股价表现与交易数据 - 9月29日盘中股价46.81元/股 上涨2.03% 总市值215.78亿元 成交额3.36亿元 换手率1.58% [1] - 主力资金净流出30.09万元 特大单买入1044.33万元占比3.11% 卖出2371.22万元占比7.06% 大单买入9402.57万元占比27.99% 卖出8105.77万元占比24.13% [1] - 今年以来股价累计上涨113.79% 近5日下跌12.70% 近20日上涨20.46% 近60日上涨77.45% [1] - 2月20日龙虎榜净买入2.33亿元 买入总额3.95亿元占比22.27% 卖出总额1.62亿元占比9.12% [1] 公司基本情况 - 位于北京市海淀区 成立于2002年8月13日 2022年7月6日上市 [2] - 主营业务以光技术创新为基础 从事机器视觉及光通信业务 战略聚焦机器视觉 [2] - 收入构成：智能视觉装备34.69% 可配置视觉系统30.97% 光通信产品27.44% 视觉器件5.31% 服务收入1.59% [2] - 所属申万行业：机械设备-专用设备-其他专用设备 [2] - 概念板块包括苹果三星 苹果产业链 人形机器人 机器人概念 全息概念等 [2] 股东结构与财务表现 - 股东户数2.56万户 较上期增加6.63% 人均流通股18028股 较上期减少6.21% [2] - 2025年1-6月营业收入13.68亿元 同比增长25.73% 归母净利润9607.55万元 同比增长10.10% [2] - A股上市后累计派现9228.45万元 [3] - 截至2025年6月30日 香港中央结算有限公司退出十大流通股东 [3]

股价表现与资金流向 - 9月25日盘中股价上涨2%至50.49元/股 成交额3.49亿元 换手率1.52% 总市值232.75亿元 [1] - 主力资金净流出1552.19万元 特大单买入1570.83万元(占比4.51%)/卖出2820.82万元(占比8.09%) 大单买入1.10亿元(占比31.53%)/卖出1.13亿元(占比32.40%) [1] - 今年以来股价累计上涨130.60% 近5日/20日/60日分别上涨0.94%、31.07%、87.70% [1] - 年内1次登龙虎榜 最近2月20日净买入2.33亿元 买入总额3.95亿元(占比22.27%) 卖出总额1.62亿元(占比9.12%) [1] 公司基本情况 - 成立于2002年8月13日 2022年7月6日上市 总部位于北京市海淀区 [2] - 主营业务以光技术创新为基础 聚焦机器视觉及光通信业务 [2] - 收入构成：智能视觉装备34.69% 可配置视觉系统30.97% 光通信产品27.44% 视觉器件5.31% 服务收入1.59% [2] - 申万行业分类：机械设备-专用设备-其他专用设备 [2] - 概念板块涵盖苹果产业链、人形机器人、全息概念等 [2] 股东结构与财务表现 - 截至8月20日股东户数2.56万户 较上期增加6.63% 人均流通股18,028股 较上期减少6.21% [2] - 2025年上半年营业收入13.68亿元 同比增长25.73% 归母净利润9607.55万元 同比增长10.10% [2] - A股上市后累计现金分红9228.45万元 [3] - 截至2025年6月30日 香港中央结算有限公司退出十大流通股东行列 [3]

股价表现 - 9月18日盘中股价45.39元/股 单日上涨2.05% 成交额3.35亿元 换手率1.63% 总市值209.24亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨107.31% 近5日涨11.06% 近20日涨33.11% 近60日涨68.92% [1] - 年内1次登上龙虎榜 最近为2月20日 当日净买入2.33亿元 买入总额3.95亿元(占比22.27%) 卖出总额1.62亿元(占比9.12%) [1] 资金流向 - 主力资金净流出589.98万元 特大单买入3198.54万元(占比9.55%) 卖出3634.38万元(占比10.85%) [1] - 大单买入9538.01万元(占比28.47%) 卖出9692.16万元(占比28.93%) [1] 公司基本情况 - 位于北京市海淀区 2002年8月13日成立 2022年7月6日上市 [2] - 主营业务以光技术创新为基础 聚焦机器视觉及光通信业务 [2] - 收入构成：智能视觉装备34.69% 可配置视觉系统30.97% 光通信产品27.44% 视觉器件5.31% 服务收入1.59% [2] 行业属性 - 申万行业分类：机械设备-专用设备-其他专用设备 [2] - 概念板块涵盖：具身智能 人形机器人 苹果产业链 苹果三星 光通信 [2] 股东结构 - 截至8月20日股东户数2.56万户 较上期增加6.63% [2] - 人均流通股18028股 较上期减少6.21% [2] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东(截至2025年6月30日) [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入13.68亿元 同比增长25.73% [2] - 同期归母净利润9607.55万元 同比增长10.10% [2] - A股上市后累计派现9228.45万元 [2]

公司股价表现 - 9月1日股价上涨5.1%至38.54元/股 成交额6.70亿元 换手率3.93% 总市值177.66亿元 [1] - 光大保德信专精特新混合A持有5.7万股 当日浮盈约10.66万元 [2] 业务结构 - 主营业务为机器视觉及光通信 智能视觉装备占比34.69% 可配置视觉系统30.97% 光通信产品27.44% [1] - 视觉器件占比5.31% 服务收入占比1.59% [1] 基金持仓情况 - 光大保德信专精特新混合A持仓占基金净值3.38% 为第三大重仓股 持股数量与上期持平 [2] - 该基金规模2752.49万元 今年以来收益30.49% 近一年收益64.3% 成立以来收益8.8% [2] 公司基本信息 - 成立于2002年8月13日 于2022年7月6日上市 注册地址为北京市海淀区翠湖南环路13号院 [1]

股价与交易表现 - 8月29日股价下跌4.80% 成交额达9.40亿元 [1] - 当日融资买入1.89亿元 融资净买入6208.70万元 [1] - 融资融券余额合计5.68亿元 其中融资余额5.66亿元占流通市值3.35% [1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年90%分位高位水平 [1] - 融券余量6.26万股 融券余额229.47万元 同样处于近一年90%分位高位 [1] - 当日融券卖出3779股 按收盘价计算卖出金额13.86万元 [1] 股东结构变化 - 截至8月8日股东户数2.40万户 较上期增加1.37% [2] - 人均流通股19223股 较上期减少1.35% [2] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东行列 [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入13.68亿元 同比增长25.73% [2] - 同期归母净利润9607.55万元 同比增长10.10% [2] - A股上市后累计派现9228.45万元 [2] 公司基本情况 - 公司位于北京市海淀区 成立于2002年8月13日 2022年7月6日上市 [1] - 主营业务以光技术创新为基础 聚焦机器视觉业务 [1] - 收入构成：智能视觉装备34.69% 可配置视觉系统30.97% 光通信产品27.44% 视觉器件5.31% 服务收入1.59% [1]

核心观点 - 公司主营机器视觉业务，以"视觉+AI"技术为基础，致力于成为全球领导者，并通过主业聚焦、技术提升、管理优化、规范运作、投资布局和股东回报等多方面举措，实现高质量可持续发展 [1][2][5] 主业发展 - 公司深耕机器视觉二十余年，是行业领先的可配置视觉系统、智能视觉装备和核心视觉器件的产品和解决方案提供商 [1] - 2025年上半年实现主营收入13.68亿元，较2024年同期增长25.73%，营业利润0.91亿元，同比增长28.12% [2] - AI算法在消费电子、印刷包装、新能源等领域持续落地，具身智能新赛道布局与JAI深度协同进一步放大增长动能 [2] 技术提升 - 2025年上半年研发投入2.18亿元，金额与去年同期基本持平，研发强度保持领先 [2] - 依托F·Brain深度学习算法平台，在智能器件、可配置视觉系统、智能装备三大产品线上完成技术到产品的闭环 [2] - 已完成线阵、面阵、棱镜、多光谱及智能相机的全品类布局，形成亚微米级高分辨、高速、3D景深、颜色识别等领先成像方案 [3] - 构建近十个专业化可配置视觉系统，覆盖端到端场景，实现极低漏检、AI+3D八大战略控制点及模块化智能升级 [3] - 单台设备可在1–3分钟内完成120余项微米级缺陷检测，效率相当于40–50名工人 [3] - 截至2025年6月30日，拥有827项专利（包括发明专利418项、实用新型379项、外观设计30项）和298项软件著作权，牵头或参与制定26项国家、行业、团体标准 [4] 经营管理 - 通过五大战略举措（明星产品有灵魂、凌云服务创品牌、绩效管理育英才、职能支撑创效益、事业做大有底线）支撑"健康跨越上规模"战略目标 [5] - 对部分部门组织架构进行优化调整，强化固定资产管理、人力资源信息化、销售项目管理、研发项目管理等 [5] - 2025年上半年启动第四次股份回购方案，进一步夯实长期激励机制 [5] 规范运作 - 高度重视内部运作风险防控，不断夯实治理架构、优化决策流程 [6] - 持续发布"一图读懂财报"等可视化图文，通过动态数据看板、里程碑图谱等形式提高信息披露可读性和有效性 [6] - 将ESG要求纳入中长期发展战略，将董事会战略委员会调整为战略与可持续发展（ESG）委员会，并披露中英文版《2024年度ESG报告》 [6] 投资布局 - 战略收购JAI公司，形成以线阵相机、面阵相机、棱镜相机、多光谱相机、智能相机组成的产品矩阵 [7] - 投资布局芯片和镜头领域，包括长光辰芯、丽恒、中科融合感知智能研究院（CMOS芯片、红外芯片、MEMS和SOC芯片）以及长步道（镜头） [7] 股东回报 - 自2022年上市后连续三年实施现金分红，且现金分红比例均超过30% [7] - 2025年上半年完成2,523,267股回购股份的注销并相应减少注册资本 [8] - 未来将统筹业绩增长与股东回报的动态平衡，追求健康持续的高市值成长 [8]

泉果基金调研凌云光核心要点 基金概况 - 泉果基金成立于2022年2月8日 管理资产规模170 90亿元 旗下7个基金产品 6位基金经理 [1] - 表现最佳基金为泉果旭源三年持有期混合A 近一年收益18 93% [1] - 非货币基金近一年回报前8名中 混合型基金收益区间10 16%-18 93% 债券型基金收益区间2 91%-3 12% [1] 公司治理 - 实控人姚毅及杨艺持有2 24亿股将于2025年7月7日解禁 承诺未来12个月内不减持 [1] 并购整合 - 已完成收购JAI 双方在技术 产品 市场 供应链 生产等方面具有协同性 [1] - JAI主营机器视觉上游器件相机 覆盖欧美日韩市场 与凌云光中国及东南亚业务形成互补 [1] - 正推进产品 市场深度融合 强化"视觉+AI"战略在国际市场的扩展应用 [1] 消费电子业务 - 行业呈现温和复苏态势 AI技术加速产品迭代 折叠屏 VR眼镜等创新产品逐步成熟 [1] - 增长驱动来自可配置视觉系统国产化替代加速 2024年及2025Q1相关业务收入同比显著提升 [1] - 智能装备突破精密控制难题 实现毫米级至微米级高精度协同操作 [1] 技术研发布局 - 算法能力提升 新场景下模型精度达90%-99% 支持无缺陷样本建模 [1] - 在消费电子 新能源 半导体领域进行下一代产品预研 如与富士康合作研发固态电池 [1] - 深化"视觉+AI+大数据"工业应用 提供工业大数据质量管理SaaS平台 [1] 具身智能解决方案 - FZMotion运动捕捉系统已应用于人形机器人场景 [1] - 支持机械臂 灵巧手等数据采集效率比传统技术提升数倍 [1][2] - 开发人形机器人运动分析与测评系统 保障出厂质量一致性 [2]

限售股解禁总体情况 - 2025年下半年有近580家上市公司面临限售股解禁，其中12月解禁数量达380多亿股 [1] - 162家公司解禁数量超1亿股，30多家超5亿股，近20家超10亿股 [4] - 120家公司解禁比例超50%，38家超70% [4] 重点公司解禁数据 - 金龙鱼10月解禁48.79亿股（占总股本89.99%），为下半年解禁比例最高 [1][4] - 海航控股解禁99.73亿股、国货航64.33亿股、金龙鱼48.79亿股，规模居前三 [4] - 锐捷网络、大族数控、紫燕食品等公司解禁比例超80% [4] 近期解禁案例 - 凌云光7月7日解禁2.24亿股（占股本48.54%），两名股东自愿承诺12个月内不减持 [2] - 迪哲医药解禁2.23亿股（48.54%）、超卓航科4551.7万股（50.80%）、青云科技1185.55万股（24.80%），均为首发原股东限售股份 [2][3] - 正元地信控股股东将3.85亿股（50.03%）锁定期延长12个月至2026年7月30日 [7] 公司背景补充 - 凌云光为科创板上市的视觉系统供应商，2022年7月6日IPO [2] - 迪哲医药是创新驱动型生物医药公司，2021年12月10日上市 [3] - 超卓航科主营航空器维修再制造技术，2022年7月1日上市 [3] - 正元地信主营地理信息技术服务，2022-2024年营收分别为13.16亿、8.93亿、6.61亿元 [8] 市场应对措施 - 金龙鱼控股股东曾两次自愿延长限售股锁定期，最近一次至2025年10月16日 [5] - 多家公司通过承诺不减持或延长锁定期稳定市场预期 [1][7]