募集资金情况 - 公司首次公开发行1320万股，发行价69.72元，募集资金总额92030.40万元，净额81134.18万元[2] - 2023年3月2日实际到账募集资金836276640元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金使用及结余情况：支付发行费用24731981.14元，置换自筹资金69690500元等，结余168413274.51元（扣除贷款放错账户为161413274.51元）[4][5] - 截至2024年12月31日，已将超募资金2902万元转至回购资金账户，其中2693.18万元已用于回购[6] - 截至2024年12月31日，募集资金专户存储合计836276640元，余额168413274.51元（含银行放错贷款700万元）[12] - 截至2024年12月31日，募集资金投资项目累计已使用66603.57万元[13] 项目调整与资金操作 - 2023年6月15日审议通过新增募投项目实施主体、地点和方式，新增江宁区秣陵街道吉印大道2595号为实施地点等[14] - 2023年第一次临时股东大会审议通过议案后，新增两个募集资金专户[15] - 从原专户转100453696.50元至招商银行江宁支行（账户：025900078510918）[15] - 从原专户转48802500元至招商银行江宁支行（账户：025900078510966）[15] - 公司将首次公开发行股票募投项目“高端精密光学产品生产项目”和“高端精密光学产品研发项目”预定可使用状态时间延期至2025年6月[16] 资金置换与使用 - 截至2023年3月9日，公司预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金合计7580.78万元，2024年12月31日前全部置换完毕[18] - 截至2024年12月31日，公司涉及使用自筹资金支付募投项目部分款项后续以募集资金等额置换的金额为88.13万元[19] 闲置资金管理 - 2023年3月15日起公司可用不超7亿元闲置募集资金现金管理，2024年3月26日起额度调整为不超3亿元[20][21] - 截至2024年12月31日，公司使用闲置募集资金购买保本型投资产品单日最高余额1.9亿元，累积收益1377.81万元，未到期金额1.2亿元[22] 资金占比情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金未使用金额为16141.33万元，占前次募集资金净额的19.89%[23] - 截至2024年12月31日，公司超募资金永久补充流动资金的金额为24600万元，占超募资金总额比例为59.8%[24][25] 其他资金事项 - 公司曾多置换6万元募集资金，后退回6.11万元，占实际到账募集资金总额的0.01%[27] - 2024年12月30日，700万元贷款误入募集资金账户，2025年1月2日转出[27] 项目投资情况 - 前次募集资金总额（已扣除券商承销佣金及其他发行费）为811,341,811.72元，已累计使用666,035,691.49元[35] - 变更用途的募集资金总额为0，变更用途的募集资金总额比例为0[35] - 2023年度使用募集资金404,899,007.77元，2024年度使用261,136,683.72元[35] - 高端精密光学产品生产项目募集资金承诺投资225,001,600.00元，实际投资227,466,757.35元，投入进度为101.10%，预计2025年6月30日达到预定可使用状态[35] - 高端精密光学产品研发项目募集资金承诺投资78,559,000.00元，实际投资67,109,534.14元，投入进度为85.43%，预计2025年6月30日达到预定可使用状态[35] - 补充流动资金项目募集资金承诺投资96,439,400.00元，实际投资96,439,400.00元，投入进度为100.00%[35] - 超募资金募集资金承诺投资411,341,811.72元，实际投资275,020,000.00元，投入进度为66.86%[35] 项目相关说明 - 高端精密光学产品生产项目截至期末投入进度超出部分是该项目银行账户利息及理财收益[36] - 高端精密光学产品生产项目建设中，预计2025年6月30日达到完全可使用状态[39] - 高端精密光学产品研发项目和补充流动资金项目不适用承诺收益与实际效益核算[39]

业绩数据 - 2024年度归属于母公司股东净利润为3,552.10万元、扣非后为2,843.17万元[3] - 2024 - 2026年归属于母公司股东净利润分别为35520981.37元、39073079.51元、42980387.46元[6] - 2024 - 2026年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为28431672.67元、31274839.94元、34402323.93元[6] - 2024 - 2026年扣除非经常性损益后基本每股收益分别为0.54元/股、0.54元/股、0.53元/股[6] - 2024 - 2026年扣除非经常性损益后稀释每股收益分别为0.54元/股、0.52元/股、0.52元/股[6] 可转债发行 - 公司拟发行不超过58,125.00万元可转换公司债券[2] - 假设2025年12月底完成发行，期限6年，转股期限自发行结束6个月后第一个交易日起至到期日止[3] - 假设转股价格为305.22元/股[3] - 发行前总股本为52,800,000股[3] 收益假设测算 - 假设一（净利润年度增长率 -10%）下，2026年末全部未转股时基本每股收益0.54元/股、稀释每股收益0.53元/股[5] - 假设一（净利润年度增长率 -10%）下，2026年6月末全部转股时基本每股收益0.54元/股、稀释每股收益0.53元/股[5] - 假设二（净利润年度增长率0%）下，2026年末全部未转股时基本每股收益0.67元/股、稀释每股收益0.65元/股[5] - 假设二（净利润年度增长率0%）下，2026年6月末全部转股时基本每股收益0.66元/股、稀释每股收益0.65元/股[5] 研发人员情况 - 截至2024年12月31日，公司研发人员234人，占总人数21.39%，硕士及以上66人，占研发人员28.21%[11] 资金用途及措施 - 本次发行可转债募集资金用于超精密光学生产加工等项目及补充流动资金[10] - 本次发行可转债可能摊薄即期回报，公司制定填补措施但不保证未来利润[7][8] - 公司采取发展主营业务、推进募投项目等措施降低摊薄即期回报影响[15][16] - 公司将按法规和制度要求管理募集资金，提高使用效率[17] 公司政策及承诺 - 公司将根据相关要求执行分红政策，优化利润分配制度[18] - 公司将遵循法律法规完善治理结构，保障股东权益[19] - 控股股东、实际控制人承诺不干预公司经营、不侵占利益，履行填补回报措施[20] - 董事及高级管理人员承诺不损害公司利益，约束职务消费等[21] - 若监管有新规定，控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员将出具补充承诺[20][22] 会议情况 - 公司于2025年4月18日召开会议审议通过相关议案，无需提交股东会审议[22]

募资与项目投资 - 公司拟发行可转债募资不超58,125.00万元用于指定项目，此前拟投入财务性投资1,875.00万元[2] - 超精密光学生产加工项目总投资41,746.18万元，拟用募集资金不超此金额[3] - 超精密光学技术研发中心项目投资总额12,463.80万元，拟投入募集资金12,253.82万元[4] - 补充流动资金项目投资4,125.00万元，拟投入募集资金4,125.00万元[4] 市场情况 - 2023年我国半导体设计行业市场规模超5,000亿元[6] - 2023年我国大陆半导体设备销售规模超2,000亿元，但整体国产化率较低[6] - 我国四家大陆厂商在封装测试领域跻身全球封测前十，全球市场份额占比超25%[6] - 全球工业级精密光学市场中，德国、日本数家企业占据超70%市场份额[10] - 半导体超精密光学领域，Zeiss、Nikon、Canon占据几乎全部份额[11] - 2023年我国半导体设备市场规模超2,000亿元，光刻设备市场规模占比超20%[11] 项目预期 - 超精密光学生产加工项目预计内部收益率16.51%（税后），投资回收期（含建设期）8.30年（税后）[21] 研发与合作 - 公司已完成超精密光学器件及物镜镜头样件研发，计划实现量产[12] - 公司在产品设计和制造工序、产品类型及下游应用领域形成多项核心技术[17] - 公司与康宁集团、上海微电子等多家全球领先高科技企业建立长期稳定合作关系[19] 项目进展 - 超精密光学生产加工项目已取得土地证和投资项目备案证，环评审批手续尚在办理中[20] - 本次募投项目已取得土地证，证号为苏2021宁江不动产权第0065938号、苏2023宁江不动产权第0066578号[33] - 本次募投项目已取得《江苏省投资项目备案证》，备案证号为宁经政服备〔2025〕199号及宁经政服备〔2025〕202号[33] 人员情况 - 截至2024年12月31日，公司研发人员达234人，占公司总人数21.39%，其中硕士及以上66人，占比28.21%[31] 业绩情况 - 2022 - 2024年，公司分别实现营业收入43872.54万元、45802.80万元及50282.86万元[36] 财务影响 - 本次可转债募集资金到位后，公司货币资金、总资产和总负债规模将相应增加[42] - 可转债转股前，公司使用募集资金财务成本较低，利息偿付风险较小[38][42] - 可转债转股后，公司资产负债率将逐步降低，有利于优化资本结构、提升抗风险能力[42] - 本次发行募集资金到位后，短期内可能导致公司净资产收益率、每股收益等财务指标摊薄[42] - 随着募投项目效益实现，公司长期盈利能力将显著增强，经营业绩预计有一定程度提升[42]

担保情况 - 公司拟为美研中心提供最高4000万元连带责任担保[2][3] - 截至披露日，已提供担保余额为0万元[2] - 截至披露日，公司及其子公司未签对外担保协议[14] 美研中心情况 - 美研中心2018年成立，注册资本10000美元[7] - 2024年度营收1571.03万元，净利润 - 2885.17万元[8] - 2024年度资产1574.58万元，负债3537.83万元，净资产 - 1963.26万元[8] 会议情况 - 2025年4月18日董事会通过担保议案[6][12]

基金表现 - 太平行业优选股票C 4月17日下跌0 33% 最新净值0 75元 连续3个交易日下跌 区间累计跌幅1 98% [1] - 该基金成立于2020年9月 基金规模0 78亿元 成立以来累计收益率-21 54% [1] 持有人结构 - 截至2024年末 基金机构持有0 20亿份 占总份额20 11% 个人投资者持有0 80亿份 占总份额79 89% [1] 基金经理背景 - 现任基金经理林开盛为上海财经大学金融学专业证券投资方向硕士 具有证券投资基金从业资格 [1] - 2009年7月至2016年4月在申银万国证券研究所任首席分析师 2016年4月加入太平基金管理有限公司 [1] - 2017年5月9日至2023年3月29日担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理 [1] - 2019年3月25日至2020年4月13日担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经理 [1] - 2020年5月18日起担任太平MSCI香港价值增强指数证券投资基金基金经理 2020年9月1日起担任太平行业优选股票型证券投资基金基金经理 [1] 持仓情况 - 截至2024年12月31日 前十持仓占比合计44 05% [2] - 前三大持仓为焦点科技(5 58%) 易点天下(5 50%) 中芯国际(4 81%) [2] - 其他持仓包括闻泰科技(4 62%) 沪电股份(4 53%) 国盾量子(4 29%) 华海诚科(4 08%) 水晶光电(3 66%) 蓝色光标(3 65%) 茂莱光学(3 33%) [2]

业绩数据 - 2024年度合并报表归属于公司股东的净利润为35,520,981.37元[26] - 截至2024年12月31日，母公司期末未分配利润为143,785,882.90元[26] - 2024年公司主营业务收入50,282.86万元，同比增长9.78%[39] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润3,552.10万元，同比下降23.98%[39] - 2024年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,843.17万元，同比下降13.23%[39] 利润分配 - 2024年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户中股份数为基数分配利润[26] - 向全体股东每10股派发现金红利2.1元（含税），不进行资本公积转增股本，不送红股[26] - 截至2025年3月27日，公司以52,551,907股为基数派发现金红利11,035,900.47元（含税），占2024年度净利润31.07%[27] - 2025年度中期分红前提为当期盈利、累计未分配利润为正且现金流满足需求，时间为2025年下半年，上限不超相应期间净利润[29][30] 人员薪酬 - 2025年董事长范浩、副董事长范一基本薪酬均为163.20万元，董事宋治平基本薪酬为72.00万元[31] - 2025年度每位独立董事津贴为税前10万元/年[34] - 2025年度监事不领津贴，兼任其他职务按实际职务领薪[36] 会议情况 - 2024年公司董事会召开8次会议[40] - 2024年公司监事会共召开7次会议[53] - 报告期内公司召开3次股东大会[44] - 2024年董事会各专门委员会共召开11次会议[46] - 2024年公司共召开四次业绩说明会[47] 项目调整 - 公司拟将“高端精密光学产品生产项目”“高端精密光学产品研发项目”预定可使用日期调至2025年6月[57] - 公司同意使用12300万元超募资金永久补充流动资金[57] 产业基金 - 公司于2023年审议通过参与投资设立产业基金暨关联交易的议案[59] - 产业基金合伙人及认缴出资调整，南京峰岭认缴额从100万元变为200万元，新增南京市创新投资集团认缴1950万元[60] - 产业基金于2024年5月10日签署合伙协议，5月14日完成工商登记，6月24日取得备案证明[60] 其他情况 - 报告期内公司无收购、出售资产交易情况[58] - 报告期内公司无对外担保情况[61] - 监事会认为公司《2023年度内部控制评价报告》符合规定，内控体系规范有效[62] - 监事会认为公司建立并严格执行内幕信息知情人管理制度，未发现违规事件[63] - 2025年监事会将履行职能，加强自身学习和对公司多方面监督[64][65]

文章核心观点 公司计划于2025年4月11日举行2024年度业绩说明会，以网络互动形式与投资者交流经营成果和财务状况，并回答投资者普遍关注的问题 [1][2] 说明会基本信息 - 召开时间为2025年4月11日15:00 - 16:00 [1][2] - 召开地点是上海证券交易所上证路演中心 [1] - 召开方式为上证路演中心网络互动 [1] 投资者参与方式 - 2025年4月11日15:00 - 16:00可通过互联网登录上证路演中心在线参与 [2] - 2025年4月3日至4月10日16:00前可登录上证路演中心网站提问或通过公司邮箱提问 [1][3] 参会人员 - CEO为范一先生，董事会秘书为鲍洱先生，财务总监为郝前进先生，独立董事为凌华女士，特殊情况参会人员可能调整 [2] 联系人及咨询办法 - 联系人为证券投资部，电话025 - 52728150，邮箱investors@mloptic.com [3] 其他事项 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看召开情况及主要内容 [3]

报告发布 - 公司于2025年3月29日发布2024年年度报告[3] 业绩说明会安排 - 2025年4月11日15:00 - 16:00举行2024年度业绩说明会，以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[3][4][5] - 2025年4月3日至4月10日16:00前进行提问征集[5] - 参加人员包括CEO范一先生、董事会秘书鲍洱先生等[6] 联系方式 - 联系人是证券投资部，电话025 - 52728150，邮箱investors@mloptic.com [8] 查看方式 - 业绩说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

回购方案 - 首次披露日为2024年4月27日，由范一先生提议[3] - 实施期限为第四届董事会第二次会议通过后12个月[3] - 预计回购金额2500万元至5000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 累计已回购股数248,093股，占总股本0.4699%[3] - 累计已回购金额26,923,480.72元[3] - 实际回购价格区间71.01元/股至118.80元/股[3] 其他 - 截至2025年3月31日，总股本52,800,000股[5] - 2024年4月26日董事会通过回购议案[4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][9] 报告的核心观点 - 茂莱光学2024年年报显示营收增长但归母净利润下降 业绩符合市场预期 半导体和无人驾驶业务增长强劲 毛利率短期承压 公司具备核心技术和全球化布局优势 调整盈利预测后仍维持“增持”评级 [1][2][9] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营收5.03亿元 同比+9.78%；归母净利润0.36亿元 同比-23.98%；扣非归母净利润0.28亿元 同比-13.23% [1] - 24Q4公司实现营收1.27亿元 同比+29.76% 环比-5.02%；归母净利润0.11亿元 同比+5.87% 环比+23.67%；扣非归母净利润0.10亿元 同比+202.21% 环比+36.92% [2] 下游应用收入占比及变化原因 - 2024年半导体、生命科学、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测、航空航天收入占比分别为46.29%、23.49%、7.27%、7.04%、5.13%、1.68% [3] - 半导体收入同比+37.17% 因下游客户需求攀升 部分产品迈入批量生产 [3] - 无人驾驶收入同比+138.70% 得益于市场及技术渗透带动订单增加 [3] - 生命科学收入同比下滑 因客户产品升级迭代和海外市场推广及库存周期影响 [3] - AR/VR检测收入同比-33.20% 因客户采购转型 小批量生产订单验收周期长 [3] 毛利率与费用率情况 - 2024年公司毛利率为48.41% 同比-3.48pct 下滑因产品结构变化和固定成本上升 [4] - 光学器件毛利率同比-8.72pct 因募投项目转固和高毛利客户销售额下降 [4] - 光学镜头毛利率同比+12.14pct 因半导体应用领域主要客户销售额上升 [4] - 光学系统毛利率同比-9.66pct 因ARVR领域主要客户销售额减少 [4] - 2024年公司期间费用率为37.92% 同比-1.81pct [4] 公司优势 - 拥有精密光学设计和光机电算一体化的光学综合解决方案能力 掌握五大核心技术 能提供一体化服务 [8] - 全球化布局 总部在南京 泰国设生产基地 美国设研发中心 英国设子公司 利于服务客户和应对环境变化 [8] 投资建议与盈利预测 - 调整2025 - 26年盈利预测 新增2027年预测 预计2025 - 27年营业收入为6.02、7.20、8.58亿元 分别同比+19.6%、+19.7%、+19.2% [9] - 预计2025 - 27年归母净利润为0.51、0.71、0.98亿元 分别同比+43.1%、+40.4%、+37.8% [9] - 预计2025 - 27年EPS为0.96、1.35、1.86元 2025年3月28日股价对应PE分别为274.73x、195.67x、141.98x [9] 财务报表和主要财务比率 - 包含利润表、现金流量表、资产负债表等多方面财务数据及成长能力、盈利能力、偿债能力等主要财务指标 [12]