会议信息 - 公司第二届监事会第十七次会议于2025年8月25日通讯表决召开[3] - 会议通知于2025年8月22日以邮件发出[3] - 应出席监事3人，实际出席3人[3] 议案审议 - 审议通过《关于拟签署<同源康"TY - 9591"产品的全国总代理协议>暨关联交易的议案》[4] - 关联交易表决结果为3票赞成，0票反对，0票弃权[4] 公告信息 - 公告日期为2025年8月27日[5]

会议信息 - 公司第二届董事会第十七次会议于2025年8月25日通讯召开[3] - 会议通知和资料于2025年8月22日邮件发出[3] - 应出席董事8人，实际出席8人[3] 议案表决 - 《关于拟签署<同源康"TY - 9591"产品的全国总代理协议>暨关联交易的议案》7票赞成[4] - 《关于暂不召开股东大会审议本次相关事项的议案》8票赞成[6] 后续安排 - 董事会后暂不召开股东大会审议总代理协议议案[5] - 董事会将择期另行发布召开股东大会通知[5]

第三次会议决议 第二届董事会独立董事专门会议 四川汇宇制药股份有限公司 表决结果:同意3 票,反对 0 票,弃权 0 票。 四川汇宇制药股份有限公司 独立董事:龙永强、梁昕昕、谭勇 2025年8月25日 [本页无正文,为四川汇宇制药股份有限公司第二届董事会独立董事专门会议第 三次会议决议签署页] 全体独立董事对本次会议议案进行了审议,以记名投票表决方式,通过如下 决议: 一、审议通过《关于拟签署<同源康"TY-9591"产品的全国总代理协议>暨 关联交易的议案》 本次关联交易为公司正常的业务需要,属于公司正常经营和业务发展需要, 有利于公司的长远发展,符合公司的整体战略规划,也符合公司以及全体股东的 利益。标的资产权属清晰,定价公允且合理,不存在损害公司和中小股东利益的 情形,不会对公司财务及经营情况产生不利影响,不会影响公司独立性。因此, 我们一致同意本次关联交易事项,并同意将该事项提交公司董事会审议。 四川汇宇制药股份有限公司(以下简称"公司")第二届董事会独立董事专 门会议第三次会议于 2025年 8 月 25 日以通讯方式召开。本次会议由全体独立董 事共同推举龙永强先生担任会议召集人并主持本次会议,会 ...

董事会会议召开情况 - 四川汇宇制药股份有限公司第二届董事会第十七次会议于2025年8月25日以通讯方式召开 [1] - 会议通知和资料于2025年8月22日通过电子邮件发出 经全体董事一致同意豁免通知期限 [1] - 会议由董事长丁兆主持 应出席董事8人 实际出席8人 相关监事及高管列席 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过《关于拟签署同源康TY-9591产品全国总代理协议暨关联交易的议案》 表决结果7票赞成0票弃权0票反对 [1] - 关联董事丁兆回避表决 该议案已经公司第二届董事会独立董事专门会议第三次会议审议通过 [2] - 审议通过《关于暂不召开股东大会审议本次相关事项的议案》 表决结果8票赞成0票弃权0票反对 [2] - 因公司近期有其他议案需股东大会审议 决定暂不召开股东大会审议总代理协议议案 将另行发布股东大会通知 [2] 信息披露情况 - 详细内容参见上海证券交易所网站披露的《汇宇制药关于拟签署全国总代理协议暨关联交易的公告》 [2]

监事会会议召开情况 - 第二届监事会第十七次会议于2025年8月25日以通讯表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月22日通过电子邮件发出 全体监事一致同意豁免通知期限 [1] - 会议由监事会主席邓玲女士主持 应出席监事3人 实际出席3人 召集和召开程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] 关联交易审议结果 - 监事会审议通过《关于拟签署同源康TY-9591产品全国总代理协议暨关联交易的议案》 [1] - 关联交易定价被认定为公平合理 未违反公开公平公正原则 未损害公司及中小股东利益 [1] - 交易不会影响公司独立性 主营业务不会对关联方形成依赖 审议程序符合法律法规要求 [1] 表决结果与信息披露 - 表决结果为3票赞成 0票反对 0票弃权 [2] - 详细内容参见上海证券交易所网站披露的《汇宇制药关于拟签署全国总代理协议暨关联交易的公告》 [2] - 监事会最终同意本次关联交易事项 [2]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司汇辰昕拟15000万元获同源康“TY - 9591”产品全国总代理权[2][4][9] 业绩总结 - 截至2024年12月31日，同源康总资产9.16亿元，净资产4.73亿元，营收10.70万元，净利润 - 3.870亿元[7] 关联交易 - 过去十二个月内公司及下属子公司关联交易达3000万元，占比1%，需股东大会审议[5] - 2025年8月25日相关会议审议通过关联交易议案，尚需股东大会审议[12][13][14] 股权结构 - 郑州泰基鸿诺医药股份有限公司持同源康股份比例26.31%[7] - 长兴利源企业管理合伙企业持同源康股份比例5.96%[7] 人事变动 - 公司董事长丁兆2025年3月辞任同源康董事，关联关系2026年3月终止[2][4][8]

公司公告 - 全资子公司汇辰昕获得同源康"TY-9591"产品全国总代理权 [1] - 里程碑首付款金额为15000万元人民币 [1] 产品信息 - "TY-9591"为可口服、不可逆的第三代EGFR抑制剂 [1] - 产品由同源康自主研发 [1] 业务合作 - 代理协议涉及全国总代理权授权 [1] - 合作方为同源康医药 [1]

股价表现与融资融券数据 - 8月25日公司股价上涨8.92% 成交额达5.15亿元 [1] - 当日融资买入5094.65万元 融资偿还6819.39万元 融资净流出1724.74万元 [1] - 融资融券余额合计2.43亿元 融资余额占流通市值比例达2.56% 处于近一年80%分位高位水平 [1] - 融券余量为0股 融券余额0元 但融券余额分位水平超过近一年90% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数1.84万户 较上期增长4.80% [2] - 人均流通股16791股 较上期减少4.58% [2] - 易方达医疗保健行业混合A(110023)退出十大流通股东行列 [3] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入2.39亿元 同比下降1.46% [2] - 归母净利润亏损2562.65万元 同比大幅下降155.19% [2] 公司基本概况 - 公司位于四川省内江市 2010年10月成立 2021年10月上市 [1] - 主营业务为肿瘤领域药物和复杂注射剂药物的研发、生产及国内外销售 [1] - 收入构成：奥沙利铂注射液33.22% 其他产品31.17% 注射用培美曲塞二钠19.27% 注射用阿扎胞苷12.49% 技术服务费3.03% [1] 分红派现记录 - A股上市后累计派现4.74亿元 [3] - 近三年累计派现总额达3.85亿元 [3]

板块整体表现 - 化学制药板块较上一交易日上涨2.53%，领涨个股为舒泰神（涨幅16.17%）[1] - 当日上证指数上涨1.51%至3883.56点，深证成指上涨2.26%至12441.07点[1] - 板块内10只个股涨幅超8%，其中6只个股涨停（涨幅≥10%）[1] 个股涨幅排名 - 舒泰神（300204）收涨16.17%至61元，成交44.55万手，成交额26.28亿元[1] - 海辰药业（300584）收涨13.61%至58.95元，成交21.72万手，成交额12.08亿元[1] - 常山药业（300255）收涨12.84%至53.25元，成交68.39万手，成交额35.26亿元[1] - 贝达药业（300558）收涨11.88%至72.77元，成交21.40万手，成交额14.82亿元[1] - 苑东生物（688513）收涨11.72%至70.65元，成交8.11万手，成交额5.66亿元[1] 个股跌幅表现 - 多瑞医药（301075）收跌5.85%至42.82元，成交6.30万手，成交额2.72亿元[2] - *ST三圣（002742）收跌3.68%至4.71元，成交14.69万手，成交额6980.58万元[2] - ST诺泰（688076）收跌3.66%至43.14元，成交14.29万手，成交额6.23亿元[2] - 哈药股份（600664）收跌2.97%至3.92元，成交150.50万手，成交额5.91亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出4.26亿元，游资资金净流出8330.45万元，散户资金净流入5.09亿元[2] - 常山药业（300255）获主力净流入2.32亿元（净占比6.59%），但遭游资净流出2.49亿元[3] - 恒瑞医药（600276）获主力净流入1.92亿元（净占比3.46%），散户净流出1.38亿元[3] - 昂利康（002940）获主力净流入1.63亿元（净占比22.87%），游资净流出8772.16万元[3] - 海辰药业（300584）获主力净流入1.32亿元（净占比10.9%），散户净流出1.74亿元[3]

投资评级 - 汇宇制药-W(688553)投资评级为买入 [2] 核心观点 - 汇宇制药作为肿瘤复杂注射剂龙头企业 国内集采风险阶段性出清 海外市场成为重要增长引擎 创新药管线进入收获期 具备中长期成长性 [5][6][7][9] 公司业务与财务表现 - 截至2024年底 公司在国内市场累计上市产品数量达到38个 其中肿瘤治疗领域22个 其他治疗领域16个 [5] - 2024年公司实现营业收入10.94亿元 同比增长18.05% 实现扣非归母净利润0.92亿元 同比增长39.55% [5] - 2025年Q1公司实现营业收入2.39亿元 同比下滑1.46% 实现扣非归母净利润0.34亿元 同比下滑8.27% [5] - 公司核心品种包括注射用培美曲塞二钠、注射用阿扎胞苷、奥沙利铂注射液等 市场占有率排名靠前 多数已中选集采 [5] - 2024年公司整体毛利率约为83% 2025年Q1整体毛利率约为84% [33] - 2024年和2025年Q1销售费用率约为39%左右 [33] 仿制药出海进展 - 2024年海外收入体量达到1.6亿元 同比增长90.30% 收入占比提升至15%左右 [6][29] - 截至2024年底 公司境外累计25个品种获批上市 累计海外上市批件数量超过400个 累计在68个国家和地区实现销售 [6] - 公司通过中国、英国、欧盟认可的芬兰、葡萄牙GMP认证 以及美国FDA现场认证 [6] - 储备复杂注射剂研发项目 羧基麦芽糖铁和兰瑞肽已递交申报生产批件 戈舍瑞林、蔗糖铁、注射用紫杉醇（白蛋白结合型）等有序研发中 [6] - 预计未来3年每年至少有1个以上的复杂注射剂获批上市 [6] 创新药研发管线 - 截至2024年底 公司拥有I类在研创新药项目14个 2类改良型新药项目5个 其中6个项目已进入临床阶段或IND申报阶段 [7] - 预计未来3年每年将有2-3个创新药进入临床阶段 [7] - 重点在研项目包括HY-0002a（靶向KRASG12C/PI3K）、HY-0007（靶向PD-1/TIGIT/IL-15）、HY-0006（靶向SOS1）、HY-0001（靶向CDCP1的ADC）、HY-0005（靶向CD3/MSLN/PD-L1的三特异抗体TCE）和HY-2003（改良型新药用于双下巴溶脂） [7] - HY-0007为全球首创PD-1/TIGIT/IL-15三靶点抗体融合蛋白 处于临床I期入组阶段 具备成为IO免疫疗法基石的潜力 [8][62] - HY-0001为全球首个进入临床阶段的靶向CDCP1的ADC药物 处于临床I期入组阶段 [73][77] - HY-0005为全球首创靶向CD3/MSLN/PD-L1的三特异抗体TCE 处于临床I期入组阶段 [79][81] - HY-0006为高选择性SOS1小分子抑制剂 处于临床I期研究阶段 具备联合用药潜力 [83][88] 盈利预测 - 预计2025-2027年公司营业收入分别为10.54亿元、13.04亿元、16.35亿元 [9] - 预计2025-2027年归母净利润分别为-0.42亿元、0.93亿元、1.48亿元 [9] - 2026-2027年对应的EPS分别为0.22元、0.35元 对应的PE估值分别为110.07倍、69.41倍 [9]