股价与融资交易表现 - 8月29日公司股价上涨0.84% 成交额达1.03亿元 [1] - 当日融资买入868.48万元 融资净买入41.93万元 融资余额8920.22万元占流通市值2.36% [1] - 融资余额处于近一年90%分位高位水平 融券余额处于近一年70%分位较高水平 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.44万户 较上期增长14.23% [2] - 人均流通股25342股 较上期减少12.45% [2] - 汇添富医疗服务灵活配置混合A(001417)退出十大流通股东行列 [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入6696.98万元 同比增长10.26% [2] - 同期归母净利润-1.39亿元 亏损同比收窄31.11% [2] 公司基本情况 - 公司位于中国(上海)自由贸易试验区 成立于2012年8月7日 2022年8月5日上市 [1] - 主营业务为抗感染创新药物研发与商业化 拥有全球自主知识产权 [1] - 营业收入完全来源于康替唑胺片产品 占比100% [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 核心观点 - 公司2025年半年报业绩好于预期 营业收入6696.98万元(YOY+10.26%) 归母净利润-1.39亿元(去年同期-2.01亿元) 毛利率提升3.28pp至84.79% [3] - 核心产品康替唑胺片市场覆盖扩大 已进入580家医院 其中180家为正式准入及批量临采医院 [3] - MRX-4针剂获得NDA受理 预计2026年底获批上市 将拓宽公司销售药物的适用场景 [3] - 费用管控成效显著 销售费用0.49亿元(YOY-7.97%) 管理费用0.30亿元(YOY-4.62%) 研发费用1.16亿元(YOY-29.94%) [4] - 经营活动现金流净支出同比减少1.08亿元至1.21亿元 [4] 财务表现 - 2025年上半年归母净利润-1.39亿元 较去年同期-2.01亿元亏损收窄 [3] - 毛利率提升至84.79% 同比上升3.28个百分点 [3] - 上调2025-2027年盈利预测 归母净利润预计为-2.41/-2.05/-1.21亿元(前值-3.77/-2.88/-1.87亿元) [4] - 预计2025-2027年营业收入分别为1.67/2.38/3.44亿元 增长率28.34%/42.55%/44.39% [5] 产品进展 - 康替唑胺被纳入《噁唑烷酮类抗菌药物临床应用指引》等多项指南/共识 [3] - 25H1有11项上市后研究者发起项目 探索多个感染场景的临床效果 [3] - MRX-4完成中国临床III期试验 为静脉注射制剂 [3] 估值数据 - 当前股价7.38元 总市值48.38亿元 总股本6.56亿股 [5] - 近一年股价涨幅103.16% 相对收益68.71% [8] - 2025年预测PB为25.3倍 2026年降至14.6倍 [5]

股价表现 - 公司股价收报7.38元 单日跌幅4.40% 总市值48.38亿元[1] - 当前股价处于破发状态 较发行价8.16元下跌9.56%[1] - 上市首日最高价14.20元 为历史最高点 较发行价上涨74.02%[1] 发行概况 - 2022年8月5日科创板上市 发行数量1.3亿股 发行价格8.16元/股[1] - 募集资金总额10.608亿元 净额9.597亿元 较原计划少2.901亿元[1] - 原计划募集资金12.499亿元 用于创新药研发、营销渠道升级及补充流动资金[1] 发行费用结构 - 发行费用总额1.011亿元 其中保荐及承销费用0.790亿元[1] - 保荐机构为中国国际金融股份有限公司 保荐代表人为陶泽旻、马致远[1]

询价转让定价 - 初步确定转让价格为6.57元/股 [2][3] - 启动追加认购程序 截止时间不晚于2025年9月4日 [3] 交易安排 - 出让方为JSR Limited和Best Idea International Limited [1] - 交易不涉及公司控制权变更 不影响公司治理结构和持续经营 [3]

百亿级私募持仓动向 - 截至8月22日百亿级私募出现在60余家上市公司前十大流通股东中合计持股市值超260亿元新进13家增持13家[1] - 百亿级私募重仓电子和医药生物行业个股各9只计算机行业8只明显领先其他行业[9] 电子行业持仓变化 - 宁泉资产二季度增持洲明科技81.6万股至811.3万股期末持股市值近0.6亿元[2][3] - 睿郡资产董承非新进扬杰科技255.3万股[5] - 淡水泉持有生益科技持股市值达2.7亿元持股数量不变[7] 医药生物行业持仓变化 - 高毅资产冯柳新进太极集团2000万股且截至7月29日仍坚定持有[9] - 银叶投资新进盟科药业前十大流通股东[9] 其他行业持仓变化 - 宁泉资产新进天壕能源1455.7万股期末持股市值7365.7万元[8] - 睿郡资产新进兔宝宝前十大流通股东[8] 公司业绩表现 - 洲明科技上半年营收36.58亿元同比增长7.38%归母净利润1.21亿元同比增长20.61%[3] - 扬杰科技上半年营收34.55亿元同比增长20.58%归母净利润6.01亿元同比增长41.55%主要受益于汽车电子与AI营收增长[5][6] - 洲明科技LED+AI系列产品已上线覆盖家庭文旅商业展示等场景并实现销售[4] 行业观点与布局方向 - 市场可能处于趋势性上行上半场流动性驱动后基本面驱动因素将接棒[1][11] - 机构重点关注三大方向：科技成长（机器人国产算力AI应用）反内卷政策受益行业（化工煤炭光伏）及业绩向好的新消费传媒和创新药板块[11] - 创新药被视为中国在全球具竞争力的行业未来三年具创新能力的企业仍具配置价值[11]

询价转让定价 - 初步确定转让价格为6.57元/股 [1] - 启动追加认购程序 截止时间不晚于2025年9月4日 [1] 股东结构影响 - 本次转让不涉及公司控制权变更 [2] - 不会影响公司治理结构和持续经营 [2] 交易执行状态 - 受让方及受让股数为初步结果 存在股份被司法冻结或扣划风险 [1] - 最终结果以中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理为准 [1]

询价转让 - 初步转让价格为6.57元/股[2][3] - 协商启动追加认购程序，截止不晚于2025年9月4日[3] - 受让方及股数为初步结果，最终以登记结算公司办理结果为准[4] - 不涉及公司控制权变更，不影响治理和经营[4]

股东减持与股权转让计划 - 公司股东JSR Limited和Best Idea International Limited计划通过非公开询价转让方式减持22,946,192股，占总股本比例3.50% [1] - 本次转让受让方为机构投资者，受让股份后6个月内不得转让，由中金公司组织实施 [1] - 公司第二大股东MicuRx (HK) Limited计划通过集中竞价和大宗交易减持不超过19,668,163股，占总股本比例不超过3% [2] 股权结构与股东信息 - 公司无控股股东和实际控制人，前四大股东均为境外法人 [1][2] - Best Idea International Limited持股68,752,718股（占比10.49%）为第三大股东，JSR Limited持股38,579,770股（占比5.88%）为第四大股东 [2] - 第一大股东Genie Pharma持股71,572,817股（占比10.92%），第二大股东MicuRx (HK) Limited持股70,756,084股（占比10.79%） [2] 上市与融资情况 - 公司于2022年8月5日在科创板上市，发行1.3亿股，发行价8.16元/股，上市首日最高价14.20元，目前处于破发状态 [3] - 实际募集资金净额9.60亿元，较原计划12.50亿元少2.90亿元，资金用于创新药研发、营销渠道升级及补充流动资金 [3] - 发行费用总额1.01亿元，其中保荐承销费用7,902.96万元 [4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4,820.67万元、9,077.64万元、1.30亿元，净利润连续亏损2.20亿元、4.21亿元、4.41亿元 [4] - 2025年上半年营业收入6,696.98万元，同比增长10.26%，净利润亏损1.39亿元，较上年同期亏损2.01亿元收窄 [4] - 经营活动现金流持续为负，2022-2024年分别为-2.40亿元、-3.29亿元、-4.47亿元，2025年上半年为-1.21亿元 [4]

本次询价转让委托 - 中金公司受JSR Limited和Best Idea International Limited委托组织实施上海盟科药业股东向特定机构投资者询价转让 [1] 出让方资格核查过程 - 中金公司于2025年8月13日完成资格核查工作包括核查注册登记证书和《承诺及声明函》并通过公开信息检索 [2] - 核查过程收集了相关核查底稿 [2] JSR Limited基本情况 - 公司编号1865424 注册于英属维尔京群岛 成立于2015年3月11日 [2] - 公司董事为吉冬梅 主营业务为股权投资 [2] - 公司不存在营业期限届满或依法终止的情形 [2] JSR Limited合规状态 - 未违反股份减持规定或承诺 非盟科药业控股股东或实际控制人 [3] - 不存在不得减持股份情形 非公司董事监事或高级管理人员 [3] - 拟转让股份属首发前股份 无质押或司法冻结等权利受限情形 [3] - 非国有企业 不违反国有资产管理规定 [3] Best Idea International Limited基本情况 - 公司编号1483266 注册于香港铜锣湾恒隆中心22楼 成立于2010年7月22日 [3] - 公司董事为张家豪和陈雪莹 主营业务为股权投资 [3] - 公司不存在营业期限届满或依法终止的情形 [4] Best Idea International Limited合规状态 - 未违反股份减持规定或承诺 非盟科药业控股股东或实际控制人 [4] - 不存在不得减持股份情形 非公司董事监事或高级管理人员 [4] - 拟转让股份属首发前股份 无质押或司法冻结等权利受限情形 [4] - 非国有企业 不违反国有资产管理规定 [5] 总体核查结论 - 出让方符合《询价转让和配售指引》等法律法规要求的主体资格 [5] - 不存在指引第十一条规定的禁止性情形包括违反减持规定或股份权利受限等 [5] - JSR和Best Idea符合参与盟科药业股份询价转让的条件 [5]

中国石化股份回购 - 拟以集中竞价交易方式回购A股股份 资金总额不低于5亿元且不超过10亿元人民币 回购股份将注销并减少注册资本 [1] - 按回购价格上限8.72元/股测算 预计回购股份数量约为5733.94万股至11467.89万股 约占已发行总股本的0.05%至0.09% [1] 万泰生物九价HPV疫苗进展 - 全资子公司九价人乳头瘤病毒疫苗获得中国食品药品检定研究院批签发证明 标志产品正式投放市场 [1] - 该产品将丰富公司产品梯队 形成新的收入和利润增长点 增强市场竞争能力 [1] 金杯电工欧洲基地建设 - 全资孙公司签订捷克厂房购买协议 购买金额为299.6万欧元（不含增值税） 标志欧洲生产基地建设取得实质性进展 [1] - 资金来源为自有或自筹资金 不影响现有主营业务正常开展 但协议生效存在前置条件且产权过户存在不确定性 [1] 弘信电子业绩增长 - 2025年上半年营业收入34.94亿元 同比增长15.01% 归母净利润5399.31万元 同比增长9.85% [2] - FPC业务单季度首次实现扭亏为盈 液冷漏液监测FPC应用方案已取得头部AI算力服务器散热客户订单并量产出货 [2] 三未信安业绩亏损 - 2025年上半年营业收入1.95亿元 同比增长15.19% 净亏损2938.58万元 上年同期盈利1370.93万元 [3] - 公司在原生云密码服务、低空飞行安全和抗量子密码产品等研发项目投入较大 同时在Web3.0和AI领域加大人才储备 [3] 天坛生物同业竞争解决 - 实际控制人国药集团及控股股东中国生物承诺五年内通过资产置换、出售、注入等方式解决因收购派林生物21.03%股份导致的新增同业竞争问题 [4] - 承诺不新增与天坛生物主营业务构成竞争的业务 并公平对待下属控股企业 承诺函自中国生物取得派林生物控制权之日起生效 [4] 恒邦股份减持计划 - 全资子公司拟减持参股公司万国黄金不超过4000万股股票 占万国黄金总股本比例约3.69% 减持价格根据市场价格确定 [5] - 减持计划在股东大会审议通过之日起12个月内实施 交易不构成重大资产重组且不存在重大法律障碍 [5] 盛视科技子公司设立 - 拟使用自有资金1000万元设立全资子公司 旨在将AI、人形机器人技术与潮玩创新结合 打造智能陪护AI潮玩产品 [6] - 公司已竞拍获得Aldebaran公司机器人核心资产 包括教育和商用机器人 此举旨在促进业务多元化发展 [6] 长春高新药物进展 - 子公司金赛药业注射用GenSci143注册临床试验申请获国家药监局受理 [7] - GenSci143为靶向B7-H3与PSMA的双特异性抗体偶联药物 具有靶向化疗和肿瘤免疫双重潜在治疗作用 或可为实体瘤提供新治疗方向 [7] 飞鹿股份控制权变更 - 控股股东正在筹划控制权变更事宜 方案涉及股份协议转让、表决权委托及向特定对象发行股份 [8] - 公司股票自8月22日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 交易事项能否最终实施完成存在不确定性 [8] 经营业绩增长 - 富春环保上半年净利润1.86亿元 同比增长88.87% [9] - 苏州固锝上半年净利润同比增长310.28% [9] - 三星医疗上半年净利润同比增长6.93% 拟每10股派4.85元 [9] - 上海家化上半年净利润同比增长11.66% [9] - 金丹科技上半年净利润同比增长56.31% [9] - 柏楚电子上半年净利润同比增长30.32% 拟每10股派6.66元 [9] - 华测检测上半年净利润同比增长7.03% 拟每10股派0.5元 [9] - 特一药业上半年净利润同比增长1313.23% [9] - 赛诺医疗上半年净利润同比增长296.54% [9] - 金麒麟上半年净利润同比增长226.14% [9] - 力生制药上半年净利润同比增长235.04% [9] - 杭叉集团上半年净利润同比增长11.38% [9] - 全志科技上半年净利润同比增长35.36% [9] - 歌尔股份上半年净利润同比增长15.65% [9] - 东阿阿胶上半年净利润同比增长10.74% 拟10派12.69元 [9] - 润丰股份上半年净利润同比增长205.62% [9] - 宝丰能源上半年净利润同比增长73% [9] 经营业绩下滑 - 安图生物上半年度净利润5.71亿元 同比下降7.83% [14] - 中国石化上半年净利润同比下降39.8% [14] - 建设工业上半年净利润4886.58万元 同比下降44.90% [14] - 崇达技术上半年净利润同比下降6.19% [14] - 中天火箭上半年净利润同比下降80.74% [14] - 亿纬锂能上半年净利润同比下降24.9% [14] 投资合作与再融资 - 征和工业拟定增募资不超过8.18亿元 [12] 医药批准与认证 - 万孚生物美国子公司呼吸道双联检产品获美国FDA 510(k)许可 [14] - 健友股份获得美国FDA盐酸尼卡地平注射液药品注册批件 [14] - 益生股份"益生817"获得畜禽新品种配套系认定 [14] - 泽璟制药注射用ZG005、注射用ZGGS18与盐酸吉卡昔替尼片联用获得药物临床试验批准通知书 [14] - 翰宇药业醋酸阿托西班注射液获得越南药品上市许可 [14] 项目中标与投资 - 金博股份收到某头部主机厂碳陶制动盘产品定点通知书 [14] - 博迁新材子公司拟投资约2.97亿元建设超细镍粉扩产项目 [14] - 兰石重装投资2.07亿元建设青岛核电装备产能提升项目 [14] - 格林美与蔚蓝锂芯签署战略合作协议 打造超高比能电池材料和固态电池创新联合体 [14] 其他重要事项 - 厦门港务重大资产重组事项获福建省国资委批复 [14] - 安培龙询价转让价格为90.32元/股 [14] - 盟科药业股东JSR和Best Idea拟询价转让2294.62万股股份 占总股本3.5% [14] - 天下秀筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [17] - 格力电器2024年度权益分派每10股派20元 股权登记日为8月28日 [17] - 歌尔股份拟注册发行不超过30亿元中期票据 [17] - 安源煤业拟变更证券简称为"江钨装备" [17] - 吉电股份证券简称拟变更为"电投绿能" [17] 增减持与回购 - 中银证券江西铜业拟减持公司不超3%股份 [17] - 同飞股份股东众和盈计划减持不超过764400股股份 [17] - 博济医药控股股东王廷春及其一致行动人拟减持不超过3.00%公司股份 [17] - 绿岛风股东振中投资计划减持不超过1.00%公司股份 [17]