投资者关切与公司回应 - 投资者质疑公司营收停滞不前 已进入发展瓶颈期 大飞机业务离量产贡献利润还遥遥无期 现有产能不足 产能扩建要到2028年才能实现翻倍 严重拖后公司发展 并对2026年业绩保障及净利润可能继续下滑表示担忧 [1] - 公司回应称银川新厂区已经部分投入使用 沈阳厂区也已主体完工并开展内部装修工作 这些项目的顺利推进将为公司后续发展提供坚实的产能保障 [1] 公司产能建设进展 - 银川新厂区已经部分投入使用 [1] - 沈阳厂区主体完工并开展内部装修工作 [1]

资本开支与产能扩张 - 沃尔核材拟使用不超过15亿元自筹资金在广东惠州扩建水口产业园项目，建设高性能通信线缆及高分子发泡材料研发生产基地 [1] - 沃尔核材同时拟使用不超过10亿元自筹资金在越南和马来西亚投资建设生产基地 [1] - 中科电气拟投资约70亿元在四川泸州建设年产30万吨锂离子电池负极材料一体化项目，分两期建设，一期投资约47亿元，二期投资约23亿元，用地约1500亩 [33][34] - 海优新材拟在成都金堂县投建高分子特种胶膜生产项目，预计总投资约3亿元，属于存量产能结构调整 [9][10] - 中航成飞全资子公司拟投资约4.22亿元建设空天装备装配基地，新征工业用地200余亩 [23] 重大合同与项目中标 - 协创数据拟向多家供应商采购服务器，合同总金额预计不超过90亿元，用于提供云算力服务 [2] - 中能电气及子公司预中标/中标多个项目，合计合同金额约4.23亿元 [4] - 侨银股份预中标正安县城乡环卫一体化特许经营项目，中标金额12.25亿元/25年 [5] - 甘肃能化下属公司联合中标工程施工项目，工程总价3.59亿元 [7] - 神思电子牵头的联合体中标济南低空应急救援及城市生命线监测感知数字化建设项目，中标金额1.99亿元，其中公司承担部分约1.91亿元，占其2024年营收的20.93% [12] - 青龙管业签订管材采购合同，总金额2.94亿元，占公司2024年营收的10.43% [37] 战略投资与收购 - 东杰智能筹划发行股份及支付现金购买遨博智能控股权，预计构成重大资产重组，股票停牌 [26][27] - 联合精密拟以1.94亿元收购迈特航空51%股权，以提升在航空防务装备领域的参与度 [28] - 华菱线缆拟以1.83亿元收购三竹科技70%股权，旨在打通线缆与连接器关键技术环节 [29] - 彩讯股份拟使用自有资金500万元认购投资基金份额，认缴出资比例10.73%，该基金专项投资于某人形机器人公司 [13] - 上海九百拟与控股股东等共同出资8.6亿元设立参股公司，其中公司现金出资2.58亿元，持股30% [16] 股东行为与股权变动 - 丽尚国潮控股股东计划12个月内增持公司股份，增持数量不低于总股本1%，不超过总股本2%，并获得工商银行不超过1亿元的贷款额度支持 [14] - 诺瓦星云拟以7500万元至1.5亿元回购股份，回购价格不超过240元/股，用于股权激励等 [15] - 嘉美包装控股股东拟变更，中包香港向逐越鸿智转让2.79亿股（占总股本29.9%），并放弃表决权，公司实际控制人将变更为俞浩，股票复牌 [22] - 宁波色母部分董事和高管计划合计减持不超过1.29%公司股份 [19] - 和远气体股东长江资本计划减持不超过211.76万股，占公司总股本1% [20] - 朗鸿科技持股5%以上股东刘伟拟减持不超过305.17万股，占公司总股本2% [35] - 华塑股份股东皖投工业与建信金融拟通过集中竞价分别减持不超过公司总股本的1% [36] 资产处置与融资 - 豫园股份拟以1.5亿元出售宁波星健100%股权及债权，交易完成后不再将其纳入合并报表 [18] - 众泰汽车取得浙江永康农商行5亿元综合预授信额度，用于公司经营 [8] - 大族数控发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板上市获得中国证监会备案 [17] - 莲花控股控股孙公司拟以2亿元购买4000块加速卡产品及服务用于开展智算业务，已支付首期60%货款1.2亿元 [30] 公司治理与人事变动 - 深深房Ａ董事长变更为陈明，其同时担任法定代表人及董事会相关委员会主任委员 [3] 业务合作与战略布局 - 协创数据与光为科技、光加科技签订战略合作框架协议，旨在迅速进入光芯片及光模块行业 [21] 澄清说明与风险事件 - 三六零发布澄清公告，否认存在财务造假情形，称其游戏业务年均收入约0.2亿元，占年均收入比例约0.2% [31] - 交建股份公告控股股东及实控人所持公司股份被司法冻结、轮候冻结及司法标记，相关工作组已进驻控股股东排查风险 [32] - ST岭南收到刑事判决书，公司因犯串通投标罪被判处罚金60万元 [24] - 朗进科技及相关当事人收到证监局行政处罚事先告知书，因未及时披露关联方非经营性资金占用，公司拟被警告并罚款250万元 [25] - 航天长峰披露股票交易异动公告，澄清公司目前不从事商业航天等相关业务 [11] 利润分配 - 华帝股份拟定2025年中期利润分配预案为每10股派发现金红利1元（含税），共计派发现金红利8310.64万元 [6]

公司战略与业绩规划 - 公司每年的业绩考核目标均围绕战略发展规划制定，旨在实现持续稳健增长 [2] - 具体业绩目标将结合市场环境、行业政策及公司实际经营情况综合确定 [2] - 公司管理层始终致力于提升核心竞争力与经营业绩 [2] 信息披露 - 具体信息需关注公司后续披露的定期报告及相关公告 [2]

公司沟通与投资者关系 - 公司表示接待机构调研是上市公司与资本市场沟通的重要桥梁[1] - 该沟通有助于专业投资者深入了解公司战略、业务布局及长期价值[1] - 通过机构交流，公司也能更好地了解投资者的想法及对公司发展的中肯意见[1] 公司未来发展与业绩 - 公司表示未来随着产能释放，将进一步推动业绩增长[1] - 公司计划推动业绩增长与投资者回报的协同发展[1]

报告核心观点 - 报告对机械行业2026年投资策略的核心观点是“聚焦新市场、新场景、新周期”，认为行业将通过开辟海外新市场、拥抱制造业新场景、以及受益于反内卷政策推动的高质量发展新周期来实现增长 [1][4][5] 行业表现与基本面 - 2025年（截至12月10日）申万机械设备指数上涨36.11%，跑赢上证指数19.74个百分点，跑赢深证成指8.78个百分点 [4][16] - 2025年前三季度机械行业营业收入15135.34亿元，同比增长7.35%，归母净利润1080.76亿元，同比增长16.80%，增速较2024年同期均有提升 [4][22] - 2025年第三季度单季营收5144.65亿元，同比增长3.68%，增速下滑；归母净利润330.42亿元，同比增长5.40%，增速略有提升 [24] - 细分板块表现分化：2025年前三季度营收增速较高的有半导体设备（30.96%）、摩托车（21.73%）、工程机械器件（20.70%）；归母净利润增速较高的有航海装备（115.70%）、锂电专用设备（114.90%）[27] - 2025年第三季度公募基金对机械设备板块的配置比例较2024年同期提升0.25个百分点，未来提升空间较大 [29] 新市场：装备制造业出口保持韧性 - 2025年1-10月，通用设备、专用设备、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业出口交货值分别为6173.20亿元、5319.30亿元和4124亿元，累计同比增速分别为5.5%、9.3%和24.20% [5][33] - 工程机械海外市场已成为主要增长动力，2025年1-10月工程机械出口金额同比增长11.84% [37] - 摩托车出口表现强劲，2024年出口量达35.9万辆，同比增长82.23%；2025年1-10月，摩托车整车出口量1101.85万辆，同比增长22.28%，出口金额72.78亿美元，同比增长28.2% [42][43] 新场景：系统性生态重塑推动转型升级 - **人形机器人**：有望解决制造业“降低成本、提高效率、满足定制化”的不可能三角，中长期市场空间广阔，假设全部替代工业机器人，2027年销量预计达60.16万台 [47][51][55] - **智能物流装备**：中国智能物流装备市场规模从2020年的449亿元增至2024年的1041亿元，复合年增长率23.4%，预计2025年达1261亿元 [64] - **核技术应用**：2022年我国核技术应用产值近7000亿元，约占GDP的0.57%，显著低于美国（4%-5%），成长空间广阔；《三年行动方案》目标到2026年直接经济产值达4000亿元 [79] - **低空经济**：亿航智能于2025年3月获全球首张无人驾驶载人eVTOL运营合格证（OC），标志商业化进程开启；预计2030年产业规模达2万亿元，2035年超5.1万亿元 [84][85] - **深海科技**：2025年政府工作报告首次将其列为新兴产业；2024年海洋工程装备制造业产值约2530亿元；2024年我国深海潜水器产量5582台/套，带动市场规模12.49亿元 [108][110] - **冰雪经济**：《若干意见》目标到2027年冰雪经济总规模达1.2万亿元，到2030年达1.5万亿元；预计未来5年每年新建冰雪场地带来的设备投资增量约266亿元 [117][120] - **高端计量检测**：高端计量校准设备供不应求 [7] 新周期：反内卷政策推动高质量发展 - 2025年中央财经委会议明确将“反内卷”作为推进全国统一大市场建设的重要任务，旨在治理低价无序竞争、推动落后产能退出 [5] - **锂电设备**：行业迈向高端化，2024年中国锂电设备中前段设备（涂布、辊压等）价值占比最高，达35% [4][46][47] - **光伏设备**：电池技术迭代带来设备增量，全球新增光伏装机量持续增长 [48] - **半导体设备**：全球半导体设备销售额增长，AI/HPC（高性能计算）相关设备投资占比预计将持续提升 [53][55]

公司治理结构重大调整 - 公司于2025年12月8日召开2025年第一次临时股东大会及第四届董事会第一次会议，完成了董事会、监事会的重大调整及高级管理团队的聘任，标志着公司新一届治理架构的正式确立 [4][5][13] - 股东大会审议通过了取消监事会的议案，公司不再设置监事会或监事，原第三届监事会成员王大伟、王建军、王庆朋不再担任监事职务 [7][22] - 公司董事会规模确定为9名董事，包括5名非独立董事、3名独立董事和1名职工代表董事，其中兼任高级管理人员及职工代表董事的人数未超过董事总数的二分之一 [13][14][32] 第四届董事会组成与选举 - 公司第四届董事会非独立董事为于本宏、陈虎、阮叁芽、宋梦璐、朱莉华，独立董事为李日昱、冯虎田、赵明，职工代表董事为王庆朋 [13][32] - 董事任期一般为三年，自股东大会审议通过之日起计算，但独立董事赵明先生的任期至其连任满六年之日止 [14] - 董事会选举于本宏先生为第四届董事会董事长，任期三年 [15] 董事会专门委员会设置 - 公司第四届董事会设立了战略、提名、审计、薪酬与考核四个专门委员会，并选举了各委员会委员及主任委员 [16] - 战略委员会由于本宏、陈虎、冯虎田组成，于本宏为主任委员；提名委员会由冯虎田、于本宏、赵明组成，冯虎田为主任委员；审计委员会由李日昱、阮叁芽、赵明组成，李日昱为主任委员；薪酬与考核委员会由赵明、朱莉华、李日昱组成，赵明为主任委员 [16] - 提名、审计、薪酬与考核委员会中独立董事均过半数并担任主任委员，审计委员会成员均不在公司担任高级管理人员，其主任委员为会计专业人士 [17] 高级管理团队聘任 - 公司聘任陈虎为总经理，李经明、汤洪涛、李文庆为副总经理，殷云忠为财务总监，朱莉华为董事会秘书，任期均为三年 [18] - 高级管理人员陈虎间接持有公司股份4,611,750股，占公司总股本132,906,678股的3.47%，并通过2024年限制性股票激励计划直接持有130,000股，占0.10% [22][23] - 其他高级管理人员李经明、汤洪涛、李文庆、殷云忠、朱莉华均通过2024年限制性股票激励计划持有公司股份，持股比例在0.01%至0.02%之间 [25][26][27][28][30] 相关制度与薪酬方案 - 股东大会审议通过了修订和制定多项公司治理制度的议案，包括《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《募集资金管理制度》及新制定的《董事、高级管理人员薪酬管理制度》 [7][8] - 董事会审议通过了公司第四届董事会高级管理人员薪酬方案，薪酬将依据所任职务按公司相关管理制度确定，履职产生的合理费用由公司据实报销 [1] - 股东大会逐项审议并通过了第四届董事会全体董事（共9名）的薪酬方案，关联董事在涉及个人薪酬方案时均回避了表决 [8][9][10] 会议程序与法律意见 - 2025年第一次临时股东大会于2025年12月8日召开，采用现场与网络投票相结合的方式，由董事长于本宏主持，公司9名董事、3名监事均出席会议 [5][6] - 所有议案均获表决通过，其中取消监事会的议案为特别决议，获出席股东所持有效表决权股份总数的三分之二以上通过，其他议案获二分之一以上通过 [9] - 北京观韬律师事务所律师对本次股东大会进行了见证，认为会议的召集、召开程序、出席人员资格、表决程序及结果均合法有效 [11][12]

科德数控股份有限公司 证券代码：688305 证券简称：科德数控 公告编号：2025-032 关于选举公司第四届董事会职工代表董事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 科德数控股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 8 日召开 2025 年第一次临时股东大会，根据修订后的《科德数控股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的有关规定，公司董事会由 9 名董事组成，设职工代表董 事 1 名，由公司职工通过职工代表大会选举产生。 公司于 2025 年 12 月 8 日召开职工代表大会，经民主讨论、表决，同意选举 王庆朋先生为公司第四届董事会职工代表董事（简历详见附件），其与公司 2025 年第一次临时股东大会选举产生的 8 名非职工代表董事共同组成公司第四届董 事会，任期三年，自本次职工代表大会审议通过之日起至公司第四届董事会任期 届满之日止。 王庆朋先生的任职资格符合相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》的 有关要求，不存在《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《公 ...

薪酬方案 - 2025年12月8日董事会通过高级管理人员薪酬方案议案[2] - 依职务和岗位标准按制度确定并发放报酬[2] - 履职等合理费用公司据实报销[2] 表决情况 - 董事陈虎、朱莉华对个人薪酬方案回避表决[3] - 薪酬方案经薪酬与考核委员会审议通过[3]

公司治理 - 2025年12月8日完成董事会换届选举，第四届董事会由8名非职工代表董事和1名职工代表董事组成[2][3] - 2025年12月8日选举于本宏为公司第四届董事会董事长[5] - 2025年12月8日设立第四届董事会各专业委员会，委员任期三年[6][7] - 2025年12月8日聘任陈虎为总经理等多名高管，任期三年[8] - 2025年12月8日聘任王婷为证券事务代表，任期三年[11] - 杨喜荣等不再担任公司董事职务[12] - 公司不再设置监事会或监事，第三届监事会成员不再担任职务[12] 股本与持股 - 公司现有总股本为132,906,678股[15] - 陈虎间接和直接持有公司股份占总股本3.57%[15] - 李经明等多名高管直接持有公司一定比例股份[18][19][21][22][24] 人员信息 - 王婷2023年3月至今任科德数控证券事务代表[27] - 王婷未持有公司股份，与控股股东无关联关系[27] - 王婷任职资格符合相关规定[28] 联系方式 - 董事会秘书及证券事务代表联系电话等信息[12]

北京观韬律师事务所 本所律师根据《规则》第六条的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德 规范和勤勉尽责精神，对公司提供的文件和有关事实进行了核查和验证，现出具 法律意见如下： 一、关于本次股东大会的召集和召开程序 1、本次股东大会的召集由公司董事会根据 2025 年 11 月 21 日召开的第三届 董事会第二十一次会议决议作出。 北京观韬律师事务所 法律意见书 关于科德数控股份有限公司 2025年第一次临时股东大会的法律意见书 观意字2025BJ003195号 致：科德数控股份有限公司 北京观韬律师事务所（以下简称"本所"）受科德数控股份有限公司（以下简 称"公司"）之委托，指派律师出席公司 2025 年第一次临时股东大会（以下简称 "本次股东大会"）。本所依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》等相关法律、行政法规、《上市公司股东会规则》（以下简称"《规则》"） 以及公司现行有效的《公司章程》的有关规定，出具本法律意见书。 本法律意见书仅供公司为本次股东大会之目的而使用，不得用作任何其他目 的。 本所律师同意将本法律意见书作为公司本次股东大会的公告材料，随其他需 公告的信息一并向公众披露。本所 ...