保荐代表人变更公告 - 浙江帕瓦新能源股份有限公司收到国泰海通证券股份有限公司关于更换持续督导保荐代表人的函件 [1] - 原保荐代表人高陈玲女士因个人原因离职 不再担任公司持续督导保荐代表人 [1] - 国泰海通证券委派解林先生接替高陈玲女士 与李欢先生共同担任公司持续督导保荐代表人 [1] - 持续督导期截至2025年12月31日 [1] 新任保荐代表人背景 - 解林现任国泰海通证券投资银行部保荐代表人 同时具备注册会计师非执业会员和法律职业资格 [2] - 2022年加入国泰海通证券 曾参与多家企业改制辅导和首发上市工作 [2] - 参与项目包括浙江帕瓦新能源股份有限公司IPO 武汉格蓝若智能技术股份有限公司IPO等 [2]

保荐代表人变更 - 公司2025年7月29日收到国泰海通更换持续督导保荐代表人的函[1] - 原保荐代表人高陈玲因个人原因离职，解林接替[1] - 变更后持续督导保荐代表人为李欢和解林[1] 解林信息 - 解林2022年加入国泰海通[3] - 曾负责或参与多家企业相关项目工作[3] 督导期限 - 国泰海通持续督导期至2025年12月31日止[1]

科创板整体表现 - 科创板589只股票最新收盘价较发行价平均溢价111.81% [1] - 436只股票当前价格高于发行价 溢价幅度最高达3361.58%（上纬新材） [1] - 153只股票出现破发 占比达25.98% [1] 破发幅度排名 - 万润新能破发幅度最大达77.89% 发行价299.88元 发行市盈率75.25倍显著高于行业平均19.21倍 [1] - ST帕瓦破发76.37% 发行价51.88元 发行市盈率93.68倍远超行业平均29.25倍 [1] - 成大生物破发71.00% 天宜新材破发64.21% *ST观典破发62.53% 中科微至破发61.92% 康希诺破发61.53% [2] 高破发个股特征 - 前20大破发股跌幅均超55% 主要集中在2021-2023年上市 [2][3] - 多家公司发行市盈率显著高于行业平均 如万润新能(75.25倍vs19.21倍) ST帕瓦(93.68倍vs29.25倍) [1] - 新能源电池材料行业多只个股破发 包括万润新能(ST帕瓦(锂电池正极材料) [1] 破发幅度分布 - 跌幅超40%的个股达50只 跌幅30-40%区间有23只 [3][4] - 跌幅20-30%区间有25只 跌幅10-20%区间有19只 [4][5] - 跌幅小于10%的个股有36只 其中博睿数据跌幅最小仅0.45% [6] 行业分布特点 - 破发股覆盖多个高科技领域 包括生物医药(康希诺、百克生物)、半导体(中科微至、东微半导)、新能源(万润新能、ST帕瓦)等 [1][2][4] - 多家创新药企业出现深度破发 如百奥泰(-6.35%) 君实生物(-26.13%) 亚虹医药(-50.13%) [4][6] - 高端制造领域多只个股破发 包括中科微至(-61.92%) 精进电动(-43.11%) 中自科技(-55.99%) [2][3]

科创板股整体表现 - 已上市的589只科创板股最新收盘价较发行价平均溢价107.86% [1] - 430只股票现溢价，其中上纬新材溢价幅度最高达3159.68%，百利天恒、安集科技、寒武纪分别溢价1175.30%、1113.99%、954.51% [1] - 159只股票破发，破发比例占27% [1] 破发幅度排名 - 万润新能破发幅度最大达77.76%，发行价299.88元，发行市盈率75.25倍（行业平均19.21倍），主营锂电池正极材料 [1] - ST帕瓦破发76.07%，发行价51.88元，发行市盈率93.68倍（行业平均29.25倍），主营新能源电池材料 [1] - 成大生物、天宜新材、*ST观典、中科微至、康希诺破发幅度分别为71.05%、64.21%、62.31%、62.08%、61.58% [2] 其他显著破发案例 - 金迪克（破发59.07%）、希荻微（58.59%）、南模生物（55.58%）等20余只股票破发超50% [2][3] - 医药生物领域多只个股破发突出，如亚虹医药（51.00%）、春立医疗（19.69%）、仁度生物（21.08%） [2][4] - 半导体行业破发企业包括东微半导（28.63%）、钜泉科技（41.56%）、赛微微电（22.63%） [3][4] 低破发区间个股 - 和辉光电、新光光电、博睿数据破发幅度不足2% [6] - 颀中科技、奥泰生物、裕太微破发幅度低于1% [6] - 前沿生物破发幅度最小仅0.34% [6]

公司治理 - 原董事长、总经理张宝辞职，王宝良接任，濮卫锋任副总经理等[5] - 财务部门进行两次内部财会专业知识培训[6] - 优化股东大会会议流程，增加股东专项交流环节[9] 资金占用 - 实际控制人之一张宝占用公司资金本金19133.88万元[9] - 已收到张宝归还占用款项3000万元[9] 风险警示 - 公司A股股票于2025年5月6日被实施其他风险警示[2] - 每月披露一次其他风险警示相关事项进展情况[2] 内控建设 - 推送违规案例，待梳理内控体系后修订制度[7] - 梳理组织架构及人员配置，后续招聘专业内审人员[7]

风险警示 - 公司A股股票于2025年5月6日因审计报告否定意见被实施其他风险警示[2][6] - 公司A股股票于2025年7月28日起因资金占用被叠加实施其他风险警示[2][3][5][7] 资金占用 - 实际控制人之一张宝占用公司资金本金19133.88万元[2][5] - 已收到张宝归还占用款项3000万元[2][5] 应对措施 - 董事会积极追讨张宝占用资金，规范关联方资金往来[8] - 健全监督机制，强化内部审计，聘请第三方机构审计内控合规[8] - 加强相关人员对法律法规和内部制度学习[8][9] 咨询信息 - 实施其他风险警示期间，投资者可联系公司证券办咨询[10] - 证券办联系电话为0575 - 80709675，邮箱为dongmiban@zhujipower.com，地址在浙江省诸暨市陶朱街道友谊北路57号[11]

资金占用与多付款项 - 公司累计向部分供应商多支付工程及设备款1.8亿元[2] - 实际控制人张宝占用公司资金1.913388亿元，按同期LPR利率计算利息1291.25万元，合计2.042513亿元[5][6] - 2022 - 2024年度分别占用资金7403.20万元、8538.62万元、3192.07万元[5] - 截至2025年7月1日，已收到张宝归还的款项3000万元[6] 财务报表调整 - 2023年末调增其他应收1.8亿元，调减固定资产1.071亿元，调减在建工程7290万元[8] - 2024年末调增其他应收1.8亿元，调减固定资产1.434719亿元，调减在建工程2850万元，调减营业成本1106.04万元[8] - 2024年调整后资产总额为28.884346亿元，营业成本为11.298259亿元，净利润为 - 7.265015亿元[9] 业绩情况 - 2024年公司营业收入9.40亿元，同比减少0.60%[63] - 2024年公司归母净利润 - 7.27亿元，同比减少193.37%[63] - 2024年公司扣非后归母净利润 - 7.32亿元，同比减少192.68%[63] - 2024年公司综合毛利率为 - 19.88%，同比减少20.29个百分点[63] 市场与产品数据 - 2023 - 2024年度，三元电池月度平均装车量从10.52GWh/月升至11.58GWh/月，市场份额从32.60%下滑至25.30%[69] - 2023 - 2024年度，磷酸铁锂电池月度平均装车量从21.75GWh/月升至34.08GWh/月，市场份额从67.30%上升至74.60%[69] - 2024年度公司在中国三元前驱体出货量排名中排第9位[73] - 2024年锂电三元正极前驱体收入占主营业务收入比例超99%[74] - 2024年三元前驱体单价5.54万元/吨，较2023年降24.05%；销量16,883.50吨，较2023年增37.94%[74] 客户与供应商数据 - 2024年公司前五大客户销售收入合计91567.01万元，占营业收入比例96.53%[99] - 2024年客户一销售收入47197.92万元，占比49.76%，期末应收账款和坏账准备余额为0，已全部回款[99] - 2024年公司向前五名供应商采购额7.18亿元，占年度采购总额54.32%[91] 存货情况 - 2024年末公司存货余额87912.12万元，较2023年末的87117.86万元增长0.91%[112] - 公司产品库龄在2 - 3年的合计金额为6987.67万元，占比19.89%，存在长期滞销库存积压[113] 固定资产情况 - 公司固定资产余额9.74亿元，同比减少7.17%，占总资产比重为26.76%[12] - 本期增加固定资产2.03亿元，来自募投项目从在建工程转入[12] - 本期累计折旧增加1.19亿元、计提固定资产减值准备1.59亿元[12] 应收款项情况 - 公司应收票据期末余额2.28亿元，占流动资产比重为7.90%，同比增长184.95%；应收款项融资期末余额696.38万元，同比减少94.08%[152] - 2024年末应收账款账面余额为1.15亿元，一年以内应收款余额为1.13亿元，97.48%源于余额前五名客户[171] 未来展望与策略 - 公司拟优化供应商遴选机制包括准入审核、关联方识别等[10] - 公司拟规范合同管理包括标准化模板、优化审批流程等[11] - 公司拟加强财务核算与付款环节管理包括自动匹配校验、多层审核等[12] - 公司建立独立保密的舞弊举报渠道防范风险[12]

财务问题 - 公司累计向部分供应商多付工程及设备款18000万元[5] - 年审会计师对2024年度财务报告出具保留意见，对内部控制审计报告出具否定意见[3] - 2025年3月25日公司收到警示函，对2023年度财务报表进行更正[6] 业绩数据 - 2024年公司营业收入9.40亿元，同比减少0.60%；归母净利润 -7.27亿元，同比减少193.37%；扣非后归母净利润 -7.32亿元，同比减少192.68%；综合毛利率为 -19.88%，同比减少20.29个百分点[15] - 2024年度公司锂电三元正极前驱体收入占主营业务收入比例超95%[16] - 2024年度公司在中国三元前驱体出货量排名中排第9位[21] 产品数据 - 2023年度三元电池月度平均装车量为10.52GWh/月，2024年度为11.58GWh/月；2023年度磷酸铁锂电池月度平均装车量为21.75GWh/月，2024年度为34.08GWh/月[17][20] - 2023年度三元电池市场份额为32.60%，2024年度下滑至25.30%；2023年度磷酸铁锂电池市场份额为67.30%，2024年度上升至74.60%[20] - 2024年度三元前驱体单价5.54万元/吨，同比下降24.05%；销量16,883.50吨，同比增长37.94%[22] 采购数据 - 2024年度硫酸镍采购均价2.40万元/吨，同比下降13.08%；硫酸钴采购均价2.67万元/吨，同比下降21.90%；硫酸锰采购均价0.44万元/吨，同比增长2.09%[23] 客户与供应商 - 公司向前五名客户销售额9.16亿元，占年度销售总额96.53%；向前五名供应商采购额7.18亿元，占年度采购总额54.32%[34] - 2024年公司前五大客户销售收入合计91,567.01万元，占营业收入比例96.53%[37][38] - 2024年前五大供应商采购额合计65724.48万元，占年度采购总额比例52.77%[42] 存货情况 - 公司存货账面余额8.79亿元，账面价值5.84亿元，占流动资产比重为37.01%，期末存货跌价准备余额2.95亿元，本期新增计提2.12亿元、转回或转销1.74亿元[47] - 公司产品库龄在2 - 3年的合计金额为6987.67万元，占比19.89%，存在一定长期滞销的库存积压[49] 固定资产 - 公司固定资产余额9.74亿元，同比减少7.17%，占总资产比重为26.76%[67] - 本期增加固定资产2.03亿元，累计折旧增加1.19亿元、计提固定资产减值准备1.59亿元[67] 应收款项 - 公司应收票据期末余额2.28亿元，占流动资产比重7.90%，同比增长184.95%；应收款项融资期末余额696.38万元，同比减少94.08%[83] - 公司应收账款账面余额为1.15亿元，一年以内的应收款余额为1.13亿元，97.48%源于余额前五名客户[100] 其他 - 2024年末，年产2.5万吨三元前驱体项目厂房完工、生产线安装调试完成，宿舍楼等附属配套设施建设中；年产1.5万吨三元前驱体项目厂房建设中止，已到货设备转固、其余未转固[72] - 2024年公司三元前驱体产能利用率仅为49.86%，新增资产存在闲置情形[73]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入9.40亿元，同比减少0.60%；归母净利润 -7.27亿元，同比减少193.37%；扣非后归母净利润 -7.32亿元，同比减少192.68%[47] - 2024年公司综合毛利率为 -19.88%，由正转负，同比减少20.29个百分点[47] - 2024年三元前驱体单价5.54万元/吨，较2023年下降24.05%；销量16,883.50吨，同比增长37.94%[58] 用户数据 - 公司向前五名客户销售额9.16亿元，占年度销售总额96.53%[71] - 2024年公司向客户一销售收入47,197.92万元，占营业收入比例49.76%[77] - 2024年公司前五大客户销售收入合计91,567.01万元，占营业收入比例为96.53%[78] 未来展望 - 公司拟采取供应商遴选优化等措施防范类似风险[9] - 公司建立关联方清单，定期复审供应商资质，规范合同管理，优化财务核算与付款环节，建立举报机制防范多付款项风险[10][11][12] - 公司新管理层正对存货情况全面梳理，后续将根据情况对相关科目更正[27] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司对2023年度及2024年各报告期财务数据进行差错更正和追溯调整[13] - 公司对2024年各报告期收入确认等进行系统性复核，不存在选择性调整情况[33] - 2024年各报告期主要自查前六大客户销售收入（占比96.71%）真实性、存货跌价准备计提和长期资产真实性等[35]

股价与回购触发 - 2025年4月30日至5月30日，公司股票连续20个交易日收盘价低于12.5961元触发股价稳定措施[5] 回购决策流程 - 2025年6月11日，第三届董事会第二十五次会议通过回购议案[6] - 2025年7月1日，2025年第三次临时股东大会审议通过回购方案[6] 回购方案详情 - 预计回购金额1000万元 - 2000万元[7] - 回购资金来源为自有资金[7] - 回购价格上限13.88元/股[7] - 回购用途为员工持股计划或股权激励[7] - 回购股份数量720,461股 - 1,440,922股（按回购价格上限测算）[7] - 回购股份占总股本比例0.45% - 0.91%[7] - 回购期限为股东大会审议通过后3个月内[7] 股份比例变化 - 按回购下限和上限测算，有限售条件流通股份比例分别变为37.27%、37.73%，无限售条件流通股份比例分别变为62.73%、62.27%[19] 财务数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产288,843.46万元，归属于上市公司股东的净资产203,116.79万元，流动资产157,752.48万元，回购资金上限2,000万元分别占比0.69%、0.98%、1.27%[20] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率为29.68%[20] 股东情况 - 部分股东浙江浙商产业投资基金合伙企业等在未来3个月、6个月可能存在减持计划[23] 风险提示 - 本次回购可能存在股票价格超上限致方案无法实施或部分实施的风险[30] - 若重大事项发生，回购方案可能无法实施、变更或终止[30] - 遇监管新规，回购实施过程中需调整相应条款[30] - 若未能在规定期限内实施用途，存在启动未转让部分股份注销风险[29]