四氧化三钴行业概述 - 四氧化三钴（Co3O4）为灰黑色或黑色粉末，理论含钴量73.43%，含氧量26.57%，具有尖晶石结构，是混合价态化合物[1][2] - 作为钴酸锂生产的关键原料，其品质和成本直接影响钴酸锂的性能与价格[1] - 主要工业化制备方法为湿化学沉淀-高温煅烧法和喷雾热解工艺，后者可实现闭路循环和零排放[3][4][8] 市场供需分析 - 2024年中国四氧化三钴产量达9.4万吨，同比增长超20%，表观需求量9.1万吨，同比增长24%[10][13] - 区域集中度高，湖南（33%）、浙江（20%）、福建（15%）、河北（14%）合计占比82%，株洲和衡阳为传统钴盐生产基地[12] - 需求受消费电子市场驱动，2024年钴酸锂正极材料产量9.8万吨（+13.95%），锂电池总产量1170GWh（+24%）[28][30] 进出口与企业格局 - 2024年出口量3509.5吨（+15.1%），出口额6385.4万美元（-17.9%），主要流向韩国（61.4%）、西班牙（11.2%）、比利时（5.4%）[16][17] - 行业集中度高，中伟股份和格林美合计市场份额超50%，中伟股份为全球最大供应商[20] 产业链结构 - 上游依赖钴矿进口，全球储量1100万吨中刚果（金）占55%，中国精炼钴产量17.9万吨（占全球78%）[24][26] - 下游应用中，钴酸锂电池占主导，因其高体积能量密度和压实密度，广泛用于中高端消费电子[1][30]

A股半年度业绩预告披露情况 - 截至7月6日19时，A股共有54家上市公司披露2025年半年度业绩预告，其中略增11家、扭亏3家、续盈4家、预增21家，整体盈利性较好 [1][4] - 芯朋微预计2025年上半年营业收入6.3亿元(同比+38%)，归母净利润9000万元(同比+104%)，主要得益于新产品门类营收增长及新市场拓展 [4] - 道通科技预计2025年上半年归母净利润4.6亿至4.9亿元(同比+19%至26.76%)，持续推进"全面拥抱AI"战略 [4] - 长川科技预计2025年上半年归母净利润3.6亿至4.2亿元(同比+67.54%至95.46%)，受益于集成电路行业增长及高端测试设备销售增长 [5] - 海通发展预计2025年上半年归母净利润7500万至9500万元(同比-60.78%至-69.04%) [6] 机构调研与股价波动 - 涛涛车业预计2025年上半年归母净利润3.1亿至3.6亿元(同比+70.34%至97.81%)，下半年因欧美购物旺季及新品迭代等因素业绩有望持续增长 [2] - 京北方因稳定币相关合作引发机构密集调研，股价连续三日涨幅偏离值累计超20% [2][3] - 厦钨新能推进正极补锂材料和NL全新结构正极材料研发，后者将应用于3C电子、机器人、固态电池等领域 [3] 半年报披露时间表 - A股半年报将于7月15日拉开帷幕，中盐化工为首家披露公司 [5] - 7月将有60家上市公司披露2025年半年报，包括神通科技、沃华医药等 [5] 行业表现 - 医药、消费电子、汽车零部件行业上市公司业绩出现明显回暖 [4]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 有色金属行业各细分板块表现不一，黄金短期震荡整理、长期牛市格局不改，工业金属中铜库存回升、铝或开启累库周期，能源金属中锂价受政策影响短期震荡、钴价预计震荡运行、金属硅短期偏强震荡 [1][61][110] 各部分总结 周度数据跟踪 板块&公司涨跌 - 本周有色金属板块涨跌不一，申万有色金属指数上涨1.0%，二级子板块中能源金属涨1.0%、工业金属涨1.5%，三级子板块中锂涨1.0%、黄金涨0.9% [16] - 股票涨幅前三为福达合金+13%、东阳光+11%、ST盛屯+10%，跌幅前三为诺德股份 -13%、华锋股份 -8%、鑫铂股份 -8% [17] 价格及库存变动 - 周内有色品种价格涨跌不一，COMEX黄金涨4.2%、COMEX白银涨2.7%、SHFE铜跌0.2%、SHFE铝涨0.3%等 [21][23] - 交易所基本金属库存有变动，如铝LME库存周度增1.9万吨、铜COMEX库存周度增1.2万吨等 [32] 公司公告跟踪 - 紫金矿业拟12亿美元收购RG金矿项目100%权益，厦门钨业间接控股股东变更，海南矿业签订锂辉石包销协议等 [34] 贵金属 - 美国“而美”案通过加剧财政赤字担忧，6月非农数据超预期使降息预期回落，美元指数和债利率反弹对贵金属形成压力，黄金短期或震荡整理，中长期牛市格局不改 [35] 工业金属 铜 - 库存小幅回升，全球铜库存51.8万吨，环比增1.44万吨，LME0 - 3升贴水回落 [61] - 宏观上非农数据使铜价冲高回落，供给端秘鲁矿山运输中断，需求端精铜杆开工率下滑至63.74% [61] 铝 - 库存累库周期或开启，海外就业数据使9月降息预期动摇，国内推广上海自贸区试点措施，短期铝价震荡运行 [78] 镍 - 价格方面SHFE镍涨1.5%、硫酸镍跌0.9%，供需上供给端硫酸镍和镍铁产量减少，需求端下游进入消费淡季，预计镍价疲软运行 [101] 能源金属 锂 - 价格上电碳涨1.9%、电氢跌0.6%，期货主连涨1.5%，成本端锂辉石和锂云母上涨 [110] - 供给上周产量环减3%，累库1510吨，需求端6月乘/电销量增长，渗透率53% [110] - 受“反内卷”政策指引，锂价短期区间震荡，下半年美国“抢装”或支撑锂价 [110] 钴 - 价格上国内电解钴涨0.6%、硫酸钴涨1.3%，MB钴跌0.8%，供需上部分厂家降负荷或停产，需求端低迷，预计钴价震荡运行 [138] 金属硅 - 库存端社会库存周增1万吨，成本端部分原料价格和电价有变动，金属硅553平均成本月跌5.6% [146] - 供给端北方大厂复产不及预期且有减产，南方新增产能投放，总体产量增加，需求端有机硅和多晶硅对其需求变动小，预计硅价偏强震荡 [146] 稀土&磁材 - 报告未对稀土&磁材板块进行详细分析，仅展示了中钇富铕矿、稀土精矿等价格走势图表 [179]

固态电池产业生态全景 - 固态电池产业化涉及整个材料体系的协同革新，需重构电池内部电化学环境，包括固态电解质、正负极材料、新型骨架材料及生产工艺的并行演进 [1] - 中国产学研力量正从不同维度切入，形成多路径、深层次的产业生态，涵盖基础研究、材料迭代和全栈整合 [1] - 2025高工新能源新材料产业大会将聚焦固态电池材料产业化与降本路径，汇集学界与产业界代表探讨技术进展 [1] 正极材料技术突破 - 容百科技推进全固态电池正极材料迭代：第一代8系三元材料已实现吨级验证且成本与液态电池相当；第二代9系超高镍材料（容量＞230mAh/g）已向头部客户吨级出货；第三代富锂锰基材料（容量＞300mAh/g）计划2025年小批量出货 [2] - 厦钨新能源开发"NL"全新结构正极材料，通过稳定结构和宽层间距提升能量密度与倍率性能，并利用廉价金属替代实现远期降本潜力，已具备千吨级产能 [2][3] - 中南大学团队在层状氧化物、普鲁士蓝等钠电/锂电正极材料体系提供理论支撑 [3] 固态电解质创新 - 湖南恩捷采用"一步法"碳热还原工艺制备纯度99.9%的硫化锂，建成百吨级产能，预测3-5年内价格将降至50万元/吨 [3] - 恩捷构建全链条优势：纳米级硫化物电解质粉体离子电导率达6mS/cm并规划千吨级产线，推进卷对卷连续化制备自支撑电解质膜 [4] - 厦钨新能源开发独特硫化锂合成工艺，在纯度与成本上具备优势，同时布局LLZO和LATP粉体及浆料开发以改善电池安全性 [4] 辅助材料与系统整合 - 蓝廷新能源推出金属有机框架（MOF）材料，可增强锂离子传导并延长循环寿命30-50%，已与电解质企业合作开发"超级固态电解质（SSE）" [4][5] - 锋锂新能源实现全栈式整合：自主制备高纯度硫化锂/氧化物电解质，小批量量产500Wh/kg锂金属电池，并规划重庆、南昌产能拓展至低空经济与消费电子领域 [6]

会议概况 - 2025高工新能源新材料产业大会主题为"新材料·新动能·新生态"，聚焦新能源与新材料领域 [1] - 会议将于2025年7月8日-9日在四川成都邛崃羊安新城会议中心举行 [1] - 主办单位为高工锂电、高工储能、高工产业研究院(GGII)，总冠名为英联复合集流体 [1] 开幕式及致辞 - 高工锂电董事长张小飞博士、邛崃市领导、璞泰来董事长梁丰、英联复合集流体总经理翁伟嘉将发表致辞 [2] - 成都市和邛崃市领导将进行投资环境及招商推介 [2] 核心议题 电池材料变局 - 高工锂电董事长张小飞博士将探讨"全场景 大空间 新格局" [2] - 英联复合集流体研究院副院长步绍宁将分享"复合集流体产业化应用与规模化破局" [2] - 璞泰来膜事业部极片中心研究院院长张磊博士将讨论"材料、工艺、装备协同锻造综合供应商长板" [2] 新材料应用蓝海 - 高工产业研究院(GGII)将总结2025H1中国锂电池材料市场并展望未来 [4] - 杉杉科技技术总监顾凯博士将介绍新一代量产石墨化技术的进展 [4] - 安徽中基副总经理谢新华将分析电池需求多元共振下铝箔企业的应变策略 [5] - 东阳光氟树脂研发总监程堂剑博士将探讨PVDF替代方案破解锂电粘结剂"卡脖子"问题 [5] - 兰溪致德市场营销与技术支持总监贺劲鑫将分享气相硅碳的量产进展 [5] 固态电池产业化 - 卫蓝新能源研发总经理徐航宇博士将介绍固态电池的产业化进展与未来机遇 [4] - 容百科技中央研究院副院长冯道言博士将探讨全固态电池产业化技术进展 [6] - 锋锂新能源副总经理唐光盛博士将分析高比能固态电池产业化技术和工程问题 [6] - 厦钨新能源技术总监曾雷英将分享全固态电池正极材料及固态电解质研究进展 [6] 新材料创新路径 - 天目先导研发总监诸赓博士将介绍高能量密度锂离子电池硅基负极材料开发进展 [5] - 金汇能集团研究院院长吴云胜将讨论硅基负极材料制备及产业化 [5] - 合肥恒力锂电事业部副总经理李勇将分享装备创新推动新能源新材料发展 [5] 圆桌对话 - 多场景需求分化对新材料技术创新影响 [4] - 新材料规模化降本路径 [4] - 材料、电池、设备厂商生态协同关键点 [4] - 固态电池降本双引擎：材料创新与工艺革新 [5] - AI驱动技术破壁缩短开发周期并优化性能 [5] - 固态电池产业化技术路线选择 [5] - 装备赋能新电池与新材料产业化 [6] - 电池回收技术与零碳生产赋能全生命周期降本 [6] 参会企业 - 主要参会企业包括英联复合集流体、璞泰来、卫蓝新能源、杉杉科技、安徽中基、东阳光氟树脂、兰溪致德、容百科技、锋锂新能源、厦钨新能源、天目先导、金汇能集团等 [2][4][5][6]

会议概况 - 2025高工新能源新材料产业大会主题为“新材料·新动能·新生态”，聚焦新能源与新材料领域的技术创新与产业化 [1] - 会议将于2025年7月8日-9日在四川成都邛崃羊安新城会议中心举行，由高工锂电、高工储能、高工产业研究院（GGII）主办，英联复合集流体总冠名 [1] 开幕式核心议题 - 高工锂电董事长张小飞博士将分析锂电池全场景需求与新格局 [3] - 英联复合集流体研究院副院长步绍宁探讨复合集流体产业化应用与规模化破局 [3] - 璞泰来膜事业部极片中心研究院院长张磊博士提出材料、工艺、装备协同提升综合供应商竞争力的路径 [3] 新材料技术突破 - 中国科学院宁波材料所研究员刘兆平博士分享富锂锰基正极材料产业化与市场破局 [3] - 卫蓝新能源研发总经理徐航宇博士介绍固态电池产业化进展与未来机遇 [3] - 东阳光氟树脂研发总监程堂剑博士探讨PVDF替代方案破解锂电粘结剂“卡脖子”问题 [4] - 兰溪致德市场营销总监贺劲鑫分析气相硅碳的量产进展及发展方向 [4] 产业化协同与降本路径 - 圆桌对话聚焦多场景需求分化对技术创新的倒逼作用，以及新材料如何突破成本与工艺瓶颈 [3] - 杉杉科技技术总监顾凯提出新一代量产石墨化技术的新理念 [3] - 安徽中基副总经理谢新华讨论电池需求多元共振下铝箔企业的应变策略 [4] - 合肥综合性国家科学中心能源研究院主任王小博分析广义新能源与新材料协同发展趋势 [4] 固态电池专题 - 中南大学唐有根教授研究固态电池正极材料开发 [5] - 容百科技中央研究院副院长冯道言博士介绍全固态电池产业化技术进展 [5] - 锋锂新能源副总经理唐光盛博士探讨高比能固态电池产业化技术和工程问题 [5] - 厦钨新能源技术总监曾雷英分享全固态电池正极材料及固态电解质研究进展 [5] 装备与零碳制造 - 尚水智能材料装备工程技术中心总监杜保东提出智能材料装备赋能锂电池规模化制造 [4] - 华友循环副总经理陈雄辉探讨电池回收与资源循环利用的创新技术 [4] - 合肥恒力锂电事业部副总经理李勇分析装备创新推动新能源新材料发展 [4] - 湖南恩捷研发部长匡吴奇分享硫化物固态电解质行业趋势与公司产品布局 [5]

关于变更签字注册会计师的公告 - 公司于2025年4月24日召开第二届董事会第十四次会议，并于2025年5月26日召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于聘任公司2025年度审计机构的议案》，续聘华兴会计师事务所为公司2025年度审计机构 [1] - 华兴会计师事务所原指派刘见生、杨新春、江玲作为签字注册会计师，陈蓁作为项目质量控制复核人员，为公司提供审计服务 [1] - 因内部工作安排调整，华兴会计师事务所现委派郑建辉接替杨新春作为签字注册会计师，变更后签字注册会计师为刘见生、江玲、郑建辉，项目质量控制复核人仍为陈蓁 [1] 变更的签字注册会计师信息 - 郑建辉自2006年起取得注册会计师资格，2008年起从事上市公司和挂牌公司审计，同年加入华兴会计师事务所执业，2024年开始为公司提供审计服务，近三年服务过多家上市公司审计业务，具备相应专业胜任能力 [2] - 郑建辉近三年不存在因执业行为受到刑事处罚或监管处罚的情况，也不存在受到自律组织纪律处分的情形 [2] - 郑建辉不存在可能影响独立性的情形 [2] 本次变更的影响 - 本次变更过程中相关工作安排已有序交接，不会对公司2025年度财务报表审计和内部控制审计工作产生不利影响 [2]

审计机构相关 - 公司2025年续聘华兴会计师事务所为年度审计机构[1] 签字会计师变更 - 郑建辉接替杨新春，变更后签字会计师为刘见生、江玲、郑建辉[1] 新签字会计师情况 - 郑建辉2006年获资格，2008年起从事审计，2024年为公司服务[2] - 近三年服务多家上市公司，无违规，无影响独立性情形[3] 变更影响 - 本次变更对2025年审计工作无不利影响[4]

股权变动 - 2025年5月23日公司收到拟注入股权通知[4] - 2025年6月27日公司收到股权无偿划转通知[5] 收购结果 - 收购后省工控集团间接控制公司60.43%股份表决权[6] 相关说明 - 收购符合免于发出要约情形[7] - 收购不改变控股股东和实控人[3] - 无偿划转不影响公司正常经营[8]

收购信息 - 收购人为福建省工业控股集团有限公司，被收购上市公司为厦门厦钨新能源材料股份有限公司[3][91] - 收购方式为福建省国资委将福建冶金80%股权、福建轻纺100%股权和福建机电90%股权无偿划转至省工控集团[11][25] - 收购触发要约收购义务，但符合免于发出要约情形[6] - 收购不涉及资金支付，已获福建省国资委组建通知和股权划转函，福建冶金尚需办理股东变更登记手续[27][28][92] 数据相关 - 收购人注册资本800,000万元，成立于2025年5月27日，设立不满一年暂无财务数据[14][75] - 收购人股权结构为福建省国资委100.00%持股[14] - 收购人披露前持股数量为0股，持股比例为0%，本次拥有权益的股份变动数量为254,252,914股，变动后控制的股份表决权比例增加至60.43%[91] - 股份变动时间为2025年6月26日[91] 未来展望 - 未来12个月内无继续增持或处置厦钨新能股份、改变上市公司主营业务或重大调整等多项计划[26][44][45] 合规承诺 - 收购人承诺避免与上市公司同业竞争、减少和规范与上市公司关联交易，若违反将承担损失[62][65][66] - 收购人及其主要负责人最近五年内未受相关处罚等，签署日前24个月内无重大交易等情况[20][22][67] - 收购事项首次披露之日前6个月内，收购人及其主要负责人等无买卖上市公司股票情况[72][73]