核心观点 - 公司董事兼副总经理华亚平及监事吴叶楠已完成股份减持计划 减持股份均为IPO前取得 减持方式均为集中竞价 减持比例与计划一致[1][2][4] 减持主体基本情况 - 华亚平减持前持股6,400,000股 占总股本1.5976% 身份为董事/副总经理/核心技术人员 非控股股东或5%以上股东[1][2] - 吴叶楠减持前持股400,000股 占总股本0.0998% 身份为监事 非控股股东或5%以上股东[1][2] - 两者股份来源均为IPO前取得 无一致行动人[1][2][3] 减持计划实施结果 - 华亚平实际减持1,600,000股 占减持时总股本0.3993% 价格区间64.42-70.73元/股 总金额107,938,271.31元 减持后持股4,800,000股 占比1.1979%[4] - 吴叶楠实际减持100,000股 占减持时总股本0.0250% 价格64.22元/股 总金额6,421,900元 减持后持股300,000股 占比0.0749%[4] - 减持期间均为2025年4月28日至7月25日 减持比例符合原计划上限 未通过大宗交易方式减持[1][4] 股本变动情况 - 公司总股本因股权激励计划由400,606,400股增至400,715,660股 减持比例按最新股本计算[4][5] - 实际减持情况与披露计划一致 未提前终止减持计划[5]

减持前情况 - 华亚平持股640万股，占总股本1.5976%；吴叶楠持股40万股，占总股本0.0998%[2] 减持计划 - 华亚平拟减持不超160万股，占总股本0.3994%；吴叶楠拟减持不超10万股，占总股本0.0250%[2] 实际减持 - 华亚平减持160万股，金额1.0793827131亿元，当前持股480万股，比例1.1979%[7] - 吴叶楠减持10万股，金额642.19万元，当前持股30万股，比例0.0749%[7] 其他信息 - 减持时间2025年4月28日至7月25日，均为集中竞价减持[7] - 2025年4月28日公司总股本变更为40071.566万股[7] - 实际减持与计划一致，达最低数量，未提前终止[10]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工与新材料行业、船舶行业、低成本弹药行业、商业航天行业、低空经济行业、增材制造行业、大飞机行业 - **公司**：中国船舶、中国动力、中船防务、中国重工、北化股份、芯动联科、北方导航、长盈通、高德红外、原信卫星、天兵科技、峰飞、实地科技、航空工程装备有限公司、空中客车、中国航空工业西飞国际航空制造有限公司 纪要提到的核心观点和论据 - **船舶板块公司业绩高增长**：受民船周期上行影响，中国船舶上半年归母净利润达 28 亿至 31 亿元，同比增长 98%至 119%；中国动力净利润为 8 亿至 11.5 亿元，同比增长 68%至 141%；中船防务净利润为 4.6 亿至 5.4 亿元，同比增长 213%至 267%；中国重工净利润为 15 亿至 18 亿元，同比增长 180%至 230%[1][3] - **低成本弹药板块景气度高**：产业链上中下游均呈现恢复态势，上游硝化棉板块的北化股份净利润为 9,800 万到 1.1 亿元，同比增长 182%到 220%；芯动联科净利润为 1.38 亿到 1.69 亿元，同比增长 144% - 199%。中游北方导航净利润为 1 亿元到 1.2 亿元，同比扭亏；长盈通半年报净利润增长 72%到 110%。下游高德红外利润达 1.5 亿到 1.9 亿元，同比增长 700% - 900%，还发布多笔订单合同，总金额分别为 8.79 亿和 6.8 亿元[1][6] - **军工行业未来有三个增长曲线**：一是面向国内智能战场需求，包括低成本精确指导弹药、无人系统及电子信息作战底座；二是军贸需求，印巴冲突后中式武器装备展示实力，为后续整建制采购奠定基础；三是泛军工需求，如低空经济、商业航天、深海科技等，这些技术民用化前景好。大飞机产业以国产替代逻辑推动，如 C919 全国产化版本和 C929 的发展[1][7] - **商业航天领域有新进展**：原信卫星发布 13.36 亿元的招标发射服务，民营商业火箭有望加速入局；国家航天局发布加强商业航天项目质量监督管理工作的通知，强化安全管理；国家航天局商业航天创新联合体计划扩容，推动行业从被动合规转向主动自治[1][9][12] - **低空经济领域进展显著**：成都设立千亿级未来产业基金支持低空经济发展，民航局发布空中游览市场管理暂行办法，峰飞交付全球首架获得适航三证的吨级以上 eVTOL 航空器，中国企业获得海外 eVTOL 大额订单[1][4][13] - **增材制造技术不断突破**：航空工程装备有限公司获得数亿元战略融资，洛桑联邦理工学院与乌普萨拉大学开发出新的光固化技术，增材制造应用空间从金属到非金属再到复合材料不断拓展[4][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 船舶板块今年全球和国内新增订单有所下降，可能影响 2027 年、2028 年的利润释放，预计整个利润释放周期将维持到 2026 年底[1][5] - 民用大飞机的发展与军工产业链高度重合，具体标的可参考策略报告和周报[8] - 7 月 19 日空中客车与中国航空工业西飞国际航空制造有限公司合作，在中国首次进行 A321 窄体客机高难度机身系统装配工作，预计 10 月完成装配并交付至空客天津总装线[15]

市场表现 - 本周A股市场普涨，中小盘表现优于大盘，上证综指、深证成指、创业板指、万得全A指数均上涨，中小盘代表指数涨幅高于上证50和沪深300等大盘指数[15][17] - 水利水电建设指数涨幅最大，本周涨幅18.45%，2025年初至今稀土指数涨幅居首，上涨81.86%[18] 重大事项 - 2家公司在A股上市，1家公司在港股上市，3家公司获证监会注册，1家公司过会[30][31][32] - 新增竞价预案公告6例，融资规模43.58亿元，发行2例竞价案例，募资金额14.85亿元，竞价项目平均折价率18.9%，收益率40.7%[34][37] - 2家公司首披重大资产重组，9家公司涉及实控人变更，14家公司披露股权激励预案，25家公司推出回购预案[40][49][51] 行业前景 - 预计2026年全球膳食营养补充产品销售规模将达2230亿美元，HMB、氨糖、硫酸软骨素等细分市场前景广阔[5][60] - 预计2030年全球HMB产量可达3571.69吨，2027年全球氨糖原料市场规模达到24568吨，2030年全球硫酸软骨素市场规模达到16.5亿美元[71][79] 重点推荐 - 智能汽车主题推荐沪光股份、瑞鹄模具等个股，高端制造主题推荐凌云光、奥普特等个股，户外用品主题推荐三夫户外[6] - 多家公司业绩表现良好，如沪光股份人形机器人项目首套样线下线，芯动联科2025年半年度业绩预增，晶晨股份二季度营收创新高[85][93][96]

股东大会召集与召开程序 - 本次会议由公司董事会召集并于2025年7月10日通过上海证券交易所网站发布通知 载明会议时间、地点、审议事项等关键信息 [3] - 现场会议于2025年7月25日14:00在北京致真大厦召开 同步通过上交所交易系统进行网络投票 时间范围为9:15-15:00 [4] - 会议实际召开情况与通知内容完全一致 程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [3][4] 出席会议人员构成 - 现场及网络投票股东合计112人 代表股份231,093,052股 占公司有表决权股份总数的57.6700% [4][5] - 除股东外 公司董事、监事、高管及律师事务所经办律师均出席现场会议 [4] - 参会人员资格经上交所系统认证及文件查验 确认合法有效 [4][5] 议案表决结果 - 《关于选举独立董事的议案》获230,743,430股同意 占出席股东有效表决权的99.8487% [5] - 表决采用现场投票与网络投票结合方式 计票过程由律师、股东代表及监事共同监督 [6] - 所有议案均经出席会议股东所持表决权过半数通过 程序符合监管要求 [5][6] 法律意见结论 - 律师事务所确认股东大会召集程序、出席资格及表决结果均合法有效 [6] - 法律意见书将随股东大会决议一并公告 共制备叁份正式文本 [6]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会于7月25日在京召开[2] - 出席会议股东及代理人112人，表决权占比57.67%[2] 选举情况 - 选举赵阳为独立董事议案得票占比99.8487%[3] - 5%以下股东同意票数比例87.6379%[3] 其他 - 公告于2025年7月26日发布[8]

会议安排 - 董事会于2025年7月10日决定召集会议并在网站发通知[4] - 现场会议7月25日14:00在京召开由董事长主持[5] - 上交所交易系统和互联网投票时间[5][6] 参会情况 - 会议股东（代理人）112人，代表股份231,093,052股，占比57.6700%[7] 议案表决 - 《选举赵阳为独董议案》同意230,743,430股，占比99.8487%[9]

市场表现 - 沪指涨0.62%报3581点，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，全市场超2500股上涨 [1] - 雅下水电概念股掀涨停潮，海螺水泥、中国能建、铁建重工等二十余股涨停，煤炭、海南板块走高，智谱AI板块下挫 [1] 个股涨停分析 - *ST IZ振：19天16板，涨幅+5.02%，现价23.84元，涉及控制权变更+要约收购+家居概念 [2] - 上纬新材：10连板，涨幅+20.00%，现价48.19元，智元机器人核心团队持股平台拟入主 [2][12] - 三生股份：8天7板，涨幅+10.00%，现价15.29元，涉及AI智能体+出口数据上链 [2] - 柳钢股份：6天5板，涨幅+9.94%，现价7.41元，涉及钢铁+高端化转型+国企改革 [2] - 北化股份：4连板，涨幅+10.02%，现价21.53元，涉及硝化棉+军工+央企+中报预增 [2] 龙虎榜数据 - 净买入前三：方大特钢（1.66亿元）、华伍股份（1.51亿元）、山西焦煤（9085.13万元） [4] - 净卖出前三：恒宝股份（2.99亿元）、国机重装（2.70亿元）、雅化集团（1.43亿元） [4] - 机构净买入前三：方大特钢（1.63亿元）、塞力医疗（8249.85万元）、山西焦煤（7284万元） [5] - 机构净卖出前三：雅化集团（2.89亿元）、隧道股份（1.42亿元）、华宏科技（6212.54万元） [6] 焦点个股 - 上纬新材：连续10个20cm涨停，刷新A股"20cm"个股连板纪录，成交额14.55亿元，换手率7.56% [12][13] - 雅化集团：涨停，成交额27.25亿元，换手率17.93%，深股通净卖出2883.98万元，4家机构净卖出2.89亿元 [8][9] - 浙富控股：两连板，成交额14.31亿元，涉及水电+水利+可控核聚变+危废资源化概念 [16][17] - 方大特钢：涨幅10.07%，成交额6.0亿元，机构净买入1.63亿元，营业部净买入1.66亿元 [20] 游资动向 - 东北猛男：净买入塞力医疗1771.9万元，净卖出亿晶光电1464.56万元 [23] - 假机构：净买入中国能建1405万元 [23] - 成都帮：净卖出凯撒旅业1474.23万元、海南瑞泽1246.78万元 [23] - 赵老哥：净买入雅化集团3215.95万元、浙富控股2491.17万元 [23] - 方新侠：净买入中国能建5651万元 [23] 行业动态 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，带动水电概念股大涨 [11] - 大基建板块持续走强，钢铁股柳钢股份16天10板，水泥股四方新材12天7板 [3] - 智元机器人通过持股平台入主上纬新材，拟收购至少63.62%股份 [15]

减持情况 - 林明原持股4800000股，占总股本1.1982%[2][4] - 拟减持不超1200000股，不超总股本0.2995%[2] - 实际减持1200000股，价格64.83 - 65.39元/股，金额78263213.28元[5] - 当前持股3600000股，比例0.8984%[5] 时间信息 - 减持计划首次披露2025年4月7日，减持期7月17 - 18日[5] - 2025年4月28日公司总股本变更为400715660股[5]

会议信息 - 现场会议2025年7月25日14:00在致真大厦会议室召开[12] - 网络投票2025年7月25日进行，交易系统和互联网投票有不同时段[12] 人事变动 - 公司第二届董事会独立董事李尧琦辞职[16] - 补选候选人赵阳，1986年生，博士学历，无股份，符合要求[16][18]