公司组织架构调整 - 招商公路第三届董事会第三十四次会议审议通过《关于公司组织架构调整的议案》 [2] - 多项议案在本次会议中通过 [2]

公司融资活动 - 招商公路于2025年7月31日召开2025年第二次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过公司申请注册发行债务融资工具的议案 [2]

公司基本信息 - 公司于2017年12月25日在深圳证券交易所上市[7] - 公司注册资本为人民币6,820,337,394元[8] - 公司股份总数为6,820,337,394股，均为人民币普通股[16] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事的2/3以上通过[16] - 公司收购本公司股份后，不同情形有不同注销或转让时间要求[19][20] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持本公司同类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[23] 股东权益与义务 - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起60日内请求法院撤销，但轻微瑕疵除外[28] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可因相关人员违规给公司造成损失请求诉讼[30] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应当日书面报告公司[31] 重大交易与审议 - 重大交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等多种情形需提交股东会审议[38][39] - 公司及控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计净资产50%后提供的担保须经股东会审议[37] - 单笔财务资助金额超公司最近一期经审计净资产10%须经股东会审议[41] 股东会相关规定 - 年度股东会应每年召开一次，于上一会计年度结束后六个月内举行[41] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司应在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[42] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[62] 董事会相关规定 - 董事会由十二名董事组成，设董事长一人，副董事长一人[78] - 重大交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等多种情形需董事会审议批准[81] - 董事会每年至少召开4次会议[84] 独立董事相关规定 - 公司设4名独立董事，有任职资格限制[88][89] - 提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应过多数并由独立董事担任召集人[98] - 独立董事专门会议由过半数独立董事共同推举一名独立董事召集和主持[94] 利润分配相关规定 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[111] - 公司每年按母公司当年可分配利润一定比例向股东分配股利，优先现金分红[112] - 除特殊情况，公司当年盈利且累计未分配利润为正，现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[114] 其他规定 - 公司会计年度为公历年度，自每年1月1日起至12月31日结束，记账货币为人民币[111] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，由股东会决定聘用、解聘[124] - 公司合并、分立、减资，均需十日内通知债权人，三十日内公告[132][133]

会议时间 - 2025年7月15日提议召开股东大会[8] - 2025年7月16日刊登召开通知[8] - 2025年7月31日下午14:50现场会议召开[13] 股东情况 - 中信金融资产持股358,330,000股，占总股本5.25%[12] - 现场及网络投票股东代表股份5,253,730,384股，占比77.0304％[18] 选举结果 - 宋嵘、薛志旺当选第三届董事会董事[27][28][35] - 李博未当选第三届董事会董事[29][32] 议案审议 - 《关于公司申请注册发现债务融资工具的议案》通过[33][35] - 《修订招商局公路网络科技控股股份有限公司章程的议案》通过[34][35]

参会股东情况 - 209名股东及代表参会，持股5,253,730,384股，占比77.0304%[4][5] - 10名现场参会股东及代表，持股4,828,997,531股，占比70.8029%[5] - 199名网络投票股东，持股424,732,853股，占比6.2274%[5] 选举情况 - 宋嵘、薛志旺当选董事，同意股份占比93.10%[6][7] - 李博未当选董事，同意股份占比32.83%[8] - 中小股东选宋嵘、薛志旺同意股份占比98.34%、98.32%[6][7] 议案审议情况 - 《申请注册发行债务融资工具议案》同意股份占比99.0956%[9] - 《修订公司章程议案》同意股份占比99.2023%[10]

董事会会议决策 - 2025年7月31日召开第三届董事会第三十四次会议[1] - 选举宋嵘为第三届董事会董事长[1] - 调整第三届董事会各专门委员会成员[2] - 聘任聂易彬为公司董事会秘书[4] - 将“风险管理部”调整为“风险管理部/法律合规部”[5] 人员信息 - 聂易彬1982年出生，长安大学硕士[6] - 现任招商公路副总经理，兼任多职[6] - 2025年7月取得深交所董事会秘书资格证书[7] - 提供聂易彬联系电话、传真、邮箱、地址[8]

板块整体表现 - 铁路公路板块当日下跌1.47% 领跌个股为海汽集团（收盘价21.16元 跌幅3.69%）[1][2] - 板块主力资金净流出2.02亿元 游资资金净流入1.32亿元 散户资金净流入6911.68万元[2] 个股价格异动 - 重庆路桥涨幅居前（收盘价6.45元 涨幅5.05%）成交量76.13万手 成交额4.85亿元[1] - 跌幅较大个股包括三丰司（收盘价46.08元 跌幅2.37%）广深铁路（收盘价2.97元 跌幅2.30%）龙江交通（收盘价3.45元 跌幅2.27%）[2] 资金流向特征 - 重庆路桥获主力资金净流入1408.72万元（净占比2.90%）但游资净流出1024.82万元[3] - 赣粤高速主力净流入998.82万元（净占比11.65%）居板块首位 散户资金净流出1275.25万元[3] - 大秦铁路主力净流入994.17万元（成交额8.16亿元）但游资净流出1713.54万元[2][3] 成交活跃度 - 京沪高铁成交额最高达9.47亿元（成交量175.20万手 跌幅0.92%）[1] - 福建高速成交额9593.88万元 获主力净流入574.35万元（净占比5.99%）[1][3]

债务融资工具注册 - 2023年6月8日股东大会审议通过申请注册发行债务融资工具议案[1] - 收到交易商协会《接受注册通知书》，有效期2年[2] 中期票据发行 - 2025年7月28日成功发行2025年度第一期中期票据，总额20亿，期限3年[3] - 发行利率1.72%，发行价格100元/百元[3] 申购与包销情况 - 合规与有效申购家数均为4家，金额均为12.50亿元[4] - 最高申购价位1.72%，最低1.7%[4] - 主承销机构余额包销规模7.5亿元[4] - 招商银行包销6亿，占比30%；邮储银行包销1.5亿，占比7.5%[4] 关联方认购 - 关联方招商银行参与认购，获配6亿元[5]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价11.68元，单日上涨0.17% [1] - 换手率0.3%，成交量20.67万手，成交金额2.39亿元 [1] - 主力资金净流出2873万元，占成交额12.02%，其中超大单净流出725.92万元（占比3.04%）、大单净流出2147.08万元（占比8.99%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出4171.55万元，占成交额17.46% [1] - 小单资金净流出1298.55万元，占成交额5.43% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入28.03亿元，同比下降7.24% [1] - 归属净利润13.29亿元，同比增长2.74%；扣非净利润13.23亿元，同比增长2.35% [1] - 流动比率0.826，速动比率0.804，资产负债率43.45% [1] 企业基本信息 - 公司成立于1993年，位于天津市，主要从事资本市场服务 [1] - 注册资本61.78亿人民币，实缴资本42.45亿人民币 [1] - 法定代表人白景涛 [1] 投资与经营数据 - 对外投资企业63家，参与招投标项目916次 [2] - 拥有商标信息20条，专利信息96条，行政许可45个 [2]

金属板块 - 中国宏桥为全球优质电解铝巨头，预计今年归母净利润223亿元，对应PE为6.8X，假设分红率60%，股息率为8.8%[14] - 华菱钢铁是华中板材龙头，当前具备约2650万吨粗钢生产能力，产品结构持续升级，24年盈利阶段承压，后续经营弹性有望释放[20] - 厦门钨业聚集钨稀土钴三大战略金属，24年钨钼、稀土、新能板块利润占比分别为79%、8%、16%，目前估值不到20X，是价值洼地[21] 交运板块 - 圆通速递2025年面临类似21年的“反内卷”情景，但企业竞争更焦灼、板块估值更低，公司盈利能力、成本水平仅次于中通，份额同比稳步提升[39][41][42] - 嘉友国际焦煤过剩产能有望治理，三季度贸易价差或走阔，非洲新项目持续落地，大物流成长空间广阔[52][53] - 招商公路由招商局集团控股，持股比例62.2%，预计2025 - 2027年归母净利润分别为55/61/63亿元，对应PE估值分别为14.7/13.4/12.9X，25年业绩对应股息率为3.7%[55] 化工板块 - 亚钾国际是出海钾肥新秀，在老挝拥有氯化钾矿区合计面积263.3平方公里，储量超10亿吨，现有一个百万吨氯化钾产能，目标年产量180 - 200万吨[59] - 博源化工聚焦天然碱业务，23年阿拉善银根矿业一期项目投产，二期预计25年底投产，成本优势显著，有望加速行业出清[63][67] 建材板块 - 中材科技特种玻纤布因AI需求爆发迎来大规模放量，预计2024 - 2026年特种玻纤布贡献利润分别为0.2、3.0、7.2亿元[25][30] - 旗滨集团光伏玻璃α有望兑现，随着产能爬坡完成，盈利差距或逐季缩小，测算公司估值具备修复空间[45] 其他板块 - 华锦股份形成800万吨/年炼油等生产规模，气制尿素工艺成本优势显著，兵器阿美炼化项目稳步推进[74] - 福能股份风电利用小时冠绝全国，弃风率长期为0%，主力机组热电联产优势突出，预计2025 - 2027年EPS为1.03元、1.04元和1.43元[78][81][84] - 鸿路钢构持续加大机器人投入，有望提升产品质量、降低成本，当前政策催化下估值有望触底回升[87] - 四川路桥是地方国企优质标的，预计2025年80亿利润，对应股息率约7%，公司价值有望被市场重估[95][97] - 平煤股份主焦煤占比高，降本空间大，资源扩张加速，预计2025 - 2027年EPS分别为6.72亿元、7.62亿元和8.81元[102][104] - 潞安环能是高弹性喷吹煤龙头，充分受益供需改善后的盈利弹性，低估值修复空间巨大，预计2025 - 2027年归母净利润分别为23.22亿元、29.08亿元和32.62亿元[111]