会议信息 - 2025年7月16日公司以通讯方式召开第十一届董事会独立董事第四次专门会议[1] 议案审议 - 审议通过向特定对象发行A股股票相关多项议案，表决均为3票同意[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13]

股票发行 - 公司符合向特定对象发行A股股票条件，多项议案4票赞成，尚需股东大会三分之二以上有效表决权股份同意[3][10][11][12][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23] - 发行股票面值1元/股，价格5.13元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[5] - 发行数量不超过139,888,845股，不超过发行前公司总股本的30%[6] - 高速产投认购的股票自发行结束之日起36个月内不得转让[7] - 募集资金总额不超过71,762.98万元，用于补充流动资金及偿还银行借款[7] - 发行决议有效期为公司股东大会审议通过方案之日起12个月[8] 相关核查与编制 - 公司核查截至2025年3月31日前次募集资金使用情况并编制报告[16] - 公司根据2022 - 2024年度及2025年1 - 3月非经常性损益情况编制明细表[18] 组织架构与收购 - 公司对原组织架构进行调整和优化[27] - 公司拟以0元价格收购山东恒华佳业环保科技有限公司20%股权，完成后该公司将成为全资子公司[28] 其他事项 - 公司董事会决定暂不召开审议发行相关事宜的股东大会，待准备完成后另行通知[29][30]

股权收购 - 山高环能控股子公司恒华佳业股东章雄建拟出售其持有的恒华佳业20%股权 [1] - 公司拟以0元价格收购该20%股权 [1] - 交易完成后恒华佳业将成为公司全资子公司 [1] - 此次交易不构成关联交易 [1] - 交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 [1]

新策略 - 公司2025年7月16日董事会通过向特定对象发行A股股票议案[1] - 《发行预案》等文件已在巨潮资讯网披露[1] - 发行事项需获国资批准、股东大会通过、深交所审核及证监会注册[1]

业绩数据 - 2024年度归母净利润为1303.76万元，扣非后为525.49万元[3] - 假设2025年净利润按持平、盈利1500万元和4000万元测算[4] - 2024年末总股本470,988,309股，2025年发行前466,296,153股，发行后606,184,998股[5] - 2022 - 2025年3月末资产负债率分别为73.50%、73.29%、72.27%和72.06%[10] 发行情况 - 本次发行数量上限为139,888,845股[3] - 发行完成后股本增加，预计2025年盈利增长，或增厚每股收益，不及预期则摊薄回报[7] - 募集资金到位后，总股本、总资产和净资产增加，短期内每股收益可能下降[8] 募集资金用途 - 扣除费用后全部用于补充流动资金及偿还银行借款[14] 公司策略 - 制定未来三年股东回报规划（2024 - 2026年）规范分红行为[19] - 加强募集资金监管保证合理合法使用[15] - 完善治理结构为发展提供制度保障[17] - 落实利润分配政策强化投资者回报机制[19] 相关承诺 - 控股股东承诺不越权干预经营不侵占利益[20] - 董高人员承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[21] - 违反承诺控股股东和董高人员愿担责[20][21]

募集资金情况 - 向特定对象发行募资不超71,762.98万元，净额用于补流及偿债[3] 资产负债率 - 2022 - 2025年3月末资产负债率分别为73.50%、73.29%、72.27%和72.06%[4] 发行影响 - 补充营运资金，增强资本实力，降低负债率，长期提升盈利能力[4][8][9]

新策略 - 公司2025年7月16日召开会议通过向特定对象发行A股股票议案[1] - 承诺发行股票无保底保收益等不正当情形[1]

发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过139,888,845股，不超发行前总股本30%[9][39][50] - 发行股票价格为5.13元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[10][38][67] - 募集资金总额不超过71,762.98万元，用于补充流动资金及偿还银行借款[11][42][76] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起36个月内不得转让[11][40][68] - 发行需获国资部门批准、股东大会审议、深交所审核及证监会注册[8][52][110] - 发行构成关联交易，关联董事和股东回避表决[8] - 发行触发要约收购义务，发行对象承诺36个月内不转让股份，待股东大会非关联股东批准后可免于发出要约[12] - 发行完成后控股股东变更为高速产投，实际控制人仍为山东省国资委[47][89][98] 财务数据 - 2022 - 2025年3月末资产负债率分别为73.50%、73.29%、72.27%和72.06%[29][78][108] - 截至2025年3月31日，合并长短期借款合计19.83亿元，长期应付款7.03亿元[28][108] - 2022 - 2024年归属于母公司股东净利润分别为8497.55万元、885.11万元、1303.76万元[119][136] - 2024年末总股本为470,988,309股，2025年发行前为466,296,153股，发行后为606,184,998股[138] 市场趋势 - 2025 - 2050年欧盟航线生物航煤在全部航空煤油中的最低添加比例逐步提升[25] - 国际民航组织成员同意到2050年实现航空业净零排放[25] 利润分配 - 公司制定未来三年股东回报规划，优先现金分红[13][126] - 成长期有重大资金支出安排现金分红比例最低达20%[114][127] - 每连续三年至少有一次现金红利分配，最近三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[115][127] - 2022 - 2024年未做现金分红，三年累计现金分红总额为0[119] 其他 - 公司成立于1988年3月21日，上市于1998年3月3日[22] - 2022年5月，山高控股取得山高新能源43.45%股权并成为其控股股东[30] - 截至预案公告日，山高光伏及其一致行动人合计持有公司23.94%的股份[32] - 高速产投注册资本300,000万元，2025年3月31日总资产380,232.63万元等[56][61] - 假设2025年净利润按1500万元和4000万元测算[136]

财务数据 - 截至2025年3月31日，公司合并长短期借款合计19.83亿元，长期应付款7.03亿元，资产负债率72.06%[7] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，公司资产负债率分别为73.50%、73.29%、72.27%和72.06%[8][13] - 公司2024年度归属于母公司股东的净利润为1303.76万元，扣除非经常性损益后为525.49万元[39] - 2024年12月31日期末总股本为470,988,309股，2025年发行前为466,296,153股，发行后为606,184,998股[42] 发行计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金不超71,762.98万元，用于补充流动资金及偿还银行借款[3] - 本次发行对象为公司实际控制人控制的高速产投，以现金认购[14] - 发行价格为5.13元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[18][29] - 拟发行股票数量不超过139,888,845股，不超发行前总股本30%[31] - 发行完成后高速产投及山高光伏合计持股比例预计超公司股份总数30%[30] - 高速产投承诺认购股票36个月内不减持[30] 业绩假设 - 假设2025年度归属于母公司股东的净利润按盈利1500万元和4000万元进行测算[39] - 假设2025年净利润与2024年持平，扣非前基本和稀释每股收益均为0.03元/股，扣非后均为0.01元/股[42] - 假设2025年净利润盈利1500万元，扣非前基本和稀释每股收益均为0.03元/股，扣非后均为0.03元/股[42] - 假设2025年净利润盈利4000万元，扣非前基本和稀释每股收益均为0.09元/股，扣非后均为0.09元/股[42] 行业趋势 - 2025年生物航煤在欧盟全部航空煤油中的最低添加比例为2%，2030年和2035年分别达到6%和20%，至2050年逐步提升至70%[5] - 我国力争到2025年，生物航煤用量达到5万吨[6] 其他事项 - 公司制定未来三年股东回报规划（2024年 - 2026年），规范分红行为[48] - 控股股东承诺不越权干预、按规定补充承诺等[49] - 董事、高级管理人员承诺不输送利益、约束职务消费等[50]

股份发行 - 拟向高速产投发行不超139,888,845股，不超发行前总股本30%[4] - 发行前山高光伏及其一致行动人持股23.94%[4] - 发行完成后高速产投持股23.08%，山高光伏降至12.76%[6] 发行流程 - 尚需国资、股东大会、深交所、证监会批准[3][7] - 2025年7月16日董事会通过发行预案[4] 其他 - 发行后控股股东变高速产投，实控人仍为山东省国资委[6] - 发行不导致控制权变化，数量或调整[3][6][7]