财务表现 - 2025年中报营业总收入34.11亿元 同比下降6.32% [1] - 归母净利润4988.1万元 同比上升46.12% [1] - 第二季度营业总收入18.98亿元 同比下降4.11% [1] - 第二季度归母净利润1742.15万元 同比上升29.03% [1] - 净利率0.86% 同比增68.22% [1] - 扣非净利润-1098.1万元 同比改善48.34% [1] - 每股收益0.05元 同比增45.91% [1] 盈利能力指标 - 毛利率26.39% 同比减0.66个百分点 [1] - 三费占营收比17.65% 同比降14.47% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计6.02亿元 [1] - 去年ROIC为2.37% 近10年中位数ROIC为3.25% [2] - 2022年ROIC为-6.7% 为历史最差水平 [2] 资产负债结构 - 货币资金21.31亿元 同比增6.32% [1] - 应收账款68.3亿元 同比增1.43% [1] - 有息负债104.18亿元 同比增2.19% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比达9356.56% [1][2] - 有息资产负债率达46.54% [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.04元 同比降52.82% [1] - 货币资金/流动负债比为25.42% [2] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-5.73% [2] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [2] 业务特性 - 公司业绩具有周期性特征 [2] - 上市以来18份年报中出现2次亏损 [2] - 业绩主要依靠研发及营销驱动 [2] - 去年净利率0.29% 显示产品附加值不高 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入34.11亿元 同比下降6.32% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4988万元 同比增长46.12% [1] 战略定位 - 以"一点三线""一体两翼"为战略定位 聚焦装备制造业 [1] - 在工程装备 特种装备 航空装备三大领域全面发展 [1] - 推动企业朝国际化 智能化 绿色化 高端化方向高质量发展 [1] 技术创新 - 申请专利102件 其中发明43件占42.16% [1] - 获得授权专利95件 其中发明36件 计算机软著登记15件 [1] - 10项技术与产品入选湖南省绿色低碳先进适用技术目录 [1] - "挖掘绿色低碳'新动力'"案例入选全国技术贸易创新实践案例 [1] 产品开发 - 承担各类项目115项 成功下线20款样机 [2] - 实现9款产品量产及3项基础技术研究结项 [2] - 深井套管车载钻机关键技术达国际领先水平 [2] - 160吨矿用挖掘机投用后油耗降低15% 出勤率提升20% [2] 内部管理 - 建立高效柔性的智能制造工厂 [2] - 深度应用新一代信息技术提升生产效率 降低生产成本 [2] - 建立国内一流配套服务体系和高效规范服务监管体系 [2] 国际化进展 - 出口规模持续扩大 海外销售收入占比提升 [2] - 非洲市场销售收入同比激增75% 配件收入增长20% [2] - 产品覆盖全球180余个国家和地区 [2] - 旋挖钻机销售额同比增长40% PRO系列旋挖在欧洲销量增长超200% [2] 未来发展方向 - 以技术定制化 绿色智能化 服务属地化为核心引擎 [2] - 构建差异化国际竞争力 [2] - 在高端装备制造业继续发展 [2]

公司治理与会议决议 - 第八届董事会第二十四次会议于2025年8月28日召开，应到董事11人全部出席，审议通过《2025年半年度报告全文及摘要》《关于2025年半年度计提减值准备的议案》《关于2025年新增日常关联交易预计的议案》及《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》[7][8][9][11][12] - 第八届监事会第十七次会议于同日召开，应到监事3人全部出席，审议通过半年度报告及计提减值准备议案，并对新增关联交易议案发表审核意见[15][16][17][19] - 公司计划于2025年9月18日召开第二次临时股东会，审议新增日常关联交易等议案，采用现场与网络投票相结合方式[13][47][48][49] 财务与资产状况 - 2025年上半年计提减值准备及预计负债合计12,268.49万元，包括信用减值准备10,884.25万元、资产减值准备3,247.18万元及预计负债转回1,862.94万元[21] - 计提减值准备主要涉及应收账款单项计提、存货跌价准备3,529.17万元（含转销481.08万元）及合同资产减值准备，预计负债转回因按揭担保余额减少4.48亿元[22][24][25][26][27] - 上述计提减少2025年上半年净利润10,161.47万元，减少所有者权益同等金额[27] 关联交易管理 - 新增2025年日常关联交易预计额度8,070万元，涉及采购、销售及融资租赁等业务，交易定价以市场价格为基础协商确定[34][36][38] - 关联交易决策程序符合规定，关联董事及监事在审议中回避表决，议案需提交股东会批准且关联股东将回避投票[11][19][35][41] - 审计委员会、监事会及独立董事均认为新增关联交易符合生产经营需要，定价公允且不存在损害公司及股东利益的情形[40][42][43] 股东会与投票安排 - 2025年第二次临时股东会股权登记日为9月11日，现场会议地点位于公司总部会议室，网络投票通过深交所系统进行[48][50][51] - 议案包含普通决议与累积投票事项，其中关联交易议案需关联股东回避表决，独立董事选举需经深交所资格审查[51][52] - 股东可通过交易系统或互联网投票系统参与表决，累积投票规则允许对候选人分配票数但不得超过总选举票数限制[60][61][63]

财务影响 - 公司计提信用减值准备 资产减值准备及预计负债合计1.23亿元 将计入2025年上半年损益 [1] - 考虑所得税影响后 计提将减少2025年半年度净利润约1.02亿元 [1] - 计提将减少2025年上半年所有者权益约1.02亿元 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入构成中工程机械占比81.34% [1] - 航空业务收入占比14.88% [1] - 基建行业收入占比3.79% [1]

公司战略合作动态 - 公司目前暂无与华为、腾讯或阿里巴巴在人工智能领域合作的计划 [2] 投资者关注焦点 - 投资者询问公司是否考虑与科技巨头合作以加速人工智能战略布局 [2] 公司官方回应 - 公司于8月29日通过投资者互动平台明确表示暂无此类合作计划 [2]

财务表现 - 营业收入34.11亿元 同比减少6.32% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4988.1万元 同比增长46.12% [1] - 基本每股收益0.0464元 [1] 盈利质量 - 扣除非经常性损益净亏损1098.1万元 同比收窄48.34% [1]

财务表现 - 上半年营业收入34.11亿元 同比下降6.32% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4988.10万元 同比增长46.12% [1] - 扣除非经常性损益后净利润为-1098.10万元 [1] - 基本每股收益0.0464元 [1]

财务表现 - 营业收入34.11亿元 同比减少6.32% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4988.1万元 同比增长46.12% [1] - 基本每股收益0.0464元 [1] 盈利质量 - 扣除非经常性损益后净亏损1098.1万元 同比收窄48.34% [1]

监事会会议召开情况 - 第八届监事会第十七次会议于2025年8月28日以通讯会议方式召开 应到监事3人 实到监事3人 会议由监事会主席周慧菲主持 [1] - 会议通知于2025年8月20日以通讯送达方式发出 召集和召开程序符合《公司法》《公司章程》及《监事会议事规则》规定 [1] 2025年半年度报告审议 - 会议全票通过《2025年半年度报告全文及摘要》 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [1] - 监事会认为报告编制符合法律法规及证监会规定 内容真实准确完整反映公司实际情况 无虚假记载或重大遗漏 [1] 减值准备计提审议 - 会议全票通过《关于2025年半年度计提减值准备的议案》 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [1] - 监事会认为计提符合《企业会计准则》和公司会计政策 符合资产实际情况 计提后能更公允反映资产状况 [1] 新增日常关联交易审议 - 会议通过《关于2025年新增日常关联交易预计的议案》 表决结果为同意2票 反对0票 弃权0票 关联监事周慧菲回避表决 [2] - 监事会认为决策程序符合法律法规及《公司章程》《关联交易决策制度》 交易遵循公开公平公正的市场定价原则 [2] - 监事会认定该交易不存在损害公司及非关联股东利益的情形 也不存在业务因关联交易形成依赖或被控制的情形 [2] - 该议案需提交2025年第二次临时股东会审议 [2]

会议基本信息 - 山河智能装备股份有限公司将于2025年9月18日召开2025年第二次临时股东会 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过深交所交易系统及互联网投票系统进行 [1][2] - 现场会议地点位于湖南长沙市星沙产业基地山河智能总部大楼405会议室 [2] - 股权登记日为2025年9月11日 登记在册股东有权参会 [2] 会议审议事项 - 议案1.00、2.00、3.00为特别决议事项 需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过 [3] - 议案5.00为关联交易事项 关联股东需回避表决 [3] - 议案6.00和7.00采用累积投票制 选举票数按持股数乘以应选人数计算 [3][4] - 议案7.00涉及独立董事选举 候选人资格需经深交所审查无异议 [4] 会议登记安排 - 登记方式包括现场登记或信函方式（电子邮件/快递） 不接受电话登记 [4] - 登记时间为2025年9月15日9:00-11:30及13:30-16:00 [4] - 自然人股东需持有效身份证及持股凭证 法人股东需提供营业执照复印件等材料 [4][5] - 联系人为王剑、蔡媛元、易广梅 联系电话0731-86407826 电子邮箱ir@sunward.com.cn [5] 投票规则 - 非累积投票提案表决意见分为同意、反对、弃权三类 [6] - 累积投票允许股东对应选候选人分配票数 但总数不得超过拥有选举票数 [6][7] - 对总议案与具体提案重复投票时 以第一次有效投票为准 [7] - 互联网投票系统开放时间为2025年9月18日9:15-15:00 [7]