公司主动退市申请 - *ST天茂董事会审议通过议案，拟以股东会决议方式主动撤回A股在深交所上市交易，并申请转入全国中小企业股份转让系统退市板块[1] - 退市原因为公司业务结构调整面临重大不确定性，此举旨在保护中小股东利益[3] - 公司总股本49.04亿股，股东户数11.19万户，停牌前股价1.45元/股，总市值71.11亿元[3] 股东保护机制 - 荆门市维拓宏程管理合伙企业（刘益谦关联方）将向除新理益集团、王薇、刘益谦外的全体A股股东提供现金选择权[5][6] - 现金选择权行权价格1.60元/股，较停牌价溢价10.34%，股权登记日暂定2025年9月2日[7] - 前三大股东为新理益集团（44.56%）、王薇（11.25%）、刘益谦（10.47%），三者合计持股66.28%[6][7] 公司历史与业务转型 - 公司成立于1993年11月，1996年11月深交所上市，原由百科高新控股[10] - 2002年12月新理益集团通过股权转让成为控股股东，刘益谦成为实控人[10] - 2007年发起设立国华人寿（持股19.99%），2015-2016年通过定增持股增至51%，剥离医药资产全面转型保险业务[11][12] - 2019年曾计划吸收合并国华人寿实现整体上市，后因监管变化终止[13] 财务与退市风险 - 国华人寿2023年营收498亿元但亏损11.55亿元，2024年上半年营收289.44亿元（同比下滑13.28%），亏损7.16亿元（同比扩大82%）[13] - 公司预计2024年亏损5-7.5亿元，主因国华人寿计提准备金增加[13] - 因未能在法定期限（2025年4月30日）披露2024年年报，公司股票自5月6日起停牌，7月8日起被实施退市风险警示[15] - 若两个月内仍未能披露年报，深交所可能终止公司股票上市[15] - 公司因涉嫌未按期披露定期报告于2025年5月6日被证监会立案调查[17]

公司主动退市决策 - 天茂实业集团拟通过股东会决议主动撤回A股在深交所上市 计划转入全国中小企业股份转让系统退市板块 股票将于8月11日复牌[1] - 现金选择权行权价1.60元/股 较停牌前收盘价1.45元溢价10.34% 异议股东保护机制覆盖11.19万户股东[1][5] - 公司称主动退市有利于业务结构调整并保障全体股东利益 8月25日将召开临时股东会审议议案[4][5] 强制退市风险背景 - 公司2024年年报及2025年一季报未按期披露 5月6日起被证监会立案调查 7月8日复牌后被实施*ST退市风险警示[2] - 若9月7日前仍未披露2024年年报 深交所将强制终止上市 当前已触及规范类退市指标[2] - 2020-2023年归母净利润连续下降67.32%、18.88%、41.78%、337.82% 2023年亏损6.52亿元 2024年前三季度亏损3.33亿元[3] 经营与市场环境分析 - 子公司国华人寿持续亏损导致现金流枯竭 资产质量存疑 转入新三板后流动性风险显著[3][6] - 2024年业绩预告显示归母净利润亏损5-7.5亿元 扣非后亏损5.03-7.53亿元 反映系统性经营失效[3] - 2023年以来A股主动退市案例增至4家 其中3家为2024年新增 与退市新规趋严及监管"应退尽退"导向相关[7] 投资者相关安排 - 现金选择权由荆门市维拓宏程管理合伙企业提供 覆盖除新理益集团等特定股东外的全体登记股东[4][5] - 股权登记日定为2025年9月2日 公司明确无重大资产重组计划及重新上市时间表[5] - 南开大学教授指出投资者需关注索赔资格、流动性风险及资产减值问题 避免"赌重组"心态[6] 政策与行业动态 - 新"国九条"强化退市监管 2023年证监会意见明确削减"壳"资源价值 拓宽多元退出渠道[7] - 主动退市案例增加反映市场化出清机制成熟 推动资本市场从"严管入口"向"畅通出口"转型[7]

公司主动退市计划 - 公司董事会审议通过主动退市议案，拟以股东会决议方式撤回A股在深交所上市，并申请转入全国中小企业股份转让系统退市板块[2] - 退市议案需经出席股东会的全体股东所持表决权三分之二以上通过，且需除大股东和董监高外的其他股东表决权三分之二以上通过[3] - 关联方维拓宏程将向除新理益集团、刘益谦、王薇外的A股股东提供现金选择权，行权价1.60元/股，较停牌前收盘价溢价10.34%[3][5] 股权结构与控制人背景 - 公司总股本49.04亿股，新理益直接持股22.02亿股(44.89%)，刘益谦直接持股5.18亿股(10.55%)，其配偶王薇持股5.56亿股(11.33%)[5] - 实际控制人刘益谦为知名资本大佬，2024年以345亿元财富位列胡润全球富豪榜第678位，曾以2.8亿港元拍下"明成化斗彩鸡缸杯"[5] 退市原因与后续安排 - 公司因年报"难产"已被实施退市风险警示，若两个月内仍未披露2024年年报将被强制终止上市[5] - 主动退市是为进行业务结构调整，保护中小股东利益，退市后无重大资产重组安排和重新上市具体计划[5] 业务转型与保险业务发展 - 公司1996年上市后从化工转型医药行业，2007年发起设立国华人寿(持股19.99%)，2008年投资天平汽车保险(持股20%)[6][7] - 2016年通过98.5亿元定增控股国华人寿，当年国华人寿贡献公司96.64%营收(160.31亿元)和77.11%净利润(13.72亿元)[8] - 2017年国华人寿营收达528.94亿元，净利润27.33亿元，2019年曾尝试保险资产整体上市但2020年终止[8] 保险业务业绩恶化 - 国华人寿2020年起业绩显著下滑，2022年净利润降至4.84亿元，2023年营收498亿元但亏损11.55亿元[8] - 2024年上半年国华人寿营收289.44亿元(同比下滑13.28%)，亏损7.16亿元(同比下滑82%)，公司预亏5-7.5亿元[8] - 亏损主因750日移动平均国债收益率曲线下行导致准备金计提增加[8]

*ST天茂退市公告 - 公司拟以股东会决议方式主动撤回A股股票在深交所的上市交易 [1] - 公司股票终止上市后将申请转入全国中小企业股份转让系统退市板块转让 [1] - 公司股票自2025年8月11日(星期一)开市起复牌 [1]

公司主动终止上市计划 - 公司拟以股东会决议方式主动撤回A股股票在深交所上市交易 并申请转入退市板块转让 [5] - 终止上市方案需经股东会全体股东所持表决权三分之二以上通过 且需中小股东表决权三分之二以上通过 [3] - 公司设置异议股东保护机制 由荆门市维拓宏程向特定股东提供现金选择权 行权价格1.60元/股 较停牌前收盘价1.45元/股溢价10.34% [3] 公司背景与股权结构 - 公司成立于1993年 原名为百科药业 实控人为刘益谦 [4] - 公司通过控股子公司国华人寿和华瑞保险从事寿险及保险中介代理业务 [4] - 截至2024年三季度末 新理益集团持股44.56% 刘益谦持股10.47% 其配偶王薇持股11.25% 三者构成一致行动人 [4] 终止上市原因与进展 - 公司因未按期披露2024年年报和2025年一季报 自7月8日起被实施退市风险警示 [6] - 若两个月内仍未披露年报 深交所将决定终止公司股票上市 [6] - 公司表示终止上市后将保持经营稳定 目前无重大资产重组安排和重新上市计划 [6] 监管与行业动态 - 公司于2025年5月6日因涉嫌未按期披露定期报告被证监会立案调查 [7] - 今年以来已有玉龙股份 中航产融等公司申请主动退市 理由均为经营面临重大不确定性 [7]

公司主动终止上市 - 公司董事会审议通过以股东会决议方式主动终止A股在深交所上市，并计划转入全国中小企业股份转让系统退市板块 [1] - 公司股票将于2025年8月11日复牌 [1] 重大事项筹划 - 公司于8月6日晚间宣布正在筹划"重大事项"，但未披露具体方向 [3] - 重大事项由新理益筹划，公司收到其关于申请股票停牌的函件 [4] 退市风险情况 - 公司因未能在法定期限内披露2024年年度报告和2025年第一季度报告，已于7月8日被实施退市风险警示 [4] - 若在7月8日后两个月内仍未披露经半数董事保证的2024年年报，深交所将终止公司股票上市 [4] - 截至8月6日公司仍未披露财报，表示部分信息仍在核实完善中 [4] 公司经营与业务 - 公司为投资控股型公司，主要通过控股子公司国华人寿和华瑞保险从事保险业务 [5] - 国华人寿为全国性寿险公司，截至去年6月底在全国设有111家分支机构，总资产2715.99亿元，净资产262.2亿元 [5] 股价表现与股东情况 - 公司股价自7月8日以来累计下跌超40%，当前股价1.45元/股，总市值71亿元 [5] - 近期股价出现二连涨，累计上涨超4% [5] - 截至2024年三季度末公司股东人数超12万人 [5]

*ST天茂主动终止上市及重大事项筹划 核心观点 - 公司拟通过股东会决议主动终止深交所上市并申请转入退市板块[1] - 公司股票将于2025年8月11日复牌[1] - 当前因未按期披露2024年报及2025一季报已被实施退市风险警示[5] - 若两个月内仍无法披露合规年报将面临强制退市[5] 重大事项进展 - 控股股东新理益筹划与公司相关的重大事项 但未披露具体方向[3][5] - 公司称定期报告涉及信息仍需核实补充 编制工作尚未完成[6] 经营与财务数据 - 公司通过控股国华人寿（总资产2715 99亿元）和华瑞保险开展保险业务[6] - 国华人寿在全国设111家分支机构 净资产262 2亿元（截至2023年6月）[6] - 股价自7月8日退市风险警示后累计下跌超40% 当前市值71亿元[6] - 近两日股价罕见二连涨 累计涨幅超4%（现价1 45元/股）[6] - 截至2024Q3股东户数超12万人[6] 时间节点 - 7月8日：因财报披露问题被实施退市风险警示[5] - 8月6日：披露重大事项筹划并停牌[3][5] - 9月8日：若仍未披露合规年报将触发强制退市[5] - 2025年8月11日：股票计划复牌[1]

公司公告 - *ST天茂董事会审议通过拟以股东会决议方式主动撤回A股股票在深交所的上市交易 [1] - 公司股票终止上市后申请转入全国中小企业股份转让系统有限责任公司代为管理的退市板块转让 [1] - 公司股票自2025年8月11日(星期一)开市起复牌 [1]

公司基本情况 - 公司名称为天茂实业集团股份有限公司，股票简称为*ST天茂，股票代码为000627，注册资本为494,062.9165万元 [1] - 公司注册地址和办公地点均为湖北省荆门市漳河新区天山路1号（国华汇金中心）1幢2楼 [1] - 公司经营范围包括化工产品生产与销售、建筑材料销售等 [1] - 公司前身为湖北荆门化工医药（集团）股份有限公司，经多次股权变更和增发，总股本增至494,062.92万股 [1][2][3] 主动终止上市方案 - 公司拟以股东会决议方式主动撤回A股股票在深交所的上市交易，并申请转入全国中小企业股份转让系统退市板块 [1][6] - 公司已召开董事会审议通过相关议案，并聘请中信建投证券和国浩律师（上海）事务所作为财务顾问和法律顾问 [6] - 公司已发布公告披露终止上市原因、方式、后续计划等内容 [6] 财务数据 - 2024年1-9月营业总收入为3,359,611.86万元，归属于母公司股东的净利润为-33,310.49万元 [5] - 2023年营业总收入为4,969,887.37万元，归属于母公司股东的净利润为-65,175.85万元 [5] - 截至2024年9月，公司资产总计28,515,362.11万元，负债总计24,914,875.13万元，资产负债率为87.37% [5] 股权结构 - 截至方案签署日，公司总股本为4,904,139,165股，其中流通A股为4,904,139,165股 [4] - 新理益集团持有公司44.89%股份，为公司控股股东 [4] - 实际控制人刘益谦直接持有10.55%股份，其配偶王薇作为一致行动人直接持有公司股份 [4] 异议股东保护机制 - 公司设置现金选择权机制，由荆门市维拓宏程管理合伙企业（有限合伙）向符合条件的股东提供1.60元/股的现金选择权 [8][9][10] - 现金选择权股权登记日为2025年9月2日，预计将为不超过1,629,376,288股股份提供现金选择权 [11][12] - 若股东会未通过终止上市议案，股东将不能获得现金选择权 [11] 终止上市后安排 - 公司终止上市后将保持经营稳定，目前无重大资产重组安排和重新上市的具体时间计划 [12] - 公司拟申请转入全国中小企业股份转让系统退市板块转让，以保持股票流动性 [12] - 公司已授权经理层办理终止上市后相关工作，将选择具有主办券商业务资格的证券公司作为代办机构 [13]

董事会会议召开情况 - 天茂集团第十届董事会第四次会议于2025年8月8日以现场和通讯结合方式召开，应到董事5人，实到5人，会议由董事长刘益谦主持 [1] - 会议通知于2025年8月7日通过电子邮件送达全体董事、监事及高管，召集程序符合法律法规及公司章程 [1] 主动终止上市相关决议 - 董事会全票通过《关于以股东会决议方式主动终止公司股票上市事项的议案》，拟撤回A股在深交所上市并申请转入全国股转系统退市板块 [1][2] - 荆门市维拓宏程管理合伙企业（实际控制人刘益谦担任执行事务合伙人）将为除新理益集团、王薇、刘益谦外的A股股东提供现金选择权 [1] - 授权经理层办理终止上市后事宜，包括与代办机构签订协议、股份托管登记及退市板块转让等具体操作 [3] 公司章程修订 - 根据2024年7月生效的新《公司法》，董事会全票通过修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》并废止《监事会议事规则》的议案 [3][4] 表决权征集与股东会安排 - 董事会将就终止上市及章程修订议案向全体股东公开征集表决权，以提高中小股东参与度 [5] - 2025年第一次临时股东会定于8月25日召开，审议上述两项核心议案 [5] 决议程序进展 - 终止上市议案已通过独立董事专门会议及董事会决策与咨询委员会审议，尚需提交股东会表决 [2] - 公司章程修订议案同样需股东会审议批准 [4]