司美格鲁肽市场表现 - 2024年诺和诺德司美格鲁肽全系产品收入达2018.49亿丹麦克朗（约292.96亿美元），与K药差距微弱 [1] - 司美格鲁肽处于高速增长期，预计2025年超越K药成为全球药王 [1] 中国生物类似药竞争格局 - 诺和诺德司美格鲁肽专利将于2026年到期，中国药企加速布局生物类似药 [3] - 华东医药司美格鲁肽注射液上市申请获受理，适应症为2型糖尿病，Ⅲ期临床显示疗效与诺和泰等效且安全性更优 [3][5] - 九源基因、丽珠制药、齐鲁制药、联邦制药等4家药企已提交上市申请，国内在研企业不少于20家 [5][6] - 九源基因率先申报但未获批，其已与科兴生物、复星医药合作布局拉美、中东等海外市场 [5][7] 药物特性与适应症 - 司美格鲁肽为GLP-1受体激动剂，与人GLP-1氨基酸序列同源性94%，通过调节胰岛素/胰高血糖素分泌及延缓胃排空降糖 [8] - 适应症覆盖2型糖尿病（商品名Ozempic®/诺和泰®）和体重管理（Wegovy®/诺和盈®），中国医保目录连续4年纳入糖尿病适应症 [8][9] 研发进展与临床数据 - 华东医药完成Ⅰ期和2型糖尿病Ⅲ期临床，体重管理适应症进入临床阶段 [5] - 国内企业研发管线密集，联邦制药2025年1月提交的申请注册分类为3.3类治疗用生物制品 [6][7]

基金表现 - 工银前沿医疗股票C最新净值2.9850元，增长3.36% [1] - 近1个月收益率5.06%，同类排名72|1022 [1] - 近3个月收益率10.06%，同类排名63|1009 [1] - 今年以来收益率12.46%，同类排名107|999 [1] 持仓情况 - 股票持仓前十占比合计59.05% [1] - 恒瑞医药占比10.11% [1] - 科伦药业占比8.01% [1] - 药明康德占比7.72% [1] - 百济神州-U占比6.85% [1] - 信立泰占比4.90% [1] - 泽璟制药-U占比4.77% [1] - 鱼跃医疗占比4.60% [1] - 新诺威占比4.36% [1] - 华东医药占比4.20% [1] - 海思科占比3.53% [1] 基金概况 - 工银前沿医疗股票C基金成立于2020年11月23日 [1] - 截至2025年3月31日，基金规模13.80亿元 [1] - 基金经理为赵蓓 [1] 基金经理背景 - 赵蓓女士拥有硕士学历 [2] - 曾在中再资产管理股份有限公司担任投资经理助理 [2] - 2010年加入工银瑞信 [2] - 现任研究部副总监、医疗保健研究团队负责人 [2] - 管理多只医疗保健相关基金 [2]

指数表现 - 沪深300制药与生物科技指数报7798 06点 [1] - 近一个月上涨4 26% 近三个月上涨2 71% 年至今上涨4 75% [1] 指数构成 - 沪深300制药与生物科技指数样本按行业分类标准分为11个一级行业 35个二级行业 90余个三级行业及200余个四级行业 [1] - 指数以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] 权重分布 - 十大权重股：恒瑞医药（25 23%） 药明康德（16 45%） 片仔癀（6 51%） 云南白药（5 3%） 科伦药业（5 04%） 华东医药（3 91%） 新和成（3 59%） 长春高新（3 57%） 上海莱士（3 34%） 复星医药（3 18%） [1] - 上海证券交易所占比63 57% 深圳证券交易所占比36 43% [2] 行业分布 - 化学药占比43 24% 制药与生物科技服务占比21 56% 中药占比18 83% 生物药品占比16 37% [2] 样本调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 临时调整包括样本退市 行业归属变更 收购合并分拆等情形 [2]

市场表现 - 沪指5月27日下跌0.18%，申万行业中13个上涨，纺织服饰、医药生物涨幅居前，分别为1.30%、0.97% [1] - 医药生物行业位居涨幅榜第二，涨幅0.97% [1] - 有色金属、电子行业跌幅居前，分别下跌2.07%、1.28% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出195.19亿元，8个行业净流入，食品饮料行业净流入规模居首（10.06亿元），医药生物行业第二（6.50亿元） [1] - 电子行业主力资金净流出规模最大（44.50亿元），机械设备（34.01亿元）、电力设备、通信、汽车等行业净流出较多 [1] - 医药生物行业主力资金净流入6.50亿元，476只个股中372只上涨，7只涨停，217只个股资金净流入 [2] 医药生物行业资金流入个股 - 陇神戎发净流入资金居首（1.33亿元），誉衡药业（1.27亿元）、药明康德（1.21亿元）紧随其后 [2] - 12只个股净流入资金超5000万元，包括河化股份（1.21亿元）、海王生物（7433.92万元）、贝达药业（7368.93万元）等 [2] - 资金流入榜中，陇神戎发涨幅11.29%，换手率27.54%；新天地涨幅14.12%，换手率62.93% [2] 医药生物行业资金流出个股 - 一心堂净流出资金最多（8459.79万元），华东医药（8298.98万元）、恒瑞医药（7526.40万元）次之 [4] - 5只个股净流出资金超5000万元，包括众生药业（6936.00万元）、亚宝药业（5182.07万元） [4] - 舒泰神涨幅10.98%但资金净流出4502.28万元，永安药业涨幅3.27%但净流出4155.93万元 [4]

权益分派 - 2024年度权益分派方案2025年5月15日获股东大会通过[2] - 以1,754,077,048股为基数，每10股派5.8元现金含税，总计派1,017,364,687.84元[2] - 深股通等投资者每10股派5.22元，个人股息红利税差别化征收[4] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月4日，除权除息日和红利发放日为2025年6月5日[4] 分派对象与方式 - 分派对象为2025年6月4日收市后登记在册全体股东[5] - A股股东现金红利2025年6月5日划入资金账户，部分股东公司自派[6] 其他 - 自派股东为中国远大集团有限责任公司和杭州华东医药集团有限公司[7] - 权益分派实施后将调整2022年限制性股票激励计划回购价格[8] - 公告日期为2025年5月28日[10]

基金表现 - 工银前沿医疗股票A最新净值2.9540元，下跌1.86% [1] - 近1个月收益率4.79%，同类排名62|864 [1] - 近3个月收益率9.08%，同类排名51|853 [1] - 今年以来收益率12.28%，同类排名93|850 [1] 持仓结构 - 股票持仓前十占比合计59.05% [1] - 恒瑞医药占比10.11% [1] - 科伦药业占比8.01% [1] - 药明康德占比7.72% [1] - 百济神州-U占比6.85% [1] - 信立泰占比4.90% [1] - 泽璟制药-U占比4.77% [1] - 鱼跃医疗占比4.60% [1] - 新诺威占比4.36% [1] - 华东医药占比4.20% [1] - 海思科占比3.53% [1] 基金概况 - 工银前沿医疗股票A成立于2016年2月3日 [1] - 截至2025年3月31日，基金规模90.81亿元 [1] - 基金经理为赵蓓 [1] 基金经理背景 - 赵蓓硕士学历，曾在中再资产管理股份有限公司担任投资经理助理 [2] - 2010年加入工银瑞信，现任研究部副总监、医疗保健研究团队负责人 [2] - 管理多只医疗保健和行业主题基金 [2]

券商调研行业分布 - 5月以来券商调研670余家上市公司 重点关注电子、医药生物、有色金属及国防军工板块 [1] - 电子行业超90家上市公司被调研 安集科技、闻泰科技、深南电路等25家以上券商扎堆调研 [3][4] - 医药生物板块近60家上市公司被调研 华东医药、新里程等超15家券商关注 华东医药创新药管线超80项 [5] - 有色金属板块中钨高新、兴业银锡等被超25家券商调研 [5] - 国防军工板块20余家公司被调研 航天南湖、陕西华达等受关注 航天南湖在手订单14亿元 [6][7][8] 重点公司调研详情 - **电子行业** - 安集科技坚持"立足中国、面向全球"战略 海外推进人才团队及实验室建设 [4] - 汉朔科技营收主要来自欧洲及日澳 美国市场占比不足10% 关税影响有限 [4] - **医药行业** - 华东医药聚焦肿瘤、内分泌、自免领域 自研项目近50项 [5] - 阳光诺和数十项创新产品研发中 覆盖自免、心内等领域 [5] - **军工行业** - 航天南湖防空预警雷达需求强烈 布局低空产业 股价年内涨102% [7] - 陕西华达防务订单3月回暖 商业航天订单已交付 [7][8] - 国光电气微波器件订单稳定 拓展霍尔电推力器等新业务 股价涨116% [8] 券商评级动态 - 5月17股评级上调 四方股份因主业稳健及出海潜力被天风证券调至"买入" [10] - 众鑫股份因海外产能布局获华福证券"买入"评级 [10] - 30余股评级下调 闻泰科技因净利润亏损及业务结构调整被天风证券调至"增持" [11] - 通威股份因光伏产业链价格承压被华安证券下调至"增持" [11]

细胞免疫治疗概念板块表现 - 截至5月23日收盘，细胞免疫治疗概念上涨1.35%，位居概念板块涨幅第3位，板块内35股上涨 [1] - 塞力医疗涨停，阳光诺和、舒泰神、贝达药业涨幅居前，分别上涨12.55%、11.77%、8.35% [1] - 姚记科技、海南海药、近岸蛋白跌幅居前，分别下跌4.24%、3.62%、3.19% [1] 资金流动情况 - 细胞免疫治疗概念板块获主力资金净流入2.46亿元，29股获主力资金净流入 [1] - 5股主力资金净流入超5000万元，华海药业净流入1.43亿元居首，塞力医疗、华东医药、赛福天分别净流入1.26亿元、1.06亿元、7403.15万元 [1][2] - 赛福天、塞力医疗、海欣股份主力资金净流入率居前，分别为20.66%、18.75%、15.23% [2] 个股资金流向 - 华海药业主力资金净流入1.43亿元，净流入比率8.08%，今日涨幅7.45% [2] - 塞力医疗主力资金净流入1.26亿元，净流入比率18.75%，今日涨停 [2] - 华东医药主力资金净流入1.06亿元，净流入比率10.83%，今日涨幅2.46% [2] - 赛福天主力资金净流入7403.15万元，净流入比率20.66%，今日涨幅3.13% [2] - 贝达药业主力资金净流入5082万元，净流入比率4.06%，今日涨幅8.35% [2] 资金流出个股 - 恒瑞医药主力资金净流出2.56亿元，净流出比率8.59%，今日跌幅1.62% [5] - 复星药业主力资金净流出5529.14万元，净流出比率12.17%，今日跌幅0.08% [5] - 姚记科技主力资金净流出3028.64万元，净流出比率9.43%，今日跌幅4.24% [5] - 翰宇药业主力资金净流出3031.93万元，净流出比率5.12%，今日涨幅1.90% [5] - 阳光诺和主力资金净流出2429.90万元，净流出比率4.10%，今日涨幅12.55% [5]

肝炎概念板块表现 - 截至5月23日收盘，肝炎概念上涨0.89%，位居概念板块涨幅第9位，板块内85股上涨 [1] - 海辰药业20%涨停，众生药业、海翔药业、*ST赛隆等涨停，阳光诺和、凯普生物、誉衡药业等涨幅居前，分别上涨12.55%、8.80%、5.51% [1] - 跌幅居前的有*ST双成、*ST苏吴、润都股份等，分别下跌5.01%、4.98%、3.94% [1] 资金流向 - 今日肝炎概念板块获主力资金净流入5.96亿元，其中57股获主力资金净流入 [2] - 6股主力资金净流入超5000万元，净流入资金居首的是海辰药业，今日主力资金净流入1.79亿元 [2] - 净流入资金居前的还有众生药业、誉衡药业、华东医药等，主力资金分别净流入1.77亿元、1.55亿元、1.06亿元 [2] 个股资金流入情况 - 资金流入比率方面，众生药业、海辰药业、誉衡药业等流入比率居前，主力资金净流入率分别为42.93%、15.92%、14.73% [3] - 海辰药业今日涨跌幅20.00%，换手率39.86%，主力资金流量17902.45万元 [3] - 众生药业今日涨跌幅10.02%，换手率3.92%，主力资金流量17718.71万元 [3] 其他相关概念板块表现 - 可控核聚变概念涨幅居首，上涨2.38% [2] - CRO概念上涨1.51%，细胞免疫治疗上涨1.35%，仿制药一致性评价上涨1.31% [2] - 跌幅居前的概念板块包括兵装重组概念下跌3.52%，中韩自贸区下跌3.07%，快手概念下跌2.89% [2]

A股市场表现 - 5月22日A股三大指数集体调整 沪指跌0.22%报3380.19点 深成指跌0.72%报10219.62点 创业板指跌0.96%报2045.57点 [1] - 表现较好的板块包括重组蛋白、手游概念和AI语料 下跌板块包括尾气治理、代糖概念和宠物经济 [1] 基金经理变动 - 近30天(4.22-5.22)共有480只基金产品的基金经理发生离职变动 其中5月22日有22只基金产品发布离职公告 [3] - 离职原因包括：工作变动(16只基金)、个人原因(4只基金)、产品到期(2只基金) [3] - 兴业基金楼华锋管理基金总规模20.79亿元 任职期间回报最高产品为银河量化优选混合A(88.18%) [4] 新基金经理上任 - 中欧基金闫沛贤管理基金总规模123.65亿元 任职期间回报最高产品为中加纯债一年A(87.82%) 新上任管理4只债券基金 [5] - 5月22日多只基金宣布新任基金经理 包括恒越医疗健康精选混合、中欧聚瑞债券系列等产品 [6] 基金公司调研动态 - 近一个月(4.22-5.22)博时基金调研145家上市公司居首 其次为嘉实(133家)、华夏(132家)、富国(125家) [6] - 调研最集中的行业为专用设备(658次)、医疗器械(637次)、化学制品(583次) [6][7] - 个股方面 立讯精密最受关注(90家基金调研) 其次为兆威机电(88家)、广钢气体(83家) [7] - 最近一周(5.15-5.22)博众精工获48家基金调研居首 其次为华工科技(37家)、可靠股份(35家)、华东医药(30家) [8][9]