公司融资活动 - 招商公路2025年度第一期超短期融资券于2025年10月21日到期 [2] - 公司已在到期日完成该期超短期融资券的本息兑付 [2]

债券发行 - 公司发行不超100亿元公司债券已获注册[1] - 本期债券发行规模不超15.50亿元[1] 票面利率 - 2025年10月询价区间1.70%-2.50%[1] - 最终票面利率确定为2.00%[1] 发行安排 - 2025年10月21日按2.00%利率网下发行[2]

关于延长招商局公路网络科技控股股份有限公司 2025 年面向专业投 资者公开发行科技创新可续期公司债券（第一期）簿记建档时间的公 告 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"发行人"）发行不超过 人民币 100 亿元公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1948 号文注册。招商局公路网络科技控股股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开 发行科技创新可续期公司债券（第一期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不 超过 15.50 亿元（含 15.50 亿元）。 根据《招商局公路网络科技控股股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开 发行科技创新可续期公司债券（第一期）发行公告》，发行人、簿记管理人将于 2025 年 10 月 21 日 15:00 至 18:00 以簿记建档的方式向网下投资者进行利率询价， 并根据簿记建档结果在预设的利率区间内确定本期债券的最终票面利率。 因市场波动的原因，经簿记管理人、发行人及投资人协商一致，现申请将簿 记建档结束时间由 2025 年 10 月 21 日 18:00 延长至 2025 年 10 月 21 日 19:00。 国投 H 6/7 (本页无正 ...

招商局公路网络科技控股股份有限公司 2025 年度第二期超短期融资券发行结果公告 证券代码：001965 证券简称：招商公路 公告编号：2025-61 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 31 日召开了 2025 年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于公司申请注 册发行债务融资工具的议案》，并授权董事会或董事会授权人士办理本次申请注 册发行债务融资工具的相关事宜。 一、本次超短期融资券注册情况 公司已收到中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协 注[2025]DFI58 号），同意接受公司债务融资工具注册，注册有效期为 2 年。 二、本次超短期融资券发行情况 | 簿记管理人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 | | --- | --- | | 主承销商 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 | | 联席主承销商 | 中国农业银行股份有限公司 | 本期债务融资工具主承销机构发生余额包销规模为 90,000 万元。中国邮政 储蓄银行股份有限公司的包销规模为 ...

融资与兑付 - 2023年9月26日收到债务融资工具注册通知，有效期2年[1] - 2025年4月23日发行15亿元第一期超短期融资券[1] - 期限180天，发行利率1.69%[1] - 2025年10月21日到期并兑付本息[2]

信用评级 - 中诚信国际维持公司"25招路KY01"评级在AAAsti，评级展望为稳定 [1] 评级支撑因素 - 公司控股路产区位优势明显 [1] - 公司经营实力保持较强水平 [1] - 公司总资本化比率持续下降，财务结构较为稳健 [1] 潜在关注因素 - 公司智能交通业务经营业绩有所下滑 [1]

大宗交易整体概况 - 10月20日A股大宗交易总成交金额为11.68亿元[1] - 共有56只个股发生大宗交易[1] - 成交额最高的三只个股为恒力石化(2.2亿元)、万通发展(9999.29万元)、创业慧康(6840万元)[1] 大宗交易价格特征 - 绝大多数股票为折价成交，共45只[1] - 平价成交股票7只，溢价成交股票4只[1] - 溢价率前三的股票为艾迪精密(4.02%)、恒力石化(0.86%)、莱尔科技(0.06%)[1] - 折价率前三的股票为博力威(29.35%)、瑜欣电子(21.36%)、中际旭创(21.09%)[1] 机构专用席位买入情况 - 机构通过专用席位买入14只股票，总金额超过2.5亿元[1] - 买入金额排名前三为创业慧康(6624万元)、锦龙股份(5134.05万元)、佰维存储(4698万元)[1] - 其他主要买入标的包括德美化工(2434.4万元)、无线传媒(1620.12万元)、显盈科技(1493.26万元)等[1] 机构专用席位卖出情况 - 机构通过专用席位卖出3只股票[2] - 卖出金额分别为龙旗科技(1300.8万元)、招商公路(615.6万元)、迪哲医药-U(435.32万元)[2]

大宗交易概况 - 10月20日，招商公路发生一笔大宗交易，成交量为60.00万股，成交金额为615.60万元，成交价格为10.26元，买卖双方均为机构专用席位[2] - 近3个月内，该股累计发生2笔大宗交易，合计成交金额为963.36万元[2] 近期市场表现与资金流向 - 10月20日，招商公路收盘价为10.26元，当日下跌0.77%，日换手率为0.30%，成交额为2.06亿元[2] - 当日全天主力资金净流出872.22万元[2] - 近5日，该股累计上涨1.48%，资金合计净流入2678.43万元[2] 融资交易数据 - 该股最新融资余额为2.06亿元[2] - 近5日融资余额减少1102.21万元，降幅为5.08%[2]

债券发行 - 公司获中国证监会同意向专业投资者公开发行面值总额不超100亿元公司债券的注册申请，采用分期发行方式，本期债券面值总额不超15.50亿元[11][24][85][118] - 本期债券预计发行期限为2025年10月22日至23日，基础期限为2年，发行人有权按2年周期行使续期选择权，按年付息，到期一次还本[86][92][94][113] - 首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，后续周期若续期，票面利率调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[35][36][98] - 发行人可自行选择递延支付利息，因税务政策或会计准则变更可赎回债券，初始将本期债券分类为权益工具[34][38][100][104] 财务数据 - 2025年6月30日公司最近一期末净资产为8,836,216.45万元，合并口径资产负债率为44.92%，母公司口径资产负债率为32.35%[13] - 2022 - 2024年度公司年均可分配利润为564,986.01万元[13] - 最近三年及一期末，发行人无形资产分别为5,153,657.37万元、9,202,423.20万元、8,535,376.82万元和8,359,375.98万元[20] - 最近三年及一期末，公司投资收益占营业利润的比例分别为69.73%、79.14%、78.31%和76.07%[22][61] - 最近三年末及一期末，发行人流动比率分别为1.24、0.84、0.92和0.85，速动比率分别为1.21、0.82、0.90和0.83[60] - 截至2024年末，发行人与关联方的应收款项余额为52,551.54万元[63] - 截至2025年6月末，受限资产账面价值为612.95亿元，主要为受限货币资金、无形资产及应收账款[66] - 最近三年末及一期末未分配利润金额为183.01亿元、218.98亿元、228.59亿元和224.41亿元，占所有者权益比例分别为27.05%、26.66%、25.75%和25.40%[67] 股份回购与分红 - 公司股份回购资金总额不低于3.1亿元且不超过6.18亿元，截至2025年8月31日，累计回购股份23521768股，占公司目前股本总数的0.344877%，支付资金292398607.62元[26][27][28] - 公司2024年度利润分配以2025年3月31日总股本6820337394股为基数，每10股派现金股利4.17元，于2025年7月31日实施完毕[28] 人事变动 - 刘昌松、寇遂奇、田学根因工作原因辞去公司董事职务，孟杰因工作变动辞去董事会秘书职务，白景涛因达到法定退休年龄辞去董事、董事长职务[29][30] - 2025年7月31日公司选举宋嵘为董事长，聘任聂易彬为董事会秘书，9月10日选举陈全为副总经理[32] 研发成果 - 最近三年，招商公路研发费用合计57,135.81万元，相关成果所属主营业务板块最近三年累计营业收入951,119.75万元，占最近三年累计营业收入的30.94%[120] - 招商交科累计获得各级各类科学技术奖励400余项，建有各类研究开发平台21个，其中国家级研发平台6个[121][123] - 招商新智、招商华软、招商智广、招商生态分别累计获软件著作权、发明专利等多项成果[121][122] 股权结构 - 截至2025年6月末，招商局集团有限公司持股424,142.59万股，持股比例62.19%，前十大股东总计持股575,456.31万股，持股比例84.37%[151] 子公司情况 - 2024年，江苏宁沪高速公路股份有限公司资产8988607.52万元，负债4015208.71万元，所有者权益4973398.81万元，收入2319820.44万元，净利润517040.71万元，营业收入同比增长52.70%[163]

业绩数据 - 2024 - 2025.6公司资产总计从1591.69亿元增至1604.39亿元[8] - 2024 - 2025.6公司所有者权益合计从887.82亿元降至883.62亿元[8] - 2024年公司营业总收入127.11亿元，2025年上半年为56.63亿元[8][9] - 2024 - 2025.6公司资产负债率从44.22%升至44.92%[8] - 2024 - 2025.6公司总资本化比率从43.13%降至42.92%[8] - 2024年招商中铁控股有限公司营业总收入35.86亿元，净利润7.49亿元[13] - 2024年公司路产投资运营业务带动营业总收入增长30.62%，同期毛利率有所下滑[29] - 2024年公司处置安徽亳阜高速100%股权产生处置收益5.69亿元，当期投资收益为49.98亿元，占利润总额的77.87%[29] - 2025年1 - 6月公司投资收益占利润总额的比重超过75%[29] - 2022 - 2025.1~6投资运营业务收入分别为51.39亿元、64.04亿元、96.86亿元、44.78亿元，毛利率分别为46.61%、47.15%、41.87%、40.22%[30] - 2022 - 2025.6期间费用率分别为20.49%、19.58%、20.92%、20.65%[32] - 2022 - 2025.6利润总额分别为56.13亿元、76.05亿元、64.18亿元、31.26亿元[32] - 2022 - 2024 EBITDA分别为78.31亿元、98.04亿元、119.57亿元[32] - 2024年公司长期股权投资大幅增长33.47%[33] - 2022 - 2025年6月货币资金分别为43.75亿、89.31亿、92.50亿、103.59亿元[34] - 2022 - 2025年6月总债务分别为429.87亿、677.57亿、632.79亿、624.63亿元[34] - 2024年经营活动现金净流入规模为71.21亿元[38] - 2025年1 - 6月投资活动现金流转为净流入0.81亿元[38] 路产情况 - 2024年末公司拥有控股路产22条，收费公路里程合计1832.82公里[20] - 截至2025年6月末公司投资经营的路产总里程达14865公里[19] - 截至2025年6月末公司控股路产较上年末未发生变化，通行费收入同比有所下降[20] - 公司路网覆盖全国22个省、自治区和直辖市，管控项目分布在15个省、自治区和直辖市[19] - 公司参股16家A、H股公路上市公司，2024年末参股路产规模进一步增长[20] - 京津塘高速收费里程137.64公里，持股比例100%[21] - 甬台温高速收费里程138.83公里，持股比例51%[21] - 鄂东大桥收费里程17.51公里，持股比例54.61%[21] - 公司合并范围内控股路产合计1832.82亿元，其中垫忠高速75.19亿元，持股80%，其他部分路产持股100%[24] - 2024年京津塘高速通行费收入59030万元，日均车流量30427辆；甬台温高速通行费收入116439万元，日均车流量36515辆等[24] 市场扩张与并购 - 2024年10月公司以亳阜高速为基础资产发行REIT，募集资金34.96亿元，发行后对其投资比例为25.00%[23] - 2024年公司子公司44.12亿元收购路劲中国100.00%股权，增加投资经营里程276公里[23] 未来展望 - 2025年通行费收入预计小幅增长，投资支出规模30 - 60亿[42][43] - 2025年预测总资本化比率41.00 - 43.00%[44] - 2025年预测总债务/EBITDA为4.00 - 5.50[44] 其他情况 - 本期债券发行总额不超过15.5亿元，基础期限2年[6][14] - 截至2025年6月末，招商局集团直接持有公司62.19%股份，间接持有0.06%股权[11] - 截至2025年6月末京津塘高速公路改扩建工程项目预算投资额154.36亿元，已投资11.59亿元，建设期3年，资本金占比20%[26] - 截至2025年6月末受限资产账面价值612.95亿元，占总资产38.20%[38] - 截至2025年6月末未决诉讼3起，涉案金额规模较小[41] - 中诚信国际评定公司2025年第一期科技创新可续期公司债券信用等级为AAAsti[51] - 公司控股股东招商局集团实力雄厚，能在多方面给予公司支持[50] - 公司内控制度完善，治理结构健全，发展战略符合国家战略和经营目标[49] - 公司以“中国领先的交通科技基础设施投资管理服务商”为战略目标[49]