社保基金一一六组合持股13863314股，占比1.66%[3] - 全国社保基金四零六组合持股12190221股，占比1.46%[3] - 中汇人寿持股7924400股，占比0.95%[3] - 科威特政府投资局持股7423724股，占比0.89%[4] - 澳门金融管理局持股7413093股，占比0.89%[4]

股份回购计划 - 公司计划耗资不低于5000万元且不超过1亿元回购股份 用于实施员工持股计划或股权激励计划 [1][2] - 按回购价格上限36元/股测算 预计可回购128 88万股至277 77万股 占总股本的0 17%至0 33% [2] - 回购资金来源于自有资金及工商银行浙江省分行提供的专项贷款（不超过9000万元 期限3年） [2] 股价表现 - 2024年5月初股价最低17 15元/股 10月涨至19 5元/股（涨幅13 7%） 2025年5月7日收盘报26 15元/股 2025年以来涨幅达39 69% [1][3] 财务业绩 - 营收从2012年16 84亿元增至2023年110 2亿元（增幅554 39%） 净利润从0 41亿元增至6 12亿元（增幅1392 7%） [4] - 2024年营收127亿元（同比+15 28%） 净利润7 84亿元（同比+28%） 扣非净利润6 83亿元（同比+17 54%） [4] - 2025年一季度营收34 16亿元（同比+15 05%） 净利润2 12亿元（同比+10 89%） 扣非净利润2 08亿元（同比+16 25%） [6] 全球化与研发投入 - 2024年北美经营体收入19646万美元（同比+50 47%） 净利润604万美元（扭亏为盈） 欧洲板块营收15749 37万元（同比+31 29%） [6] - 2020—2024年研发费用合计20 44亿元 逐年增长（2 69亿元/3 26亿元/3 86亿元/4 9亿元/5 73亿元） [1][6] - 2025年营收目标不低于150亿元 净利润目标不低于10 5亿元 计划通过质量降本、供应链优化等措施实现 [6] 行业地位与客户 - 热交换器产品产销量连续十多年国内行业第一 客户包括宝马、奥迪、法拉利、通用等国际厂商及吉利、东风等自主品牌 [2][6]

并购与股权交易 - 紫金矿业全资子公司完成对藏格矿业控制权收购，持有26.18%股份（4.11亿股），将强化资源、产业、技术协同[3] - 华谊集团拟以40.91亿元现金收购三爱富60%股权，交易基于2024年评估值，需国资备案及股东大会批准[6] - 汇洲智能以1.01亿元竞拍上海航天壹亘智能75%股权，标的为国产高端五轴联动机床领军企业[13] - 海兴电力控股股东协议转让5%股份（2431.32万股）予周君鹤，单价23.8元/股，总价5.79亿元，属家庭内部财产调整[5] - 上港集团1.46%股份（3.39亿股）被上海国际集团无偿划转至久事集团，不涉及控制权变更[1] 股东增持与回购 - 华懋科技控股股东拟1亿—2亿元增持股份，期限6个月[2] - 银轮股份拟5000万—1亿元回购股份，价格上限36元/股，资金部分来自工商银行9000万元专项贷款[11] 新能源汽车与销量 - 赛力斯4月新能源汽车销量3.15万辆（同比+12.99%），1—4月累计销量8.6万辆（同比-29.87%），问界M9累计销量3.64万辆（同比+41.19%）[4] - 豪恩汽电获头部新能源车企定点信，涉及AK2雷达等产品，生命周期总营业额预估6.19亿元，2025年8月量产[9] 业务拓展与投资 - 长川科技拟5000万元合资设立杭州长越科技（持股50%），聚焦高端封测设备国产化[8] - 华智数媒参与出品电影《水饺皇后》累计票房2.18亿元，超公司最近年度营收50%[10] 控制权变更与风险 - 汇纳科技控股股东筹划转让15%股份予科技服务业企业，可能导致控制权变更[12] - ST新潮因未按期披露2024年年报被证监会立案[7] 业务澄清 - 日盈电子澄清无机器人业务收入，电子皮肤产品无客户及订单[7] - 兆丰股份称未开展机器人业务，行星滚柱丝杠研发处于初期阶段[13]

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2025-030 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 关于回购股份方案暨取得回购专项贷款承诺函的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.本次回购基本情况 （1）回购股份的种类：境内上市人民币普通股（A股）。 （2）回购用途：本次回购的股份拟用于公司实施股权激励计划或员工持股计划。 若在股份回购方案完成后未能在本次股份回购方案完成之日起三年内用于前述用途，未 授予或转让的股份将依法予以注销。如国家对相关政策作调整，则本股份回购方案按调 整后的政策实行。 （3）回购价格区间：本次回购股份价格不超过人民币36元/股。回购价格上限未超 过董事会通过本回购股份决议前三十个交易日公司股票交易均价的150%。 （4）回购股份规模：本次回购股份资金总额不低于人民币5,000万元（含），且不 超过人民币10,000万元（含）；在回购股份价格不超过36元/股的条件下，按回购金额上 限测算，预计回购股份数量约为 ...

会议情况 - 公司第九届董事会第二十二次会议于2025年5月6日召开，9名董事全到[2] 回购方案 - 公司拟用自有资金及专项贷款回购A股，金额5000万 - 1亿[3] - 回购股份用于股权激励或员工持股计划[3] - 回购价格不超36元/股，期限不超12个月[3]

股份回购计划 - 公司拟以5000万元至1亿元回购股份 资金来源为自有资金及股票回购专项贷款 [1] - 贷款比例不高于回购金额90% 已获工商银行浙江省分行不超过9000万元专项贷款承诺 [1] - 贷款期限不超过3年 具体条款以双方签订合同为准 [1] 回购实施细节 - 回购价格上限设定为36元/股 [1] - 回购股份拟用于股权激励计划或员工持股计划 [1] - 若三年内未完成授予或转让 未使用股份将依法注销 [1] - 政策调整时回购方案将按新政策执行 [1]

2025年一季度业绩 - 公司2025年一季度实现营业收入34.16亿元，同比增长15.05%，环比微降2.31% [2][3] - 归母净利润2.12亿元，同比增长10.89%，环比增长18.42% [2][3] - 综合毛利率19.79%，同比下降1.77个百分点，环比微降0.45个百分点 [3] - 期间费用率10.75%，同比下降2.44个百分点，环比下降0.53个百分点 [3] - 归母净利率6.22%，同比微降0.23个百分点，环比提升1.09个百分点 [3] 下游行业表现 - 国内重卡行业批发26.50万辆，环比增长21.00% [3] - 国内狭义新能源乘用车行业批发284.69万辆，环比下降34.13% [3] - 国内狭义乘用车行业批发627.61万辆，环比下降28.27% [3] 核心竞争优势 - 研发：集中优势资源打造全球化研发体系，聚焦新能源汽车热管理方向 [4] - 产品：新能源热管理领域拥有"1+4+N"全面产品布局，拓展工业及民用市场 [4] - 布局：国际化发展战略，推动海外生产及技术服务平台建设 [4] - 客户：覆盖国际知名电动车企业、CATL、吉利和蔚小理等优质客户 [4] 财务预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为10.70亿元、13.09亿元、15.67亿元 [6] - 对应EPS分别为1.28元、1.57元、1.88元 [6] - 2025-2027年市盈率分别为19.84倍、16.21倍、13.54倍 [6] 资产负债表与利润表 - 预计2025年营业总收入155.46亿元，2027年增至213.81亿元 [7] - 预计2025年归母净利润10.70亿元，2027年增至15.67亿元 [7] - 预计毛利率从2025年20.73%提升至2027年21.24% [7] - 预计归母净利率从2025年6.88%提升至2027年7.33% [7]