存储芯片股市场表现 - A股市场存储芯片股走强 江波龙涨超16% 德明利和大为股份10CM涨停 万润科技 普冉股份 联芸科技 香农芯创涨超6% 佰维存储和恒烁股份涨超5% [1] - 江波龙涨幅16.42% 总市值556亿 年初至今涨幅54.31% [2] - 德明利涨幅10.00% 总市值320亿 年初至今涨幅126.94% [2] - 大为股份涨幅9.99% 总市值44.67亿 年初至今涨幅38.88% [2] - 万润科技涨幅6.93% 总市值124亿 年初至今涨幅20.86% [2] - 普冉股份涨幅6.47% 总市值161亿 年初至今涨幅51.27% [2] - 联芸科技涨幅6.19% 总市值240亿 年初至今涨幅27.72% [2] - 香农芯创涨幅6.00% 总市值371亿 年初至今涨幅181.47% [2] - 佰维存储涨幅5.51% 总市值383亿 年初至今涨幅32.53% [2] - 恒烁股份涨幅5.20% 总市值39.60亿 年初至今涨幅22.44% [2] 存储产品价格变动 - 美光通知渠道存储产品即将上涨20%-30% [1] - 三星通知大客户第四季度DRAM类LPDDR4X LPDDR5/5X协议价格预计上涨15%-30%以上 [1] - 闪迪 美光和三星相继提价 存储市场涨价超预期 [1] - 此前业内担心2026年Q1淡季价格承压 最新预期2026年Q1继续涨价 [1] 行业需求与供给状况 - 北美互联网大厂客户今年营收与利润均高于预期 AI使用规模持续扩大 AI应用快速渗透 场景持续拓展 [1] - 北美CSP客户不断扩大基础设施投入 海外存储大厂优先把资源分配到头部企业 [1] - 数据中心需求持续强劲 [1] - 供给端DDR5 HBM等高端产品产能利用率打满 新增产能有限 NAND海外大厂无新建产能 [1] 行业趋势与机构观点 - 全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型 涨价潮印证行业拐点 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.74亿元 同比下降1.79% [1][3] - 归属于上市公司股东净利润亏损7078.24万元 [1][3] - 扣除非经常性损益净利润亏损7725.94万元 [1][3] - 经营活动现金流量净额4037.61万元 较上年同期-8903.05万元大幅改善 [1][3] 历史业绩 - 2023年归属于上市公司股东净利润亏损1.73亿元 [3] - 2024年归属于上市公司股东净利润亏损1.61亿元 [3] 上市情况 - 2022年8月29日科创板上市 发行2066万股 占总股本25% [4] - 发行价格65.11元/股 目前处于破发状态 [4] - 募集资金总额13.45亿元 净额12.10亿元 [4] - 实际募资净额较原计划7.54亿元超额4.56亿元 [4] 募投项目 - 原拟募资投向NOR闪存芯片升级研发及产业化项目 [4] - 通用MCU芯片升级研发及产业化项目 [4] - CiNOR存算一体AI推理芯片研发项目 [4] - 发展与科技储备项目 [4] 发行费用 - 发行费用总额1.36亿元 [5] - 保荐机构国元证券获得承销及保荐费用1.09亿元 [5] 跟投情况 - 保荐机构子公司国元创新投资获配82.64万股 占发行总量4% [6] - 跟投金额5380.69万元 限售期24个月 [6] 股权结构 - 控股股东及实际控制人为XIANG DONG LU(美国国籍)和吕轶南(中国国籍) [7]

公司股价表现 - 9月12日股价上涨5.03%至44.88元/股 成交额1.01亿元 换手率3.54% 总市值37.22亿元[1] 公司基本情况 - 公司位于安徽省合肥市庐阳区 2015年2月13日成立 2022年8月29日上市[1] - 主营业务为存储芯片和MCU芯片研发设计及销售[1] - 收入构成：存储芯片83.57% 微控制器及其他16.37% 其他业务0.06%[1] 机构持股情况 - 华夏行业景气混合(003567)二季度增持229.82万股 持股314.36万股占流通股6.54% 当日浮盈675.87万元[2] - 华夏招鑫鸿瑞混合A(018730)二季度增持4.49万股 持股26.85万股占基金净值5.74% 当日浮盈57.72万元[4] 相关基金表现 - 华夏行业景气混合规模72.61亿元 今年以来收益49.16% 近一年收益99.56% 成立以来收益357.78%[2] - 华夏招鑫鸿瑞混合A规模1亿元 今年以来收益52.31% 近一年收益121.66% 成立以来收益102%[4] - 两只基金均由钟帅管理 其任职5年48天 管理总规模82.53亿元 最佳基金回报158.06%[3][5]

存储芯片板块股价表现 - A股市场存储芯片板块整体拉升 精智达20CM涨停 香农芯创涨超17% 江波龙涨超15% 同有科技涨超13% 普冉股份 北京君正 佰维存储涨超12% 东芯股份涨超11% 朗科科技涨超10% 德明利 兆易创新10CM涨停 恒烁股份涨超8% 联芸科技涨超7% 力合微 聚辰股份涨超6% [1] - 精智达涨幅达20% 总市值126亿元 年初至今涨幅84.54% [2] - 香农芯创涨幅17.47% 总市值351亿元 年初至今涨幅166.48% [2] - 江波龙涨幅15.21% 总市值471亿元 年初至今涨幅30.62% [2] - 同有科技涨幅13.81% 总市值83.73亿元 年初至今涨幅10.85% [2] - 普冉股份涨幅12.68% 总市值131亿元 年初至今涨幅22.43% [2] - 北京君正涨幅12.20% 总市值403亿元 年初至今涨幅22.66% [2] - 佰维存储涨幅12.14% 总市值392亿元 年初至今涨幅35.65% [2] - 东芯股份涨幅11.90% 总市值495亿元 年初至今涨幅349.32% [2] - 朗科科技涨幅10.10% 总市值55.25亿元 年初至今涨幅19.35% [2] - 德明利涨幅10.00% 总市值249亿元 年初至今涨幅76.68% [2] - 兆易创新涨幅10.00% 总市值1300亿元 年初至今涨幅83.25% [2] - 恒烁股份涨幅8.78% 总市值38.55亿元 年初至今涨幅19.18% [2] - 联芸科技涨幅7.95% 总市值242亿元 年初至今涨幅29.07% [2] - 力合微涨幅6.98% 总市值36.77亿元 年初至今涨幅12.19% [2] - 聚辰股份涨幅6.93% 总市值140亿元 年初至今涨幅51.27% [2] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 显示涨势良好 [2]

全球DRAM市场扩张与NAND价格上涨 - 全球DRAM市场规模在25Q2季增约17%至309亿美元 主要受益于生成式AI风潮带动合约价上涨和HBM出货增长[3] - NAND三季度价格上涨预期增强 闪迪宣布对所有渠道和消费者客户产品价格上调10%以上 并考虑未来几个季度进一步调整[1] - 供需格局转变推动价格上涨 需求端受AI应用、数据中心、客户端和移动领域存储需求强劲驱动 供应端因生产转向下一代节点导致低密度芯片紧缺且部分供应商财务困境限制扩产[2] AI驱动存储需求与国产替代机遇 - AI服务器和AI终端持续带动存储需求增长 SK海力士高层强调"AI订单只会越来越多" 预计2030年前保持高速增长[3] - 国产存储产能持续扩充 长江存储NAND今年有望占据国内市场份额约30% 到2026年底产能预计达全球NAND闪存的15%[4] - 中国大陆存储原厂和利基存储设计公司受益于供给缺口 兆易创新与长鑫存储合作加速向DDR5/LPDDR5过渡 有望获得更广阔市场空间[3] 行业竞争格局与产能扩张 - 闪迪2025年第二次提价可能拉开新一轮定价周期 预计竞争对手将效仿[1] - 长存三期集成电路公司成立 注册资本207.2亿人民币 由长江存储持股50.2%认缴104亿元 湖北长晟三期持股49.8%认缴103.2亿元[4] - 三大原厂DDR4停产进展导致利基DRAM供给缺口持续存在 为国内厂商创造替代机遇[3]

股价表现 - 8月22日公司股价收涨13.30%至49.42元 近5个交易日累计上涨16.67% [1] - 当日发生2笔大宗交易 合计成交量9.79万股 成交金额411.28万元 [1] - 近3个月累计发生21笔大宗交易 总成交金额达6713.12万元 [1] 大宗交易明细 - 两笔交易成交价均为42.01元 较当日收盘价折价14.99% [1] - 首笔交易成交量5.00万股 成交额210.05万元 买方为华泰证券广州云城东路营业部 [1] - 第二笔交易成交量4.79万股 成交额201.23万元 买方为中信证券徐州建国西路营业部 [1] - 两笔交易卖方均为太平洋证券厦门分公司 [1] 资金流向 - 主力资金近5个交易日净流入2505.44万元 [1]

持续督导工作情况 - 保荐机构国元证券已建立健全持续督导制度并与公司签订协议明确权利义务 [1] - 通过日常沟通、定期回访、现场检查等方式开展持续督导工作 [2][3] - 未发现公司存在需要公开发表声明的违法违规情况 [3] - 督导公司遵守法律法规及业务规则并履行各项承诺 [5] - 督促公司有效执行公司治理制度和内控制度 [6][8] - 审阅信息披露文件未发现虚假记载或重大遗漏问题 [8] - 公司及相关人员未受到监管处罚或纪律处分 [9] - 未发现应披露未披露的重大事项或信息不符情况 [10][11] - 不存在需要专项现场检查的情形 [13] 财务表现分析 - 2025年上半年营业收入1.74亿元同比减少1.79% [13][22] - 归属于上市公司股东净利润亏损7078万元 [13][22] - 扣非净利润亏损7726万元 [13][22] - 综合毛利率处于较低水平具体数值未披露 [13][17] - 计提存货跌价准备3330万元 [13] - 研发费用4283万元占营业收入比例24.58% [23][26] - 研发投入同比增长6.28% [26] - 总资产14.25亿元较上年度末减少3.63% [23] 重大风险事项 - 业绩波动风险因市场竞争激烈产品售价处于低位毛利率下滑 [13] - 核心竞争力风险包括技术研发失败、核心技术泄密、行业竞争加剧 [14][15] - 经营风险体现为供应商集中度较高前五名供应商采购占比82.21% [16] - 财务风险包括存货账面价值3.34亿元占流动资产24.92% [18] - 应收账款1.44亿元占流动资产10.79%占当期营收84.68% [18] - 税收优惠政策变化风险公司享受高新技术企业税收优惠 [19] - 管理风险因公司处于快速发展期可能面临管理能力不足 [20] - 募投项目变更及延期风险投资总额7.54亿元 [21] 核心竞争力 - 深耕存储+控制业务持续优化50nm/55nm NOR Flash产品 [23] - 拓展MCU产品在工业控制、汽车电子等高端领域应用 [23] - 布局大容量存储产品线包括利基型NAND Flash、eMMC芯片及DDR4模组 [23] - 与武汉新芯、中芯国际等领先供应商建立深度合作关系 [24] - 拥有完善的技术研发体系和自主知识产权组合 [25] - 领导团队经验丰富董事长拥有近30年半导体行业经验 [25] - 通过ISO9001和OC080000体系认证推进车规级AEC-Q100认证 [26] 研发进展 - 新增发明专利2项累计申请112项获得41项 [26] - 新增软件著作权20项累计52项 [26] - 持续投入研发引进培养优秀研发人员 [26] 募集资金使用 - 募集资金专户初始金额1.21亿元 [27] - 截至2025年6月30日专户余额1094万元 [27] - 使用闲置募集资金4.47亿元进行现金管理 [28][29] - 募集资金使用符合监管规定不存在违规情形 [30] 股权结构 - 控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持股无质押、冻结及减持情况 [30][31]

业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入17427.51万元，同比减少1.79%[7][29] - 2025年1 - 6月归属上市公司股东净利润-7078.24万元[7] - 2025年上半年综合毛利率为12.31%[18] - 2025年1 - 6月基本每股收益为-0.86元/股，上年同期为-0.9元/股[28] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为-5.34%，较上年同期减少0.36个百分点[28] 财务指标 - 报告期内计提存货跌价准备3329.94万元[7] - 报告期末存货账面价值为33360.38万元，占期末流动资产的比例为24.93%，存货跌价准备余额为8894.59万元[19] - 报告期期末应收账款账面价值为14444.49万元，占流动资产的比例为10.79%，应收账款余额占当期营业收入的比例为84.68%[20] 税收政策 - 公司自2023年1月1日至2025年12月31日享受国家高新技术企业15%所得税税率[22] - 国家鼓励的集成电路设计企业自获利年度起，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按25%法定税率减半征收[22] - 2023年1月1日起，企业研发费用未形成无形资产计入当期损益的，按实际发生额100%税前加计扣除，形成无形资产的按成本200%税前摊销[22] 研发情况 - 2025年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为24.58%，较上年同期增加1.87个百分点[28][39] - 2025年1 - 6月费用化研发投入42830465.53元，较2024年1 - 6月增长6.28%[39] - 报告期内新增发明专利申请数2个、获得数3个，累计发明专利申请数112个、获得数41个[40] 募投项目 - 募投项目投资总额为75388.00万元[25] - “NOR闪存芯片升级研发及产业化项目”延期至2027年7月，“通用MCU芯片升级研发及产业化项目”和“CiNOR存算一体AI推理芯片研发项目”延期至2028年1月[44] 资金情况 - 公司首次公开发行2066.00万股，发行价格65.11元/股，募集资金总额1345172600.00元，净额1209640400.00元[43] - 截至2025年6月30日，募集资金专户初始金额120964.04万元，专户余额10944.63万元[46] - 截至2025年6月30日，非募集资金专户现金管理余额43400.00万元[46] - 截至2025年6月30日，公司有447185976.45元暂时闲置募集资金进行现金管理[47] 股权结构 - 截至2025年6月30日，董事长、总经理XIANGDONG LU合计持股1250.18万股，占比15.08%[51] - 截至2025年6月30日，董事吕轶南合计持股686.48万股，占比8.28%[51] - 截至2025年6月30日，董事、副总经理任军合计持股161.80万股，占比1.95%[51] - 截至2025年6月30日，财务总监唐文红合计持股13.15万股，占比0.16%[51] - 截至2025年6月30日，副总经理赵新林间合计持股62.00万股，占比0.75%[51] - 截至2025年6月30日，副总经理、董事会秘书周晓芳合计持股13.17万股，占比0.16%[51] 其他 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[3] - 保荐机构已建立健全并执行持续督导制度和计划[3] - 报告期内公司未发生须保荐机构公开声明的违法违规情况[3] - 报告期内公司及相关当事人未发生违法或违背承诺事项[3] - 报告期内公司内控制度符合法规要求并有效执行[4] - 报告期内公司未发生信息披露文件存在问题而不予更正补充的情况[4] - 报告期内公司及其相关人员未受行政处罚、纪律处分或被出具监管关注函[4] - 报告期内公司及其控股股东、实控人不存在未履行承诺情况[4] - 报告期内公司不存在需专项现场检查的情形[5] - 公司上半年通过ISO9001:2015和OC080000:2017体系认证[37] - 2025年1 - 6月公司募集资金存放与使用符合相关规定，无违规情形[50] - 截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的公司股权无质押、冻结及减持情形[52] - 公司有多笔银行存款和收益凭证，如合肥科技农村商业银行大额存单7000万元，期限2025/2/17 - 2025/8/17[49]

股份回购情况 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份813,407股 [1] - 回购股份数量占总股本82,929,413股的0.98% [1] - 回购计划执行期限截至2025年8月31日 [1]

股份回购情况 - 截至2025年8月31日通过集中竞价方式回购股份813,407股 [1] - 回购股份数量占总股本比例0.98% [1] - 最高回购价格39.60元/股，最低回购价格31.53元/股 [1] 资金使用情况 - 支付资金总额29,313,021.08元人民币 [1] - 支付金额不含印花税、交易佣金等交易费用 [1]