机构交易概况 - 9月12日龙虎榜显示33只个股出现机构交易[1] - 17只股票获机构净买入 16只股票遭机构净卖出[1] 机构净买入前三个股 - 工业富联获机构净买入3.38亿元位列第一[1] - 东材科技获机构净买入2.45亿元位列第二[1] - 景旺电子获机构净买入2.40亿元位列第三[1] 机构净卖出前三个股 - 芯原股份遭机构净卖出8.98亿元位列第一[1] - 晓程科技遭机构净卖出1.07亿元位列第二[1] - 三维通信遭机构净卖出9138万元位列第三[1]

股价表现 - 芯原股份涨停收盘价183.60元 单日涨幅20.00% [1] 机构交易动向 - 龙虎榜卖出前5名中4家为机构专用席位 [2] - 机构席位合计净卖出8.98亿元 占当日总成交额比例显著 [2][3] 营业部交易明细 - 买入金额最大席位为国泰海通证券上海浦东新区营业部 买入4.82亿元占总成交6.95% [4] - 沪股通专用席位同时出现在买卖双方 买入1.80亿元(占比2.60%)的同时卖出4.05亿元(占比5.84%) [4] - 前五大买入席位合计买入13.52亿元占总成交19.48% 前五大卖出席位合计卖出13.03亿元占总成交18.78% [4] 资金流向 - 机构席位单边净卖出8.98亿元 无机构买入记录 [3] - 沪股通席位呈现净卖出态势 净卖出金额达2.25亿元 [4]

收购交易 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购芯来科技97.007%股权 [2] - 交易对象包括芯来共创、芯来合创及胡振波等31名交易对方 [2] - 交易完成后芯来科技将成为公司全资子公司（当前直接持股2.993%） [2] - 拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [2] 股票交易安排 - 公司股票将于2025年9月12日开市起复牌 [2] - 股票自2025年8月29日开市起停牌 [2] 订单业绩表现 - 截至2025年第二季度末在手订单金额30.25亿元 创历史新高 [2] - 订单金额已连续七个季度保持高位 [2] - 2025年7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 较去年第三季度全期大幅增长85.88% [2] - 新签订单中AI算力相关订单占比约64% [2] - 新签订单及在手订单高位预计对后续经营业绩产生深远影响 [2]

机构净买入情况 - 9月12日龙虎榜中共33只个股出现机构身影 其中17只呈现净买入 16只呈现净卖出 [1] - 机构净买入前三名分别为工业富联 东材科技 景旺电子 净买入金额分别为3.38亿元 2.45亿元 2.40亿元 [1][2] - 工业富联当日涨幅4.84% 获机构净买入3.38亿元 [1][2] - 东材科技当日涨幅3.43% 获机构净买入2.45亿元 [1][2] - 景旺电子当日涨停(10.00%) 获机构净买入2.40亿元 [1][2] - 其他获机构大额净买入个股包括剑桥科技(涨停 净买入2.07亿元) 山子高科(9.92% 净买入1.23亿元) 金信诺(12.01% 净买入6956万元) [2] 机构净卖出情况 - 机构净卖出前三名分别为芯原股份 晓程科技 三维通信 净卖出金额分别为8.98亿元 1.07亿元 9138万元 [1][4] - 芯原股份当日涨停(20.00%) 但遭机构净卖出8.98亿元 [1][4] - 晓程科技上涨3.65% 遭机构净卖出1.07亿元 [1][4] - 三维通信下跌4.72% 遭机构净卖出9138万元 [1][4] - 其他遭机构大额净卖出个股包括众泰汽车(涨停 净卖出5893万元) 新相微(12.71% 净卖出5686万元) 北方长龙(10.09% 净卖出4023万元) [3][4] 个股表现与机构动向 - 多只涨停个股出现机构分歧 芯原股份 众泰汽车 金逸影视 科华数据等涨停个股均遭机构净卖出 [2][3][4] - 机构净买入金额超过5000万元的个股共有8只 净卖出金额超过5000万元的个股共有5只 [2][3][4] - 净买入榜单中电子科技类个股占比较高 包括工业富联 景旺电子 剑桥科技 德明利等 [2] - 净卖出榜单中半导体个股表现突出 芯原股份单只净卖出金额达8.98亿元 远超其他个股 [1][4]

市场整体表现 - A股三大股指尾盘走低 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点 科创50指数逆市涨0.9% [2] - 沪深北三市合计成交25486亿元 较前一日增加837亿元 近3400股下跌 [2] - 港股强势上扬 恒生科技指数盘中涨超2% 药捷安康大涨77% 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨超5% [2] 有色金属板块 - 有色板块强势拉升 电工合金20%涨停 新威凌涨近12% 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银等涨停 云南铜业涨近9% [3][4] - 美联储降息预期抬升叠加"金九银十"旺季需求预期 工业金属价格有较强上涨动力 [4] - 美国消费数据坚挺支撑铜价上行 淡季结束备货需求提振库存端 金银价格受降息预期及避险需求提振 [5] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 芯原股份20%涨停 北京君正 江波龙涨约14% 德明利涨停 寒武纪涨超7%盘中重返1500元上方 [6][7] - 芯原股份拟收购芯来科技97.0070%股权 完善异构计算版图 强化AI ASIC设计能力 [8] - 公司在手订单30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元同比增长85.88% 其中AI算力相关订单占比64% [8] - 半导体设备国产化率达18%同比提升4个百分点 近70%晶圆制造公司未使用国产设备 国内GPU卡产能缺口约300万张 [9] 个股异动 - 地产板块走高 荣盛发展 南都物业等涨停 首开股份8日斩获7板 [2] - 影视股再度上扬 幸福蓝海涨超12% 金逸影视3连板 中国电影涨停 [2] - 赢合科技尾盘涨停创近4年新高 [2] - 巨星传奇涨超13%市值超110亿港元 与宇树科技合作推出"巨星狗"机器人产品 [10][12]

市场整体表现 - A股三大股指尾盘走低 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点 科创50指数逆市涨0.9% [1] - 沪深北三市合计成交25486亿元 较前一日增加837亿元 近3400股下跌 [1] - 港股强势上扬 恒生科技指数盘中涨超2% 药捷安康大涨77% 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨超5% [1][2] 有色金属板块 - 有色板块强势拉升 电工合金20%涨停 新威凌涨近12% 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银等多股涨停 云南铜业涨近9% [3][4] - 机构认为美联储降息预期抬升叠加"金九银十"旺季需求预期 工业金属价格有较强上涨动力 [4] - 中邮证券指出美国消费数据坚挺及淡季结束备货需求有望支撑铜价上行 [5] - 民生证券认为美国就业数据疲软增强降息预期 金银价格受提振 看好金价中枢抬升及白银补涨驱动 [5] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 芯原股份20%涨停 北京君正 江波龙涨约14% 德明利涨停 寒武纪涨超7%盘中一度近10%重返1500元上方 [7][8] - 芯原股份披露重组方案 拟收购芯来科技97.0070%股权以完善处理器IP布局 强化AI ASIC设计能力 [8] - 公司披露截至2025Q2末在手订单30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元同比增长85.88% 其中AI算力订单占比约64% [9] - 行业层面长存三期成立注册资本207.2亿元 下游扩产需求旺盛 [9] - 方正证券指出半导体设备国产化率达18%同比提升4个百分点 近70%晶圆制造公司未使用国产设备 算力芯片产能缺口约300万张GPU卡 [10] 个股异动 - 巨星传奇盘中涨超20% 收盘涨约13% 市值超110亿港元 [11] - 公司与宇树科技合作打造"巨星狗"机器人产品 融合明星IP与科技功能 将于上海旅游节首次亮相 [12][13]

市场整体表现 - A股三大股指尾盘走弱 沪指跌0.12%报3870.6点 深证成指跌0.43%报12924.13点 创业板指跌1.09%报3020.42点[1][2] - 科创50指数逆市涨0.9% 沪深北三市合计成交25486亿元 较前一日增加837亿元[2] - 港股强势上扬 恒生科技指数盘中涨超2% 药捷安康大涨77% 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨超5%[1][3] 有色金属板块 - 有色板块强势拉升 电工合金20%涨停 新威凌涨近12% 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银等涨停 云南铜业涨近9%[2][5] - 美联储降息预期抬升叠加"金九银十"旺季需求预期 工业金属价格有较强上涨动力[7] - 美国消费数据坚挺支撑铜价上行 消费淡季接近尾声 提前备货有望在库存端给予铜价支撑[7] - 特朗普关税案推高避险需求支撑金价 白银因工业属性及补涨驱动价格屡创新高[7] 半导体板块 - 半导体板块走势活跃 芯原股份20%涨停 北京君正 江波龙涨约14% 德明利涨停 寒武纪涨超7%盘中一度涨近10%重返1500元上方[9][10] - 芯原股份拟收购芯来科技97.0070%股权 完善核心处理器IP+CPU IP全栈式异构计算版图[11] - 芯原股份在手订单金额30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元较去年第三季度大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64%[11] - 半导体设备国产化率达18%同比提升4个百分点 近70%晶圆制造公司尚未使用国产设备 中国约有300万张GPU卡产能缺口[12] 个股表现 - 地产板块走高 荣盛发展 南都物业等涨停 首开股份8日斩获7板[2] - 影视股再度上扬 幸福蓝海涨超12% 金逸影视收获3连板 中国电影涨停[2] - 赢合科技尾盘强势涨停 股价创近4年新高[2] - 巨星传奇盘中涨超20% 收盘涨约13% 市值超110亿港元 因与宇树科技合作推出"巨星狗"消费级机器人产品[14][16]

板块表现 - 半导体板块单日上涨2.15% 显著跑赢大盘指数[1] - 上证指数上涨0.22% 深证成指上涨0.13%[1] - 芯原股份领涨板块[1] 资金流向 - 主力资金净流出1.3亿元[2] - 游资资金净流出4.26亿元[2] - 散户资金净流入5.56亿元[2]

融资与上市 - 芯原股份向特定对象发行股票24,860,441股，每股发行价72.68元，募集资金总额1,806,856,851.88元，净额1,780,262,125.56元[1] - 发行证券于2025年6月30日在上海证券交易所上市[1] - 国泰海通证券担任持续督导保荐机构，督导期为2025年6月30日至2027年12月31日[1] 业绩数据 - 2025年1 - 6月公司营业收入9.74亿元，较上年同期增长4.49%，净利润 - 3.20亿元，扣非后 - 3.58亿元[8][9] - 报告期内半导体IP授权业务收入3.31亿元，占比34.02%[16] - 一站式芯片定制业务收入6.40亿元，占比65.69%，毛利率18.17%[22] - 2025年第二季度知识产权授权使用费收入1.87亿元，同比增长16.97%；量产业务收入2.61亿元，同比增长11.65%[38] - 2025年上半年系统级客户收入占比约40%，连续5年保持在30%以上[61] 财务状况 - 截至报告期末商誉1.81亿元[20] - 应收账款账面余额12.72亿元，占当期期末流动资产比例29.19%[21] - 境外收入3.98亿元，占营业收入总额40.83%[19][29] 人员与研发 - 截至报告期末研发人员1805人，占员工总人数89.31%[14] - 全球排名前十芯片设计公司研发费用占营收比大多20% - 30%，公司报告期内达89.31%[68] - 2024届校招录取200多名，硕士985、211院校占比97%，本硕都是占比85%；2025届录取100多名，占比提升至89%[71] - 近三年入职应届生累计申请71个专利[71] 技术与产品 - 拥有1600多个数模混合IP，在22nm FD - SOI工艺上开发60多个FD - SOI模拟及数模混合IP[42] - 全球领先的NPU IP已在91家客户的140余款芯片中采用，集成该IP的AI类芯片已出货近2亿颗[47] - 推出新一代低复杂度增强视频编码视频解码器IP——VC9000D_LCEVC，可提供8K超高清解码能力[56] - 五年前布局Chiplet技术研发，在两大赛道领跑[58] 市场与客户 - 2024年芯原半导体IP授权业务市场占有率位列中国大陆第一，全球第八[44] - 2024年芯原知识产权授权使用费收入排名全球第六[44] - VPU IP被2024年中国造车新势力Top 8榜单中5家采用[51] - 超20家核心智能手表芯片客户采用芯原的IP[53] 行业与合作 - 全部集成电路产业2021 - 2026年增速预期达6.9%，逻辑电路增速7.9%领跑[26] - 与大多数晶圆厂和封装厂有超10年或15年长期合作关系[65] 车规级进展 - A - PHY Source和Sink IP规划可靠性和一致性测试，功能安全设计已启动[85] - 车载视频HSS_DSP_SERDES算法和电路设计完成大部分，计划年底流片[84] - MIPI CD - PHY IP通过相关可靠性测试，取得功能安全设计证书[84] - UCIe PHY第一版回片完成硅验证，性能达到预期[84] 其他 - 公司被认定为高新技术企业，享受15%所得税优惠税率[23] - 多家控股子公司享受所得税优惠[24] - 连续4年披露企业社会责任报告，获多项ESG相关荣誉[75] - 2024年登“2024中国典范雇主”榜单，获多项人力资源相关奖项[72][73][74]

市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）9月12日盘中涨幅上探3.78% 收盘涨2.8% 冲击日线三连阳 场内宽幅溢价且买盘资金强势 [1] - 成份股寒武纪午后涨超9% 股价突破1520元 反超贵州茅台重夺股王宝座 芯原股份20CM涨停 云天励飞涨超3% 复旦微电和芯海科技跟涨 [1] - 截至2025年8月底 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66% 半导体作为第一大重仓行业权重占比54.1% [5] 行业动态 - 芯原股份拟收购芯来智融半导体科技上海有限公司97%股权 交易完成后将补足RISC-V CPU IP短板 构建全栈异构计算平台 强化AI ASIC设计竞争力 [2] - RISC-V作为开源指令集架构 在物联网、人工智能和边缘计算领域具有广阔前景 芯来科技是中国本土最早RISC-V CPU IP供应商之一 技术积累和市场地位受认可 [3] - 芯原股份现有半导体IP资源可与RISC-V CPU IP深度整合 为客户提供完整高效的芯片解决方案 尤其在物联网芯片设计中能结合通信和传感器IP打造更强性能芯片 [3] 政策与趋势 - 美国限制先进芯片出口及打压国产算力芯片背景下 国产算力替代紧迫性持续提升 我国独立设计流片量产高端AI芯片成为大势所趋 [4] - 国产算力芯片在AI训练和推理中已取得良好效果 叠加政策支持 国产算力有望大规模部署应用 相关产业链迎来发展机遇 [4] - 端云融合是AI发展核心趋势 成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司 受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] 产品优势 - 科创人工智能ETF具备20%涨跌幅限制 在行情爆发时效率更高 前十大重仓股权重集中度高 具备较强进攻性 [5] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 在科技摩擦背景下实现人工智能核心技术自主可控 [5]