公司业务进展 - 公司控股子公司湖北健翔生物制药有限公司近期获得国家药品监督管理局签发的醋酸亮丙瑞林《化学原料药上市申请批准通知书》[1] - 醋酸亮丙瑞林是一种促性腺激素释放激素激动剂，在治疗剂量下持续给药可有效抑制促性腺激素的分泌[1] 产品应用领域 - 醋酸亮丙瑞林目前在国内获批用于治疗子宫内膜异位症、子宫肌瘤、前列腺癌、雌激素受体阳性的绝经前乳腺癌以及中枢性性早熟[1]

新产品研发 - 公司控股子公司湖北健翔获醋酸亮丙瑞林《化学原料药上市申请批准通知书》[1] - 醋酸亮丙瑞林登记号为Y20240000206，受理号为CYHS2460227[1] - 醋酸亮丙瑞林包装规格为50g/瓶/袋[1] 未来展望 - 获批表明原料药可在国内生产销售，丰富产品线，强化竞争优势[4] - 药品生产、销售受多种因素影响有不确定性[5]

公司业务澄清 - 四川双马于10月15日在投资者互动平台明确表示，公司不涉及对稀土产业的投资 [1]

公司业务澄清 - 四川双马公司于10月15日在互动平台明确表示不涉及对稀土产业的投资 [1]

公司业务澄清 - 四川双马公司明确表示其业务不涉及对稀土产业的投资 [1]

板块整体表现 - 10月13日多元金融板块整体下跌0.62%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.19%，深证成指下跌0.93% [1] - 板块内个股表现分化，领跌个股为四川双马，领涨个股为海南华铁，涨幅达3.95% [1] 个股价格变动 - 海南华铁收盘价为8.15元，涨幅3.95%，成交量为461.06万手，成交额为34.29亿元 [1] - 越秀资本收盘价为8.17元，涨幅2.90%，成交量为99.07万手，成交额为8.10亿元 [1] - 四川双马领跌板块，但具体跌幅未在表格中列出 [1] - 五矿资本跌幅为1.00%，收盘价5.97元，成交量为46.95万手，成交额为2.78亿元 [1] 板块资金流向 - 当日多元金融板块主力资金净流出7.32亿元 [3] - 游资资金净流入1.17亿元，散户资金净流入6.15亿元 [3]

公司投资动态 - 公司通过参投的基金涉及GPU芯片行业的投资 [1]

交易概况 - 2025年10月9日四川双马发生一笔大宗交易成交量为12万股成交额为236.52万元[1] - 该笔交易成交价格为19.71元较当日市场收盘价22.28元折价11.54%[1] - 该笔大宗交易成交额占四川双马当日总成交额的0.71%[1] 交易细节 - 交易证券代码为000935证券简称为四川双马[2] - 买方营业部为机构专用卖方营业部为中信建投证券股份有限公司北京东城分公司[2]

公司股价表现 - 10月9日股价上涨5.09%，报收22.51元/股，成交额2.06亿元，换手率1.24%，总市值171.85亿元 [1] - 广发中证全指建筑材料指数A基金因重仓四川双马，当日估算浮盈约71.81万元 [2] 公司业务构成 - 公司主营业务为建材生产业务和私募股权基金投资管理业务 [1] - 主营业务收入构成为：私募股权投资基金管理33.36%，水泥32.46%，生物医药23.08%，骨料11.10% [1] 基金持仓情况 - 广发基金旗下广发中证全指建筑材料指数A基金重仓四川双马，二季度持有65.88万股，占基金净值比例2.28%，为其第十大重仓股 [2] - 该基金最新规模2.61亿元，今年以来收益5.32%，近一年收益1.72%，成立以来亏损5.93% [2] 基金经理信息 - 基金经理陆志明累计任职时间14年133天，现任基金资产总规模246.29亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报119.61%，最差基金回报-63.28% [3]

核心观点总结 - 全球铜供给出现重大扰动 印尼Grasberg铜矿停产影响全球3.5%产量 叠加美国关税政策锁定库存 为未来制造业需求修复时的价格弹性埋下伏笔[3][9] - 中国实体经济盈利开始修复 1-8月工业企业利润由负转正 制造业利润率改善至4.53% 接近2023年水平 反内卷政策推动价格底部出现[3][10] - 全球金融资产/GDP比值突破2倍标准差 美股科技龙头资本开支占经营现金流净值比重近50% 需警惕金融资产扩张边界和均值回归风险[4][11] - 建议配置三大方向：实物资产（铜铝油金、工程机械、重卡、基础化工）、内需修复领域（食品饮料、养殖）、保险资产端[4][12] 行业与公司配置观点 上游资源与资本品 - 恒立液压（601100 SH）受益海外降息周期工程机械需求向上 丝杠业务二次增长逻辑确立 2025E/2026E PE为41.45/35.68倍[2][14] - 国博电子（688375 SH）作为射频微波国家队 受益军工十五五景气反转与卫星互联网发展 2025E PE达88.25倍[2][25] 消费与内需领域 - 安琪酵母（600298 SH）成本与折旧进入下行周期 利润弹性释放 2025E/2026E PE为21.60/18.51倍[2][17] - 古茗（1364 HK）凭借区域密集开店战略获得供应链成本优势 咖啡品类开辟新增长空间 2025E PE为19.02倍[2][19] - 养殖ETF（159865 OF）2025年以来复权净值增长率达14.74% 总净值58.33亿元[13] 科技与高端制造 - 腾讯控股（0700 HK）AI全面重塑生态系统 视频号成为新增长极 毛利率从2022年43.1%提升至2025H1的56.4% 2025E PE为22.93倍[2][20] - 蓝特光学（688127 SH）模造玻璃需求旺盛 覆盖汽车智驾/手机玻塑/AI眼镜等多领域 2025E PE为36.71倍[2][22] - 海康威视（002415 SZ）出口与创新业务占比超50% 积极推广大模型端侧产品 2025E PE为19.92倍[2][23] 医药与金融 - 诺诚健华（9969 HK）核心产品奥布替尼1H25收入同比增长53.47% 同步推进自免新药和实体瘤ADC平台[2][24] - 四川双马（000935 SZ）转型创新药CDMO模式 投资项目包括奇瑞汽车/沐曦半导体等 2026E PE仅15.60倍[2][15] - 吉祥航空（603885 SH）行业供需改善 九元航空利润释放 财务费用有望降低 2026E PE为15.04倍[2][18] ETF配置建议 - 矿业ETF（561330 OF）2025年以来复权净值增长率达63.10% 总净值2.50亿元[13] - 化工龙头ETF（516220 OF）2025年以来净值增长20.58% 总净值2.43亿元[13]