债券发行概况 - 公司已获注册公开发行面值总额不超75亿元公司债券，本期为第四期，规模不超20亿元[4] - 本期债券每张面值100元，发行数量不超2000万张，按面值平价发行[4][16][33] - 本期债券期限为3年期，无担保[7][16] - 本期债券询价区间为1.30% - 2.30%[8][22] 财务数据 - 2024年末公司净资产为370.60亿元，合并口径资产负债率（扣除相关款项后）为73.35%，母公司口径为72.67%[6] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润为19.48亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[6] 信用评级 - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[6][9][18] 时间安排 - 本期债券网下询价时间为2025年7月2日14:00 - 18:00[7][23] - 本期债券起息日为2025年7月4日，发行首日为2025年7月3日[16][17] - 本期债券兑付日为2028年7月4日[18] - 网下发行期限为2025年7月3日（T日）至2025年7月4日（T + 1日）[34] - 投资者应在2025年7月2日（T - 1日）14:00 - 18:00提交认购单/《网下利率询价及申购申请表》[27] - 发行人和主承销商将于2025年7月2日（T - 1日）公告本期债券最终票面利率[29] - 获得配售的投资者应在2025年7月4日（T + 1日）17:00前足额缴纳认购款[39] 发行对象与要求 - 网下发行对象为特定专业机构投资者，最低申购单位为1000万元，超1000万元须为其整数倍[8] - 参与网下发行的专业机构投资者每个询价利率上最低申购数量为10,000手（10万张，1,000万元），超过部分须为10,000手整数倍[32] - 类型D投资者需满足最近1年末净资产不低于2000万元、最近1年末金融资产不低于1000万元、具有2年以上投资经历的条件[61] 资金用途与费用 - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期的中长期公司债券[18] - 本次发行不收取佣金、过户费、印花税等费用[40] 相关主体 - 发行人是国元证券股份有限公司，主承销商、簿记管理人、受托管理人是西部证券股份有限公司[42][43] 违约处理 - 违约投资者若未能在2025年7月4日（T + 1日）17:00前足额划付认购款项，簿记管理人有权处置其债券并追究法律责任[39] - 违约申购人逾时未划款部分需按每日万分之五的比例向簿记管理人支付违约金[55] 风险提示 - 债券投资具有信用、市场、流动性等各类风险[63]

财务数据 - 2024年末公司净资产为370.60亿元，合并口径资产负债率（扣除相关款项后）为73.35%，母公司口径为72.67%[10] - 最近三个会计年度年均可分配利润为19.48亿元[10] - 截至2025年3月末，合并口径总资产为1711.75亿元，较2024年末下降0.54%；净资产为371.50亿元，较2024年末增长0.24%[11] - 2025年1 - 3月，营业收入为15.19亿元，同比增长38.37%；净利润为6.41亿元，同比增长38.34%[11] - 最近三年，合并口径营业收入分别为53.41亿元、63.55亿元、78.48亿元；净利润分别为17.34亿元、18.69亿元、22.45亿元[14] - 2022 - 2024年末发行人金融资产总计分别为646.16亿元、720.82亿元和990.19亿元[48] - 2022 - 2024年末有息债务总额分别为637.49亿、661.48亿和900.83亿元，短期债务占比分别为77.54%、70.17%和83.09%[49] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为53.41亿、63.55亿及78.48亿元，归母净利润分别为17.33亿、18.68亿及22.44亿元[57] 债券信息 - 本期债券发行金额不超过20亿元[3] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行及交易[21][22][26] - 本期债券为无担保债券，公司安排了偿债保障措施[26] - 本期债券申请在深圳证券交易所上市，无法保证获批，若无法上市投资者可回售[23] - 本期债券期限为3年，票面金额为100元，按面值平价发行[82][83][84] - 本期债券起息日为2025年7月4日，发行首日为2025年7月3日[89][90][100] - 本期债券付息日为2026 - 2028年每年7月4日，兑付日为2028年7月4日[91][92] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期的中长期公司债券[94] 子公司情况 - 国元国际2024年新增客户资产6.5亿港元，交易量同比增长61%，债券业务募资规模57.13亿美元，同比增长76%[152] - 国元国际2024年实现营业收入23,689.97万元，同比增长38.69%，净利润3,228.93万元，同比增长123.72%[152] - 国元期货2024年经纪业务客户成交金额9.56万亿元，同比增长7.18%，风险子公司开展“保险 + 期货”项目82个[154] - 国元期货2024年实现营业收入244,565.58万元，同比增长18.23%，净利润8,978.31万元，同比增长34.54%[154] - 国元股权2024年新增管理规模17.04亿元，完成优质项目投资6.05亿元[155] - 国元股权2024年实现营业收入6,069.1万元，同比增长47.61%，净利润1,919.91万元，同比增长89.29%[155] - 国元创新2024年完成优质项目投资2.29亿元，新增金融产品投资9.26亿元[157] - 长盛基金2024年末资产管理规模1,296亿元，同比增长8.1%，公募基金规模996亿元，同比增长24.50%[152] - 长盛基金2024年实现营业收入49,531.41万元，同比增长7.19%，净利润5,995.36万元，同比增长3.80%[152] 公司治理 - 公司董事会由14名董事组成，其中独立董事5人，职工董事1名[174] - 公司董事会设审计委员会、薪酬与提名委员会、风险管理委员会及战略与可持续发展委员会[175] - 公司设执行委员会，为公司最高经营管理机构，对董事会负责[177] - 2024年修订多项公司制度[179][180] - 公司信息披露工作已连续十六年被深圳证券交易所评为A[182] - 公司形成包含董事会层面战略与可持续发展委员会等的ESG生态管理体系[181] 其他 - 截至2024年末，公司共有41家区域分公司[190] - 公司推行全员风险管理，形成治理结构，构建四层次风险管理组织架构[196] - 公司建立逐级授权、分级管理和权责匹配的内部授权管理体系，授权控制分三个层次[199] - 公司根据相关法律法规和公司章程制定财务管理制度[200]

产品变更背景 - 国元元赢30天持有期债券型集合资产管理计划根据证监会2018年发布的《操作指引》完成合同变更，并于2022年3月30日生效，原定于2025年9月29日到期 [1][31] - 管理人国元证券与托管人招商银行协商一致，拟将产品管理人变更为国元证券参股公募子公司长盛基金，并转型为公募基金 [2][32] 变更核心内容 - 产品名称从"国元元赢30天持有期债券型集合资产管理计划"变更为"长盛元赢30天持有期债券型证券投资基金" [34] - 管理人由国元证券变更为长盛基金，基金经理团队同步更换为长盛基金旗下李琪、王文豪 [35][36] - 业绩比较基准调整为中债综合指数（全价）收益率，信用评级范围明确包含资产支持证券 [40][41] 持有人大会安排 - 会议采用通讯方式召开，投票时间为2025年7月1日至7月30日 [2] - 权益登记日为2025年6月30日，当日登记在册的持有人有权参与表决 [7] - 表决方式包括纸质投票（机构/个人）和网络投票（仅限个人投资者） [9][10] 转型实施细节 - 设置不少于5个交易日的赎回选择期，持有人可选择赎回或默认转为新基金份额 [41][43] - 转型后基金合同生效时间将另行公告，原份额持有期自新合同生效日起重新计算 [38][43] - 法律文件根据最新法规进行修订，包括估值方法调整等条款 [37][41]

发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（广大转债）的注册申请于2022年10月13日完成，发行总额155亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额1535亿元[3] - 债券期限为6年（2022年10月19日至2028年10月12日），票面利率采用阶梯式设计，首年03%逐年递增至第六年20%[6] - 初始转股价格定为3312元/股，信用评级为AA-（主体与债项评级相同），未设置担保条款[8] 转股价格调整 - 因实施2024年度权益分派方案（每10股派375元含税），转股价格自2120元/股调整为2084元/股，调整生效日为2025年6月12日[9][12] - 差异化分红导致虚拟派息计算为每股03555元，采用公式P1=P0-D进行价格修正[13] - 转股期限为2023年4月19日至2028年10月12日，期间因权益分派在2025年6月4日至11日暂停转股[7][10] 资金运作与股本变动 - 截至2025年6月3日，公司总股本增至215亿股，扣除回购专户中的1516万股后实际参与分红的股本为200亿股[10] - 2025年4月至6月期间，通过可转债转股新增872万股，同时回购股份新增4857万股[10] - 权益分派以股权登记日总股本扣除回购股份为基数，若股本变动则维持分红总额不变并调整每股分红比例[9] 合规性说明 - 转股价格调整依据募集说明书条款及证监会相关规定执行，符合《公司债券发行与交易管理办法》要求[11] - 国元证券作为受托管理人持续监督债券本息偿付情况，确认本次调整未对公司日常经营及偿债能力构成影响[13][14]

股价表现 - 公司股价今日下跌5.39% 收报10.01元 [1] 首次公开发行 - 公司于2022年9月8日在深交所主板上市 公开发行新股3,000万股 发行价格26.78元/股 [1] - 募集资金总额80,340万元 净额69,835万元 [1] - 募资用途包括综合物流园建设项目 物流信息化系统建设项目 补充流动资金 [1] - 保荐机构为国元证券 保荐代表人为章郑伟 王凯 [1] - 发行费用总计10,505万元 其中国元证券获得保荐及承销费用8,000万元 [1] 2022年度权益分派 - 以总股本120,000,000股为基数 每10股派发现金红利3.30元 [2] - 同时以资本公积金每10股转增4股 [2] - 股权登记日为2023年6月6日 除权除息日为2023年6月7日 [2] 2023年度权益分派 - 以总股本168,000,000股为基数 每10股派发现金红利1.00元 [3] - 同时以资本公积金每10股转增2股 [3] - 股权登记日为2024年7月16日 除权除息日为2024年7月17日 [3] 2024年度权益分派 - 不派发现金红利 不送红股 [3] - 以总股本201,600,000股为基数 以资本公积金每10股转增4股 [3] - 股权登记日为2025年6月4日 除权除息日为2025年6月5日 [3]

市场整体表现 - 2025年6月20日沪指缩量震荡微跌，上证指数跌0.07%，深证成指跌0.47%，创业板指跌0.83%[2][14] - 市场成交额10675.87亿元，较上一交易日减少1829.17亿元，全市场1575只个股上涨，3678只个股下跌[2][14] 市场风格与行业表现 - 风格上金融>消费>0>稳定>周期>成长，大盘价值>大盘成长>中盘价值>小盘价值>中盘成长>小盘成长，基金重仓表现优于中证全指[20] - 30个中信一级行业涨跌互现，银行涨1.19%、交通运输涨0.96%、食品饮料涨0.76%靠前，计算机跌1.82%、传媒跌1.80%、国防军工跌1.47%靠后[20] 资金流表现 - 6月20日主力资金净流出305.06亿元，超大单净流出139.03亿元，大单净流出166.03亿元，中单资金净流出23.33亿元，小单净流入315.53亿元[3] - 6月20日南向资金净流入15.51亿港元，沪市港股通净流出12.42亿港元，深市港股通净流入27.93亿港元[4] ETF资金流向表现 - 6月20日，上证50、沪深300等ETF大部分成交额较上一交易日减少，6月19日资金主要流入中证1000ETF，流入金额为10.40亿元[3][30] 全球市场表现 - 6月20日亚太主要股指涨跌不一，恒生指数涨1.26%，恒生科技指数涨0.88%，日经225指数跌0.22%，澳洲标普200指数跌0.21%[4] - 6月19日欧洲三大股指普遍下跌，德国DAX指数跌1.12%，英国富时100指数跌0.58%，法国CAC40指数跌1.34%[4] 资讯与风险提示 - 央行与香港金管局举办跨境支付通启动仪式，将于6月22日上线运行[13] - 报告数据仅供参考，不构成投资建议[5][37]

债券发行 - 2023年8月31日完成“23建安E1”债券发行，规模2亿，期限3年，票面利率1.5%，初始换股价10.05元/股[2] 换股价格调整 - 2024年5月30日，换股价格调为9.90元/股[3] - 2025年1月21日，调为9.84元/股[4] - 2025年6月27日起，调为9.74元/股[2][5] 现金分红 - 2025年以4363777891股为基数，每10股派现1元，共派436377789.1元[5]

公司债券概况 - 公司获准向专业投资者公开发行不超过人民币100亿元的公司债券，已发行多期债券包括22国元01、22国元02、22国元03、23国元01、23国元02、24国元01、24国元02、24国元03、24国元C1、24国元04等，发行规模从10亿元至35亿元不等，票面利率介于2.04%至3.49%之间，期限主要为3年和5年 [1][2] - 公司还获准非公开发行不超过人民币40亿元的次级债券，已发行24国元C1，规模25亿元，票面利率2.46%，期限3年 [2] 公司经营情况 - 2024年公司营业收入78.48亿元，同比增长23.49%，营业支出50.96亿元，同比增长22.65%，利润总额27.41亿元，同比增长24.87%，归属于母公司股东的净利润22.44亿元，同比增长20.17% [9] - 分业务来看，自营投资业务收入23.11亿元，同比增长76.88%，资产管理业务收入1.97亿元，同比增长63.26%，国际业务收入2.37亿元，同比增长38.69%，而投行业务收入1.63亿元，同比下降18.92% [9] - 公司2024年末资产总额1721.01亿元，较上年末增长29.54%，负债总额1350.41亿元，增长37.43%，归属于母公司股东的权益370.43亿元，增长7.12%，净资本259.73亿元，增长21.32% [10] 财务状况 - 公司2024年经营活动现金流入303.65亿元，同比增长185.76%，经营活动现金流出271.14亿元，增长70.31%，经营活动现金流量净额32.51亿元，上年同期为净流出52.95亿元 [10] - 投资活动现金流入17.76亿元，增长717.88%，现金流出39.85亿元，增长773.27%，筹资活动现金流入520.15亿元，增长5.78%，现金流出451.34亿元，下降4.61%，筹资活动现金流量净额68.81亿元，增长270.40% [10] - 公司2024年末资产负债率73.35%，较上年末的67.73%有所上升，流动比率1.26，速动比率1.23，EBITDA利息保障倍数2.48 [15] 债券募集资金使用 - 22国元01、22国元02、22国元03募集资金已按约定于2022年使用完毕，23国元01、23国元02募集资金已按约定于2023年使用完毕 [3] - 24国元01募集资金用于偿还21国元01到期本金，24国元02、24国元03募集资金用于偿还24国元证券CP001及24国元证券CP002到期本金，24国元C1募集资金用于偿还公司债务及补充营运资金，24国元04募集资金用于偿还21国元02到期本金 [12][13] 债券偿付情况 - 公司已按期足额支付22国元01、22国元02、22国元03、23国元01、23国元02的利息，24国元01、24国元02、24国元03、24国元C1、24国元04无2024年度兑付兑息事项 [4][5][14] 信用评级 - 中证鹏元资信评估股份有限公司对公司相关债券的跟踪评级显示，22国元02、22国元03、23国元01、23国元02、24国元01、24国元02、24国元03、24国元04的主体及债项评级均为AAA，评级展望为"稳定" [18][20][21] 重大事项 - 公司董事会秘书暨信息披露事务负责人于2024年11月14日由刘锦峰变更为李洲峰，该事项对公司经营和偿债能力无重大不利影响 [22]

上市公司终止交易事项 - 公司终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，主要因市场环境、交易周期及二级市场等因素较交易筹划初期发生变化 [3] - 终止交易决策程序经第七届董事会第十八次会议、第七届监事会第十四次会议及独立董事专门会议审议通过 [3] - 公司承诺自公告披露日起至少一个月内不再筹划重大资产重组 [4] 交易推进过程 - 公司股票自2024年12月6日起停牌，并于2024年12月20日复牌 [1][2] - 停牌期间披露1次进展公告，复牌后于2025年1月至6月期间共披露6次交易进展公告 [2] - 2025年5月27日公司披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》 [2] 内幕信息自查 - 自查期间覆盖重组首次披露前六个月至终止公告日（2025年6月19日） [3] - 公司将向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请查询交易数据，后续披露内幕信息知情人股票交易情况 [3] 终止交易影响 - 终止交易不涉及违约责任，不会对公司现有生产经营活动造成重大不利影响 [4] - 独立财务顾问认为终止程序符合《上市公司重大资产重组管理办法》等法规要求 [4]

股东大会审议通过权益分派方案 - 2024年度权益分派方案于2025年5月6日经股东大会审议通过 [1] - 以总股本4,363,777,891股为基数实施分红 [1] - 若总股本变动将按现金分红总额不变原则调整分配比例 [1] 权益分派方案具体内容 - 每10股派发现金红利1元人民币（含税） [1] - 香港市场投资者及QFII/RQFII每10股派0.9元 [1] - 个人投资者股息红利税实行差别化税率征收 [1] - 证券投资基金所涉红利税按投资者类型差异化征收 [1] 股权登记与除权安排 - 股权登记日为2025年6月26日 [2] - 除权除息日为2025年6月27日 [2] 分红实施对象与方式 - 分红对象为股权登记日收盘后登记在册的全体股东 [2] - 现金红利将于除权除息日通过托管机构划入资金账户 [2] - 自派股东需自行承担股份变动导致的红利不足风险 [2]