担保协议核心交易 - 嘉友国际与中非发展基金签订《担保协议》，为其全资子公司中非国际物流投资有限公司向中非发展基金发行300万股优先股的交易提供连带责任保证 [1] - 优先股认购价款总额为3亿元人民币，公司提供的担保金额为3.60亿元人民币 [1] - 保证期间自担保生效之日起至被担保义务履行期限届满之日起三年，若展期则顺延，本次担保不涉及反担保 [1] 交易目的与审批状态 - 交易目的为深化公司与中非发展基金在非洲的全方位业务合作，支持公司在非洲物流基础设施领域的业务拓展 [1] - 公司已于2025年11月26日召开第四届董事会第三次会议，审议通过相关议案 [1] - 因被担保方资产负债率超过70%，本次担保尚需提交公司股东会审议 [1] 公司担保概况 - 截至公告日，公司及其控股子公司对外担保总额（含本次）为3.60亿元人民币 [1] - 该担保总额占公司最近一期经审计净资产的6.43% [1] - 公司目前无逾期担保情形 [1]

股价表现与资金流向 - 11月27日盘中股价上涨2.01%至13.71元/股，成交额3295.70万元，换手率0.18%，总市值187.55亿元 [1] - 当日主力资金净流入337.15万元，其中特大单净买入67.77万元（买入215.40万元占比6.54%，卖出147.63万元占比4.48%），大单净买入269.39万元（买入651.66万元占比19.77%，卖出382.27万元占比11.60%） [1] - 今年以来股价累计上涨2.80%，近5个交易日上涨0.81%，近20日下跌2.49%，近60日上涨17.38% [1] 公司基本情况 - 公司全称为嘉友国际物流股份有限公司，成立于2005年6月22日，2018年2月6日上市，总部位于北京市石景山区 [1] - 主营业务为跨境多式联运综合物流服务及供应链贸易服务，具体包括跨境多式联运、大宗矿产品物流、智能仓储等 [1] - 主营业务收入构成为：供应链贸易服务62.06%，跨境多式联运综合物流服务29.83%，陆港项目服务7.57%，PPP项目合同0.53%，其他0.02% [1] - 所属申万行业为交通运输-物流-跨境物流，概念板块包括一带一路、基金重仓、融资融券、增持回购、中俄贸易概念等 [1] 财务业绩表现 - 2025年1-9月实现营业收入65.70亿元，同比增长0.40% [2] - 2025年1-9月归母净利润8.74亿元，同比减少19.72% [2] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数2.29万户，较上期减少32.12% [2] - 人均流通股59670股，较上期增加47.31% [2] - 中欧时代先锋股票A（001938）为第六大流通股东，持股1500.00万股，较上期增加439.99万股 [3] - 中欧价值智选混合A（166019）新进为第七大流通股东，持股1482.56万股 [3] - 景顺长城景盛双息收益债券A类（002065）为第八大流通股东，持股998.43万股，较上期增加136.32万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第九大流通股东，持股916.70万股，较上期增加169.00万股 [3] - 天弘多元收益债券A（010118）和南方中证1000ETF（512100）退出十大流通股东之列 [3] 分红与股东回报 - A股上市后累计派现21.84亿元 [3] - 近三年累计派现15.53亿元 [3]

公司注册资本变更 - 公司完成工商变更登记及《公司章程》备案手续，并取得北京市西城区市场监督管理局换发的新《营业执照》[1] - 公司注册资本由人民币97,714.9042万元变更为人民币136,800.8658万元 [1] - 此次变更使公司注册资本增加约39,085.9616万元 [1]

会议与决策 - 公司于2025年8月29日、9月15日分别召开董事会和临时股东会[2] - 会议审议通过变更注册资本和修订《公司章程》议案[2] 工商变更 - 公司完成工商变更登记和《公司章程》备案[2] - 取得换发的《营业执照》[2] 资本变更 - 公司注册资本由97,714.9042万元变为136,800.8658万元[2]

业绩说明会信息 - 2025年第三季度业绩说明会于2025年12月3日14:00 - 15:00举行[2][4][5][7] - 以网络互动形式在上海路演中心召开[3][4][5][6][7][8] - 参加人员含董事、总裁孟联女士，可能调整[6] 投资者参与 - 可在2025年12月3日14:00 - 15:00在线参与说明会[7] - 可在2025年11月26日至12月2日16:00前提问[2][7] 其他信息 - 公司2025年10月28日发布2025年第三季度报告[2] - 公告发布于2025年11月25日[9] - 联系部门为董事会办公室，有电话和邮箱[8]

物流板块整体市场表现 - 2023年11月20日物流板块整体上涨0.17%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股表现分化，*ST原尚以5.01%的涨幅领涨，龙洲股份则以-10.06%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股表现 - *ST原尚收盘价40.28元，涨幅5.01%，成交量1.81万手，成交额7190.76万元 [1] - 宏川智慧收盘价11.36元，涨幅3.09%，成交量15.04万手，成交额1.70亿元 [1] - 嘉友国际收盘价13.60元，涨幅2.49%，成交量8.17万手，成交额1.11亿元 [1] - 圆通速递收盘价16.67元，涨幅2.40%，成交量121.94万手，成交额3.65亿元 [1] 领跌个股表现 - 龙洲股份收盘价6.35元，跌幅10.06%，成交量151.20万手，成交额9.65亿元 [2] - ST雪发收盘价4.85元，跌幅4.90%，成交量10.16万手，成交额5023.09万元 [2] - 华光源海收盘价23.37元，跌幅3.47%，成交量1.73万手，成交额4091.63万元 [2] - 恒基达鑫收盘价8.15元，跌幅3.44%，成交量11.65万手，成交额9591.27万元 [2] 板块资金流向 - 当日物流板块主力资金净流出3.1亿元，游资资金净流入8258.3万元，散户资金净流入2.27亿元 [2] - 厦门国贸主力净流出5020.72万元，主力净占比-7.66%，为资金流出最多的个股 [3] - 万林物流主力净流入1426.43万元，主力净占比10.47%，为资金流入占比最高的个股 [3] - 华光源海主力净流入456.19万元，主力净占比11.15%，在资金流入占比中位列前茅 [3]

板块整体表现 - 物流板块在11月19日整体下跌0.3%，表现弱于上证指数（上涨0.18%）和深证成指（下跌0.0%）[1] - 板块内个股表现分化，领涨股为ST雪发（上涨4.94%），领跌股为龙洲股份（下跌9.95%）[1][2] 个股价格表现 - 涨幅居前的个股包括ST雪发（收盘价5.10元，上涨4.94%）、华鹏飞（收盘价7.13元，上涨4.70%）和东方嘉盛（收盘价15.85元，上涨4.07%）[1] - 跌幅居前的个股包括龙洲股份（收盘价7.06元，下跌9.95%）、使用浓度（收盘价24.21元，下跌4.00%）和广汇物流（收盘价6.99元，下跌3.98%）[2] - 主要物流公司中，圆通速递上涨1.56%，顺丰控股微涨0.10%，韵达股份微涨0.14%[1] 资金流向 - 物流板块整体主力资金净流出2.52亿元，而游资资金净流入5785.71万元，散户资金净流入1.94亿元[2] - 东方嘉盛获得主力资金净流入4425.85万元，净占比13.10%，为板块最高[3] - 华鹏飞主力资金净流入3017.63万元，净占比6.15%[3] - 顺丰控股主力资金净流入1639.20万元，但游资净流出6929.75万元[3]

行业整体表现 - 今年1至10月邮政行业寄递业务量累计完成1772.5亿件，同比增长14.0% [1] - 其中快递业务量累计完成1626.8亿件，同比增长16.1% [1] 行业发展驱动力与趋势 - 下沉电商等新业态成为快递行业主要驱动力，并呈现显著的轻小件化趋势 [1] - “反内卷”政策成效持续释放，多地通过设定价格底线、配套罚款机制整治低价无序竞争 [1] - 高质量发展持续推进，未来将继续作为行业发展方向 [1] 行业变革与竞争格局 - 无人驾驶技术加速催化产业变革，京东、菜鸟、顺丰等物流快递巨头在无人车领域均有布局 [1] - 政策推动、技术进步与资本加持背景下，配送业务变革或加速 [1] - 伴随行业格局进一步优化和智能网联车辆科技赋能，头部快递企业发力打造差异化竞争优势 [1] 投资观点与关注点 - “反内卷+无人化”共同催化快递行业经营质量改善 [1] - “反内卷”政策或加码提振行业盈利预期 [1] - 跨境物流关注嘉友国际盈利改善持续性 [1]

物流板块整体市场表现 - 2023年11月18日物流板块整体下跌1.32%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股表现分化，龙洲股份领涨，涨幅达9.96%，炬申股份领跌，跌幅为6.22% [1][2] - 板块成交活跃，龙洲股份成交额达9.79亿元，申通快递成交额为6.34亿元，顺丰控股成交额为6.93亿元 [1][2] 物流板块个股价格表现 - 涨幅居前个股包括龙洲股份（收盘价7.84元，涨9.96%）、嘉诚国际（收盘价11.68元，涨5.70%）、*ST原尚（收盘价37.67元，涨4.99%） [1] - 跌幅居前个股包括炬申股份（收盘价16.14元，跌6.22%）、申通快递（收盘价14.28元，跌5.87%）、天顺股份（收盘价15.46元，跌4.09%） [2] - 主要快递公司表现疲软，顺丰控股下跌0.30%，圆通速递下跌0.37%，韵达股份下跌0.68% [1] 物流板块资金流向 - 当日物流板块主力资金净流出6.12亿元，游资资金净流入6255.0万元，散户资金净流入5.5亿元 [2] - 嘉诚国际获得主力资金净流入5466.85万元，主力净占比达14.92%，龙洲股份主力净流入4613.78万元，占比4.71% [3] - 部分个股出现主力资金流出，音飞储存主力净流出78.01万元，密尔克卫主力净流出119.05万元 [3]

物流板块市场表现 - 2024年11月17日物流板块整体下跌0.92%，表现弱于上证指数（下跌0.46%）和深证成指（下跌0.11%）[1] - 板块内个股表现分化，龙洲股份以10.03%的涨幅领涨，*ST原尚以5.00%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 龙洲股份涨幅最大，达10.03%，收盘价7.13元，成交额3260.11万元[1] - *ST海钦上涨5.00%，收盘价8.40元，成交额7951.06万元[1] - 天顺股份上涨4.00%，收盘价16.12元，成交额1.93亿元[1] - 恒基达鑫、华鹏飞、永泰运等个股涨幅均超过1.5%[1] 领跌个股表现 - *ST原尚跌幅最大，为5.00%，收盘价35.88元，成交额806.58万元[2] - 申通快递下跌2.76%，收盘价15.17元，成交额2.67亿元[2] - 广汇物流、圆通速递、ST雪发等个股跌幅均超过2%[2] 板块资金流向 - 当日物流板块主力资金净流出3.19亿元[2] - 游资资金净流入9725.79万元，散户资金净流入2.22亿元[2] - 龙洲股份主力净流入1236.30万元，主力净占比高达37.92%[3] - 炬申股份主力净流出2101.20万元，主力净占比为-6.50%[3]