板块整体表现 - 摩托车及其他板块当日上涨1.09%，领涨个股为涛涛车业（涨幅6.13%）[1] - 板块表现强于大盘，上证指数下跌0.12%，深证成指下跌0.26%[1] - 板块内个股涨跌分化明显，涨幅最高达6.13%（涛涛车业），跌幅最大为-5.06%（绿通科技）[1][2] 个股价格表现 - 涛涛车业收盘价168.62元，涨幅6.13%，成交量3.58万手，成交额5.97亿元[1] - 春风动力收盘价254.83元，涨幅4.53%，成交量2.05万手，成交额5.19亿元[1] - 隆鑫通用收盘价13.40元，涨幅2.92%，成交量37.76万手，成交额5.04亿元[1] - 绿通科技收盘价31.71元，跌幅-5.06%，成交量6.73万手，成交额2.16亿元[2] - 九号公司收盘价62.61元，跌幅-2.29%，成交量14.56万手，成交额9.27亿元[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.26亿元，游资资金净流入3927.37万元，散户资金净流入8652.26万元[2] - 信隆健康主力净流入1687.02万元，占比12.59%，游资净流出1147.91万元[3] - 上海凤凰主力净流入1582.31万元，占比13.05%，游资净流入581.33万元[3] - 春风动力主力净流出718.21万元，游资净流入3085.88万元，占比5.95%[3] - 中路股份主力净流出512.31万元，占比-10.55%，散户净流入560.01万元[3]

公司行动 - 永安行发布公告提醒"永安转债"持有人在限期内转股 [2]

控制权变更与股份转让安排 - 上海哈茂通过协议转让方式以每股13.76元价格受让孙继胜、常州远为、索军、陶安平及黄得云合计持有的32,721,710股股份（占总股本13.67%）[4][12] - 杨磊以每股15.28元价格受让上海云鑫持有的14,363,882股股份（占总股本6.00%）[4][12] - 孙继胜放弃其持有的32,954,801股股份（占总股本13.77%）对应的表决权以巩固上海哈茂控股地位[12][15][26] 定向增发方案细节 - 向特定对象上海哈茂发行71,819,411股股份募集资金总额84,028.71万元发行价格11.70元/股[2][10] - 发行价格依据定价基准日前20个交易日股票交易均价80%确定符合监管规定[6] - 发行完成后上海哈茂及杨磊合计持股比例从19.57%提升至38.06%表决权比例从22.85%增至38.25%[11][25] 控制权稳定性安排 - 表决权放弃期限设定为股份过户后24个月或定向增发完成时或上海哈茂持股比例超孙继胜20%三者孰早[15][18][26] - 孙继胜承诺2025-2027年现有业务扣非净利润合计不低于-20,000万元否则以现金补偿[22][27] - 孙继胜出具不谋求控制权承诺函并同意后续向上海哈茂转让剩余43,208,808股股份[28][32] 认购资金与合规性 - 上海哈茂认购资金来源于自有资金及哈啰集团内部拆借不涉及外部借款[36][37] - 上海哈茂作为控股股东具备认购资格股份锁定期36个月符合《上市公司收购管理办法》规定[33][34] - 本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第9条要求无不当利益输送情形[38][39] 战略发展与业务协同 - 控制权变更背景为上市公司需借助哈啰集团产业资源实现业务转型升级与协同发展[40][41] - 新股东计划通过智能制造能力提升、氢能技术优势及芯片业务拓展改善经营水平[23][24] - 业务、采购及销售层面预计将依托哈啰集团资源实现协同效应但未披露具体变化计划[40]

公司控制权变更及发行方案 - 上海哈茂通过协议转让以每股13.76元价格受让公司13.67%股份 杨磊以每股15.28元价格受让上海云鑫所持6.00%股份 交易价格基于签署日前一交易日收盘价15.28元/股的90%或100%确定 符合交易所协议转让规则 [3][5][6] - 本次向特定对象发行A股股票数量上限71,819,411股 发行价格11.70元/股 为定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 募集资金总额不超过84,028.71万元 全部用于补充流动资金 [3][7][10] - 发行完成后杨磊及上海哈茂合计持股比例从19.57%提升至38.06% 表决权比例从22.85%增至38.25% 控制权得到显著增强 [11][12][16] 表决权安排与业绩承诺 - 孙继胜放弃其持有13.77%股份对应表决权 弃权期限至三者孰早日期：股份过户后24个月届满/本次发行完成/上海哈茂与杨磊持股比例高于孙继胜至少20% [12][14][15] - 孙继胜承诺公司现有业务2025-2027年度扣非净利润合计不低于-20,000万元 该承诺基于2024年度审计净利润-6,830.41万元设定 旨在避免业务亏损加剧 [19][20] - 业绩补偿以现金方式执行 孙继胜可通过协议转让获得的2.73亿元现金或剩余持股履行业绩补偿义务 [20][22][23] 控制权稳定性分析 - 杨磊通过境外信托享有Hello Inc 11.84%股权受益权并担任其董事及CEO 能控制Hello Inc及全资子公司上海哈茂 目前对公司股东大会决议已产生重大影响 [23][24][29] - 孙继胜出具《不谋求控制权承诺函》 承诺不通过增持/表决权委托等方式挑战控制权 且股份转让时优先向上海哈茂或杨磊转让 [29] - 公司董事会及高管完成改组 新任董事及高管多数具有哈啰集团任职背景 杨磊当选董事长 进一步巩固控制权结构 [28][29] 认购资金及合规性 - 上海哈茂认购资金来源于自有资金及哈啰集团内部拆借款 哈啰集团截至2024年末货币资金约40亿元 具备资金实力 [34][35][36] - 认购资金不存在代持/结构化安排或来源于上市公司及其关联方的情形 符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第9条规定 [36][37] - 上海哈茂认购股份锁定期36个月 杨磊及上海哈茂现有股份锁定期18个月 均符合《上市公司收购管理办法》及《管理办法》要求 [31][32][33] 业务协同与发展规划 - 公司主营业务为物联网技术驱动的公共自行车及共享出行系统服务 近年受宏观经济影响业务增量不足 需外延式发展提升盈利 [39][40] - 哈啰集团作为科技引领型综合共享出行平台 其产业资源可为公司智慧生活/共享出行/氢能等业务赋能 产生协同效应 [40][44] - 业务/采购/销售模式预计无重大不利变化 公司将借助哈啰集团资源拓展客户与供应商 提升产业竞争优势 [44][45] 前次募投项目情况 - 2020年可转债募投项目"共享助力车智能系统"投资进度64.18% 因行业政策及市场需求变化放缓投放 税后投资回收期原测算4.25年 [46][47][48] - 公司调整该项目达到预定可使用状态时间至2027年12月 未违反募集说明书中关于投资回收期的承诺 [47][48] - 募集资金使用及信息披露符合监管规则 未受到证监会或交易所监管措施或行政处罚 [49][50] 同业竞争安排 - 实际控制人杨磊控制企业与公司共享出行业务存在同业竞争 已出具承诺在控制权变更之日起5年内通过资产重组/业务调整等方式解决 [50][51] - 整合计划涉及资产或业务范围未明确披露 承诺履行尚未出现违反情形 后续实施将通过合规方式推进 [51]

可转债交易信息 - 2025年8月7日起“永安转债”停止交易[4] - 最后转股日为2025年8月11日[5] - 2025年8月12日起“永安转债”在上海证券交易所摘牌[5] 转股与赎回数据 - 转股价为14.22元/股[6] - 赎回价格为101.4301元/张[7] - 可转债个人投资者税后实际发放赎回金额为101.1441元/张[14] 股价情况 - 公司股票在2025年6月24日至7月14日连续15个交易日收盘价不低于18.49元/股[6] 利率与计息 - 可转债当年票面利率为2.00%[13] - 计息天数从2024年11月24日至2025年8月12日共261天[13] 时间安排 - 赎回登记日为2025年8月11日，赎回款发放日为2025年8月12日[7]

监管问询 - 公司于2025年6月16日收到上交所《问询函》[1] - 会同中介机构研究落实并回复《问询函》问题[1] 股票发行 - 向特定对象发行A股股票需上交所审核和证监会注册[2] - 发行审核及注册结果存在不确定性[2]

股权变动 - 2025年3月14日，上海哈茂受让公司13.67%股份，杨磊受让6.00%股份，控股股东变为上海哈茂，实控人变为杨磊[9] - 孙继胜转让32721710股给上海哈茂，每股13.76元；上海云鑫转让14363882股给杨磊，每股15.28元[13] - 本次发行对象为上海哈茂，价格11.7元/股，总额不超84028.71万元，限售36个月[9][15] - 发行前杨磊、上海哈茂及其一致行动人持股19.57%，表决权22.85%；发行后预计持股38.06%，表决权38.25%[24] - 孙继胜放弃约占协议签署日总股本13.77%股份的表决权[31] 业绩承诺 - 孙继胜承诺2025 - 2027年公司现有业务扣非净利润合计不低于 - 20000万元[40] - 2024年度公司净利润为 - 6830.41万元[40] 业务数据 - 2020年可转债拟投共享助力车项目，税后回收期4.25年，收益率24.84%；截至2025年4月30日，进度64.18%[75] - 2025年1 - 3月系统运营服务收入3647.98万元，占比43.74%；共享出行收入1587.89万元，占比19.04%等[96] - 2024年度主营业务收入4.58亿元，毛利为负[93] - 2025年1 - 3月公司互联网平台销售收入1723.05万元，占比20.66%等[116] - 2025年1 - 3月永安行APP等自有锂电两轮车租赁收入1485.05万元，占比17.81%等[116] 未来展望 - 公司与哈啰集团业务协同高，后续业务等预计无重大不利变化[65][70] - 控股股东和实控人承诺五年内解决同业竞争，本次发行不新增同业竞争[99][101] - 截至目前及未来12个月无哈啰集团重组上市或注入共享单车业务安排[103] 公司治理 - 2025年5月6日聘任吴佩刚为总经理，孙继胜等不再担任高管[53] - 2025年5月19日选举杨磊等为第五届董事会非独立董事[53] 数据安全 - 公司收集用户信息遵循最小必要原则，存储于阿里云并加密备份[126][130] - 公司制定多项数据安全制度，建立网络安全领导小组[142] - 公司取得信息系统安全等多项认证[152][153][154]

股权变动 - 2025年3月14日上海哈茂受让公司13.67%股份，杨磊受让6.00%股份，控股股东变更为上海哈茂，实控人变更为杨磊[7] - 本次发行对象为上海哈茂，募集资金不超84,028.71万元，发行价11.70元/股，限售期36个月[7] - 发行前上海哈茂持股13.60%，表决权比例15.88%；杨磊持股5.97%，表决权比例6.97%；发行后上海哈茂持股33.46%，表决权比例33.63%；杨磊持股4.60%，表决权比例4.62%[47] 业绩情况 - 2024年度上市公司经审计净利润为 - 6,830.41万元[40] - 报告期内扣非归母净利润持续亏损，经营活动现金流量净额与净利润有差异[144] - 2025 - 2027年公司计划新增或扩大共享助力自行车项目，合计新增投放约10万辆助力车[111] 用户数据 - 截至2023年底哈啰累计注册用户超6亿，截至2025年6月初突破8亿[170] - 2024年11月滴滴青桔和美团单车APP与小程序总活跃用户规模分别为4353万和2836万[170] 市场业务 - 系统运营服务业务收入下滑，因政策支持力度减弱、采购需求减少[166] - 共享出行业务收入下滑，受无桩单车挤压有桩单车市场影响[169] - 2024年智能门锁行业产销规模预计达2250万套，同比增长7%[196] 资金情况 - 本次募集资金拟全部用于补充流动资金，不超过8.4亿元[105] - 公司总体资金缺口为95,361.32万元[123] - 哈啰集团截至2024年末货币资金约40亿元[65] 其他事项 - 2025年5月6日公司聘任吴佩刚为总经理，孙继胜等不再担任高管[56] - 2025年5月19日选举杨磊等为第五届董事会非独立董事，杨磊任董事长[56] - 2025年7月16日选举江冰为公司第五届董事会独立董事[56]

业绩总结 - 公司2022 - 2025年1 - 3月营业收入分别为67763.41万元、54520.94万元、45782.49万元和8339.92万元，呈持续下滑趋势[181][182] - 2022 - 2025年1 - 3月营业成本分别为58787.65万元、48125.83万元、41775.10万元和9233.87万元，成本下降幅度小于收入下降幅度[181] - 2022 - 2025年1 - 3月营业毛利分别为8975.76万元、6626.42万元、4007.39万元和 - 893.95万元[182] - 2022 - 2025年1 - 3月期间费用分别为10885.23万元、12103.88万元、12698.16万元和2409.68万元，呈小幅增加趋势[182] - 2022 - 2025年1 - 3月信用减值损失分别为 - 12507.68万元、 - 10335.60万元、 - 5091.02万元和998.12万元[182] - 2022 - 2025年1 - 3月营业利润分别为 - 5945.66万元、 - 11937.21万元、 - 5589.64万元和 - 2194.77万元[182] - 2022 - 2025年1 - 3月归属于母公司股东的净利润分别为 - 6750.63万元、 - 12671.74万元、 - 6830.41万元和 - 2462.50万元[182] 用户数据 - 截至2023年底哈啰累计注册用户超6亿，截至2025年6月初突破8亿[70] - 2024年11月，滴滴青桔和美团单车APP与小程序总活跃用户规模分别为4353万和2836万[70] 未来展望 - 2025 - 2027年度计划在华北、华中、华南和华东新增或扩大共享助力自行车项目，合计新增投放约10万辆助力车[12] - 2025年6月起向上海钧川销售两轮车等产品，预计关联交易金额不超12000万元[190] - 截至2025年5月31日，氢能销售与服务业务在手订单金额754.92万元，2025年新增23个客户，预计2025年收入小幅增长[192] - 智慧生活业务已开发3款新产品，预计2025年收入小幅增长[193] - 截至2024年12月31日，应收账款坏账准备金额3.95亿元，预计2025年信用减值损失继续减少[193] 新产品和新技术研发 - 智慧生活业务已开发3款新产品[193] 市场扩张和并购 - 2023年下半年并购浙江凯博，填补碳纤维高压气瓶技术空缺[93] 其他新策略 - 公司将闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的投资产品[10] - 共享出行业务受政策和终端需求影响，公司基于风险管控放缓部分城市投放计划[6]

公司工商变更 - 孙继胜卸任法定代表人，由杨磊接任 [1] - 注册资本由约2.3亿人民币增至约2.4亿人民币 [1] - 经营范围新增人工智能行业应用系统集成服务、人工智能硬件销售、人工智能通用应用系统、人工智能基础软件开发、人工智能公共服务平台技术咨询服务等 [1] 公司基本信息 - 公司全称为永安行科技股份有限公司 [1] - 成立于2010年8月 [1] - 主要股东包括孙继胜、上海哈茂商务咨询有限公司、蚂蚁集团旗下上海云鑫创业投资有限公司等 [1]