股东大会召集与召开程序 - 本次会议由公司第十届董事会第二十一次临时会议决定召开，董事会于2025年5月30日在巨潮资讯网发布会议通知，明确会议时间、地点、方式及审议事项等关键信息 [2] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，现场会议于2025年6月16日在北京丰台区召开，网络投票通过深交所系统在当日9:15-15:00进行 [3] - 会议实际召开情况与通知内容完全一致，程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [3] 参会人员资格与股权结构 - 会议召集人为公司董事会，符合法定资格要求 [3] - 现场及网络投票股东合计792人，代表股份412,129,519股，占公司有表决权股份总数的25.7828% [4] - 参会人员包括董事、监事、高管及见证律师，股东资格经交易所系统认证有效 [4] 议案表决结果 - 《选举孙逊为第十届董事会非独立董事议案》获通过：同意408,537,269股（99.1134%），弃权467,200股（0.1134%） [4] - 《未弥补亏损达实收股本三分之一议案》获通过：同意407,909,169股（99.1125%），弃权463,700股（0.1125%） [5] - 计票过程由律师、股东代表及监事共同监督，中小投资者表决结果单独统计披露 [5] 法律意见结论 - 中伦律师事务所确认会议召集程序、出席资格及表决结果均合法有效，符合《股东大会规则》等法规要求 [5][6] - 法律意见书经签字盖章后生效，随股东大会决议一并公告 [6][7]

会议召开和出席情况 - 股东大会采用现场投票与网络投票相结合方式召开 现场会议于2025年6月16日14:30在北京召开 由董事长胡庆荣主持[1] - 现场股东及授权代表共2人 代表股份338,548,699股 占公司有表决权股份总数的21.1796%[1] - 网络投票股东790人 代表股份73,580,820股 占公司有表决权股份总数的4.6032%[1] 提案审议结果 - 议案一获得99.1284%高票通过 同意股数408,537,269股 反对股数3,125,050股（占比0.7583%）弃权467,200股（占比0.1134%）[2] - 中小股东对议案一表决同意率94.1180% 同意股数69,988,570股 反对股数3,125,050股（占比4.2471%）弃权467,200股（占比0.6349%）[2] - 议案二通过率为98.9760% 同意股数407,909,169股 反对股数3,756,650股（占比0.9115%）弃权463,700股（占比0.1125%）[2] - 中小股东对议案二表决同意率94.2643% 同意股数69,360,470股 反对股数3,756,650股（占比5.1055%）弃权463,700股（占比0.6302%）[2] 法律合规性 - 股东大会召集和召开程序符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》规定[1] - 律师确认会议表决程序和表决结果合法有效 会议期间未出现增加、否决或变更提案的情况[3]

会议信息 - 公司2025年第一次临时股东大会5月30日决定召开并召集[5] - 6月16日现场会议在北京丰台召开，董事长主持[6] - 网络投票时间为6月16日多个时段[6] 投票情况 - 现场和网络投票股东792人，代表股份412,129,519股，占比25.7828%[8] - 选举孙逊为非独立董事议案，同意408,537,269股，占比99.1284%[9] - 未弥补亏损达实收股本总额三分之一议案，同意407,909,169股，占比98.9760%[11]

股东大会情况 - 2025年第一次临时股东大会于6月16日召开[3] - 参与股东大会股东及代表792人，代表股份412,129,519股，占比25.7828％[4] - 现场会议股东及代表2人，代表股份338,548,699股，占比21.1796％[4] - 网络投票股东790人，代表股份73,580,820股，占比4.6032％[4] 议案表决情况 - 选举孙逊为非独立董事议案，同意408,537,269股，占比99.1284％[5] - 选举孙逊为非独立董事议案，中小股东同意69,988,570股，占比95.1180％[7] - 未弥补亏损议案，同意407,909,169股，占比98.9760％[8] - 未弥补亏损议案，中小股东同意69,360,470股，占比94.2643％[9] 会议相关说明 - 会议表决方式为现场投票和网络投票相结合[5] - 北京市中伦律师认为会议召集、召开等均合法有效[10]

中国航天科技发展 - 海南文昌航天超算中心展示了中国航天科技的蓬勃发展，吸引了海外华侨华人的关注 [1] - 文昌作为中国商业航天发展的缩影，依托低纬度发射场重点打造"四基地一中心" [1] - 航天超算中心构建了航天大数据产业链，数据出口29个国家，实现"全球数据落地海南，海南数据服务全球" [4] 航天超算中心业务 - 航天超算中心融合航天文化、超算科技和文化数字元宇宙元素，为航天数据链产业赋能 [4] - 中心提供系列旅游产品，包括5D沉浸宇宙之旅和陨石标本展陈，游客可近距离体验航天科技 [7] - 极星陨石博物馆提供科普研学、陨石鉴定等服务，火箭发射日会延迟闭馆以满足游客需求 [7] 航天文旅体验 - 文昌航天超算中心大厅设有20米高的圆柱屏幕，动态展现火箭发射过程 [7] - 极星陨石博物馆展出四百件陨石标本，游客可亲手触摸陨石并了解分类 [7] - VR设备为游客提供穿越陨石星云的沉浸式体验，配合体感特效和音效 [7]

行业与公司 **光模块行业** - AI需求激增驱动光模块市场 英伟达 微软等科技巨头需求强劲 预计2025年需求量达600万至800万只 国内阿里巴巴需求量预计300万至400万只 腾讯和华为也有数十万只的需求[1] - 1 6T光模块市场展望 英伟达B系列卡量产虽递延至2026年 但预计需求达600万支 加上谷歌TPU6等新产品 总体需求预计超600万支 旭创 新易盛等厂商有望受益[1] - 800G光模块需求量2025年将达到3 700万至3 800万只 1 6T光模块需求量可能达到600万至800万只 主要推动因素包括英伟达 微软 谷歌 亚马逊和Meta等科技巨头 每家公司大约有四五百万只的需求[2] - Oracle计划投入400亿美元推动星际之门项目 预计带动300万只左右800G光模块的需求 XAI方面 马斯克宣称Memphis GPU集群未来将扩展到100万个GPU卡 这将拉动约250万只800G光模块的需求[2] **商业航天行业** - 商业航天领域迎来新突破 健鼎科技原型火箭1号成功实现可回收发射 为产业带来超预期事件 关注超捷股份 思瑞新材等相关标的 以及海格通信 上海瀚讯等通信载荷公司[3] - Starlink已经展示了新的商业模式和成本控制方式 火箭可回收技术取得突破 例如健鼎科技原型火箭1号成功实现可回收发射 这对产业及二级市场来说是超预期事件[11] 核心观点与论据 **光模块技术** - 英伟达与博通引领技术创新 英伟达积极推广可编程交换机技术 强调降本降功耗 博通推进第三代CPU及200G SerDes升级 预示行业向指数加速方向发展[1] - 光模块技术的核心驱动因素是单通道的升级 例如从100G向200G的升级 这种升级能够在同样的光引擎能力下实现更高的数据传输速率 并且在相同密度的光纤阵列下传输更大的数据量[8] - 硅光技术渗透率提升 800G硅光渗透率约为20% 预计2026年将进一步提高 1 6T硅光渗透率接近100% 源杰科技 长光华芯等公司受益显著 硅光技术有助于提升厂商毛利率[1][9] **商业航天技术** - 商业航天领域近年来市场关注度有所减少 但仍有几个关键点值得注意 火箭发展 产业成本及商业模式 如果民营公司的可回收火箭推进加速 将显著促进商业航天发展[11] 其他重要内容 **行业活动与催化剂** - 关注6月火山引擎发布会 微软AI应用发布会 上海MWC移动通信展等行业活动 以及单通道升级 硅光技术和商业航天带来的投资机会[3] - 未来几个月有多个重要行业活动 包括6月火山引擎发布会及微软AI应用发布会 以及6月底上海MWC移动通信展和7月初算力展会 这些活动可能带来5G到6G发展的新趋势[12] **投资策略** - 整个6月通信投资策略建议重点关注以下几点 首先是单通道升级驱动下的光模块需求提升 其次是硅光技术带来的降成本与降功耗趋势 以及商业航天领域突破性催化剂带来的快速发展机会[13] **国内外厂商表现** - 国内光通信厂商表现乐观 华工科技作为头部厂商 预计2025年营收近200亿人民币 利润近20亿人民币 激光制造和传感领域预计增长20%-30% 估值较低 值得关注[1] - 国内外主要厂商在光通信领域表现出色 国内方面 华工科技和光迅科技作为头部厂商 其业绩预期非常乐观 国外方面 以博通为例 其CPU交换机技术2025年预期几千台产量 并逐步增至两三万甚至五万辆[5]

股东大会时间 - 现场会议时间为2025年6月16日14:30[2] - 网络投票时间为6月16日9:15 - 15:00（互联网系统）、9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00（交易系统）[2] 其他时间 - 股权登记日为2025年6月9日[3] - 会议登记时间为2025年6月12日9:00～11:30和14:00～17:00 [6] 会议审议 - 审议《关于选举孙逊先生为公司第十届董事会非独立董事的议案》等[5] 投票信息 - 网络投票代码为360547，投票简称为航发投票[12]

会议信息 - 公司第十届监事会第十五次（临时）会议于2025年5月29日通讯召开[1] - 会议通知于2025年5月26日以邮件及微信发出[1] - 应到监事3名，实到3名[1] 议案情况 - 会议一致通过《关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案》[1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[1] - 该议案需提交公司2025年第一次临时股东大会审议[1]

会议决策 - 2025年5月29日召开第十届董事会第二十一次（临时）会议[1] - 会议审议通过选举孙逊为非独立董事议案，需提交股东大会审议[1] 人员信息 - 孙逊1972年出生，本科，正高级会计师[4] - 孙逊现任中国航天系统工程有限公司党委委员、副总经理等职[4] - 截至披露日，孙逊未持股，无关联关系，符合任职要求[5]

业绩总结 - 2024年末未分配利润为 -536,765,609.10元[1] - 实收股本为1,598,468,269.00元，未弥补亏损超实收股本总额三分之一[1] - 2024年全年经营亏损，受多因素影响[2] 未来展望 - 研究政策和行业趋势，聚焦主业调整产业结构[3] - 强化市场拓展，转变营销模式[4] - 强化成本管控，推进增收节支[4] - 加强账款回收和存货管理，提升资金回笼[4]