利润分配 - 2024年度利润分配方案2025年4月18日通过[5] - 以169,355,320股为基数分配利润[8] - 每股派现金红利0.075元，拟分配12,701,649元[8] 时间安排 - 股权登记日2025/6/5，除权（息）和发放日2025/6/6[4][10] 税负情况 - 不同持股情况税负不同，如超1年暂免，1月内20%等[12][13]

公私募基金布局科技板块 - 公募基金在"五一"假期后首周发行45只产品 逾七成为权益类基金且多只聚焦科技赛道 [1] - 5月多只科技类宽基、窄基集中发售 包括南方上证科创板成长ETF、华商上证科创板综合指数增强等 [2] - 私募基金4月密集调研电子板块 电子和医药生物行业调研频次均超1200次 成为最受关注方向 [3] 科技赛道调研热度 - 4月电子设备、医疗设备、计算机软件、专用设备接受机构调研均超2000次 远超其他行业 [2] - 电子板块个股占据私募调研前十榜单半壁江山 立讯精密以186次调研频次居首 澜起科技109次位列第二 [3] - 4月共有117只个股获私募超20次调研 前十个股调研频次均超64次 水晶光电、安克创新等电子股上榜 [3] 机构持仓动向 - 睿郡资产一季度加仓半导体标的 包括乐鑫科技、芯朋微、鼎龙股份和神工股份 [4] - 混沌投资葛卫东新进苏大维格前十大流通股东 持股162万股 该公司为微纳结构产品制造商 [4] - 一季度26家百亿级私募布局电子行业 超30只电子板块标的获重仓 成为私募重点配置领域 [4] 产业投资逻辑 - 金鹰基金建议关注前期回调明显且具产业进展的科技板块 AI+、机器人等方向或达左侧配置水平 [2] - 自主可控方向受机构重视 产业进展有望带动相关科技领域表现 [2]

基金经理董承非投资风格转变 - 董承非作为价值派明星基金经理，过去几年投资组合凸显逆向、价值投资风格，包括有限的A股权益暴露、有效衍生品应用及公共事业股布局 [4] - 2024年末组合显示强烈"科技"含量，进入四家科技公司前十大股东，其中三家属于芯片行业 [7] - 投资风格从传统价值派转向科技成长股，组合中电子行业和公用事业各占20%持仓比例 [34] 半导体行业布局 - 董承非旗下三只产品进入乐鑫科技前十大股东，2024年末持仓市值达9亿元人民币，该公司2022-2024年营收从12.7亿增长至20亿以上，动态市盈率超过60倍 [8][9][10] - 持有芯朋微股份折合市值1.41亿元，该公司最新季报营收同比增长48%，净利润同比增长72.54%，市盈率超过43倍 [12][14][15] - 持有神工股份持仓市值超过4000万元，半导体材料公司 [16] - 2023年发表《芯产业、新周期》文章，认为中国半导体行业已完成0-1跨越，目前处于景气底部，看好耗材、模拟IC、封装等环节 [21][22] 投资组合分析 - 电子行业和公用事业各占组合20%持仓，化工占13%，通信和计算机各占8% [34][35] - TMT个股占组合三分之一强，偏好科技和新能源方向，与传统价值投资者关注地产、金融等形成鲜明对比 [35][36][37] - 2023年8月末公用事业股为第一重仓行业，领先电子行业9个百分点，2024年转向科技成长股+稳健红利型资产配置 [38][39] 投资风格演变 - 早年管理公募基金时偏好招商银行、双汇发展等蓝筹股，后转向比亚迪、老板电器等新产业估值底部公司 [41][42] - 公募时期持仓行业分散，偏好食品饮料、银行、非银金融等行业，较少投资煤炭、钢铁等 [43][44] - 私募时期风格显著变化，对估值容忍度大幅提升，如近10亿持仓60多倍市盈率的乐鑫科技 [45][46] 市场观点与展望 - 2025年年度思考中担忧当前市场环境类似2000年美国互联网泡沫时期，认为如果AI出现调整，英伟达可能面临较大麻烦 [50][51] - 产品业绩保持稳健，波幅不大，显示投资风格迭代取得不错中期结果 [48][49] - 2024年4月开始可能再次重置投资组合和风格 [52]

会议信息 - 公司第三届董事会第六次会议于2025年4月29日召开[2] - 会议应出席董事9名，实际出席9名[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于聘任财务总监的议案》[3] - 该议案表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 该议案已通过董事会提名委员会、审计委员会审议[3]

人事变动 - 刘邦涛因个人原因辞去财务总监职务[1] - 公司聘任常亮为财务总监，任期至第三届董事会届满[2] 新财务总监信息 - 常亮1986年出生，有浙大经济学学士学历[4] - 有多家公司工作经历，2023年至今就职于公司[4] - 截止披露日未持股，与相关人员无关联关系[4]

文章核心观点 神工股份2024年度及2025年一季度业绩向好，主力业务和成长型业务发展良好，随着半导体产业进入上升周期，公司业绩增长潜力将逐步释放，且美国加征关税对公司影响有限 [1][2][3][4] 公司经营情况 - 公司专注半导体级单晶硅材料及应用产品研产销，主营大直径硅材料、硅零部件、半导体大尺寸硅片三类产品 [1] - 2024年实现营收3.02亿元，同比增长124%，净利润4115万元扭亏为盈，经营现金流量净额1.73亿元，较上年同期增长约110% [1] - 2025年一季度实现营收1.06亿元，同比增长81.49%，净利润2851.07万元，同比增长1850.70% [1] 业务发展情况 - 主力业务大直径硅材料因下游需求驱动，销售额增长、订单规模扩大、市场拓展有成效，盈利能力修复增强 [2] - 成长型业务硅零部件聚焦本土市场，销售额稳步提升，重点客户出货量增加，配合客户研发并量产，从导入期进入成长期，收入增长显著 [2] - 大直径硅材料和硅零部件在刻蚀环节重要，加工难度大、技术门槛高、国内从业公司少，国产化率从不足一成逐渐提升，仍有发展潜力 [2] - 针对8英寸半导体硅片业务，公司争取主流芯片制造厂认证和批量订单，推行降本增效策略，挖掘定制化潜力形成差异化竞争优势 [2] - 硅零部件业务面向国内市场，配合国内刻蚀机设备原厂开发的产品适用于12英寸等离子刻蚀机，已通过认证并批量供货，产品应用从研发机型扩展至成熟量产机型，也切入国内主流芯片生产厂家采购渠道 [3] 行业发展趋势 - 全球半导体产业迎来关键转折点，高额研发投入和产能扩张推动芯片制造/封装能力跃升，带动设备、材料需求激增，降低下游创新成本 [3] - 以开源大模型突破为标志，算力垄断格局被打破，普惠型AI基础设施加速成型，驱动新一代消费电子加速落地，应用生态爆发，半导体产业有望进入上升周期 [3] 关税影响情况 - 公司近年来无美国商品直接采购，仅有少量零部件及原材料间接采购，加征关税对现有采购影响有限 [4] - 2024年度公司及下属子公司境外销售占比为总收入的30%，且无对美国销售，加征关税对整体运营影响有限 [4]

经营业绩 - 兆易创新2024年营收73.56亿元同比增27.69% 净利润11.03亿元同比增584.21% 拟10派3.4元 [1] - 片仔癀2024年净利润29.77亿元同比增6.42% 拟每10股派18.2元 [2] - 比亚迪2025年第一季度营收1703.6亿元同比增36.4% 净利润91.5亿元同比增100.4% [4] - 迈信林2025年第一季度营收1.88亿元同比增168.82% 净利润4049.58万元同比增407.62% 因新增算力服务业务 [5] - 宇通客车2025年第一季度营收64.18亿元同比降3.00% 净利润7.55亿元同比增14.91% 得益于应收回款减值冲回 [6] - 阳光电源2025年第一季度营收190.36亿元同比增50.92% 净利润38.26亿元同比增82.52% [7] - 中研股份2025年第一季度营收6456.49万元同比增64.81% 净利润566.02万元同比增6430.46% 因产品销量增加 [8] - 中国电信2025年一季度营收1345.09亿元同比增0.01% 净利润88.64亿元同比增3.11% [14] - 赤峰黄金2025年一季度营收24.07亿元同比增29.85% 净利润4.83亿元同比增141.1% 因黄金产销量稳定及金价上涨 [15] - 神工股份2025年一季度营收1.06亿元同比增81.49% 净利润2851.07万元同比增1850.70% 因订单增加 [16] - 国轩高科2025年第一季度营收90.55亿元同比增20.61% 归母净利润1.01亿元同比增45.55% [17] - 国电电力2025年一季度营收398.13亿元同比降12.61% 净利润18.11亿元同比增1.45% [18] - 长城汽车2025年一季度营收400.19亿元同比降6.63% 净利润17.51亿元同比降45.6% 因产品换代和直营体系建设 [19] - 东吴证券2025年一季度营收30.92亿元同比增38.95% 净利润9.8亿元同比增114.86% [20] - 金钼股份2025年一季度营收32.82亿元同比增14.49% 净利润6.78亿元同比增7.07% [21] 增持&回购 - 博亚精工部分董事、高管拟380 - 760万元增持公司股份 [22] - 中通客车拟1 - 2亿元回购公司股份用于股权激励或员工持股计划 [23] 其他事项 - 宁德时代2025年4月25日首次回购107.53万股 占总股本0.0244% 成交2.55亿元 [3] - 华嵘控股因业绩问题4月28日停牌1天 4月29日起实施退市风险警示 [9] - 玉龙股份拟主动撤回上交所上市 申请进入股转系统退市板块 [10] - 赣锋锂业与拱墅区政府、杭州能源签订合作协议 拟在拱墅区建固态电池基地 [11] - 洪田股份及董事舒志高因违规被证监会立案调查 [12] - 立航科技因业绩问题4月28日停牌1天 4月29日起实施退市风险警示 [13]

品大事 - 赣锋锂业与拱墅区政府、杭州能源签订合作协议，拟在杭州拱墅区投资建设高比能固态电池研发及产业化基地，围绕交通领域电动化、新能源产业拓展等领域开展合作 [3] - 华嵘控股因2024年度经审计的扣非净利润为负且营业收入低于3亿元，将被实施退市风险警示，股票简称变更为"*ST华嵘"，4月28日停牌1天 [4] - 玉龙股份向上交所提出终止上市申请，拟进入全国中小企业股份转让系统退市板块继续交易，已获股东大会通过并提交申请 [5] 观业绩 - 中国电信2025年一季度营业收入1345.09亿元（同比+0.01%），净利润88.64亿元（同比+3.11%） [7] - 赤峰黄金2025年一季度营业收入24.07亿元（同比+29.85%），净利润4.83亿元（同比+141.1%），受益于黄金价格上涨及成本控制 [8] - 神工股份2025年一季度营业收入1.06亿元（同比+81.49%），净利润2851.07万元（同比+1850.7%），因订单增加带动收入增长 [9] - 国轩高科2025年一季度营业收入90.55亿元（同比+20.61%），净利润1.01亿元（同比+45.55%） [10] - 国电电力2025年一季度营业收入398.13亿元（同比-12.61%），净利润18.11亿元（同比+1.45%） [11] - 长城汽车2025年一季度营业收入400.19亿元（同比-6.63%），净利润17.51亿元（同比-45.6%），因产品换代周期致销量下降及直营投入增加 [12] - 东吴证券2025年一季度营业收入30.92亿元（同比+38.95%），净利润9.8亿元（同比+114.86%） [13] - 金钼股份2025年一季度营业收入32.82亿元（同比+14.49%），净利润6.78亿元（同比+7.07%） [14] - 兆易创新2024年营业收入73.56亿元（同比+27.69%），净利润11.03亿元（同比+584.21%），拟每10股派发现金红利3.4元 [15] 增减持 - 博亚精工部分董事及高管计划6个月内增持公司股份，拟增持金额合计380万元至760万元 [17] 做回购 - 中通客车拟以1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过15元/股，用于股权激励或员工持股计划 [19]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入105,844,314.91元，比上年同期增长81.49%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润28,510,674.09元，比上年同期增长1,850.70%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26,754,046.41元，比上年同期增长2,586.64%[4] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.17元/股，比上年同期增长1,600.00%[4] - 本报告期加权平均净资产收益率为1.58%，比上年同期增加1.50个百分点[4] - 2025年第一季度，公司实现营业收入10,584.43万元，较上年同期增长81.49%，环比增长19.44%[13] - 2025年第一季度营业总收入1.0584431491亿美元，较2024年第一季度的5832.027169万美元增长81.49%[20] - 2025年第一季度营业利润3696.080031万美元，较2024年第一季度的305.547943万美元增长1110.94%[20] - 2025年第一季度净利润3272.459981万美元，较2024年第一季度的216.719201万美元增长1409.07%[20] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润2851.067409万美元，较2024年第一季度的146.156389万美元增长1850.71%[21] - 2025年第一季度少数股东损益421.392572万美元，较2024年第一季度的70.562812万美元增长497.19%[21] - 2025年第一季度综合收益总额3262.689542万美元，较2024年第一季度的201.82704万美元增长1516.69%[21] - 2025年第一季度基本每股收益0.17美元/股，较2024年第一季度的0.01美元/股增长1600%[21] - 2025年第一季度稀释每股收益0.17美元/股，较2024年第一季度的0.01美元/股增长1600%[21] 成本和费用（同比环比） - 本报告期研发投入5,620,221.52元，比上年同期增长7.23%；研发投入占营业收入的比例为5.31%，比上年同期减少3.68个百分点[5] - 2025年第一季度营业总成本7423.712429万美元，较2024年第一季度的6182.11773万美元增长20.08%[20] 其他财务数据 - 本报告期末总资产2,014,826,276.03元，比上年度末增长1.10%；归属于上市公司股东的所有者权益1,821,589,793.43元，比上年度末增长1.60%[5] - 2025年3月31日货币资金为319,723,353.79元，2024年12月31日为296,226,215.99元[16] - 2025年3月31日交易性金融资产为115,819,767.03元，2024年12月31日为131,269,211.49元[16] - 2025年3月31日应收账款为110,849,805.25元，2024年12月31日为91,812,016.27元[16] - 2025年3月31日应收款项融资为3,651,680.38元，2024年12月31日为4,620,750.00元[16] - 2025年3月31日预付款项为9,309,578.64元，2024年12月31日为12,081,274.37元[16] - 2025年3月31日存货为106,963,655.57元，2024年12月31日为109,912,853.43元[16] - 2025年3月31日固定资产为606,998,765.45元，2024年12月31日为610,783,153.05元[16] - 2025年资产总计20.1482627603亿美元，较2024年的19.9290333546亿美元增长1.10%[17] 非经常性损益 - 本报告期非经常性损益合计1,756,627.68元[7] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为11,960，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 截至2025年3月31日，锦州神工半导体股份有限公司回购专用证券账户持股950,416股，占公司总股本的比例为0.5579%[12] 现金流量 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额45,759,150.71元，比上年同期增长33.71%[4] - 销售商品、提供劳务收到的现金为91,214,515.59元，上期为59,517,849.74元[23] - 收到的税费返还为99,784.56元，上期为2,323,952.33元[23] - 经营活动现金流入小计为93,557,367.84元，上期为74,017,369.11元[23] - 经营活动现金流出小计为47,798,217.13元，上期为39,794,879.73元[23] - 经营活动产生的现金流量净额为45,759,150.71元，上期为34,222,489.38元[23] - 投资活动现金流入小计为234,705,024.41元，上期为222,799,712.33元[23] - 投资活动现金流出小计为257,171,899.00元，上期为25,861,187.86元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 22,466,874.59元，上期为196,938,524.47元[24] - 筹资活动现金流出小计为180,000.00元，上期为9,433,696.48元[24] - 现金及现金等价物净增加额为23,951,405.14元，上期为221,298,321.09元[24]

财务表现 - 2025年第一季度营收为1.06亿元，同比增长81.49% [1] - 2025年第一季度净利润为2851.07万元，同比增长1850.70% [1]