会议安排 - 公司于2025年4月17日召开第六届董事会第九次会议，审议通过提请召开2024年年度股东大会的议案[9] - 公司董事会于2025年4月26日公告召开2024年年度股东大会的通知[9] - 2024年年度股东大会于2025年5月16日14:30召开，网络投票起止时间为当日[10] 参会情况 - 出席本次股东大会的股东及代表/代理人为116人，代表有表决权股份数168,344,112股，占公司有表决权股份总数的62.6279%[11] 议案表决 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》，同意168,031,012股，占出席会议所有股东所持股份的99.8140％[14] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》，同意168,031,012股，占比99.8140％[16] - 《关于公司<2024年年度报告>（全文及摘要）的议案》，同意168,031,012股，占比99.8140％[19] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》，同意168,042,912股，占比99.8210％[21] - 《关于公司<2024年年度利润分配方案>的议案》，同意167,792,612股，占比99.6723％[23] - 《关于确认公司非独立董事、高级管理人员2024年度薪酬、津贴的议案》，同意167,727,212股，占比99.6335％[24] - 《关于确认公司独立董事2024年度薪酬、津贴的议案》，同意168,011,012股，占比99.8021％，中小投资者同意7,537,412股，占比95.7677％[26] - 《关于公司续聘2025年度财务报告及内部控制审计机构的议案》，同意168,042,912股，占比99.8210％，中小投资者同意7,569,312股，占比96.1730％[27] - 《关于公司使用闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意167,963,312股，占比99.7737％，中小投资者同意7,489,712股，占比95.1616％[29] - 《关于公司日常关联交易2024年度执行情况及2025年度预计额度的议案》，非关联股东同意32,908,312股，占比98.9065％，中小投资者同意7,506,712股，占比95.3776％[31] - 《关于公司开展外汇套期保值业务的议案》，同意168,028,012股，占比99.8122％，中小投资者同意7,554,412股，占比95.9837％[33] - 《关于公司为子公司提供担保计划的议案》，非关联股东同意32,891,312股，占比98.8554％，中小投资者同意7,489,712股，占比95.1616％[35] - 《关于中农立华与供销集团财务有限公司签订<金融服务协议>暨关联交易的议案》，非关联股东同意32,912,512股，占比98.9192％，中小投资者同意7,510,912股，占比95.4310％[37] - 《关于中农立华变更经营范围、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》，同意168,044,112股，占比99.8217％[38] - 《关于修订<董事会议事规则>等部分公司治理制度的议案》，同意167,984,512股，占比99.7863％[39] - 《关于取消监事会及监事设置、不再施行<监事会议事规则>的议案》，同意168,030,912股，占比99.8139％[41]

公司经营与治理 - 2024年公司实现营业收入105.96亿元，同比增长1.30%，归属于上市公司股东的净利润未披露具体数据[13][14] - 公司拟以总股本2.688亿股为基数，每10股派发现金股利4.50元（含税），合计派发1.21亿元，占2024年归属于上市公司股东净利润的59.48%[5] - 公司计划取消监事会及监事设置，由董事会审计委员会行使监事会相关职权[13] - 公司拟修订《董事会议事规则》《股东大会议事规则》等多项公司治理制度[10][12] 行业环境 - 2024年农药行业面临产能过剩、供大于求的矛盾，原药价格持续下跌，中农立华原药价格指数同比下跌9.07%[13] - 除草剂、杀虫剂和杀菌剂原药价格指数分别同比下跌9.74%、10.20%和6.95%[13] 高管薪酬与审计 - 2024年度非独立董事及高管薪酬情况：董事长苏毅145.41万元，总经理黄柏集120.15万元，其他高管薪酬在60.46万至110.34万元之间[6] - 独立董事2024年度薪酬情况：现任独立董事吴学民、刘玉玖各6.72万元，胡燕3.92万元[7] - 续聘天职国际会计师事务所为2025年度财务报告及内部控制审计机构，审计费用合计100万元[8] 业务发展 - 拟新增"普通货物仓储服务"经营范围，并相应修订《公司章程》[9] - 计划为子公司提供担保：上海爱格不超过2亿元，新加坡公司不超过3亿元[6][7] - 拟开展外汇套期保值业务，总额不超过20亿元或等值外币[11] 关联交易 - 2024年度日常关联交易执行情况及2025年度预计额度将提交股东大会审议[4] - 继续与供销集团财务有限公司签订《金融服务协议》，开展存款、结算、信贷等业务[8]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入105.96亿元，同比增长1.30%[148][151][159] - 2024年公司净利润2.29亿元，同比减少7.55%[148][160] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润2.03亿元，同比下降9.55%[148][151][160] - 2024年基本每股收益0.7566元/股，同比下降9.55%[153] - 2024年营业利润3.01亿元，同比下降4.42%[159] - 利润总额为3.02亿元，较上年减少4.13%[160] - 经营活动产生的现金流量净额为3.07亿元，上年为 -9.44亿元[161] - 期末现金及现金等价物余额为3.87亿元，较上年减少29.72%[161] 财务数据 - 货币资金期末数4.05亿元，同比下降53.09%[155] - 交易性金融资产期末数10亿元，同比增长26.23%[155] - 应收票据期末数1.42亿元，同比增长9537.46%[155] - 应付票据期末数14.73亿元，同比下降21.21%[156] - 合同负债期末数8.98亿元，同比增长43.78%[156] - 营业外收入本期发生额79.08万元，同比增长117.02%[159] - 少数股东损益为2549.75万元，较上年增加12.14%[160] 利润分配 - 2024年末公司期末可供分配利润为7.33亿元[14] - 公司拟以2.69亿股为基数，每10股派发现金股利4.50元，合计派发现金股利1.21亿元，占2024年度上市公司普通股股东净利润的59.48%[14] 人员薪酬 - 2024年非独立董事、高级管理人员中，苏毅薪酬、津贴（税后）为145.41万元，黄柏集为120.15万元等[17] - 2024年独立董事中，潘爱香薪酬、津贴（税后）为2.80万元，吴学民为6.72万元等[20] 未来计划 - 公司拟续聘天职国际为2025年度财务报告及内部控制审计机构，审计费用合计100万元[21] - 公司拟使用自有资金开展总额不超过20亿元或等值外币的外汇套期保值业务，期限自2025年1月1日至12月31日[27] - 公司计划为上海爱格银行授信提供不超过2亿元的担保，担保期限12个月[29] - 公司计划为新加坡公司银行授信提供不超过折合3亿元人民币的担保，担保期限12个月[30] - 公司计划使用不超10亿元闲置自有资金进行现金管理，额度内可循环使用，授权期限为2025年1月1日至2025年12月31日[178][181] 业务调整 - 公司拟新增普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）[34] - 公司拟修订《董事会议事规则》《股东大会议事规则》等多项制度[38][40] - 公司拟取消监事会及监事设置，《监事会议事规则》不再施行[42] 关联交易 - 2024年度公司预计与关联方各类关联交易额度累计不超6.37亿元，实际发生7481万元[189] - 2025年公司预计与关联方累计交易额度不超7.41亿元[192] 市场数据 - 2024年12月29日，中农立华原药价格指数报72.92点，同比下跌9.07%，其中除草剂、杀虫剂、杀菌剂原药价格指数同比分别下跌9.74%、10.20%、6.95%[45]

中农立华生物科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-02 | | ☑特定对象调研 | 分析师会议 | | --- | --- | --- | | 投资者关系活 | 媒体采访 | ☑业绩说明会 | | 动类别 | 新闻发布会 | ☑路演活动 | | | ☑现场参观 | ☑网络会议 | | | ☑一对一沟通 | 其他 | | | 中信证券股份有限公司 | 孙臣兴、田显城 | | | 招商信诺资产管理有限公司 | 钱旖昕 | | | 中泰证券股份有限公司 | 王鹏 | | | 民生证券股份有限公司 | 李家豪 | | | 国泰海通证券股份有限公司 | 钱伟伦 | | | 中国国际金融股份有限公司 | 吴頔 | | | 东北证券股份有限公司 | 孙鹏程 | | 参与单位名称 | 华创证券有限责任公司 | 吴宇、陈鹏 | | 及人员姓名 | 国金证券股份有限公司 | 王明辉 | | | 开源证券股份有限公司 | 徐正凤 | | | 国海证券股份有限公司 | 曾子华 | | | 国海证券股份有限公司 | 王毅 | | | 华福证券有限责任公司 | 魏征宇 | | | 中泰证券股份有限公司 | 潘云 ...

公司财务数据 - 第一季度财务报表未经审计 [3] - 合并资产负债表显示2025年3月31日财务状况 单位人民币元 [5] - 合并利润表涵盖2025年1-3月经营业绩 单位人民币元 [5] - 合并现金流量表反映2025年1-3月现金流动情况 单位人民币元 [6] - 本期及上期均未发生同一控制下企业合并 [5] 公司治理 - 董事会监事会及高管保证季度报告真实准确完整 [2] - 公司负责人及财务负责人对财务信息真实性负责 [2] - 2025年起未执行新会计准则调整 [7] 股东信息 - 披露普通股股东总数及前十名股东持股情况 单位股 [4] - 未发生持股5%以上股东参与转融通业务情况 [4] - 前十名股东未因转融通导致持股变化 [4] 其他事项 - 未披露需要特别提醒投资者的经营情况信息 [5] - 未认定重大非经常性损益项目 [3]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为25.32亿元人民币，同比增长5.62%[3] - 2025年第一季度营业总收入为25.32亿元，同比增长5.62%（2024年同期为23.97亿元）[16] - 归属于上市公司股东的净利润为5393.67万元人民币，同比下降5.10%[3] - 2025年第一季度净利润为5.90亿元，同比下降6.37%（2024年同期为6.30亿元）[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5050.73万元人民币，同比下降6.55%[3] - 归属于母公司股东的净利润为5.39亿元，同比下降5.10%（2024年同期为5.68亿元）[17] - 2025年第一季度营业利润为7.40亿元，同比下降11.56%（2024年同期为8.37亿元）[17] - 基本每股收益为0.2007元/股，同比下降5.06%[3] - 2025年第一季度基本每股收益为0.2007元/股，同比下降5.06%（2024年同期为0.2114元/股）[18] - 加权平均净资产收益率为3.49%，较上年同期减少0.38个百分点[3] 成本和费用（同比环比） - 购买商品、接受劳务支付的现金为25.55亿元，同比下降3.34%（2024年同期为26.44亿元）[21] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-6.46亿元人民币，较上年同期的-6.99亿元人民币有所改善[3] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为20.26亿元，同比增长11.17%（2024年同期为18.23亿元）[21] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为20.61亿元，同比下降0.76%（2024年同期为20.77亿元）[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-6.4578亿元，同比下降7.6%[22] - 投资活动产生的现金流量净额为5.0137亿元，同比增长151.2%[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为8154.55万元，同比下降71.9%[22] - 现金及现金等价物净增加额为-6477.52万元，同比下降69.3%[23] - 期末现金及现金等价物余额为3.2185亿元，同比下降5.1%[23] - 收回投资收到的现金为17.34亿元，同比增长71.8%[22] - 投资支付的现金为12.34亿元，同比增长51.9%[22] - 取得借款收到的现金为3.25亿元，同比下降46.0%[22] - 偿还债务支付的现金为2.35亿元，同比下降21.7%[22] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为412.81万元，同比下降46.1%[22] 资产和负债变化 - 货币资金从2024年12月31日的405,312,076.94元下降至2025年3月31日的379,897,393.66元[10] - 交易性金融资产从2024年12月31日的1,000,000,000.00元下降至2025年3月31日的500,000,000.00元[10] - 应收账款从2024年12月31日的1,472,052,100.51元增长至2025年3月31日的2,278,910,193.16元[10] - 存货从2024年12月31日的1,573,274,085.46元增长至2025年3月31日的2,662,122,969.12元[11] - 流动资产合计从2024年12月31日的5,353,355,557.46元增长至2025年3月31日的6,887,944,967.70元[11] - 短期借款从2024年12月31日的628,482,348.09元增长至2025年3月31日的718,520,747.02元[12] - 应付账款从2024年12月31日的644,241,980.56元增长至2025年3月31日的1,614,294,663.65元[12] - 公司总资产为71.40亿元人民币，较上年度末增长27.45%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为15.74亿元人民币，较上年度末增长3.53%[4] - 2025年第一季度归属于母公司所有者权益合计为15.74亿元，同比增长3.53%（2024年同期为15.20亿元）[14] - 2025年第一季度负债和所有者权益总计为71.40亿元，同比增长27.44%（2024年同期为56.02亿元）[14] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，政府补助为434.31万元人民币，委托他人投资或管理资产的损益为166.55万元人民币[5] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为12,567户[7] - 中国农业生产资料集团有限公司持有无限售条件流通股135,072,000股，占比最高[8] - 广东益隆投资有限公司持有无限售条件流通股25,401,600股[8]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益0.2007元，同比下降5.06% [1] - 每股净资产从5.57元降至0元，同比下降100% [1] - 每股未分配利润3.39元，同比增长7.62% [1] - 营业收入25.32亿元，同比增长5.63% [1] - 净利润0.54亿元，同比下降5.26% [1] - 净资产收益率3.49%，同比下降9.82个百分点 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股比例66.47%，与上期持平 [1] - 中国农业生产资料集团持股50.25%，保持第一大股东地位 [2] - 大成新锐产业混合型基金新进持股1.09% [2] - 大成睿景灵活配置混合型基金新进持股0.63% [2] - 大成新锐产业混合A和大成睿景灵活配置混合A退出前十大股东 [2] 分红政策 - 本报告期不进行利润分配或资本公积金转增股本 [3]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2024年年度股东大会 [1] - 股东大会召集人为董事会 [1] - 表决方式采用现场投票和网络投票相结合 [1] - 现场会议召开时间为2025年5月16日14点30分，地点为北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心会议室 [1] 网络投票安排 - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统 [1] - 网络投票时间为2025年5月16日全天 [1] - 通过交易系统投票平台的时间为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00 [1] - 通过互联网投票平台的时间为9:15-15:00 [1] 投票注意事项 - 涉及融资融券、转融通等业务的投票需按相关规定执行 [2] - 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 [6] - 股东需对所有议案表决完毕才能提交 [7] 会议审议事项 - 议案已通过公司第六届董事会第九次会议和第六届监事会第四次会议审议 [4] - 特别决议议案为14、15 [5] - 对中小投资者单独计票的议案为5至13 [5] - 涉及关联股东回避表决的议案为10、12、13，关联股东为中国农业生产资料集团有限公司 [5] 会议出席对象 - 股权登记日收市后登记在册的股东有权出席 [8] - 公司董事、监事和高级管理人员需出席 [8] - 公司聘请的律师及其他人员也可出席 [9][10] 会议登记方法 - 登记时间为2025年5月16日9:00-11:30 [11] - 登记地点为北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心C座九层证券法律部 [12] - 个人股东需持身份证、股票账户卡等材料，法人股东需持营业执照复印件等材料 [12] 其他事项 - 会议联系人为黄柏集，联系电话010-59337358 [13] - 会议预计召开半日，与会股东食宿及交通费用自理 [13] - 授权委托书需明确表决意向（同意、反对或弃权） [17]

股东大会信息 - 股东大会2025年5月16日14点30分召开[4] - 网络投票2025年5月16日进行[5] - 股权登记日为2025年5月9日[14] 会议登记信息 - 会议登记时间为2025年5月16日9:00 - 11:30[16] - 登记地点为北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心C座九层证券法律部[16] 公司决策事项 - 确认独立董事2024年度薪酬、津贴[7] - 续聘2025年度财务报告及内部控制审计机构[8] - 使用闲置自有资金进行现金管理[9] - 明确日常关联交易2024年度执行情况及2025年度预计额度[10] - 开展外汇套期保值业务[11] - 为子公司提供担保计划[12] - 中农立华与供销集团财务有限公司签订《金融服务协议》暨关联交易[13] - 中农立华变更经营范围、修订《公司章程》并办理工商变更登记[14] - 修订《董事会议事规则》等部分公司治理制度[15] - 修订《独立董事工作细则》等部分公司治理制度[16]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][12] 报告的核心观点 - 2024年国内农化行业经济效益低位徘徊，原药价格持续走低，但公司严控成本支出，持续提升技术服务和平台服务能力，确保稳健经营，营业收入增长主要系农药出口量额齐增所致 [6] - 考虑到2025年国内农药市场需求有望回暖，全程解决方案需求快速增长，公司作为农药流通领域的国家队，拥有多款作物解决方案，同时具备全球供应链优势，出口业务有望进一步增长 [12] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 截至2025年4月18日，公司当前价格12.91元，52周价格区间11.49 - 21.20元，总市值34.7021亿元，流通市值34.7021亿元，总股本26880.01万股，流通股本26880.01万股 [3] 2024年年报业绩 - 2024年公司实现营业收入105.96亿元，同比增长1.3%；实现归属于上市公司股东的净利润2.03亿元，同比减少9.55%；加权平均净资产收益率为13.7%，同比下降2.5个百分点；销售毛利率为7.1%，同比减少0.3个百分点；销售净利率为2.2%，同比减少0.2个百分点 [4] - 2024Q4实现营收20.80亿元，同比 - 0.7%，环比 + 4.9%；实现归母净利润0.28亿元，同比 - 34.3%，环比 + 65.9%；ROE为1.88%，同比下降1.15个百分点，环比增加0.73个百分点；销售毛利率8.5%，同比下降2.1个百分点，环比增加1.5个百分点；销售净利率1.9%，同比下降0.2个百分点，环比增加1.1个百分点 [4] 业务板块情况 - 农药原药板块：2024年毛利率同比下滑2.6个pct至3.3%，但采取以量补价策略，加大销售力度，实现营收47.22亿元，同比增长7.5% [6] - 农药制剂板块：2024年毛利率同比增长1.6个pct至10.1%，但销量同比有所下降，营收下降至58.49亿元，同比减少2.8% [6] - 其他业务：2024年营收0.25亿元，同比减少51.2%；毛利0.00亿元，同比减少79.6%；毛利率1.6%，同比减少2.2% [16] 期间费用情况 - 2024年公司销售/管理/财务/研发费用率分别为2.28%/0.76%/0.22%/0.63%，同比分别 - 0.05/+0.03/-0.06/+0.005个pct [7] - 2024Q4公司销售/管理/财务/研发费用率分别为3.36%/1.65%/-0.23%/0.98%，同比分别 - 0.17/+0.49/-0.48/-0.20个pct，环比分别 + 0.31/+0.79/-0.69/-0.01个pct [9] 公司发展举措 - 2024年不断提升为农服务水平，持续打造品牌形象；作物健康业务聚焦核心产品，改进和完善产品解决方案，“中农鼎粮柱”推广面积同比增加70%以上，引进20多款新产品；国际业务聚焦市场，提高销售收入占比，展示全新品牌形象，与核心供应商深度合作 [10] - 2025年作物健康业务打造必赢项目，深化新媒体应用；化工业务聚焦重点产品，推进项目经理制和独家代理制；联销业务挖掘客户新需求，加强与跨国企业创新业务合作；国际业务推动全球化运营体系建设，加强海外自主登记产品研发；加工和分装业务开发新客户和新产品，提升数字化水平 [10] 分红情况 - 公司拟以2024年末总股本2.69亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利4.50元（含税），合计派发现金股利1.21亿元（含税），本次拟派发的现金分红占2024年度上市公司普通股股东净利润的59.48%；2022 - 2024年分红率分别达50.21%、53.80%、59.48% [11] 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为112.19、120.25、130.56亿元，归母净利润分别为2.39、3.16、4.02亿元，对应的PE分别为14.50、11.00和8.62倍 [12]