股东信息 - 截至2025年9月30日，公司股东总数为16953户 [1]

中证2000增强ETF市场表现 - 截至11月18日午间收盘 中证2000增强ETF（159552）下跌1.18% 报2.011元 成交额为3063.41万元[1] - 该ETF自2024年6月19日成立以来 累计回报率达103.45%[1] - 近一个月回报率为5.62%[1] 中证2000增强ETF持仓个股表现 - 重仓股豪鹏科技午盘下跌2.01% 亚太股份下跌1.78% 富春环保下跌3.35%[1] - 重仓股福斯午盘上涨0.82% 春秋电子微涨0.07% 海利得下跌2.45%[1] - 重仓股骏亚科技上涨0.32% 星网锐捷上涨1.23% 新亚电子下跌0.89% 焦点科技上涨3.73%[1] 中证2000增强ETF基本信息 - 该ETF的业绩比较基准为中证2000指数收益率[1] - 基金管理人为招商基金管理有限公司 基金经理为邓童[1]

担保情况 - 为骏亚数字本次担保1000万元，实际担保余额4200万元[2] - 2025年拟为子公司担保总额预计不超298150万元[6] - 截至2025年11月15日，担保总额396340.66万元，占净资产295.58%[13] 骏亚数字业绩 - 2025年9月30日营收31939.11万元，净利润 - 583.91万元[8] - 2024年12月31日营收38324.16万元，净利润 - 1603.35万元[8] 担保细节 - 担保方式为连带责任保证，最高债权额1000万元[10] - 担保期限自债务履行期届满起三年[9] - 担保范围包括主债权等相关费用及保证金[10]

行业政策引导 - 工信部就印制电路板行业规范条件及公告管理办法公开征求意见 旨在推动产业高端化、绿色化、智能化发展 引导产业加快转型升级 [1] 市场空间与驱动因素 - PCB作为电子信息的核心传导介质 被誉为"电子产品之母" [2] - AI产业发展驱动高端PCB市场空间显著扩张 AI服务器和高速网络是主要驱动力 [3] - 2024年18层板及以上高多层板产值同比增长40.3% HDI板产值同比增长18.8% [3] - Prismark预测2023至2028年AI服务器相关HDI的年均复合增速将达到16.3% 为相关PCB市场增速最快品类 [3] 行业财务表现 - A股PCB行业44家上市公司前三季度合计实现营业收入2161.91亿元 同比增长25.36% [4] - 前三季度合计实现归母净利润208.59亿元 同比增长62.15% [4] - 75%的上市公司报喜 其中4家扭亏为盈 2家减亏 27家归母净利润同比增长 [4] - 生益电子、胜宏科技、南亚新材、明阳电路归母净利润同比增幅均超过100% [4] 重点公司动态 - 生益电子前三季度营业收入68.29亿元 同比增长114.79% 归母净利润11.15亿元 同比增长497.61% 其智能算力中心高多层高密互连电路板建设项目一期已开始试生产 [4] - 兴森科技前三季度营业收入53.73亿元 同比增长23.48% 其CSP封装基板业务原3.5万平方米/月产能已满产 新扩1.5万平方米/月产能爬坡进度较快 FCBGA封装基板项目处于小批量生产阶段 [5] 外资持仓情况 - 三季度末QFII重仓13只PCB概念股 合计持股市值达166.35亿元 [6] - 生益科技QFII持股市值达159.36亿元居首 持股比例为12.32% [6] - 景旺电子、骏亚科技、科翔股份QFII持股市值分别为2.87亿元、0.86亿元、0.69亿元 [6] - UBS AG持有景旺电子456.05万股 占公司总股本0.46% [6]

股价与市值表现 - 截至2025年10月31日收盘价13.0元，较上周13.99元下跌7.08%，周内最高价14.28元，最低价12.8元 [1] - 公司当前总市值42.42亿元，在元件板块50/57，两市A股排名3737/5163 [1] - 因日收盘价格跌幅偏离值达7%于2025年10月29日登上龙虎榜，为近5个交易日内首次上榜 [2] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日股东户数为1.7万户，较2025年6月30日减少1847户，减幅9.82% [3] - 户均持股数量由1.74万股增至1.92万股，户均持股市值26.95万元 [3] - 控股股东骏亚企业有限公司持股1.87亿股，占比57.46%，前十大股东中包含UBS AG、巴克莱银行等机构 [8][9] 2025年三季度财务业绩 - 前三季度主营收入19.19亿元，同比增长9.36%，归母净利润2171.57万元，同比大幅上升246.13% [4] - 单第三季度收入6.55亿元，同比微增2.11%，但归母净利润亏损1641.5万元，同比下降1207.69% [4] - 前三季度扣非净利润853.01万元，同比上升126.09%，但第三季度扣非净利润亏损1662.63万元，同比下降309.22% [4] - 第三季度利润大幅下滑主要因原材料价格上涨导致毛利率同比下降，以及可弥补亏损对应的递延所得税资产减少 [7] 财务状况与现金流 - 截至2025年9月30日总资产35.60亿元，较上年度末增长6.35%，负债率61.75% [4][7] - 前三季度经营活动现金流量净额2.79亿元，同比大幅增长70.21%，主要因销售商品提供劳务收到的现金增加 [7][16] - 货币资金从年初1.01亿元增至2.01亿元，短期借款4.11亿元，应付票据6.36亿元 [10][12] 公司担保与资本运作 - 为三家全资子公司提供合计1.3亿元连带责任保证担保，均在2025年度股东会批准额度内 [5] - 截至2025年10月25日，公司及控股子公司对外担保总额39.42亿元，占最近一期经审计净资产的294% [5] - 前三季度购建固定资产、无形资产等支付现金1.87亿元，投资活动现金流净流出1.78亿元 [16]

股价与交易表现 - 10月29日公司股价下跌8.08%，日跌幅偏离值达-8.79%，振幅为6.05% [1] - 当日成交额为3.67亿元，换手率为8.52% [1] - 近5日主力资金净流出1265.38万元，其中当日主力资金净流出636.54万元，特大单净流出457.86万元，大单资金净流出178.67万元 [1] 龙虎榜交易数据分析 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.09亿元，买入成交额为4663.29万元，卖出成交额为6232.54万元，合计净卖出1569.25万元 [1] - 机构专用席位现身卖四，净卖出1164.84万元，营业部席位合计净卖出404.41万元 [1][1] - 买入金额最大的营业部为华泰证券深圳深南大道营业部，买入1220.60万元 [2] - 卖出金额最大的营业部为瑞银证券上海花园石桥路营业部，卖出1502.46万元，该营业部同时为买二，买入1171.44万元 [2] 公司三季度财务业绩 - 前三季度公司实现营业收入19.19亿元，同比增长9.36% [1] - 前三季度实现净利润2171.57万元，同比增长246.13% [1]

元件板块整体表现 - 10月29日元件板块整体上涨2.71%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.7%，深证成指上涨1.95% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股为本川智能，涨幅达20.00% [1] - 从资金流向看，板块整体呈现主力资金净流出14.64亿元，但游资和散户资金分别净流入2.34亿元和12.3亿元 [2] 领涨个股详情 - 本川智能收盘价55.21元，涨停20.00%，成交7.52万手，成交额4.07亿元，主力资金净流入9592.25万元，净占比23.59% [1][3] - C超颖收盘价86.75元，上涨12.08%，成交28.37万手，成交额23.98亿元，主力资金净流入1.60亿元，净占比6.66% [1][3] - 三环集团收盘价53.88元，上涨10.25%，成交50.67万手，成交额26.95亿元 [1] - 生益电子收盘价114.70元，上涨9.13%，成交39.21万手，成交额45.17亿元 [1] 跟涨个股表现 - 万源通上涨8.86%至38.20元，迅捷兴上涨8.41%至21.27元，南亚新材上涨7.62%至80.10元 [1] - 圆迪威上涨7.60%至32.83元，则成电子上涨7.54%至29.38元，景旺电子上涨5.64%至81.54元 [1] 下跌个股表现 - 骏亚科技跌幅最大，下跌8.08%至13.08元，成交27.80万手，成交额3.67亿元 [2] - 惠伦晶体下跌3.13%至9.58元，博敏电子下跌2.39%至12.25元，紹声电子下跌2.30%至13.61元 [2] - 华正新材、高华科技、顺络电子等个股跌幅在1%至2.19%之间 [2] 个股资金流向 - 江海股份主力资金净流入1.01亿元，净占比8.42%，风华高科主力净流入8752.86万元，净占比4.65% [3] - 深南电路主力净流入7945.31万元，东山精密主力净流入6450.25万元，兴森科技主力净流入5309.97万元 [3] - 弘信电子、中富电路、达利凯普等个股也获得主力资金净流入，净流入额在2535.24万元至3948.57万元之间 [3]

核心观点 - 公司发布2025年第三季度财务报表 报告期为2025年1月至9月 [3][6][9] - 第三季度财务报表未经审计 [3] - 公司执行新会计准则 将保证类质保费用计入营业成本 对上年同期营业成本调增2,091,903.51元 销售费用调减相同金额 不影响利润 [6][7] 主要财务数据 - 报告包含主要会计数据 财务指标 非经常性损益项目及金额 [3][4] - 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因在报告中适用 [5] - 报告包含合并资产负债表 合并利润表 合并现金流量表 [6][8][9] 股东信息 - 报告包含普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 单位為股 [5] - 持股5%以上股东 前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况不适用 [5] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借或归还原因导致较上期发生变化不适用 [5] 会计准则变更 - 公司自2024年度开始执行《企业会计准则应用指南汇编 2024》及《企业会计准则解释第18号》 [6] - 执行新规将保证类质保费用计入营业成本 [6][7] - 该会计政策变更对列报上年同期财务报表产生影响 营业成本增加2,091,903.51元 销售费用减少2,091,903.51元 [7]

财务表现 - 公司前三季度实现营收人民币19.19亿元，同比增长9.36% [1] - 公司前三季度归母净利润为人民币2172万元，同比实现扭亏为盈 [1] - 公司前三季度扣非净利润为人民币853万元，同比实现扭亏为盈 [1] - 公司前三季度基本每股收益为人民币0.07元 [1]

财务业绩概览 - 公司前三季度实现营业收入19.19亿元，同比增长9.36% [1] - 公司前三季度归母净利润为2171.57万元，同比增长246.13% [1] - 公司前三季度扣非归母净利润为853.01万元，同比增长126.09% [1]