行业关注度提升 - 罗永浩和西贝事件引发消费者对预制菜行业关注 [1] - 多家预制菜上市公司股票大涨 得利斯一字涨停 惠发食品和龙大美食一度涨停 国联水产盘中冲高12.43%收涨5.03% 味知香收涨4.93% [1] 行业规范化进程 - 2024年3月市场监管总局等六部门联合发布《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》 明确定义预制菜标准 [4] - 《通知》要求预制菜不添加防腐剂 经工业化预加工制成 加热或熟制后方可食用 不包括主食类食品 [5] - 各地相继出台预制菜标准 广东省发布《预制菜术语及分类》及《粤菜预制菜包装标识通用要求》 四川省实施《预制川菜 清洁标签通则》等6项团体标准 大连市发布《大连市海鲜预制菜黑椒三文鱼》团体标准 [6] 市场规模与增长 - 2024年中国预制菜市场规模达4850亿元 同比增长33.8% [6] - 预计2026年市场规模将达到7490亿元 [6] 上市公司财务表现 - 龙大美食预制食品业务营业收入7.82亿元同比下降19.5% 毛利率12.43%同比上升1.24个百分点 [8] - 国联水产营业收入16.5亿元同比下降18.36% 扣非净利润亏损5.5亿元同比下降22982.41% 毛利率-4.71%同比下降8.31个百分点 [8] - 惠发食品营业收入7.34亿元同比下降17.75% 扣非净利润亏损0.31亿元同比下降67.5% 毛利率16.97%同比下降0.03个百分点 [8] - 海欣食品营业收入6.06亿元同比下降15.18% 扣非净利润亏损0.26亿元同比下降51.68% 毛利率19.36%同比上升1.45个百分点 [8] - 安井食品营业收入76.04亿元同比增长0.8% 扣非净利润6.03亿元同比下降21.85% 毛利率20.52%同比下降3.39个百分点 [8] - 味知香营业收入6.82亿元同比下降15.9% 扣非净利润0.82亿元同比下降35.36% 毛利率25.2%同比下降1.16个百分点 [8] - 三全食品营业收入35.67亿元同比下降2.66% 扣非净利润2.24亿元同比下降16.61% 毛利率23.87%同比下降1.7个百分点 [8] - 广州酒家营业收入19.91亿元同比增长4.16% 扣非净利润0.35亿元同比下降30.37% 毛利率23.2%同比下降2.08个百分点 [8] - 得利斯营业收入16.16亿元同比增长17.04% 扣非净利润0.08亿元同比下降38.93% 毛利率8.97%同比下降1.04个百分点 [8] - 好当家营业收入7.1亿元同比下降9.18% 扣非净利润0.19亿元同比下降8.74% 毛利率20.13%同比上升6.52个百分点 [8] - 双汇发展包装肉制品业务营业收入112.07亿元同比下降9.42% 毛利率36.1%同比上升0.61个百分点 [8] - 西安饮食生产制造业务营业收入0.63亿元同比增长6.95% 毛利率21.54%同比下降1.22个百分点 [8] 行业竞争格局 - 行业面临低门槛 产品同质化和消费者信任危机等挑战 [7] - 龙头企业如安井食品 三全食品和双汇发展毛利率均高于20% [10] - 国联水产资产减值损失达2.78亿元同比增长280.82% 主要来自存货跌价损失 [9] - 惠发食品销售费用0.57亿元同比下降8.06% 管理费用0.71亿元同比下降5.92% [9] - 海欣食品子公司福建长恒食品产能未充分释放 [9] 下游应用领域 - 预制菜已广泛应用于西式快餐 油炸小吃 火锅 烤鱼 麻辣烫 炒菜和高端饭店等餐饮业态 [11] - 龙大美食客户包括海底捞 肯德基 麦当劳 西贝和半天妖 [11] - 国联水产客户包括呷哺呷哺 海底捞 汉堡王 赛百味和红龙虾 [11] - 安井食品客户包括海底捞 张亮麻辣烫 半天妖 鱼你在一起 夸父 喜姐 呷哺呷哺和兰湘子 [11] - 得利斯客户包括超意兴 庙东排骨 金陵饭店 正新鸡排和海底捞 [11] 企业战略转型 - 好当家进军医药保健行业 推出刺参软胶囊 刺参粘多糖颗粒 海参口服液 海参西洋参口服液 海参原浆和液体海参等产品 [11]

行业监管进展 - 国家卫健委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案于9月13日通过审查 即将向社会公开征求意见 标志着行业首次建立全国统一安全标准[5] - 监管体系自2022年起逐步完善：中国烹饪协会发布团体标准 2023年写入中央一号文件 2024年市场监管总局等六部门联合明确预制菜定义[8] - 新标准排除中央厨房制作菜肴及主食类产品 与消费者认知存在显著差异[9] 市场表现 - 预制菜指数(8841441)9月15日收报1070.24点 单日上涨18.02点 涨幅1.71%[4] - 得利斯(002330.SZ)涨停10.10%至5.45元 惠发食品(603536.SH)涨5.56%至11.40元 国联水产(300094.SZ)涨5.03%至3.97元[2][4] - 龙大美食(002726.SZ)涨5.69%至6.13元 千味央厨(001215.SZ)涨3.96%至34.92元 味知香(605089.SH)涨4.93%至28.50元[3][4] 产业链发展历程 - 行业起源于上世纪90年代 伴随麦当劳 肯德基进入中国带动净菜配送规模化[6] - 2000-2005年成为企业集中注册期：天康生物 国联水产 得利斯 惠发食品均成立于该阶段[6] - 2008年后中央厨房与冷链运输兴起 推动预制菜标准化扩张 商场连锁品牌复制与明火限制政策进一步促进渗透[12] 行业竞争格局 - 预制菜降低餐饮行业准入门槛 使大小餐馆均能通过采购实现多菜系运营[12] - 传统连锁餐饮（海底捞 外婆家 避风塘 永和大王）依托中央厨房优势 与新入局者形成竞争[10] - 西贝等企业转向门店现制 但供应商千味央厨（黄米凉糕 蒙古奶酪饼） 龙大美食（猪肉产品）仍受益于行业整体发展[1][3] 消费端矛盾 - 消费者对预制菜存在认知偏差 普遍认为"非现场制作即预制菜" 与官方定义产生冲突[9] - 核心矛盾源于知情权缺失 而非食品安全本身 反映现代生活节奏下对传统烹饪方式的怀念[10][13] - 外卖普及加剧预制菜渗透 导致消费者选择受限[13]

预制菜行业政策与市场动态 - 国家卫健委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案于9月13日通过审查 即将向社会公开征求意见 标志着行业首次迎来全国统一安全标准 [8] - 预制菜产业监管体系近三年快速完善 从2022年中国烹饪协会团体标准 到2023年写入中央一号文件 再到2023年六部门联合明确定义 [9] 预制菜概念股市场表现 - 截至9月15日收盘 预制菜概念股集体大涨 得利斯涨停(涨10.10%) 龙大美食涨5.69% 惠发食品涨5.56% 国联水产涨5.03% [3][7] - 西贝供应商千味央厨(涨3.96%)供应黄米凉糕等产品 龙大美食供应猪肉全品类产品 [4][7] - 预制菜指数(8841441)当日收报1070.24点 单日涨幅1.71% [6] 行业发展历程与现状 - 行业起源于上世纪90年代外资快餐进入带动的净菜配送 2000-2005年出现首批规模化企业(天康生物 国联水产 得利斯 惠发食品均注册于此阶段) [9] - 2008年后中央厨房与冷链运输兴起推动行业扩张 商场连锁品牌标准化需求及明火限制政策进一步促进预制菜渗透 [12] - 当前连锁餐饮(海底捞 外婆家 避风塘 永和大王)普遍采用中央厨房模式 预制菜技术使中小餐馆获得同等起点 [10] 行业争议与消费端矛盾 - 官方定义(中央厨房制作菜肴不属于预制菜)与消费者认知(非现场制作即预制菜)存在根本冲突 [10] - 消费端核心矛盾在于知情权缺失 而非食品安全本身 反映现代生活节奏下对"锅气"和传统烹饪方式的情感需求 [10][13] - 预制菜通过降低成本(较聘用厨师更便宜)和丰富品类(覆盖南北菜系)成为餐饮业普遍选择 [12]

行业关注度提升 - 罗永浩和西贝事件引发消费者对预制菜行业关注度提升 [1] - 2025年9月15日多家预制菜上市公司股价大涨 其中得利斯一字涨停 惠发食品和龙大美食一度涨停 国联水产盘中冲高12.43% 最终收涨5.03% 味知香收涨4.93% [1] 行业规范化进程 - 2024年3月六部委联合发布《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》 明确定义预制菜为不添加防腐剂的预包装菜肴 不包括主食类食品 [4] - 各地方标准相继出台 包括2025年1月广东省《预制菜术语及分类》和《粤菜预制菜包装标识通用要求》 四川省《预制川菜 清洁标签通则》等6项团体标准 4月大连市《海鲜预制菜黑椒三文鱼》团体标准 [5] - 行业逐步进入规范化发展路径 [3] 市场规模与增长 - 2024年中国预制菜市场规模达4850亿元 同比增长33.8% [5] - 预计2026年市场规模有望达到7490亿元 [5] 上市公司财务表现 - 2025年上半年多数企业营收下滑：龙大美食预制食品业务营收7.82亿元(-19.5%) 国联水产营收16.5亿元(-18.36%) 惠发食品营收7.34亿元(-17.75%) 海欣食品营收6.06亿元(-15.18%) 味知香营收6.82亿元(-15.9%) [7] - 扣非净利润普遍下降：国联水产亏损5.5亿元(-22982.41%) 惠发食品亏损0.31亿元(-67.5%) 海欣食品亏损0.26亿元(-51.68%) 安井食品6.03亿元(-21.85%) 味知香0.82亿元(-35.36%) [7] - 毛利率表现分化：龙大美食毛利率12.43%(+1.24%) 国联水产毛利率-4.71%(-8.31%) 好当家毛利率20.13%(+6.52%) 双汇发展包装肉制品毛利率36.10%(+0.61%) [7] 市场竞争与经营挑战 - 行业存在门槛较低 产品同质化和消费者信任危机等问题 [3][6] - 国联水产资产减值损失达2.78亿元(同比增长280.82%) 主要来自存货跌价损失 [9] - 惠发食品在营收下降情况下持续投入销售费用0.57亿元和管理费用0.71亿元 [9] - 海欣食品因子公司福建长恒食品产能未充分释放导致亏损 [9] 下游应用领域 - 预制菜已广泛应用于西式快餐 油炸小吃 火锅 烤鱼 麻辣烫 炒菜及高端饭店等餐饮业态 [10] - 龙大美食客户包括海底捞 肯德基 麦当劳 西贝 半天妖 [10] - 国联水产客户涵盖呷哺呷哺 海底捞 汉堡王 赛百味 红龙虾 [10] - 安井食品客户有海底捞 张亮麻辣烫 半天妖 鱼你在一起等 [10] 业务多元化尝试 - 好当家正在进军医药保健行业 推出刺参软胶囊 海参口服液等新产品 [10]

食品加工板块市场表现 - 食品加工板块整体上涨0.49% 领涨个股为得利斯(涨幅10.10%) 龙大美食(涨幅5.69%) 惠发食品(涨幅5.56%) [1] - 上证指数下跌0.26%至3860.5点 深证成指上涨0.63%至13005.77点 板块表现优于上证指数但弱于深证成指 [1] - 涨幅前五个股包括味知香(涨4.93%) 华统股份(涨4.88%) 千味央厨(涨3.96%) 自合股份(涨3.30%) 盖世食品(涨3.02%) [1] 个股资金流向 - 板块主力资金净流入2.58亿元 游资资金净流出4235.31万元 散户资金净流出2.16亿元 [2] - 惠发食品获主力净流入9315.32万元(占比17.17%) 海欣食品获主力净流入4549.98万元(占比12.60%) 得利斯获主力净流入4520.83万元(占比21.99%) [3] - 华统股份主力净流入3933.61万元(占比7.55%) 千味央厨主力净流入3021.20万元(占比8.27%) 安井食品主力净流入2959.52万元(占比3.87%) [3] 成交活跃度 - 龙大美食成交121.16万手(7.41亿元) 得利斯成交37.72万手(2.06亿元) 惠发食品成交46.78万手(5.42亿元) [1] - 海欣食品成交76.32万手(3.61亿元) 华统股份成交43.25万手(5.21亿元) 金字火腿成交42.63万手(3.37亿元) [1][2] - 味知香成交8.31万手(2.39亿元) 千味央厨成交10.47万手(3.65亿元) 盖世食品成交23.03万手(3.65亿元) [1] 下跌个股表现 - 金字火腿下跌2.26% 交大昂立下跌1.83% 仙乐健康下跌1.60% 全达威下跌0.88% 五芳斋下跌0.70% [2] - 双汇发展下跌0.51% 技源集团下跌0.50% 汤臣倍健下跌0.17% 康比特下跌0.54% [2] - 巴比食品微涨0.17% 成为下跌个股表中唯一上涨股票 [2]

预制菜概念股市场表现 - 得利斯一字涨停 三江购物盘中直线涨停 惠发食品一度触板 国联水产盘中大涨超12% 盖世食品一度涨近20% [3][4] - 天康生物 千味央厨 宝立食品等均有拉升动作 [3][4] 西贝预制菜事件发展 - 罗永浩与西贝就预制菜争论持续发酵 罗永浩称贾国龙为"网络黑嘴"并邀请当面直播对话 [4] - 西贝发布致歉信 承认生产工艺与顾客期望存在差异 承诺将中央厨房前置加工调整至门店现场加工 [3][5] - 西贝具体调整措施包括使用非转基因大豆油 儿童餐牛肉焖饭改为门店现炒 牛肉饼改为门店现做 烤羊肉串改为现切现串现烤等9项工艺改进 2025年10月1日前全国门店完成调整 [5][6][7][8][9][10][11][12][13] 官方媒体评论与行业监管 - 人民日报强调消费者知情权重要性 呼吁建立治理良策 明确预制菜标准 减少信息不对称 [14] - 央视新闻引用2024年3月六部门联合通知 明确预制菜定义及不添加防腐剂等要求 要求餐饮环节明示使用预制菜 [15] - 新华社指出预制菜是食品工业重要组成部分 建议通过标准化 透明化 创新化推动行业发展 [16] 预制菜行业发展前景 - 行业2019-2022年收入复合增长率达19% 预计2025年规模达4757亿元 [17] - 人均消费量从2013年5.4kg增至2022年9.1kg 当前渗透率10%-15% 较海外成熟国家60%渗透率仍有显著提升空间 [17] - 行业仍处近10年成长期 未来将通过市场出清和头部企业并购实现集中度提升 [17]

预制菜行业政策动态 - 国家卫健委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案已通过审查 即将向社会公开征求意见 预制菜身份将有统一说法 餐饮门店使用预制菜情况将首次纳入信息披露范畴 [1] - 2024年3月六部门联合出台通知明确预制菜定义：以食用农产品为原料 不添加防腐剂 经工业化预加工制成 加热后方可食用的预包装菜肴 [2] 上市公司市场表现 - 9月15日A股预制菜概念股持续活跃 得利斯(002330.SZ)与惠发食品(603536.SH)涨停 味知香(605089.SH)/国联水产(300094.SZ)/千味央厨(001215.SZ)跟涨 [1] - 西贝宣布2025年10月1日前将中央厨房前置加工工艺调整到门店现场加工 全国门店陆续完成调整 [1] 行业发展趋势 - 预计2030年中国预制菜市场规模达6749亿元 十年复合年均增长率超10% 行业呈现"大行业 小公司"格局 [4] - 行业面临标准不一/食品安全/监管标准等挑战 相关标准逐步出台后优质品牌力将成为消费选择关键 [4] 企业应对策略 - 味知香指出行业需应对消费者需求多元化和竞争加剧 强调品牌建设重要性 [4] - 千味央厨通过源头严控与供应链升级保障原料质量 针对不同业务环节制定严密质量管理制度 [4] - 具备渠道触达能力强/产品品牌优势突出和供应链完整的公司更具发展潜力 [5]

预制菜概念股市场表现 - 得利斯一字涨停 三江购物盘中直线涨停 惠发食品一度触板 国联水产盘中大涨超12% 盖世食品一度大涨近20% 天康生物 千味央厨 宝立食品均有拉升动作 [1][2] 西贝预制菜事件及回应 - 罗永浩与西贝餐饮就预制菜起争论并持续发酵 罗永浩称西贝创始人贾国龙为"网络黑嘴" 随后邀请贾国龙当面直播对话 [2] - 西贝发布致歉信 承认生产工艺与顾客期望有较大差异 承诺将中央厨房前置加工工艺调整到门店现场加工 [1][2] - 西贝具体调整措施包括使用非转基因大豆油 儿童餐牛肉焖饭改为门店现炒 牛肉饼改为门店现做 鳕鱼条改为原切大黄鱼现炸现烤 烤羊肉串改为门店现切现串现烤 猪排烩酸菜改为生排骨现炒 酥皮肉夹馍卤肉改为生肉现卤 手撕椒麻鸡改为生鸡现煮 燕麦小米粥改为加入新鲜金瓜片现熬 [2][3][4][5][6][7][8][9][10] 官方媒体评论及行业监管 - 人民日报 新华社 央视新闻接连发声 强调预制菜关乎消费者知情权和行业健康发展 [11][12] - 市场监管总局等六部门2024年3月出台通知 明确预制菜定义及不添加防腐剂等要求 要求餐饮环节使用预制菜需明示 [12] - 新华社指出预制菜是食品工业重要组成部分 需满足消费者多元需求 [12] 预制菜行业发展及政策支持 - 行业2019-2022年收入CAGR为19% 预计2025年规模达4757亿元 人均消费量从2013年5.4kg增至2022年9.1kg 渗透率10%-15%较海外成熟国家60%仍有明显空间 [14] - 湖南提出构建冷链物流体系 培育产业品牌 建设原料基地 山东提出打造产业高地和产业集群 [13] - 专家认为标准化 透明化 创新化是行业未来方向 需加快国家标准出台 推进告知制度 提供申诉渠道 [13] 行业长期前景 - 对比美国日本发展历程 中国预制菜仍有近10年成长期 预计市场出清和头部企业横向并购将提升集中度 [14]

预制菜板块市场表现 - 预制菜概念盘初走强 预制菜指数上涨1.19%至1221.69点[1][2] - 得利斯(002330.SZ)和惠发食品(603536.SH)涨停 味知香(605089.SH)等国联水产(300094.SZ)等跟涨[1] - 盖世食品(836826.BJ)领涨 涨幅达14.80%至16.75元 五日涨幅15.52%[2] - 国联水产上涨10.32%至4.17元 五日涨幅11.53%[2] - 得利斯上涨10.10%至5.45元 五日涨幅11.00%[2] - 惠发食品上涨10.00%至11.88元 五日涨幅11.55%[2] - 天康生物(002100.SZ)上涨7.26%至7.98元 五日涨幅16.84%[2] 行业挑战与应对 - 行业面临顾客需求多元化 竞争加剧 标准不一 食品安全及监管标准等挑战[6] - 味知香董事长夏靖表示优质品牌力将成为长期消费选择[6] - 千味央厨通过源头严控与供应链升级应对信任危机[6] - 公司构建紧密质量监控系统 制定各环节质量管理制度[6] 企业财务状况 - 味知香上半年归属净利润同比下滑24.46%[7]

股票表现 - 惠发食品和得利斯股价双双涨停 [1] - 盖世食品股价上涨超过15% [1] - 国联水产股价上涨超过10% [1] - 海欣食品、千味央厨、味知香、益客食品等公司股价涨幅居前 [1]