回购情况 - 2024年2 - 5月累计回购2,496,300股，占当时总股本1.94%[1] - 回购最高成交价14.02元/股、最低11.17元/股，成交总金额30,480,216.62元[1] 减持计划与实施 - 拟减持不超1,666,911股，不超总股本1%[1] - 截至2025年8月31日未减持，9月2日首次减持50,000股，占0.03%[3][4] - 首次减持所得736,694元，最高价14.80元/股，最低价14.69元/股，均价14.73元/股[4]

股份回购减持计划 - 公司计划通过集中竞价减持不超过166.69万股股份 占公司总股本1% [1] - 减持期为公告后15个交易日后的三个月内 [1] 首次减持交易详情 - 公司于2025年9月2日通过集中竞价首次减持50,000股 占总股本0.03% [1] - 成交均价为14.73元/股 最高价14.8元/股 最低价14.69元/股 [1] 减持计划执行状态 - 截至2025年8月31日公司尚未执行任何减持操作 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入6.62亿元 同比增长49.12% [1] - 归母净利润4080.61万元 同比增长3.18% [1] - 第二季度营业总收入4.02亿元 同比增长73.13% [1] - 第二季度归母净利润3296.72万元 同比增长33.05% [1] - 毛利率16.64% 同比下降16.88% [1] - 净利率5.45% 同比下降38.86% [1] - 三费总额5276.75万元 占营收比例7.97% 同比增长23.4% [1] - 每股收益0.25元 同比增长4.17% [1] 资产与现金流状况 - 每股净资产4.76元 同比下降13.71% [1] - 每股经营性现金流0.28元 同比下降49.15% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达134.85% [1][2] - 货币资金/流动负债比例为43.92% [2] - 有息资产负债率29.62% [2] 投资回报与历史表现 - 去年ROIC为6.96% 资本回报率一般 [2] - 去年净利率6.99% 产品附加值一般 [2] - 上市以来ROIC中位数9.82% 投资回报较好 [2] - 历史最差年份2014年ROIC为0.01% [2] - 上市以来共3份年报 其中1次亏损年份 [2] 业务运营特点 - 公司业绩主要依靠资本开支驱动 [2] - 在全国设有13家子公司 覆盖大宗商品生产地与消费地 [3] - 通过多样化运输方案实现高效货物出入库和快速运输连接 [3]

公司近期动态 - 公司将于2025年8月29日10:30-12:00接受长江证券等投资者调研 财务负责人余思榆 董事会秘书裴爽及证券部工作人员参与接待 [1] 财务与业务结构 - 2025年1至6月份营业收入全部来源于物流仓储业 占比100.0% [2] - 公司当前市值为24亿元 [2] 行业活动 - 下半年国内首个A级车展在西南地区开幕 涵盖近120个品牌和1600辆车 聚焦新能源领域发展 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入66,179.87万元，同比增长49.12% [3] - 归属于上市公司股东净利润4,080.61万元，同比增长3.18% [3] 期货交割资质 - 子公司炬申仓储获上期所铝、铜、锌、锡、氧化铝、不锈钢及铸造铝合金期货指定交割仓库资质 [3] - 获广期所工业硅期货指定交割仓库资质 [3] - 获郑商所棉纱期货指定交割仓库资质 [3] - 钦州炬申获大商所原木指定车板交割场所资质 [3] 仓储业务品类 - 服务品类涵盖铝锭、铝棒、氧化铝、电解铜、不锈钢、铝合金锭、铝卷、锌锭、锡锭、工业硅、PVC、棉纱及原木 [3] 业务布局 - 新疆昌吉设立新疆炬申陆港联运有限公司（配有铁路专用线） [3] - 新疆石河子设立石河子市炬申供应链服务有限公司 [3] 战略规划 - 暂无并购计划 [3] - 持续推进信息化建设以优化物流仓储服务环节 [3][4] 活动信息 - 投资者关系活动时间为2025年8月29日10:30-12:00 [2] - 活动地点为公司会议室 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入6.62亿元 同比增加2.18亿元 涨幅49.12% [1] - 归母净利润4080.61万元 同比增加125.71万元 连续三年上涨 涨幅3.18% [1] - 经营活动现金净流入4637.79万元 [1] 盈利能力指标 - 毛利率16.64% 较上季度提升4.48个百分点 行业排名第10 [3] - ROE为5.15% 行业排名第7 [3] - 摊薄每股收益0.25元 同比增加0.01元 涨幅4.17% 行业排名第14 [3] 运营效率指标 - 总资产周转率0.43次 同比增加0.07次 涨幅20.57% [3] - 存货周转率42.84次 同比增加30.89次 涨幅258.42% 行业排名第13 [3] 资本结构 - 资产负债率51.19% 行业排名第19 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约6.62亿元 同比增加49.12% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4081万元 同比增加3.18% [1] - 基本每股收益0.25元 同比增加4.17% [1]

证券代码：001202 证券简称：炬申股份 炬申物流集团股份有限公司 Jushen Logistics Group Co.,Ltd （佛山市南海区丹灶镇丹灶物流中心金泰路 8 号） 向不特定对象发行 可转换公司债券方案的论证分析报告 （修订稿） 2025 年 8 月 炬申物流集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告 炬申物流集团股份有限公司（以下简称"炬申股份"或"公司"）为深圳证 券交易所主板上市公司，为了进一步提升公司的综合实力和核心优势，满足公司 业务发展的资金需求，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有 关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司拟向不 特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过人民币 38,000 万元（含本数）， 扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 总投资额 | 拟投入募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 炬申几内亚驳运项目 | 34,900.91 | 26, ...

可转债发行 - 拟发行可转债总额不超38000万元，每张面值100元，按面值发行，存续期六年[11][12][13] - 每年付息一次，到期归还未偿还本金和最后一年利息[15] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[19] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司A股股票交易均价[22] - 发行方案有效期十二个月，不提供担保[51][49] - 募集资金用于炬申几内亚驳运项目26600万元、补充流动资金及偿还银行贷款11400万元[46] 财务数据 - 2025年6月30日货币资金13139.53万元，较2024年末下降；应收票据和应收账款上升[53] - 2025年6月30日资产总计164102.48万元，负债合计83996.00万元，所有者权益合计80106.48万元[54] - 2025年1 - 6月营业总收入66179.87万元，营业总成本61076.19万元[59][60] - 2025年1 - 6月营业利润5769.82万元，净利润3605.84万元[60] - 2025年1 - 6月经营活动现金流入小计68402.75万元，净额4637.79万元[66][67] 子公司情况 - 截至2025年6月30日，公司对多家子公司直接或间接持股比例达100%，对部分持股51%[75] - 2025年1 - 6月新增天津炬申智运信息科技有限公司等子公司，减少广州炬申物流有限公司[76] 分红政策 - 2022 - 2024年公司有现金分红情况，最近三年累计现金分配合计5785.51万元[108][110] - 公司采取现金分红需满足可分配利润为正等4个条件[102] - 不同发展阶段和资金支出安排对应不同现金分红比例[106] 未来展望 - 公司及子公司不存在失信情形，未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[112][113][114]

会议信息 - 2025年4月29日召开第三届董事会第三十一次会议[2] - 2025年5月9日召开2024年度股东会议[2] - 2025年8月27日召开第四届董事会第三次会议[2] 项目投资 - “炬申几内亚驳运项目”投资总额由39600.05万元调整为34900.91万元[2] - 项目投资总额由51000.05万元调整为46300.91万元[2] 债券文件 - 《关于向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告（修订稿）》更新财务等信息[3] - 《关于向不特定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）》同步修订[4] - 《关于向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》同步修订[5]