股东会信息 - 2024年年度股东会现场会议时间为2025年5月16日14:00，地点为公司会议室[10] - 网络投票起止时间为2025年5月16日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[10] - 会议需审议8项议案，包括2024年年度报告及摘要、2024年度董事会工作报告等[3] 业绩总结 - 2024年度公司实现营业收入73,949.59万元，同比增长25.89%[32] - 2024年度归属于母公司股东的净利润14,330.44万元，同比增长25.44%[32] - 2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9,617.32万元，同比增长56.82%[32] - 2024年营业总收入为7.3949592625亿美元，2023年为5.8739277502亿美元[64] - 2024年净利润为1.4330293273亿美元，2023年为1.1423840284亿美元[64] 分红转增 - 2024年度拟每10股派发现金红利6.00元（含税），合计拟分配现金红利总额67,762,006.80元（含税）[23] - 2024年度现金分红和回购金额合计193,551,110.03元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例135.06%[23] - 2024年度拟以资本公积每10股转增4.5股，合计拟转增50,821,505股，转增后总股本将增加至165,325,919股[24] 会议召开情况 - 2024年董事会召开会议共计8次[33] - 2024年公司共召开2次股东大会[37][48] - 2024年董事会审计委员会召开2次会议[39] - 2024年监事会召开会议6次[45] 未来展望 - 2025年公司董事会将推动业务发展，提升规范化运作水平[42] - 2025年公司监事会将继续履行职责，促进公司治理和经营规范[57] 其他新策略 - 拟继续聘请容诚会计师事务所担任2025年度审计机构[21] - 拟将公司名称变更为“日联科技集团股份有限公司”，英文名称变更为“Unicomp Technology Group Co., Ltd.”[28] 财务数据 - 2024年流动资产为23.4845032891亿美元，2023年为32.5868830174亿美元[62] - 2024年非流动资产为12.9067360952亿美元，2023年为3.0743051035亿美元[62] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为3141.990492万美元，2023年为825.974652万美元[67] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 8191.993589万美元，2023年为 - 24.5803184588亿美元[67] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.9083942011亿美元，2023年为26.8763957291亿美元[67]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 下游需求持续增长，公司经营业绩稳步提升，虽下调2025 - 2026年盈利预测并新增2027年盈利预测，但看好设备和射线源国产替代，维持“买入”评级[5] - 集成电路与电子制造业务高增，核心部件X射线源国产替代加速，技术创新推动检测转型和高端技术应用渗透[6] - 未来工业X射线行业有结构性增长机遇，公司凭借全产业链布局、技术创新和资本并购，有望持续突破市场，实现长期成长[7] 根据相关目录分别进行总结 公司经营业绩 - 2024年营收7.4亿元，同比+25.9%；归母净利润1.4亿元，同比+25.4%。2025Q1营收2.0亿元，同比+33.2%；归母净利润0.4亿元，同比+4.5% [5] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为1.82（-0.5）/2.38（0.51）/3.13亿元，对应EPS分别为1.59（-1.33）/2.07（-1.57）/2.73元，当前股价对应2025 - 2027年PE分别为40.1/30.8/23.4倍 [5] 公司业务情况 - 2024年设备业务在集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料、其他领域收入分别为3.32/1.40/1.69/0.16亿元，同比增长40.75%/4.41%/23.47%/35.27% [6] - 射线源方面，90kV - 150kV微焦点射线源量产，180kV新型号产业化落地，开管及大功率小焦点射线源完成试制 [6] - 技术创新上，依托日联研究院与上海瑞泰子公司升级工业X射线影像检测人工智能大模型，构建AI智算闭环，开发多模CT智能检测设备 [6] 行业与公司展望 - 随着集成电路、汽车零部件等产业需求激增和AI+新应用场景涌现，国产替代推进，工业X射线行业将迎来结构性增长机遇 [7] - 公司凭借全产业链布局和技术创新优势突破高壁垒市场，利用投资并购占领更多细分市场 [7] 财务数据 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|587|739|980|1246|1596| |YOY(%)|21.2|25.9|32.5|27.1|28.2| |归母净利润(百万元)|114|143|182|238|313| |YOY(%)|59.3|25.4|27.1|30.3|31.8| |毛利率(%)|38.6|43.7|44.6|46.5|47.7| |净利率(%)|19.4|19.4|18.6|19.1|19.6| |ROE(%)|3.5|4.4|5.3|6.6|8.0| |EPS(摊薄/元)|1.00|1.25|1.59|2.07|2.73| |P/E(倍)|64.0|51.0|40.1|30.8|23.4| |P/B(倍)|2.2|2.3|2.1|2.0|1.9| [7] 资产负债表、利润表、现金流量表等详细财务数据见原文[10]

公司业绩与增长 - 日联科技2024年营业收入7.39亿元同比增长25.89%净利润1.43亿元同比增长25.44% [1] - 2025年一季度营收2亿元同比增长33.19%净利润3,532.84万元同比增长4.45%净利润增速低于营收增速因新增股份支付费用及加大市场开拓力度 [1] - 公司预计2025年全年收入增长率不低于60%或扣非净利润增长率不低于60% [1] 订单与行业需求 - 公司在手订单充足新增订单同比高速增长主要动力来源于电子半导体、锂电池行业需求修复改善及汽车零部件检测需求增长 [1] 产品与研发 - 公司积极拓展X射线源产品线开发多模CT智能检测设备成立日联科技研究院和上海瑞泰子公司控股子公司日联视界进军异物检测领域 [1] 海外市场与全球化布局 - 公司加大海外市场深耕力度已在新加坡、马来西亚、匈牙利、美国等地成立子公司或设厂2024年海外销售收入5,916.13万元同比增长20.18% [1] - 国际关税变化对公司影响有限可控全球化布局对冲关税波动自研射线源渗透率提升有望加速进口替代 [1] 并购与战略 - 公司积极寻找并购标的计划通过投资并购与X射线检测技术相协同的厂商力争2025年实现阶段性成果 [1]

公司股价表现 - 日联科技今日收盘价为63.40元，跌幅达7.01% [1] - 公司上市首日股价最高达241.11元，创历史最高点 [1] - 目前股价处于破发状态，较发行价152.38元大幅下跌 [1] 首次公开发行情况 - 日联科技于2023年3月31日在上交所科创板上市 [1] - 公开发行股票数量为1,985.1367万股，发行价格为152.38元/股 [1] - 募集资金总额达302,495.13万元，净额为273,079.07万元 [1] - 实际募集资金净额比原计划60,000.00万元多213,079.07万元 [1] 募集资金用途 - 计划用于X射线源产业化建设项目 [1] - 重庆X射线检测装备生产基地建设项目 [1] - 研发中心建设项目 [1] - 补充流动资金 [1] 发行费用 - 发行费用合计29,416.06万元(不含税) [1] - 海通证券获得保荐承销费用26,178.79万元 [1] 战略投资者情况 - 海通创新证券投资有限公司按发行价认购3%股份，共595,541股 [2] - 跟投金额达90,748,537.58元 [2] 券商重组动态 - 国泰海通证券股份有限公司完成重组更名上市 [2] - A股证券简称由"国泰君安"变更为"国泰海通" [2] - 证券代码"601211"保持不变 [2]

业绩表现 - 2024年实现营业收入7.39亿元，同比增长25.89% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润1.43亿元，同比增长25.44% [1][2] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长56.82%，达9617.32万元 [4] - 总资产达36.39亿元，较上年增长2.05% [4] 技术创新与研发 - 2024年研发投入8151.73万元，占营业收入比重11.02% [5] - 新增发明专利33项，累计获得IP登记或授权606项（含发明专利90项） [5] - 成功量产180 kV微焦点射线源，推进AI智能检测技术升级 [5] - 成立日联科技研究院和上海瑞泰子公司，强化工业X射线AI检测技术优势 [5] 海外市场拓展 - 海外销售收入同比增长20.18%，占比提升至8% [6][7] - 在新加坡、马来西亚、匈牙利、美国等地设立子公司或工厂 [7] - 马来西亚工厂已投产，美国合资公司计划2025年成立 [7] 人才与治理 - 员工总数增至972人，研发人员占比25.82% [8] - 完成股权激励计划并斥资1.03亿元回购股份 [8] - 荣获"无锡市市长质量奖"等多项荣誉 [8] 未来战略规划 - 技术研发：深耕X射线技术，研发工业级射线源及AI智能检测算法，覆盖集成电路、新能源电池等领域 [9] - 市场拓展：提升自产射线源占比，加强海外产能建设及渠道拓展 [9] - 产业布局：横向拓展光学、超声等检测技术，纵向突破亚微米X射线源及关键零部件 [9]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 公司聚焦新质生产力，收入和业绩稳定增长，24年集成电路及电子制造、新能源电池等下游应用营收和毛利率均有提升 [9] - 核心部件射线源国产替代加速，渗透率提升且产品线拓展，带动毛利率大幅提升 [9] - 公司加大海外市场布局，拟对新加坡子公司增加注册资本800万美元，还计划投资并购丰富产品矩阵，提升产业链协同效应 [9] - 因股权激励费用计提和行业竞争加剧，小幅下调25 - 26年盈利预测，新增27年盈利预测，预计25 - 27年业绩分别为1.92、2.64、3.38亿元，对应PE分别为41X、30X、23X，维持买入评级 [9] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年4月25日收盘价68.18元，一年内最高/最低77.65/35.74元，市净率2.4，股息率1.47%，流通A股市值50.5亿元，上证指数3295.06，深证成指9917.06 [2] 基础数据 - 2025年3月31日每股净资产28.57元，资产负债率11.19%，总股本1.15亿股，流通A股7400万股 [2] 业绩情况 - 24全年实现营业收入7.39亿元，yoy25.89%；归母净利润1.43亿元，同比25.44%，扣非净利润0.96亿元，yoy56.82%；全年毛利率43.68%，同比3.06pct；25Q1实现营收2.00亿元，yoy33.19%，归母净利润0.35亿元，yoy4.45%，业绩符合市场预期 [5] 财务数据及盈利预测 |项目|2024|2025Q1|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|739|200|960|1212|1513| |同比增长率（%）|25.9|33.2|29.8|26.3|24.8| |归母净利润（百万元）|143|35|192|264|338| |同比增长率（%）|25.4|4.5|34.0|37.5|27.9| |每股收益（元/股）|1.25|0.30|1.68|2.31|2.95| |毛利率（%）|43.7|44.7|44.7|45.4|46.1| |ROE（%）|4.4|1.1|5.5|7.0|8.2| |市盈率|54|/|41|30|23| [7] 财务摘要 |项目（百万元，百万股）|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|587|739|960|1212|1513| |减：营业成本|361|416|531|662|815| |减：税金及附加|4|6|8|9|12| |主营业务利润|222|317|421|541|686| |减：销售费用|67|88|96|115|144| |减：管理费用|44|64|72|85|106| |减：研发费用|66|82|96|109|136| |减：财务费用|-16|-14|-2|-1|-11| |经营性利润|61|97|159|233|311| |加：信用减值损失（损失以“ - ”填列）|-7|-10|0|0|0| |加：资产减值损失（损失以“ - ”填列）|1|-2|0|0|0| |加：投资收益及其他|45|48|50|50|50| |营业利润|131|161|209|283|362| |加：营业外净收入|-3|-1|0|0|0| |利润总额|128|160|209|283|362| |减：所得税|14|17|17|19|24| |净利润|114|143|192|264|338| |少数股东损益|0|0|0|0|0| |归属于母公司所有者的净利润|114|143|192|264|338| [11]

募集资金情况 - 2023年首次公开发行股票募集资金总额30.25亿元，实际募集资金净额27.31亿元，发行价格152.38元/股[1] - 截至2024年底募集资金专户余额491.38万元，现金管理余额10.08亿元，累计投入募投项目5亿元[2] - 公司使用超募资金6.39亿元永久补充流动资金，承诺12个月内不进行高风险投资[8] - 闲置募集资金现金管理额度从26亿元调整为18亿元，主要用于保本型理财产品等[6][7] 财务表现 - 2024年营业收入7.39亿元，同比增长25.89%，归母净利润1.43亿元，同比增长25.44%[32] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利6元（含税），并以资本公积每10股转增4.5股[62] - 现金分红和回购金额合计1.94亿元，占归母净利润比例135.06%[82] 业务发展 - 核心产品包括工业X射线智能检测装备、影像软件和X射线源，应用于集成电路、新能源电池等领域[84][86] - 在集成电路检测领域处于国内龙头地位，客户包括长电科技、通富微电等[86] - 新能源电池检测设备覆盖宁德时代、比亚迪等头部客户[86] - 自研X射线源实现国产替代，已量产90-150kV系列产品并开发180kV新型号[103] 技术研发 - 建立工业X射线AI智能检测大模型，实现检测算法全面升级[104] - 开发锂电池快速CT检测系统，3秒内完成微米级3D扫描[106] - 在铸件焊件检测领域形成实时降噪、自动缺陷识别等核心技术[106] 行业趋势 - X射线检测下游应用向集成电路、新能源电池等领域快速扩展[95][110] - 行业呈现自动化、智能化趋势，在线检测设备逐步替代离线设备[111] - 核心部件X射线源国产化需求迫切，存在进口替代空间[107] 公司治理 - 拟变更公司名称为"日联科技集团股份有限公司"[73] - 保荐代表人变更为黄科峰、许小松[113][114] - 2025年计划申请不超过15亿元银行综合授信额度[66]

公司名称变更 - 拟将名称变更为“日联科技集团股份有限公司”，英文同步变更[1] - 证券简称和代码不变，法律性质不变[1] 章程修改 - 因名称变更拟修改《公司章程》相应条款[2] 审批流程 - 变更需股东会审议，授权经营管理层办理登记[3] - 最终以市场监管部门核准为准[3] 后续安排 - 通过后申请工商变更登记，修改相关文件[4] 变更原因 - 基于公司定位，符合战略规划和整体利益[4]

业绩总结 - 2024年公司完善内部控制制度，内控体系运行良好，未发现重大和重要缺陷[18] 未来展望 - 2025年公司将继续完善内部控制制度，提升内控管理水平[18] 其他信息 - 董事长为刘骏，已获董事会授权[19] - 报告日期为2025年4月25日[19] 内控情况 - 2024年12月31日公司不存在财务与非财务报告内部控制重大缺陷，财务报告内部控制有效[4][5] - 纳入评价范围单位的资产总额与营业收入合计占公司合并报表之比均为100%[8] - 报告期内公司不存在财务与非财务报告内部控制重大与重要缺陷[16][17] - 公司对内部控制一般缺陷采取“即发现，即整改”策略[16][17] - 自评价基准日至报告发出日未发生影响内部控制有效性评价结论的因素[6] - 内部控制审计意见与公司对财务报告内部控制有效性评价结论一致[7] - 内部控制评价报告基准日公司不存在未完成整改的财务与非财务报告内部控制重大和重要缺陷[17][18] 内控标准 - 财务与非财务报告内部控制缺陷评价定量标准按营业收入、税前利润划分[13][14] - 财务与非财务报告内部控制缺陷评价定性标准包含不同缺陷情况[13][14]

人事变动 - 原职工代表监事王鹏涛因工作调整辞去职务[2] - 2025年4月24日补选陈琳为职工代表监事，任期至2027年5月27日[2] - 2025年4月25日选举沈兆春为监事会主席，任期至2027年5月27日[2]