公司概况 - 南芯科技是国内领先的集成电路企业，主要从事半导体芯片的研发、生产与销售，业务涵盖充电管理、电池管理、汽车电子等领域 [1] - 公司核心产品包括充电管理芯片、DC-DC芯片、锂电池管理芯片等 [1] - 公司通过收购珠海昇生微和设立浙江半导体子公司，进一步扩大产品矩阵并深化产业链布局 [1] 财务表现 - 2023年公司实现营业收入17.80亿元，同比增长36.87% [2] - 2023年归母净利润为2.61亿元，同比增长6.15%，增速较前几年有所放缓 [2] - 2020年营业收入仅为1.78亿元，到2023年突破17亿元，呈现快速增长 [2] - 2021年营业收入曾大幅增长451.96%，归母净利润同比增长高达3159.93% [2] 市值变化 - 公司2023年4月7日上市首日市值为251.37亿元 [2] - 至2025年4月7日，市值缩水至141.59亿元，下降幅度接近44% [2] 业务布局 - 公司持续加强对汽车电子、工业电源、AI等高增长领域的布局 [1] - 计划在嘉兴建设芯片测试产业园，预计将提升车规级芯片和高性能产品的研发生产能力 [3] - 在芯片测试领域的投资显示出公司对未来技术提升和市场拓展的信心 [3]

文章核心观点 南芯科技首次公开发行战略配售限售股将于2025年4月7日上市流通，上市股数为1,905,900股，占公司目前股份总数的比例为0.45% [1][2][4] 本次上市流通股的限售股类型 - 公司于2023年4月7日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后总股本为42,353.0000万股，其中有限售条件流通股36,876.3597万股，无限售条件流通股5,476.6403万股 [1] - 本次上市流通的限售股为首次公开发行战略配售股份，限售股股东为1名，限售期24个月，股份数量为1,905,900股，占公司股本总数的0.45% [2] 本次上市流通的限售股形成后至今公司股本数量变化情况 - 2024年9月24日，公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一类激励对象第一个归属期的股份1,927,743股完成归属登记，总股本由423,530,000股增加至425,457,743股 [2] 本次上市流通的限售股的有关承诺 - 中信建投投资有限公司承诺获配股票限售期为自公司首次公开发行并上市之日起24个月，限售期届满后减持适用相关规定 [2] - 本次申请上市流通的战略配售限售股股东无其他特别承诺，且在限售期内严格履行承诺 [2][3] 中介机构核查意见 - 保荐机构认为，限售股股份持有人遵守锁定承诺，上市流通数量及时间等符合相关法规要求，公司信息披露真实、准确、完整，对本次限售股上市流通事项无异议 [4] 本次上市流通的限售股情况 - 本次上市流通的限售股总数为1,905,900股，占公司目前股份总数的比例为0.45%，上市流通数量为该限售期的全部战略配售股份数量 [4] - 本次上市流通日期为2025年4月7日 [1][4] - 限售股上市流通明细清单显示，股东持有限售股数量为1,905,900股，本次上市流通数量为1,905,900股，剩余限售股数量为0 [4] - 限售股上市流通情况表显示，本次上市流通数量为1,905,900股 [4] 上网公告附件 《中信建投证券股份有限公司关于上海南芯半导体科技股份有限公司首次公开发行战略配售限售股上市流通的核查意见》 [4]

股本情况 - 2023年发行后总股本为42,353.0000万股[3] - 2024年9月12日，总股本增至425,457,743股[5] - 截至公告披露日，总股本为425,457,743股[5] 限售股情况 - 本次上市流通限售股为1,905,900股，占比0.45%[2][4][8] - 上市流通日期为2025年4月7日[2][4][8] - 限售股股东为中信建投投资有限公司，限售期24个月[3][4][6][8]

上市情况 - 公司2023年4月7日在科创板上市，发行6353万股，发行后总股本42353万股[1] 股本变化 - 2024年9月12日，激励计划股份完成归属登记，总股本增至425457743股[3][4] 限售股情况 - 本次上市流通限售股1905900股，占比0.45%，2025年4月7日上市流通[2][7][8] - 战略配售限售股股东为中信建投投资有限公司，持有限售股本次全部流通[5][9] 保荐意见 - 保荐机构认为限售股上市流通事项合规，无异议[11]

股东会基本信息 - 公司于2025年3月25日召开2025年第一次临时股东会 [1][2] - 股东会由董事会召集 会议通知提前15日以公告方式发出 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 现场会议于14:00召开 网络投票通过上交所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [2][3] - 股权登记日为2025年3月18日 [3] 出席会议情况 - 现场出席会议股东或其代理人共8名 持有表决权股份132,603,244股 占公司总股本31.1672% [3] - 网络投票股东资格由网络投票系统提供机构验证 [3] 表决程序与结果 - 表决程序符合法律法规和公司章程规定 [4] - 表决结果由上海证券信息有限公司汇总统计并负责真实性 [4] - 会议不涉及特别决议事项 对涉及中小投资者利益的议案实行单独计票 [4] - 会议未对通知未列明事项进行表决 会议记录及决议由出席董事签名 [4] 法律意见结论 - 股东会召集与召开程序、出席会议人员资格、召集人资格及表决程序均符合法律法规和公司章程规定 [4] - 表决结果合法有效 [4]

会议信息 - 股东会于2025年3月25日召开，董事会提前15日通知[3] - 现场会议下午14点召开，网络投票9:15 - 15:00[5] - 股权登记日为2025年3月18日[5] 参会情况 - 现场8名股东或代理人，持132,603,244股，占股本31.1672%[6] 议案情况 - 审议变更募投项目及用超募资金追加投资议案[5] - 议案合法表决通过，无特别决议事项[9]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会于3月25日在上海浦东新区召开[2] - 出席会议股东及代理人254人，所持表决权占比34.6490%[2] - 会议采用现场与网络投票结合，程序符合规定[3] 议案情况 - 变更部分募投项目等议案获通过[4] - 普通股股东同意票数占比99.6734%，5%以下股东占比97.0765%[4]

文章核心观点 企查查显示浙江南芯半导体有限公司近日成立，由南芯科技全资持股 [1] 公司信息 - 公司名称为浙江南芯半导体有限公司 [1] - 法定代表人为刘敏 [1] - 注册资本3000万元 [1] - 经营范围包含集成电路制造、销售，芯片设计及服务等 [1] - 由南芯科技全资持股 [1]

报告行业投资评级 - 维持电子行业“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 中国与新兴市场引领增长，2024年全球可穿戴腕带设备出货同比增长4%，中国及新兴市场的强劲需求成为主要增长动力，弥补了美国、印度等成熟市场的下滑，市场格局进一步演变 [3] - 化合物半导体市场加速成长，预计到2030年有望达到250亿美元，汽车和移动出行等行业推动其加速增长，OEM对用于电力电子应用的GaN表现出更浓厚兴趣 [4] 市场行情回顾 - 过去一周（03.03 - 03.07），SW电子指数上涨2.74%，板块整体跑赢沪深300指数1.35个百分点，光学光电子、电子化学品Ⅱ、半导体、元件、消费电子、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为3.51%、3.49%、2.85%、2.50%、1.96%、1.94% [3] 投资建议 - 认为电子半导体2025年或正在迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏 [5] - 建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片关注美芯晟和南芯科技；驱动芯片领域关注峰岹科技和新相微；半导体设备材料关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链关注统联精密及金太阳；军工电子关注紫光国微和复旦微电；华为供货商关注汇创达 [5]

募投项目变更 - 拟将“测试中心建设项目”变更为“芯片测试产业园建设项目”[19] 项目投资 - 变更后项目总投资144,250.24万元，分两期建设[19] - 一期投入71,287.30万元，二期投入72,962.94万元[19] - 拟用原项目剩余资金及孳息28,219.00万元，超募资金及孳息31,237.36万元用于一期[19] 项目周期 - 项目计划建设周期为9年[19] 议案审议 - 本议案已通过相关董事会和监事会会议审议[20]