业绩相关 - 公司首次公开发行6353万股，每股39.99元，募集资金总额254056.47万元，净额237483.71万元[2] - 超募资金71684.23万元，两次各用21000万元永久补充流动资金，占比均为29.30%[4] - 截至2025年2月27日，剩余超募资金及其孳息31237.36万元[5] 项目进展 - 原测试中心建设项目总投资30910.82万元，截至2025年2月27日，投入3587.18万元，进度11.6%，剩余28219.00万元[6][9] - 原测试中心建设项目工程建设费用占比98.04%，其中设备购置占92.93%[9] 新项目规划 - 新项目芯片测试产业园建设项目总投资144250.24万元，分两期，一期71287.30万元，二期72962.94万元[13] - 新项目工程建设费98231.43万元，占比68.10%，其中设备购置费72740.67万元，占比50.43%[13] - 公司拟用原项目剩余资金28219.00万元和超募资金31237.36万元共59456.36万元用于一期投资[13] - 新项目计划整体建设周期9年，一期6年，二期3年[12] - 公司拟在嘉兴嘉善购置约30亩土地建设新项目[12] - 公司拟使用“测试中心建设项目”剩余募集资金及其孳息28219.00万元、剩余超募资金及其孳息31237.36万元向嘉善南芯半导体科技有限公司增资[30] 产品与研发 - 公司现有产品覆盖充电管理芯片等，应用于消费、汽车、工业等电子领域[16] - 公司近些年加强研发投入，重点布局汽车芯片等领域产品[16] 未来展望 - 自建芯片测试产业园可加强质量管控，降低不良率和售后成本[16] - 自建测试产能可管理供应链，减少委外测试成本[18] - 国家政策支持集成电路行业，项目实施政策上可行[19] 风险提示 - 公司缺乏建厂经验，存在无法实现最优建造成本的风险[24] - 新建产能投入使用有爬坡期，产能利用率爬坡慢会影响净利润[25] - 项目实施可能受多种因素影响，导致进度及效益不达预期[27] 决策审批 - 公司于2025年2月28日召开会议审议通过变更募投项目议案，尚需股东会审议[34] - 监事会同意公司变更部分募投项目、使用超募资金追加投资额事项并提交股东会审议[35] - 保荐机构认为公司变更部分募投项目、使用超募资金追加投资额事项已履行必要内部审批程序，尚需股东会审议[36] - 保荐机构对公司变更部分募投项目、使用超募资金追加投资额事项无异议[36]

业绩相关 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为254,056.47万元，净额为237,483.71万元[5] - 原募投项目计划投入165,799.48万元，超募资金为71,684.23万元[7] 资金使用 - 公司两次使用超募资金各21,000万元永久补充流动资金，占比29.30%[8] - 截至2025年2月27日，剩余超募资金及其孳息为31,237.36万元[8] 项目投资 - 原测试中心建设项目预计投资30,910.82万元，已投入3,587.18万元，进度11.6%，剩余28,219.00万元[12] - 变更后芯片测试产业园建设项目总投资144,250.24万元，分两期建设[4] - 芯片测试产业园建设项目一期拟使用资金59,456.36万元[4] 产品与市场 - 公司产品覆盖多种芯片，应用于多领域[19] - 产品在消费电子和汽车电子领域供货给知名客户[19] 未来展望 - 国家政策支持，公司将享受行业红利[21] - 项目建成后预计取得较好投资效益[25] 风险提示 - 公司缺乏建厂经验，有成本风险[24] - 新建产能有爬坡期，利用率爬坡慢影响效益和净利润[24] - 项目建设受宏观政策等影响，有进度及效益风险[25] 资金管理 - 公司对募投项目单独建账核算，提高资金使用效率[26] - 新项目实施主体开设募集资金专户并签署监管协议[27] 决策进展 - 2025年2月28日会议审议通过相关议案，尚需股东会审议[29] - 监事会同意提交股东会审议[30] - 保荐机构对变更事项无异议[30]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会3月25日14点召开[3][4] - 网络投票3月25日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][5] - 审议变更部分募投项目等议案[5] 股权登记 - A股股权登记日为2025年3月18日[10] - 登记时间3月21日8:00 - 16:30[13] - 登记地点为上海浦东新区盛夏路相关地址[13] 其他 - 股东会召集人为董事会[4] - 表决方式为现场和网络投票结合[4] - 对中小投资者单独计票议案为议案1[6]

证券代码：688484 证券简称：南芯科技 公告编号：2025-009 上海南芯半导体科技股份有限公司 第二届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 具体内容详见同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于 变更部分募投项目、使用超募资金追加投资额以实施募投项目的公告》（公告编 号：2025-008）。 特此公告。 上海南芯半导体科技股份有限公司监事会 2025 年 3 月 4 日 二、监事会会议审议情况 与会监事对本次会议需审议的议案进行了充分讨论，审议通过了以下议案： 1、审议通过《关于变更部分募投项目、使用超募资金追加投资额以实施募 投项目的议案》 监事会认为：公司本次变更部分募投项目、使用超募资金追加投资额以实 施募投项目是基于公司发展战略需要做出的调整，符合公司实际经营需要，符合 公司及全体股东的利益。上述事项履行了必要的审批程序，符合现行有关上市公 司募集资金投资项目的相关规定。同意本次变更部分募投项目、使用超募资金追 加投资额以 ...

文章核心观点 南芯科技披露2024年度业绩快报，营收和净利润同比增加，公司处于破发状态，首次公开发行股票最终募集资金净额比原计划多 [1] 业绩情况 - 2024年度公司实现营业收入256,720.99万元，同比增加44.19% [1] - 2024年度公司实现归属于母公司所有者的净利润30,321.73万元，同比增加16.02% [1] - 2024年度公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润29,855.48万元，同比增加18.88% [1] 上市情况 - 公司于2023年4月7日在上交所科创板上市，公开发行6353.00万股，发行价为39.99元/股 [1] - 上市首日，该股盘中最高价报65.00元，为该股上市以来最高价 [1] - 该股目前处于破发状态 [1] 募集资金情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为254056.47万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为237483.71万元 [1] - 公司最终募集资金净额比原计划多71684.23万元 [1] - 公司拟募集资金165799.48万元，用于高性能充电管理和电池管理芯片研发和产业化等项目 [2] 发行费用情况 - 公司首次公开发行股票的发行费用总额16572.76万元，其中保荐及承销费用14150.94万元 [3]

营业相关数据关键指标变化 - 2024年度营业总收入256,720.99万元，同比增加44.19%，增加额78,680.76万元[4][6][7] - 2024年度营业利润29,990.18万元，同比增加14.16%[4][6] - 2024年度利润总额30,032.00万元，同比增加12.78%[4][6] 净利润相关数据关键指标变化 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润30,321.73万元，同比增加16.02%[4][6] - 2024年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润29,855.48万元，同比增加18.88%[4][6] 每股相关数据关键指标变化 - 2024年度基本每股收益0.72元，同比增加12.50%[4] - 2024年末归属于母公司所有者的每股净资产9.22元，较期初增加5.61%[4] 资产及权益相关数据关键指标变化 - 2024年末总资产464,253.09万元，较期初增加4.05%[4][6] - 2024年末归属于母公司的所有者权益392,431.67万元，较期初增加6.09%[4][6] 股本相关数据关键指标变化 - 2024年末股本42,545.77万元，较期初增加0.46%[4]

回购金额 - 预计回购金额5000万元至10000万元[2] - 实际回购金额53399289.38元[2] 回购股份 - 实际回购股数1752889股，占总股本0.4120%[2] - 回购前限售股364529384股占86.07%，回购后134393366股占31.59%[9] - 回购前无限售股59000616股占13.93%，回购后291064377股占68.41%[9] 回购价格 - 实际回购价格区间28.92元/股至35.87元/股[2] - 回购价格上限由不超过44元/股调为不超过43.62元/股[3][4] - 回购成交最高价35.87元/股，最低价28.92元/股，均价30.46元/股[5] 未来展望 - 已回购股份未来用于股权激励、员工持股，36个月未用完将注销[10]

证券代码：688484 证券简称：南芯科技 公告编号：2025-005 上海南芯半导体科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/24 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 万元~10,000 万元 5,000 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 股 1,752,889 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.4120% | | 累计已回购金额 | 53,399,289.38 元 | | 实际回购价格区间 | 28.92 元/股~35.87 元/股 | 号——回购股份》等相关规定，公司在回购股份期间，应于每个月的前 3 个交易 日内公告截至上月末的回购进展情况。现公司将回购股份进展情况公告如下： 2 ...

重要内容提示： 大股东的基本情况 本次减持计划实施前，上海南芯半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"） 股东苏州工业园区顺为科技股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"顺为科技"） 及其一致行动人杭州顺赢股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"杭州顺赢"）、 武汉顺赢股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"武汉顺赢"）和武汉顺宏股 权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"武汉顺宏"）作为公司持股 5%以上的股 东，合计持有公司 28,726,193 股，占公司总股本的 6.7518%。上述股份均来源于 公司首次公开发行前取得的股份，并于 2024 年 4 月 8 日起上市流通。 减持计划的实施结果情况 公司于 2024 年 10 月 9 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了 《上海南芯半导体科技股份有限公司关于持股 5%以上股东减持股份计划公告》 （公告编号：2024-051），由于股东自身资金需求，顺为科技及其一致行动人杭州 顺赢、武汉顺赢、武汉顺宏计划通过集中竞价、大宗交易的方式减持其持有的公 司股份，拟减持股份的数量合计不超过 17,018,309 股，合计减持比例不超过公司 总 ...

报告公司投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司拟现金收购昇生微100%股权，对价不超1.6亿元，昇生微提供端侧应用处理器芯片及数模混合芯片解决方案，可助力公司形成更完备数模混合能力，强化长期竞争力 [3] - 重视公司“集成化 + 差异化”战略思维，未来电源 + MCU持续集成有望形成独特数模一体形态电源管理方案，加强市场地位 [3] - 公司处于持续投入期，预期费用增长，为未来稳健增长打基础 [3] - 预计公司2024 - 2026年收入分别为25.20、31.12和40.04亿元，同比分别+41.5%、+23.5%和+28.7%，归母净利润分别为3.25、4.11和6.50亿元，同比分别+24.3%、+26.5%和+58.1%，对应2025年1月22日收盘价的PE分别为48.2、38.1和24.1倍，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 01月22日收盘价36.82元，总市值156.65亿元，总股本4.25亿股 [2] 主要财务指标 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1780|2520|3112|4004| |同比增长|36.9%|41.5%|23.5%|28.7%| |归母净利润（百万元）|261|325|411|650| |同比增长|6.2%|24.3%|26.5%|58.1%| |毛利率|42.3%|40.6%|39.5%|40.0%| |ROE|7.1%|8.2%|9.5%|13.3%| |每股收益（元）|0.61|0.76|0.97|1.53| |市盈率|59.9|48.2|38.1|24.1| [3] 资产负债表（单位：百万元） |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |流动资产|4106|5437|6260|7427| |货币资金|2877|3078|3591|4023| |应收票据及应收账款|207|292|341|451| |预付款项|25|74|72|96| |存货|525|719|912|1155| |其他|471|1275|1344|1701| |非流动资产|356|479|471|458| |固定资产|326|399|389|377| |在建工程|1|36|39|41| |无形资产|7|4|5|3| |其他|22|39|37|36| |资产总计|4462|5916|6731|7885| |流动负债|755|1923|2381|2970| |短期借款|0|102|101|85| |应付票据及应付账款|619|1715|2169|2775| |其他|135|106|111|111| |非流动负债|8|19|18|18| |负债合计|763|1942|2399|2988| |股本|424|425|425|425| |未分配利润|421|647|943|1411| |股东权益合计|3699|3974|4332|4897| |负债及权益合计|4462|5916|6731|7885| [5] 利润表（单位：百万元） |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入|1780|2520|3112|4004| |营业成本|1027|1496|1883|2403| |税金及附加|7|10|11|14| |销售费用|78|96|109|132| |管理费用|154|227|224|240| |研发费用|293|433|535|601| |财务费用|-43|-63|-73|-73| |投资收益|0|0|0|0| |公允价值变动收益|0|0|0|0| |信用减值损失|2|-8|-2|-4| |资产减值损失|-12|-4|-16|-20| |营业利润|263|321|420|684| |营业外收支|4|13|11|16| |利润总额|266|334|431|700| |所得税|5|9|20|50| |净利润|261|325|411|650| |少数股东损益|0|0|0|0| |归属母公司净利润|261|325|411|650| |EPS（元）|0.61|0.76|0.97|1.53| [5] 现金流量表（单位：百万元） |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |归母净利润|261|325|411|650| |折旧和摊销|33|54|58|61| |营运资金的变动|-100|-75|130|-152| |经营活动产生现金流量|208|304|609|569| |资本支出|-305|-144|-32|-26| |长期投资|147|-1|0|0| |投资活动产生现金流量|-158|-163|-38|-32| |债券融资|-301|105|-2|-17| |股权融资|2401|2|0|0| |融资活动产生现金流量|2238|68|-58|-104| |现金净变动|2293|201|512|433| [5] 主要财务比率 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长性| | | | | |营业收入增长率|36.9%|41.5%|23.5%|28.7%| |营业利润增长率|10.2%|22.1%|30.8%|63.0%| |归母净利润增长率|6.2%|24.3%|26.5%|58.1%| |盈利能力| | | | | |毛利率|42.3%|40.6%|39.5%|40.0%| |归母净利润率|14.7%|12.9%|13.2%|16.2%| |ROE|7.1%|8.2%|9.5%|13.3%| |偿债能力| | | | | |资产负债率|17.1%|32.8%|35.6%|37.9%| |流动比率|5.44|2.83|2.63|2.50| |速动比率|4.66|2.40|2.21|2.07| |营运能力| | | | | |资产周转率|0.53|0.49|0.49|0.55| |每股资料（元）| | | | | |每股收益|0.61|0.76|0.97|1.53| |每股经营现金|0.49|0.72|1.43|1.34| |估值比率（倍）| | | | | |PE|59.9|48.2|38.1|24.1| |PB|4.2|3.9|3.6|3.2| [5]