四川和谐双马股份有限公司 董事会议事规则 第五条 董事会行使下列职权： （一）召集股东会，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； 第一章 总则 第一条 为了完善四川和谐双马股份有限公司（以下简称"公司""本公司" 或者"上市公司"）法人治理结构，明确董事会的职责权限，促进公司规范化运 作，特制定本议事规则。 第二条 本议事规则根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》和《四川和谐双马股 份有限公司章程》等有关条款的规定，结合本公司实际情况制定。 第三条 本议事规则条款与法律、法规和公司章程若有抵触，以法律、法规 和公司章程的规定为准。 第二章 董事会的职权及义务 第四条 董事会由全体董事组成，负责股东会决议的执行和公司业务的决策， 并对股东会负责。 （五）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或者其他证券及上市方案； （六）拟订公司重大收购、因公司章程第二十五条第一款第（一）项、第（二） 项规定情形收购本公司股票或者合并、分立和解散及变更公司形式的方案； （ ...

证券代码：000935 证券简称：四川双马 公告编号：2025-25 四川和谐双马股份有限公司 2024年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会无被否决的提案。 2.本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1．四川和谐双马股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2024年度 股东大会（以下简称"本次会议"）由本公司董事会召集，采用现场投票和网络 投票相结合的方式召开。本次会议由公司董事长谢建平先生主持。会议于2025 年5月21日下午2：00在四川省成都市锦江区东大街下东大街段169号禧玥酒店38 层会议室召开。 本次会议符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规 定。 2．出席本次会议的股东及股东授权委托代表人175人，代表公司有表决权的 股份总数457,368,908股，占公司有表决权股份总数的60.4010%。其中：现场出 席股东大会的股东及股东授权委托代表人4人，代表公司有表决权的股份总数 379,458,840股，占公司有表决权股份总数的5 ...

会议信息 - 公司董事会于2025年4月29日、5月14日发布会议通知[4] - 现场会议于2025年5月21日下午2:00在成都锦江区召开[5] - 网络投票时间为2025年5月21日9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 本次会议股东（股东代理人）合计175人，代表股份457,368,908股，占表决权股份总数60.4010%[7] 议案表决 - 《2024年年度报告及摘要》同意457,171,608股，占有效表决权99.9569%[8] - 《2024年度董事会工作报告》同意457,030,208股，占有效表决权99.9259%[9] - 《2024年度监事会工作报告》同意457,000,208股，占有效表决权99.9194%[10] - 《2024年度利润分配预案》同意457,070,136股，占有效表决权99.9347%[11] - 《2025年度预算方案》同意457,072,508股，占有效表决权99.9352%[12] - 《关于向关联方提供咨询服务的关联交易议案》同意77,650,968股，占有效表决权99.6604%[16] - 子公司与和谐绿色产业基金继续履行管理协议关联交易议案同意77,682,968股，占比99.7015%[18] - 选举第九届董事会非独立董事候选人议案同意457,073,108股，占比99.9353%[19] - 修改《公司章程》及其附件议案同意457,044,008股，占比99.9290%[20] 反对弃权情况 - 子公司与和谐绿色产业基金继续履行管理协议关联交易议案反对75,900股，占比0.0974%[18] - 子公司与和谐绿色产业基金继续履行管理协议关联交易议案弃权156,700股，占比0.2011%[18] - 选举第九届董事会非独立董事候选人议案反对139,100股，占比0.0304%[19] - 选举第九届董事会非独立董事候选人议案弃权156,700股，占比0.0343%[19] - 修改《公司章程》及其附件议案反对168,200股，占比0.0368%[20] - 修改《公司章程》及其附件议案弃权156,700股，占比0.0343%[20] 议案通过情况 - 第（一）至（八）、（十一）项议案经出席会议股东所持有效表决权过半数通过[21]

市场表现 - 5月19日三大指数小幅低开 沪指翻红 全市3541只个股上涨 120家上市公司涨停 [1] - 航运港口 化纤行业 房地产相关产业链 食品饮料 美容护理等多板块活跃 [1] - 并购重组概念板块全天强势领涨 大涨4.06% [1] 个股表现 - 北交所五新隧装以30CM幅度收涨停 江天化学 光智科技20CM涨停 [5] - 天汽模 本钢板材 四川双马等个股10CM涨停 [5] - 新巨丰 阳谷华泰个股纷纷跟涨 [5] 政策动态 - 5月16日证监会发布修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》 [5] - 沪深北交易所同步修订发布重组审核规则和配套业务指南 [5] - "并购六条"发布后上市公司累计披露资产重组超1400单 其中重大资产重组超160单 [6] 市场数据 - 今年以来上市公司披露资产重组超600单 是去年同期1.4倍 [6] - 重大资产重组约90单 是去年同期3.3倍 [6] - 已实施完成的重大资产重组交易金额超2000亿元 是去年同期11.6倍 [6] 机构观点 - 东吴证券认为新规落地将增加并购重组项目 配套融资业务有望增长 [6] - 陕西巨丰预计2025年A股重组规模将突破8000亿元 [6] - 平安证券建议关注科技/高端制造新质生产力企业及传统产业大型龙头企业 [7] 行业分布 - 2025年A股并购重组事件中电子 机械设备 汽车 房地产 基础化工 计算机 医药生物 电力设备行业数量居前 [7] - 郭一鸣提出重点关注科创板龙头企业 机械设备汽车细分龙头及国央企三大方向 [7] - 隋东指出政策红利驱动审核效率提升 龙头企业通过并购完善产业链布局 [8]

股东大会基本信息 - 四川和谐双马股份有限公司将于2025年5月21日下午2:00召开2024年度股东大会，会议采取现场与网络投票相结合的方式 [1][2] - 股权登记日为2025年5月13日，该日收市时登记在册的股东均享有表决权，但公司回购专用证券账户持有的股份不参与表决 [2][3] - 网络投票通过深交所交易系统及互联网投票系统进行，交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00 [2][6] 会议审议事项 - 提案包含董事会及监事会提交的全部事项，其中提案9.00（关联方咨询服务）及提案10.00（子公司与管理协议续约）涉及关联交易，关联股东需回避表决 [3][4] - 提案12.00（修改公司章程）需以特别决议通过，要求出席股东所持表决权的三分之二以上同意 [4] - 中小投资者（持股不足5%且非公司董监高）的表决将单独计票并披露 [4] 参会登记与投票规则 - 股东可通过现场、信函或传真方式登记，需提供股东账户卡、身份证及授权委托书等文件，异地股东支持非现场登记 [4][5] - 股东仅能选择现场或网络一种投票方式，重复投票时以第一次有效投票为准 [2][6] - 互联网投票需提前办理深交所数字证书或服务密码身份认证 [6] 会议文件与联系方式 - 提案详细内容参见2025年4月29日巨潮资讯网披露的《2024年度股东大会会议文件》 [3][4] - 会议登记地址为成都市锦江区国际金融中心1号写字楼26楼，联系人景晶，电话（028）6323 1548 [5]

股东大会信息 - 2024年度股东大会2025年5月21日下午2:00召开[2][6] - 股权登记日为2025年5月13日[2][10] - 会议地点在四川成都锦江区禧玥酒店38层会议室[10] 投票信息 - 交易系统投票时间为2025年5月21日9:15 - 15:00[7] - 互联网投票系统投票时间为2025年5月21日9:15至15:00[7] - 投票代码为"360935"，简称为"双马投票"[23] 提案信息 - 提案含《总议案》《2024年年度报告及摘要》等[13][28] - 《关于修改<公司章程>及其附件的议案》需三分之二以上表决权通过[16] - 提案包括《2025年度发展战略》等[29] 登记信息 - 法人股东持股东账户卡等资料登记[17] - 自然人股东持本人身份证等资料登记[17] - 登记地点在四川成都锦江区成都国际金融中心1号写字楼26楼2号[18]

社保基金投资动向 - 社保基金大举收购A股优质资产 管理规模达8万亿国民养老金 [1] - 社保基金增持某国有企业2523万股 该公司一季度业绩增长4543% [3] - 社保基金在2023年一季度增持消费类软件龙头280万股 随后股价上涨460% [4] - 2024年一季度社保基金增持CPO行业领军企业152万股 股价实现翻倍 [4] - 截至4月28日 社保基金出现在625家A股公司前十大流通股东名单中 [6] 社保基金投资优势 - 配备顶尖投资顾问团队 拥有信息优势 能轻松识别优质公司 [5] - 作为全国养老金管理者 承担14亿人养老资金保值增值重任 [5] 高增长个股梳理 - 美格智能：一季度预增611.31% 社保买入2259.15万元 专注5G/物联网模组 [8] - 豪鹏科技：一季度预增925.59% 社保买入1.26亿元 深耕二次电池领域 [9] - 郴电国际：一季度预增1327.65% 社保买入2243.55万元 综合性公用事业企业 [10] - 利民股份：一季度预增1395.38% 社保买入5484.59万元 全球农药杀菌剂龙头 [11] - 四川双马：一季度预增1276.50% 社保买入1.50亿元 转型私募股权投资 [12] - 中国信息通信基础设施龙头：一季度预增4726.52% 社保买入2523.58万元 ICT基础设施提供商 [13]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 科技赛道投资能力卓越且政策支持创投，项目退出有望加速，业绩高弹性修复可期；私募股权业务修复源于跟投收益，参投已上市标的Q1股价上涨，Carry获取预计最快下半年及明年实现；投资的群核科技等公司有望上市；预计2025 - 2027年归母净利润为6.5/9.9/13.8亿元，同比+111%/+52%/+39%，给予2025年28倍PE [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年营业收入10.75亿元，同比-11.87%；归母净利润3.09亿元，同比-68.61%；Q4单季营业总收入/归母净利润分别为3.30/0.65亿元，同比分别-20.16%/-79.56%，环比分别+26.23%/-50.59%，原因是资本市场波动致参投基金项目公允价值下跌，建材业务量价下滑 [2] - 25Q1营业收入3.25亿元，yoy+52.53%，qoq-1.63%，因深圳健元并表及水泥销售恢复，环比降因项目退出管理费收入降；归母净利润1.17亿元，yoy+1236.09%，qoq+79.81%，因基金项目收益好及去年低基数效应 [2] 分业务情况 - 私募股权业务：2024年收入4.52亿元，yoy-2.93%，预计项目退出加快，管理费收入降、超额业绩报酬加速确认，按2024年末公允价值退出预计获10.23亿元超额业绩报酬；2024年投资收益+公允价值变动损益为-0.55亿元，25Q1为0.59亿元，同比+160% [3] - 生物医药业务：2024年实现收入0.29亿元，2024/11/6将深圳健元纳入合并报表范围 [3] - 建材业务：2024年市场需求增长乏力，收入5.94亿元，yoy-21.19%；25Q1量价恢复预计板块收入同比提升 [3] 公司基本情况 |项目|12/23|12/24|12/25E|12/26E|12/27E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,219|1,075|918|1,467|1,740| |营业收入增长率|0.0|-11.9|-14.6|59.8|18.6| |归母净利润(百万元)|985|309|654|992|1,376| |归母净利润增长率|19.4|-68.6|111.3|51.8|38.7| |摊薄每股收益(元)|1.29|0.01|0.86|1.30|1.80| |ROE(归属母公司)(摊薄)|13.2|4.1|8.3|11.5|14.2| |P/E|18.8|2430.0|28.4|18.7|13.5| [9] 三张报表预测摘要 - 损益表：涵盖2022A - 2027E主营业务收入、成本、毛利等多项指标及增长率 [11] - 资产负债表：包含2022A - 2027E货币资金、应收款项等资产负债项目及占比 [11] - 现金流量表：展示2022A - 2027E净利润、经营活动现金净流等现金流量情况 [11] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|0|0|1|4| |增持|0|0|0|0|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|0.00|0.00|1.00|1.00| [13]

财务表现 - 2024年营业收入10.75亿元，同比-11.87%，归母净利润3.09亿元，同比-68.61% [1] - Q4单季营业总收入3.30亿元，同比-20.16%，环比+26.23%，归母净利润0.65亿元，同比-79.56%，环比-50.59% [1] - 25Q1营业收入3.25亿元，同比+52.53%，环比-1.63%，归母净利润1.17亿元，同比+1236.09%，环比+79.81% [1] 业务分析 - 私募股权业务2024年收入4.52亿元，同比-2.93%，25Q1投资收益+公允价值变动损益0.59亿元，同比+160% [2] - 假设基金按2024年末公允价值退出，预计可确认超额业绩报酬10.23亿元 [2] - 生物医药业务2024年收入0.29亿元（深圳健元并表贡献） [2] - 建材业务2024年收入5.94亿元，同比-21.19%，25Q1量价恢复带动同比提升 [2] 业绩驱动因素 - 2024年业绩下滑主因参投基金公允价值下跌及建材业务量价下滑 [1] - 25Q1净利润高增长源于基金项目收益改善及低基数效应 [1] - 深圳健元并表及水泥销售复苏推动25Q1收入增长 [1][2] 未来展望 - 私募股权业务修复依赖跟投收益，Carry收益预计2025H2至2026年兑现 [3] - 群核科技、奕斯伟等被投企业有望上市加速项目退出 [3] - 预计2025-2027年归母净利润6.5/9.9/13.8亿元，同比+111%/+52%/+39% [3]

会议情况 - 2024年监事会召开三次会议[2] 市场扩张和并购 - 2024年下半年完成对生物医药企业收购[10] 新策略 - 2024年完成股份回购方案[11] - 与关联方设创业投资基金[11] 未来展望 - 2025年监事会计划监督多方面情况并审核报告[16]