公司简称：安博通 证券代码：688168 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 北京安博通科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 预留授予相关事项及首次授予部分 第一个归属期符合归属条件 之 独立财务顾问报告 2024 年 10 月 | 目录 | | --- | | 一、释义 3 | | --- | | 二、声明 4 | | 三、基本假设 5 | | 四、本激励计划已履行的审批程序 6 | | 五、本次限制性股票的预留授予情况 8 | | （一）限制性股票预留授予的具体情况 8 | | （二）本次限制性股票预留授予条件说明 10 | | （三）实施本次激励计划对相关年度财务状况和经营成果影响的说明 11 | | 六、本激励计划首次授予部分第一个归属期符合归属条件的情况 12 | | （一）首次授予部分第一个归属期符合归属条件的说明 12 | | （二）本次限制性股票可归属具体情况 13 | | 七、独立财务顾问的核查意见 15 | 一、释义 | 安博通、本公司、公 | 指 | 北京安博通科技股份有限公司（含控股子公司） | | --- | --- | --- | | 司、上市公司 | | ...

激励计划调整 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由30.00元/股调整为29.95元/股[3] 激励对象授予与作废 - 2024年10月24日以29.95元/股向8名激励对象授予12.00万股限制性股票[5] - 17.48万股限制性股票因激励对象离职或绩效不达标作废[5][6] 激励计划归属 - 2023年首次授予部分第一个归属期40.5216万股可归属，为81名激励对象办理归属[8] 议案表决 - 多项议案表决均高票通过，如调整授予价格等议案[3][5][6][8][9]

一、监事会会议召开情况 证券代码：688168 证券简称：安博通 公告编号：2024-034 北京安博通科技股份有限公司 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京安博通科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第九次会 议于 2024 年 10 月 24 日 14:30 在公司会议室以现场方式召开。本次会议通知已 于 2024 年 10 月 20 日以电话、邮件、书面等形式送达公司全体监事。本次会议 由监事会主席吴笛女士主持，会议应到监事 3 名，实际出席监事 3 名。会议的召 集、召开符合《中华人民共和国公司法》《北京安博通科技股份有限公司章程》 等文件的相关规定。 二、监事会会议审议情况 经全体监事表决，形成决议如下： 1、审议通过《关于调整 2023 年限制性股票激励计划授予价格的议案》 本次公司根据 2023 年年度利润分配情况对 2023 年限制性股票激励计划授 予价格进行调整的方法和审议程序，均符合《上市公司股权激励管理办法》及《公 司 2023 年限制性股票激 ...

北京安博通科技股份有限公司 注：1、上述任何一名激励对象通过全部有效期内的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司股本 总额的 1.00%。公司全部有效期内股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公司股本总额的 20.00%。 预留权益比例未超过本激励计划拟授予权益数量的 20.00%。 2、以上激励对象不包括独立董事、监事，不包含单独或合计持有上市公司 5%以上股份的股东、上市 公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及外籍员工。 2023 年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单 3、上表中数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入原因所致。 北京安博通科技股份有限公司董事会 2024 年 10 月 25 日 （截至预留授予日） 一、限制性股票分配情况 | 序 | | | | 获授的限制 | 占授予限制 | 占本激励计划 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 姓名 职务 号 | | 国籍 | | 性股票数量 | 性股票总数 | 公告时股本总 | | | | | | （万股） | 的比例 | 额的比例 | | 一、董事、高级管理人员、核心技术 ...

募资情况 - 2022年9月28日公司向特定对象发行4289308股，每股31.54元，募资135284774.32元，净额129503538.20元[1] 募投项目 - 截至2024年6月30日，募投项目承诺投资12950.35万元，累计投入4061.35万元，进度31.36%[4] - 购买房产、工程建设其他费用调整后投资为0，设备购买等调至10538.76万元[6] - 研发费用、总投资调整前后不变，原计划10月达预定状态调至12月[6][7] 会议决议 - 第三届董事会第十次、监事会第八次会议全票通过相关议案[9]

华安证券股份有限公司 关于北京安博通科技股份有限公司 募投项目延期及调整内部投资结构的核查意见 华安证券股份有限公司（以下简称"华安证券"、"保荐机构"）作为正 在进行北京安博通科技股份有限公司（以下简称"安博通"、"公司"）持续 督导工作的保荐机构，根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金 管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券 交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律法规的 要求，对安博通 2022 年度以简易程序向特定对象发行股票募投项目"数据安全 防护与溯源分析平台研发及产业化项目"（以下简称"募投项目"）延期及调整 内部投资结构事项进行了核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]2159 号文《关于同意北京安博 通科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》的核准，公司于 2022 年 9 月 28 日向特定对象发行人民币普通股 4,289,308 股,每股面值 1 元，每股发 行价格为 31.54 元，截至 2022 年 9 月 28 日，公司共募集资金总额为人民币 135,284 ...

会议信息 - 公司第三届监事会第八次会议于2024年10月14日14:30召开[2] - 会议通知于2024年10月10日送达全体监事[2] - 会议应到监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 审议通过《关于募集资金投资项目延期及投资用途变更的议案》[3] - 表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[3]

业绩数据 - 2024年1 - 6月公司营业收入19132.66万元，较2023年同期增长30.01%[15] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产117129.77万元，较2023年末减少4.45%[16] - 2024年6月30日总资产159152.90万元，较2023年末减少1.65%[16] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率为 - 5.13%，较2023年同期增加1.72个百分点[16] 研发情况 - 截至2024年6月30日，研发人员207名，技术支持人员111名，二者合计占员工总数比例为63.72%[19] - 2021 - 2024年上半年公司研发投入分别为9357.83万元、10455.68万元、12670.52万元和7177.83万元，占同期营业收入比例分别为23.91%、22.91%、23.11%和37.52%[20] - 2024年1 - 6月公司研发费用7177.83万元，较上年同期降低8.41%，占营业收入比重为37.52%[26] - 2024年上半年公司新申请专利35项，新获得发明专利20项，新取得软件著作权46项[27] 募集资金 - 截至2024年6月30日，首次公开发行股票募集资金专户余额7385.13元[30] - 截至2024年6月30日，向特定对象发行募集资金专户余额93043450.86元[32] 股权情况 - 截至2024年6月末，董事长钟竹直接持股1820.46万股，占比23.79%，间接持股180.19万股，占比2.36%[33] - 截至2024年6月末，公司董监高直接持股合计1823.33万股，占比23.83%，间接持股合计408.84万股，占比5.34%[34] - 截至2024年6月末，除钟竹75.60万股股份被冻结外，董监高股份无质押、冻结情形[34] - 2024年1 - 6月，除董事薛洪亮减持1.26万股外，控股股东、董监高无减持情况[35] 其他情况 - 2024年上半年公司无重大违规事项[13] - 公司面临技术和产品替代风险[6] - 5G相关需求增加使公司原材料采购成本与供货压力上升[9] - 公司积累的知名客户包括华为、新华三、安恒信息等[21] - 2024年上半年公司募集资金存放与使用合规，无变相改变用途和损害股东利益情况[32]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 ● 投资者可于 2024 年 9 月 12 日（星期四）16:00 前通过公司投资者邮箱、 电话等方式将需要了解和关注的问题提前提供给公司。公司将在业绩说明会上对 投资者普遍关注的、有代表性的问题逐条进行回答。 北京安博通科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 28 日 发布公司《2024 年半年度报告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况、发展理念，公司将参与由上海证券交易所主办的 2024 年半年度软件及人工智能专场集体业绩说明会，此次活动将采用网络文字 互 动 的 方 式 举 行 ， 投 资 者 可 登 录 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （http://roadshow.sseinfo.com/）参与线上互动交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以视频和网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度 的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为买入，原评级也是买入；板块评级为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年半年报，上半年营收1.9亿元同比增长30.0%，归母净利 -6130.8万元亏损同比收窄，扣非归母净利 -6261.3万元保持收窄态势；公司深度布局算力网络基础设施与安全，有望开辟新增长曲线，维持买入评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 股价表现 - 今年至今、1个月、3个月、12个月绝对涨幅分别为 -22.5%、14.5%、 -4.5%、 -18.1%，相对上证综指涨幅分别为 -17.1%、18.0%、4.5%、 -7.6% [1] 公司基本信息 - 发行股数7651万股，流通股7651万股，总市值21.5004亿元，3个月日均交易额1466万元；主要股东钟竹持股23.79% [2] 支撑评级要点 - 收入加速增长，降本增效成果显著：一季度营收5654.5万元同比 +9.0%，二季度营收1.3亿元同比 +41.5%，全产品线收入均增长，网安上游头部地位稳固；上半年推动内部降本增效，销售、研发、管理费用率同比下降28.4Pcts，归母净利及扣非归母净利亏损均收窄 [3] - 深度布局算力网络基础设施与安全：上半年子公司上海安博通算力科技有限公司成立，专注一体化异构算网的调度与编排，推出基于软件定义的算网大脑及基于SRv6的算力产品，提供多种核心能力，能实现异网、异构、异域、异属环境下的算力编排调度及一体化运营服务和监控运维，业务有望从传统网安领域转型升级至AI算力基础设施建设开启新增长曲线 [3] - 坚定研发投入，数据安全、云安全、信创安全产品品类不断扩充：上半年研发费用达0.7亿元，研发投入占营收比例达37.5%；研发的数据安全综合检查平台系统支持多项检查项和要点，能实现重点行业专项检查及全行业通用的数据安全与合规控制；7月与浪潮云达成战略合作，在安全大模型等方向开展业务协同，已实现金融客户业务落地 [3] 估值 - 预计24 - 26年归母净利为0.6、0.8和1.1亿元，EPS为0.83、1.10和1.48元（考虑网安行业整体承压，下修52% - 54%），对应PE分别为34X、26X和19X；业务有望从传统网安领域转型升级至AI算力基础设施建设，维持买入评级 [3] 投资摘要财务数据 |项目|2022年|2023年|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|456|548|670|801|942| |增长率（%）|16.6|20.1|22.2|19.5|17.6| |EBITDA（百万元）|-18|31|102|158|223| |归母净利润（百万元）|-8|12|63|84|113| |增长率（%）|-111.7|-239.3|436.3|33.5|34.4| |最新股本摊薄每股收益（元）|-0.11|0.15|0.83|1.10|1.48| |原先预测摊薄每股收益（元）|/|/|1.71|2.37|/| |调整幅度（%）|/|/|-51.5|-53.6|/| |市盈率（倍）|-254.1|182.5|34.0|25.5|19.0| |市净率（倍）|1.8|1.8|1.8|1.7|1.6| |EV/EBITDA（倍）|-109.5|83.7|22.0|16.0|12.5| |每股股息（元）|0.0|0.1|0.3|0.4|0.5| |股息率（%）|0.0|0.1|1.0|1.3|1.7| [4] 利润表、现金流量表、资产负债表及财务指标 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2022 - 2026E年多项财务数据，如营业总收入、净利润、流动资产、负债合计等；财务指标涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、费用率、每股指标、估值比率等方面数据及变化情况 [5]