投资计划 - 公司控股子公司深圳妈湾电力有限公司拟投资63 32亿元建设妈湾电厂升级改造煤电环保替代一期工程项目 [1] - 项目装机规模为2×660兆瓦 [1] - 项目总投资中的13 04亿元将由妈湾公司自筹 其余资金拟通过融资解决 [1] 战略意义 - 项目建设符合公司战略发展方向 [1] - 旨在满足地区电力负荷发展需求 缓解深圳市西部供电压力 [1] - 符合国家"三改联动"政策 [1] 项目风险 - 项目存在燃料价格 电价不达预期及工期紧张等风险 [1]

债券信息 - 截至报告出具日，中金公司担任受托管理人的公司债券有11期，如21深能Y1等[6] - 21深能Y1发行规模30亿元，余额0亿元，票面利率3.93%[6] - 21深能01发行规模10亿元，余额10亿元，票面利率3.57%[6] - 22深能02发行规模10亿元，余额10亿元，票面利率3.64%[7] - 22深能Y2发行规模20亿元，余额20亿元，票面利率3.46%[7] - 公司另发行3种债券，期限3+N、10、5+N年，规模30亿、30亿、10亿元，利率2.60%、2.78%、2.39%[8] - 各期债券发行和跟踪评级多为AAA，大多无担保，部分期限含3 + N、5 + N等[6][7] - 24深能Y1发行规模未明确，发行总额30亿元，拟偿债[7][41] 财务数据 - 公司2024年营业收入412.14亿元，同比增长1.75%；成本331.11亿元，同比增长5.55%[22] - 电力业务2024年收入256.57亿元，占比62.25%；毛利率17.75%[17] - 环保业务2024年收入84.90亿元，占比20.60%；毛利率28.97%[17] - 燃气业务2024年收入53.76亿元，占比13.04%；毛利率8.82%[17] - 2024年末总资产1613.71亿元，同比增长5.16%；总负债1031.66亿元，同比增长5.67%[22] - 2024年利润总额36.99亿元，同比增长12.67%；净利润26.32亿元，同比下降5.46%[22] - 2022 - 2024年营收分别为375.25亿、405.04亿、412.14亿元[60] - 2022 - 2024年净利润分别为24.73亿、27.84亿、26.32亿元[60] - 2022 - 2024年经营现金流净额分别为96.25亿、119.30亿、96.12亿元[60] 公司概况 - 公司注册资本和实缴资本均为4,757,389,916元[13] - 公司是全国电力行业和深圳公用事业第一家上市公司[14] - 公司业务包括能源开发、环保处理和燃气供应等[15] - 公司将“十四五”战略聚焦清洁能源和生态环保，构建“四核业务”格局[15] 人事变动 - 2024年选举黄朝全、王超、危剑鸣为八届董事会董事[10] - 2024年王琮、李明辞职，提名刘石磊为董事候选人[10][11] 其他 - 2024年受托管理人公告临时报告2次[9] - 各期债券募集资金使用、专户运作与报告一致，专项账户正常[48] - 2024年未召开债券持有人会议，各债券按约定付息兑付[54][59] - 截至2024年末综合授信2815.49亿元，未使用1850.41亿元[61] - 报告期内未行使6只债券续期、递延付息权，会计分类为权益工具[69]

公司基本信息 - 深圳能源注册资本和实缴资本均为475,738.99万元[2] - 发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，债项评级为AAA[5] 债券信息 - 19深能G2债券期限10年，付息日和行权日为2024年06月24日，到期日为2029年06月24日[9] - 2024年06月24日按时完成上年度行权和付息工作[9] - 19深能G2募集资金前期已使用完毕[10] - 19深能G2为无担保债券[19] - 公司为19深能G2制定偿债保障措施，报告期内无重大变化[20] 公告与会议情况 - 报告期内发行人披露9项公告，包括付息、回售等公告[11] - 报告期内发行人未召开债券持有人会议[11] 财务数据 - 2024年末总资产16,137,086.70，较2023年末增长5.16%[14] - 2024年末总负债10,316,596.21，较2023年末增长5.67%[14] - 2024年末净资产5,820,490.49，较2023年末增长4.26%[14] - 2024年末期末现金及现金等价物余额905,359.52，较2023年末减少31.68%[14] - 2024年营业收入4,121,360.88，较2023年增长1.75%[14] - 2024年净利润263,209.61，较2023年减少5.45%[14] - 2024年经营活动现金流净额961,180.33，较2023年减少19.43%[14] - 2024年投资活动现金流净额 -1,171,472.66，较2023年增长19.77%[14] - 2024年筹资活动现金流净额 -202,672.87，较2023年减少135.61%[14] 债券发行情况 - 截至报告出具日，2019年第一期绿色债券当前余额13.10亿元，票面利率（发行时）4.05%，票面利率（当日）2.88%[17] - 2024年第一期公司债发行总额30亿元，期限10年，票面利率2.78%[18] - 2024年第二期可续期公司债发行总额10亿元，期限5年，票面利率2.39%[18] - 2025年度第一期中期票据（品种一）发行总额15亿元，期限3年，票面利率1.85%[18] - 2025年度第一期中期票据（品种二）发行总额15亿元，期限15年，票面利率2.15%[18] - 2025年度第一期超短期融资券发行总额15亿元，期限0.74年，票面利率1.87%[18] - 2025年度第二期超短期融资券发行总额25亿元，期限0.74年，票面利率1.72%[18] - 各类债券发行总额合计341.50亿元，当前余额合计338.10亿元[18] 其他 - 2024年度国泰海通证券履行债券债权代理工作职责[21]

公司资本与评级 - 公司注册资本和实缴资本均为475,738.99万元[2] - 公司主体信用等级和债项评级均为AAA，评级展望为稳定[5] 业绩数据 - 2024年总资产16,137,086.70万元，较2023年增长5.16%[15] - 2024年总负债10,316,596.21万元，较2023年增长5.67%[15] - 2024年净资产5,820,490.49万元，较2023年增长4.26%[16] - 2024年营业收入4,121,360.88万元，较2023年增长1.75%[16] - 2024年净利润263,209.61万元，较2023年减少5.45%[16] - 2024年经营活动产生的现金流净额961,180.33万元，较2023年减少19.43%[16] - 2024年资产负债率63.93%，较2023年增加0.49个百分点[16] 债券情况 - 19深能G1于2024年2月22日完成上年度行权和付息工作，债券期限10年（5 + 5）[9] - 2019年第一期绿色债券发行总额16.5亿元，当前余额13.1亿元，发行时票面利率4.05%，当期2.88%[18] - 2020年度第二期中期票据发行总额30亿元，当前余额30亿元，发行时和当期票面利率均为3.95%[18] - 2021年度第一期绿色中期票据发行总额30亿元，当前余额30亿元，发行时和当期票面利率均为3.39%[18] - 2025年度第一期中期票据（品种一）发行总额15亿元，当前余额15亿元，发行时和当期票面利率均为1.85%[19] - 2025年度第一期中期票据（品种二）发行总额15亿元，当前余额15亿元，发行时和当期票面利率均为2.15%[19] - 已发行未兑付债券发行总额合计341.5亿元，当前余额合计338.1亿元[19] - 19深能G1为无担保债券[20] 其他 - 公司为19深能G1制定偿债保障措施，报告期内相关措施无重大变化[21] - 2024年度国泰海通证券作为债权代理人履行了工作职责[22] - 公司发行的各类债券及债务融资工具未出现延迟支付本息情况，偿债意愿及能力正常[17]

债券信息 - 2024年末存续或兑付的有21深能Y1等11期债券[6] - 21深能Y1发行规模30亿，余额0亿，利率3.93%[6] - 21深能01发行规模10亿，余额10亿，利率3.57%[6] - 22深能Y2发行规模20亿，余额20亿，利率3.46%[7] - 24深能Y1等报告期内未触发调整票面利率选择权[6][7] - 多数债券每年付息一次，到期一次还本[6][7] - 各期债券发行及跟踪评级主体和债项均为AAA[6][7] - 公司发行3种债券，规模分别为30亿、30亿、10亿，余额与规模相同[8] - 3种债券发行和当期利率分别为2.60%、2.78%、2.39%[8] - 2024年受托管理人公告临时受托管理事务报告2次[9] 业绩数据 - 本期营业收入412.14亿，较上年同期增长1.75%，成本331.11亿，增长5.55%[22] - 电力业务本期收入256.57亿，占比62.25%；环保业务84.90亿，占比20.60%；燃气业务53.76亿，占比13.04%；其他业务16.90亿，占比4.10%[17] - 电力 - 燃煤营收101.24亿，较上年同期减少26.50%，成本93.75亿，减少22.86%，毛利率7.40%，减少4.37个百分点[19] - 本期末总资产1613.71亿，较上年度末增长5.16%；总负债1031.66亿，增长5.67%；净资产582.05亿，增长4.26%[22] - 经营活动现金流净额96.12亿，较上年同期减少19.43%；投资活动净额 -117.15亿，增长19.77%；筹资活动净额 -20.27亿，减少135.62%[22] - 2022 - 2024年度公司营业收入分别为375.25亿、405.04亿和412.14亿[60] - 2022 - 2024年度公司净利润分别为24.73亿、27.84亿和26.32亿[60] - 2022 - 2024年度公司经营活动现金流量净额分别为96.25亿、119.30亿和96.12亿[60] 资金与偿债 - 21深能Y1募集资金约定用于补充流动资金，实际用途一致[25] - 24深能Y1募集资金约定全部用于偿还到期债务[41] - 各期债券募集资金使用等情况与定期报告一致，不涉及固定资产投资项目[48][49] - 各期债券未设增信机制，报告期偿债计划及措施未变，未触发权益保护条款[50][51] - 公司设偿付工作小组，执行资金管理计划等偿债保障措施[51] - 2024年未召开债券持有人会议，无应开未开情况[54] - 截至2024年末公司综合授信总额2815.49亿，未使用额度1850.41亿[61] - 报告期多只债券按约定付息兑付，无违约情形[59] 公司概况 - 公司注册资本和实缴资本均为4,757,389,916元[13] - 公司成立于1993年08月21日，所属行业为电力、热力生产和供应业[13] - 公司主要业务为能源开发购销及固废、废水处理和燃气供应等[15] - 公司将“十四五”战略规划调整为聚焦清洁能源和生态环保两大领域[15] - 公司构建低碳电力、生态环保、综合燃气、数智服务“四核业务”发展格局[15] 人事变动 - 2023年12月19日、2024年1月16日补选黄朝全为公司第八届董事会董事、副董事长[64] - 2024年7月1日、7月17日补选王超为公司第八届董事会董事[64] - 2024年10月王琮因工作变动辞去公司第八届董事会董事等职务[64] - 2024年10月30日、11月20日补选危剑鸣为公司第八届董事会董事[65] - 2024年12月李明因工作变动辞去公司第八届董事会董事等职务[65] - 2024年12月18日、2025年1月8日补选刘石磊为公司第八届董事会董事[65] 其他 - 报告期内公司无其他重大事项[66] - 报告期内偿债和增信无其他事项，受托管理人履职[68] - 报告期内公司未行使“21深能Y1”等6只债券续期选择权等权利[69] - “21深能Y1”等6只债券会计处理上分类为权益工具[69]

新能源功率预测系统发布 - 深圳能源与华为云联合发布新能源功率预测系统 [1] - 该系统基于盘古大模型，深度融合华为大模型在气象领域的前沿能力 [1] - 系统可实现中短期的风、光、水电发电量预测 [1]

评级结果 - 公司主体信用等级维持AAA，评级展望稳定 [1][2] - 债券"21深能01"、"21深能02"等7只债券信用等级均维持AAA [1] 评级观点 - 公司可获得政府有力支持，业务规模优势持续提升 [1] - 区域经济发达且能源需求大，盈利及偿债能力很强 [1] - 火电机组占比较大，盈利能力受燃料价格变动影响显著 [1] - 在建项目较多，面临一定资本支出压力 [1] 财务概况 - 2024年总资产1613.71亿元，同比增长5.2% [5] - 2024年营业总收入412.14亿元，同比增长1.8% [5] - 2024年净利润26.32亿元，同比下降5.4% [5] - 2024年EBITDA 111.15亿元，同比增长2.3% [5] - 资产负债率63.93%，同比上升0.31个百分点 [5] 业务运营 - 2024年可控装机容量2372.9万千瓦，同比增长24% [10] - 清洁能源装机占比74.63%，同比提升7.63个百分点 [10] - 2024年上网电量560.43亿千瓦时，同比下降4.2% [13] - 市场化交易电量占比66.8%，交易程度保持较高水平 [12] - 垃圾焚烧处理能力50515吨/日，同比增长14.1% [19] 行业比较 - 装机容量2372.9万千瓦，高于申能股份和湖北能源 [5][6] - 上网电量560.43亿千瓦时，行业领先 [5][6] - 营业总收入412.14亿元，规模大于可比企业 [5][6] - 清洁能源占比74.63%，高于行业平均水平 [6][10] 未来发展 - 在建及储备电力项目761.26万千瓦，以新能源为主 [23] - 在建垃圾处理项目16905吨/日，持续扩大产能 [23] - 计划投资抽水蓄能电站360万千瓦，布局新型储能 [23] - 预测2025年总资本化比率66.01%-68.71%，财务杠杆有望改善 [31]

财务数据 - 2022 - 2025.3总资产分别为1412.67亿、1534.59亿、1613.71亿、1724.35亿元[9] - 2022 - 2025.3所有者权益合计分别为543.21亿、558.28亿、582.05亿、646.29亿元[9] - 2022 - 2025.3总负债分别为869.46亿、976.32亿、1031.66亿、1078.05亿元[9] - 2022 - 2025.3营业总收入分别为375.25亿、405.04亿、412.14亿、97.80亿元[9] - 2022 - 2025.3净利润分别为24.73亿、27.84亿、26.32亿、15.69亿元[9] - 2022 - 2024营业毛利率分别为17.35%、22.55%、19.66%，2025.1 - 3为26.26%[9] - 2024年资产负债率63.93%，2022 - 2025年3月资产负债率分别为61.55%、63.62%、63.93%、62.52%[10][58] 用户数据 - 2024年居民用户从2023年73万户增至113万户，工商业用户从6800户增至23000户[42] - 2022 - 2025年1 - 3月燃气下游客户数及管网覆盖范围显著提升，2025年3月城市燃气管网长度达7730公里[42][43] 未来展望 - 2025年目标是打造具有国际影响力的清洁能源和生态环保综合服务商[23] - 公司ESG整体表现好，潜在风险小，未来一年流动性覆盖能力强[65] 新产品和新技术研发 - 报告期内部分煤电机组升级改造为天然气发电[27] 市场扩张和并购 - 2024年潮州深能燃气持有潮州深能港华燃气63.47%股权，非现金股权对价款1.18亿元，确认商誉0.65亿元[1] - 2024年深能燃控收购巴州燃气69.10%股权，股权对价款2.15亿元，确认商誉0.59亿元[1] - 2025年3月环保公司引入5家战略投资者，募集资金50亿元，公司持有环保公司股权由100.00%降至68.82%[41] 其他新策略 - 2024年深耕环卫一体化，取得9个环卫项目、3个厨余项目，中标深圳罗湖玉龙填埋场环境修复工程[41]

公司处罚事件 - 深圳能源旗下洪湖深能新能源有限公司因未按规定办理工程质量监督手续被华中能源监管局处以35万元罚款[1][2] - 处罚决定书文号为华中监能罚决字〔2025〕28号 处罚日期为2025年6月11日 执行情况正常[2] - 处罚事由系建设单位违反国家工程质量监督手续办理规定 处罚标准为20-50万元罚款区间[2] 股权结构 - 洪湖深能新能源有限公司由深能南京能源控股有限公司全资持股[3][7] - 深能南京能源控股有限公司注册资本344亿元 由深圳能源集团全资控股[7] - 洪湖深能成立于2021年 注册资本200万元 法定代表人赵海操[7] 业务规模 - 深能南京能源控股有限公司总资产达196.9亿元 新能源装机总容量226.66万千瓦[6] - 业务覆盖风电 光伏 储能 氢能等综合能源领域 储能容量23万千瓦/40.6万千瓦时[6] - 项目地跨河北 河南 山东等十余个省份[6]

招标项目概况 - 深能智慧能源发布2025年度储能磷酸铁锂电池采购预选供应商项目招标公告，总容量为300MWh，标的物为314Ah及以上磷酸铁锂电池单体 [1][4] - 招标旨在建立预选供应商库，有效期1年，最终采购量以实际需求为准 [1][4] - 资金来源为企业自筹，出资比例100% [6] 招标流程与阶段 - 分两阶段实施：第一阶段为入围招标，预选3家供应商；第二阶段为库内招标，根据付款方式（20%）、供货时间（20%）、供货价格（60%）综合评定供应商 [2][5] - 第一阶段无需缴纳招标代理服务费，第二阶段中标单位需缴纳 [2][5] - 招标不承诺入库供应商一定承揽工作，且不保证实际采购量 [2][5] 投标人资格要求 - 投标人需为中华人民共和国境内合法注册的独立法人，具备独立承担民事责任能力 [7] - 需提交314Ah电池单体符合《GB/T36276-2023 电力储能用锂离子电池》的型式试验报告 [7] - 近10年（2015-2025）境内储能电池供货业绩总和≥300MWh [9] - 近5年（2020-2025）无骗取中标、重大质量事故或安全事故记录 [9] - 不接受联合体或代理商投标 [11] 招标文件与投标流程 - 招标文件售价2000元，通过电汇购买，售后不退 [16] - 投标截止时间为2025年7月4日09:30，采用线上开标方式 [17] - 投标人需在深圳能源电子招标平台注册并办理数字证书（CA），绑定后方可下载招标文件 [12][21] 重要提示与补充说明 - 预选供应商库有效期为1年，期满后失效 [18] - 入库供应商若放弃投标，将被取消资格并列入黑名单 [5][18] - 招标结果仅代表预选入库，不承诺采购量 [19] - 投标文件需同时提交电子版和纸质版，电子版为最终依据 [20] 相关阅读与行业动态 - 同期行业动态包括山东高速鲁东新能源200MW/400MWh共享储能电站、新疆立新能源500MW/2GWh构网型储能系统招标等 [26]