科创板资金流向总体情况 - 沪深两市全天主力资金净流入6949.86万元，但科创板主力资金净流出2.41亿元 [1] - 科创板个股上涨478只，其中涨停4只（包括南模生物、兴图新科等），下跌107只 [1] - 主力资金净流入的科创板股共243只，净流出的有344只 [1] 主力资金净流入居前个股 - 海光信息主力资金净流入3.98亿元，居首位，股价上涨3.51%，换手率3.60% [2] - 芯原股份净流入1.98亿元，股价上涨10.36%，换手率3.34% [2] - 寒武纪净流入1.89亿元，股价微跌0.01%，换手率1.38% [2] - 复旦微电净流入1.33亿元，股价上涨5.89%，换手率3.92% [2] 主力资金净流出显著个股 - 瑞可达主力资金净流出2.39亿元，股价上涨4.84%，换手率18.70% [1][16] - 电气风电净流出1.26亿元，股价下跌3.73%，换手率4.73% [1][16] - 金盘科技净流出1.16亿元，股价上涨4.07%，换手率6.63% [1][16] 主力资金连续流入个股 - 科汇股份连续9个交易日主力资金净流入 [2] - 博汇科技、华润微均连续8个交易日净流入 [2] 主力资金连续流出个股 - ST逸飞连续16个交易日主力资金净流出 [2] - 亿华通连续13个交易日净流出 [2] - 哈铁科技连续12个交易日净流出 [2] 资金流入率较高个股 - 南模生物主力资金流入率16.94%，股价涨停（20.01%），换手率5.24% [3] - 禾信仪器流入率15.05%，股价上涨7.69%，换手率4.21% [2] - 迅捷兴流入率15.52%，股价上涨15.81%，换手率5.18% [3] 股价表现与资金流向联动 - 兴图新科股价涨停（20.00%），主力资金净流入2982.40万元，换手率12.09% [3] - 卓易信息股价上涨12.08%，主力资金净流入7618.49万元，换手率9.76% [2] - 普元信息股价上涨12.09%，主力资金净流入3334.31万元，换手率16.23% [2]

市场表现 - 大基金概念板块8月4日整体上涨1.03%，领涨个股为芯原股份（涨幅10.36%至104.28元）[1] - 上证指数当日上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内涨幅居前个股包括华虹公司（涨7.55%至63.10元）、赛微电子（涨5.51%至19.72元）、兴福电子（涨2.75%至29.56元）[1] - 下跌个股中三安光电跌幅最大（-0.87%至12.57元），盛科通信（-0.83%至66.56元）和华润微（-0.53%至46.70元）紧随其后[2] 交易数据 - 芯原股份成交额达16.78亿元，成交量16.71万手，为当日板块最高活跃度个股[1] - 中芯国际成交25.69亿元，北方华创成交15.21亿元，显示大市值半导体公司保持较高流动性[1][2] - 华虹公司成交量28.41万手位列第一，赛微电子成交量61.45万手显示中小市值个股交易活跃[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入1.67亿元，游资净流出1.86亿元，散户净流入1853.46万元[2] - 芯原股份获主力净流入2.06亿元（占比12.27%），但同时遭遇游资净流出1.39亿元[3] - 景嘉微主力净流入1.99亿元（占比12%），赛微电子主力净流入1.35亿元（占比11.29%）[3] - 中芯国际呈现主力净流入3091.91万元与游资净流出8050.75万元的分化局面[3]

数字人民币板块市场表现 - 数字人民币板块整体上涨0.17%，领涨个股为芯原股份（涨幅10.36%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内涨幅居前的个股包括汉威科技（8.17%）、新开普（4.18%）、ST证通（4.03%）[1] 个股涨跌及交易数据 - 芯原股份成交量16.71万手，成交额16.78亿元，主力净流入2.06亿元（占比12.27%）[1][3] - 汉威科技成交量48.57万手，成交额22.03亿元，主力净流入2.49亿元（占比11.31%）[1][3] - 紫光国微成交量29.07万手，成交额21.20亿元，主力净流入1.93亿元（占比9.09%）[1][3] 资金流向 - 数字人民币板块主力资金净流出20.78亿元，游资资金净流出2.44亿元，散户资金净流入23.22亿元[2] - 拓尔思主力净流入7434.94万元（占比4.34%），星网锐捷主力净流入4341.74万元（占比10.67%）[3] - 新开普主力净流入5010.66万元（占比10.24%），ST证通主力净流入947.08万元（占比10.29%）[3] 下跌个股表现 - 中油资本跌幅3.31%，成交量259.46万手，成交额22.25亿元[2] - 恒宝股份跌幅3.01%，成交量112.38万手，成交额21.06亿元[2] - 国投智能跌幅2.80%，成交量71.72万手，成交额12.76亿元[2]

半导体板块整体表现 - 8月4日半导体板块较上一交易日上涨1.3% [1] - 当日上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点 [1] 领涨个股表现 - 东芯股份领涨板块，收盘价68.88元，涨幅20.00%，成交量87.35万手，成交额56.67亿元 [1] - 芯导科技涨幅11.47%至69.00元，成交量7.60万手，成交额5.08亿元 [1] - 芯原股份涨幅10.36%至104.28元，成交量16.71万手，成交额16.78亿元 [1] - 富创精密涨幅9.67%至62.49元，成交量11.36万手，成交额6.83亿元 [1] - 长光华芯涨幅9.09%至75.93元，成交量15.32万手，成交额11.19亿元 [1] 下跌个股表现 - 杰华特跌幅2.83%至30.18元，成交量13.91万手，成交额4.20亿元 [2] - 源杰科技跌幅2.69%至217.00元，成交量3.39万手，成交额7.33亿元 [2] - 台基股份跌幅1.42%至41.62元，成交量16.78万手，成交额6.97亿元 [2] 资金流向情况 - 半导体板块主力资金净流入8.32亿元，游资资金净流出8.34亿元，散户资金净流入151.54万元 [2] - 海光信息主力净流入3.93亿元，占比8.63%，游资净流出2.82亿元，占比6.21% [3] - 芯原股份主力净流入2.06亿元，占比12.27%，游资净流出1.39亿元，占比8.26% [3] - 紫光国微主力净流入1.93亿元，占比9.09%，游资净流出7553.83万元，占比3.56% [3] - 兆易创新主力净流入1.85亿元，占比9.70%，游资净流出9006.01万元，占比4.73% [3]

市场表现 - 8月4日A股三大指数走势分化，科创板走强，科创芯片50ETF(588750)上涨1.6%，反包上一交易日跌幅 [1] - 科创芯片50ETF(588750)近5日中有3日吸金，累计净流入达4280万元 [1] - 上证科创板芯片指数(000685)强势上涨1.61%，成分股多数冲高，东芯股份上涨18.29%，芯原股份涨超9%，富创精密、华虹公司上涨超8% [6] 成分股表现 - 寒武纪-U涨跌幅-0.03%，成交额30.347亿元，估算权重10.76% [2] - 中芯国际涨跌幅1.83%，成交额19.07亿元，估算权重9.93% [2] - 海光信息涨跌幅2.94%，成交额37.53亿元，估算权重9.47% [2] - 芯原股份涨跌幅9.95%，成交额12.99亿元，估算权重2.66% [2] AI行业动态 - 马斯克称Grok Imagine视频渲染时间从60秒缩短至15秒且质量未受影响 [3] - OpenAI已完成GPT-5基础开发，进入安全、功能测试阶段 [3] - 神秘模型Horizon Alpha上线OpenRouter，具备推理功能 [3] - 全球芯片龙头AI算力芯片存在漏洞后门安全风险 [3] 行业分析 - 全球科技博弈加速国产高性能AI芯片替代进程，寒武纪思元等国产算力平台逐步缩小与国际领先厂商差距 [4] - 算力等人工智能基础设施持续完善，某国产芯片总算力达300PFlops [5] - 2024年全球半导体销售额增速达17%，2025Q1芯片板块净利润同比+15.1% [8] - 科创芯片50ETF标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，全年预计归母净利润增速高达97.12% [8] 市场需求 - 互联网大厂未来三年在云和AI基础设施投入预计平均每年1100亿至1200亿元 [8] - 德勤预计2025年新一代AI芯片规模将超过1500亿美元，2027年全球AI芯片市场将增长至4000亿美元 [8] 国产替代 - 半导体设备国产化比例从2021年21%提升至2023年35% [9] - 国产替代关键领域设备持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升 [9]

投资评级与目标价 - 报告给予芯原股份(688521 SH) "买进(BUY)"评级 [9] - 目标价设定为125元 [1] 核心观点 - 作为中国本土领先的IP企业，报告研究的具体公司通过整合IP资源和研发能力提供芯片设计到量产的一站式服务，受益于AI算力需求提升和ASIC芯片布局加速 [9] - 2Q25营收环比增长49.9%至5.84亿元，其中IP授权使用费收入环比增长99.6%，量产业务收入环比增长79% [12] - 在手订单达30.25亿元，连续七个季度保持高位，环比增长23.17%，创历史新高 [12] - 预计2025-2027年营收复合增长率26.7%，净利润将从2025年亏损0.26亿元扭转为2027年盈利2亿元 [12] 财务数据 损益表现 - 2025F/2026F/2027F营收预测分别为30.67亿/38.36亿/47.34亿元，同比增长32%/25%/23% [12][17] - 2027年净利润预计达2.01亿元，对应EPS 0.40元，同比增长278.2% [11][12] - 当前股价对应2027年PS 11倍 [9] 资产负债表 - 2027F总资产预计达68.42亿元，较2025年增长30% [18] - 货币资金2027年预计增至11.45亿元，应收账款11.71亿元 [18] 现金流 - 2027年经营性现金流净额预计转正至1.88亿元，投资活动现金流净流出3.1亿元 [19] 业务结构 - 芯片量产业务占比43.4%，IP授权使用费33.5%，芯片设计业务17.8% [4] - Chiplet技术在AI和智能驾驶领域的布局已持续五年 [12] 市场表现 - 当前股价94.49元，12个月波动区间24.45-111元 [2] - 近一年股价累计上涨181.7%，跑赢上证指数 [2] - 机构投资者持有流通A股29.7% [6]

市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）8月4日场内价格上涨1.17%，成份股中芯原股份涨幅超9%，复旦微电涨逾7%，中科星图涨超6%，奥普特、石头科技、航天宏图、澜起科技等跟涨 [1] 政策与产业动态 - 7月31日国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推进人工智能规模化商业化应用 [3] - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业 [3] - 中国已发布1509个大模型，占全球总数3755个的40.2%，数量居全球首位 [3] 行业规模与增长 - 中国人工智能核心产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元 [3] - 赛迪顾问预测2030年中国人工智能产业规模将突破1万亿元，2035年达17295亿元 [3] 市场观点与催化剂 - 中信证券认为科创板"1+6"政策将推动滞涨板块补涨 [4] - GPT-5、DeepSeek R2等多模态模型8月发布可能催化行情，下半年AI产业将迎5大事件：世界机器人大会、苹果发布会、全国人工智能大会等 [5] - 山西证券建议关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [5] 国产替代进展 - 国产DeepSeek实现技术突破，打破海外算力封锁 [6] - 科创人工智能ETF华宝标的指数覆盖应用软件、终端应用、芯片等四大环节，受益端侧AI化提速 [6]

行业政策与趋势 - 7月31日国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推进人工智能规模化商业化应用 [3] - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业 [3] - 中国已发布1509个大模型，占全球3755个大模型的40% [3] 市场规模与增长 - 中国人工智能核心产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元 [3] - 赛迪顾问预计2030年中国人工智能产业规模突破1万亿元，2035年达17295亿元 [3] - 中信证券指出科创板自4月以来滞涨，有望迎来补涨行情 [3] 产品表现与成分股 - 科创人工智能ETF华宝（589520）8月4日场内价格上涨1.17% [1] - 成分股芯原股份涨超9%，复旦微电涨逾7%，中科星图涨超6% [1] - 奥普特、石头科技、航天宏图、澜起科技等个股跟涨 [1] 技术发展与事件催化 - 8月预计发布GPT-5、DeepSeek R2等多模态模型 [4] - 下半年AI产业催化事件包括世界机器人大会、苹果秋季发布会等5项重要活动 [4] - 山西证券建议关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [4] 国产替代与产业链 - 国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [5] - 科创人工智能ETF华宝均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [5] - 行业受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）上涨1.18% 盘面维持高位震荡态势[1] - 权重股芯原股份持仓占比7.60% 领涨8.19%[1] - 中科星图与奥普特上涨超5% 复旦微电和石头科技跟涨[1] - ETF盘中换手率近20% 成交总量达1350万份 流动性极佳[1] 产品特性 - ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数 覆盖全产业链优质企业[2] - 产品兼具高研发投入与政策红利支持特性[2] - 20%涨跌幅机制与中小盘弹性有助于捕捉AI产业"奇点时刻"[2] 行业动态 - 高德地图发布全球首个AI原生地图应用"高德地图2025" 推出具备自主推理能力的智能体"小高老师"[1] - 微软/亚马逊/谷歌/Meta四大云厂商财报超预期 资本开支维持高位[1] - 云厂商持续加大服务器 数据中心和网络基础设施等AI基建投入[1] - 厂商预计2026年资本开支持续 推动AI基础设施产业链景气度向上[1] - A股市场高景气度有望推动互金板块业绩持续向好[1]

半导体行业股价表现 - 东芯股份股价20%涨停 [1] - 华虹公司股价涨幅超过7%且创历史新高 [1] - 芯原股份 汇成股份 银河微电 赛微电子 阿石创等公司股价涨幅居前 [1]