板块整体表现 - 10月20日燃气板块整体表现强劲，较上一交易日上涨2.93%，显著跑赢大盘指数，当日上证指数上涨0.63%，深证成指上涨0.98% [1] - 从资金流向看，燃气板块获得主力资金青睐，当日主力资金净流入3.65亿元，而游资资金净流出7498.15万元，散户资金净流出2.9亿元 [2] 领涨个股表现 - 凯添燃气领涨燃气板块，收盘价为15.77元，单日涨幅达10.43%，成交量为25.02万手，成交额为3.75亿元 [1] - 百川能源和长春燃气涨幅紧随其后，分别上涨10.12%和10.07%，成交额分别为5.39亿元和2.6888亿元 [1] - 国新能源、大众公用涨幅均接近10%，分别上涨10.00%和9.94%，成交额分别高达10.14亿元和17.56亿元 [1] 个股资金流向 - 大众公用是资金流入最显著的个股，主力资金净流入3.09亿元，主力净占比达17.58%，但游资和散户资金分别净流出1.40亿元和1.69亿元 [3] - 贵州燃气主力资金净流入3658.82万元，主力净占比7.37%，散户资金净流出3538.04万元 [3] - 陕天然气、洪通燃气、万憬能源等个股也获得主力资金净流入，金额分别为3394.20万元、2569.81万元和2106.63万元 [3]

市场整体表现 - 上证综指收于3870.35点，处于年线之上，当日跌幅为0.49% [1] - A股市场总成交额达到20965.31亿元 [1] - 当日有67只A股价格突破了年线 [1] 突破年线个股表现 - 艾能聚、柳工、亚世光电是乖离率最大的个股，乖离率分别为8.12%、5.44%、5.10% [1] - 广州酒家、君正集团、新天然气等个股乖离率较小，刚刚站上年线 [1] - 天合光能今日涨幅8.50%，乖离率为4.87% [1] - 重庆银行今日涨幅6.14%，乖离率为3.49% [1] 个股具体数据 - 惠丰钻石今日涨幅10.50%，换手率19.75%，乖离率2.87% [1] - 舍得酒业今日涨幅5.74%，股价最新为61.54元，乖离率2.64% [1] - 招商银行今日涨幅2.87%，股价站上41.26元，乖离率1.75% [1] - 欧晶科技今日涨幅1.73%，乖离率为1.46% [2] - 合合信息股价最新为164.80元，年线为163.10元，乖离率1.04% [2]

融资活动 - 公司向特定对象发行股票申请获上交所受理 拟发行数量不超过9560.23万股 发行价格为5.23元/股 [2] - 预计募集资金总额为5亿元 发行保荐机构为中泰证券股份有限公司 [2]

*ST天茂终止上市 - 深交所决定终止公司股票上市 公司股票将于公告终止上市决定后5个交易日内摘牌且不进入退市整理期 [1][2] - 公司通过临时股东会决议主动终止上市 9月4日提交申请 9月10日获深交所受理 [5] - 现金选择权行权价格为1.60元/股 共有1,442,279,537份有效申报 需出资约23亿元 [5] - 终止上市后股票将转入全国中小企业股份转让系统退市公司板块挂牌转让 已聘请长城国瑞为代办机构 [6] 控股股东战略重组 - 平煤股份控股股东中国平煤神马控股集团与河南能源集团实施战略重组 控股股东持股46.62% 实际控制人河南省国资委不变 [8] - 神马股份控股股东中国平煤神马集团与河南能源集团战略重组 控股股东和实际控制人不变 [8] 子公司融资与资本运作 - 赣锋锂业控股子公司赣锋锂电拟引入投资人增资不超过25亿元 增资价格3元/1元注册资本 公司放弃优先认购权 [9] - 翰宇药业拟定增募资不超过9.68亿元 用于多肽药物产线扩建、研发实验室升级及补充流动资金等项目 [12] - 泛亚微透拟向特定对象发行不超过27,300,000股 募资不超过69,850.88万元 用于露点控制器技改扩产等项目 [12] 控制权变更与股权转让 - 天汽模控股股东拟向建发梵宇转让1.62亿股（占总股本15.9367%） 同时任伟放弃1.0085%股份表决权 控制权将变更为乌鲁木齐经开区国资委 [13] - 聚飞光电控股股东李晓丹协议转让1亿股（占总股本7.06%）给邱生富 转让价格5.74元/股 总交易额5.74亿元 控制权不变 [15] 项目投资与建设 - 东方雨虹拟投资6亿元在广西上林县建设新材料产业链项目 控股子公司以2.67亿元竞得饰面用灰岩矿采矿权 [16] - 长青集团拟投资5.71亿元建设茂名热电联产二期项目 满足中石化茂名分公司扩产蒸汽需求 [17] - 博盈特焊越南生产基地一期厂房正式投产运营 [17] 重大中标与合同 - 世纪恒通中标中国移动辽宁公司项目 中标金额10.65亿元 [17] - 北新路桥中标G687公路施工项目 中标金额4.34亿元 [17] - 中国通号2025年7-8月铁路市场中标四个项目 总金额13.6亿元 约占2024年营收4.19% [20] - 中国中铁近期中标11项重大工程 合计金额5,021,522万元 约占2024年营收4.34% [21] 资产处置与收购 - 交运股份与关联方完成土地使用权收购补偿 补偿总金额207,100,389.06元 公司取得145,196,640元 预计增加2025年利润总额约94,432,718.54元 [19] 其他重要事项 - 上纬新材因股价多次异常波动停牌核查 市场存在公司与实际控制人资产整合的讨论 [10] - 吉宏股份预计2025年前三季度净利润2.09亿元至2.22亿元 同比增长55%-65% [11] - 赛力斯获证监会境外发行上市备案 拟发行不超过331,477,235股在香港上市 [18] - 招商轮船接收1艘17.5万立方米LNG运输船"海韵"轮 [20]

控股股东战略重组 - 平煤股份控股股东中国平煤神马集团拟与河南能源集团实施战略重组 控股股东持股46.62% 实际控制人仍为河南省国资委 [1] - 神马股份控股股东中国平煤神马集团拟与河南能源集团实施战略重组 公司控制权和持股结构不变 [1] 子公司增资与股权融资 - 赣锋锂业控股子公司赣锋锂电拟引入投资人增资不超过25亿元 增资价格3元/1元注册资本 公司放弃优先认购权 [2] - 翰宇药业拟定增募资不超过9.68亿元 用于多肽药物产线扩建、司美格鲁肽研发等项目 [5] - 泛亚微透拟定向增发不超过2730万股 募资不超过6.99亿元 用于露点控制器技改扩产及低介电损耗FCCL项目 [5] 股价异常波动与停牌核查 - 上纬新材因股价多次触及异常波动及严重异常波动 自9月26日起停牌核查 近期市场存在公司与智元创新资产整合的媒体报道 [3][15] 业绩表现 - 吉宏股份预计前三季度净利润2.09亿至2.22亿元 同比增长55%-65% 主要因跨境电商业务营收利润双增长及包装业务效率提升 [4] 资产重组与控制权变更 - 天汽模控股股东拟向建发梵宇转让1.62亿股（占总股本15.94%） 若交易完成控股股东将变更为建发梵宇 实际控制人变更为乌鲁木齐经开区国资委 [7] - 天汽模终止2024年7月与安徽潮成新材料签署的股份转让协议 [7] - 聚飞光电控股股东李晓丹协议转让1亿股（占总股本7.06%）予邱生富 交易总价5.74亿元 转让后公司控制权不变 邱生富成为第二大股东 [8] 项目投资与建设 - 东方雨虹拟投资6亿元在广西上林县建设新材料产业链项目 控股子公司以2.67亿元竞得饰面用灰岩矿采矿权 [9] - 长青集团拟投资5.71亿元建设茂名热电联产二期项目 满足中石化茂名分公司扩产蒸汽需求 [9] - 龙星科技拟投资2.37亿元建设炭黑尾气余热发电机组节能改造项目 分两期建设并采用"自发自用、余电上网"模式 [8] - 博盈特焊越南生产基地一期厂房正式投产运营 [10] 重大合同与中标 - 世纪恒通中标中国移动辽宁公司项目 金额10.65亿元 [10] - 北新路桥中标G687公路施工项目 金额4.34亿元 [10] - 中国通号2025年7-8月中标四个铁路项目 总金额13.6亿元 约占2024年营收4.19% [12] - 中国中铁及子公司中标11项重大工程 总金额502.15亿元 约占2024年营收4.34% [13] - 协创数据拟向供应商采购固态硬盘材料 合同总金额1.5亿元 [7] 资产处置与收储 - 交运股份与汽修公司签订土地使用权收购补偿合同 收储补偿金额2.07亿元 其中公司获1.45亿元 预计增加2025年利润总额约9443万元 [11] 船舶交付与境外上市 - 招商轮船接收1艘17.5万立方米LNG运输船"海韵"轮 [12] - 赛力斯获中国证监会境外发行上市备案 拟发行不超过3.31亿股普通股赴港上市 [10] 合资与合作 - 浙江仙通拟增资4000万元持有浩海星空10%股权 双方合资设立机器人公司（注册资本2000万元 公司持股51%） [13]

公司融资进展 - 水发燃气于2025年9月25日收到上交所出具的受理公司发行证券申请的通知（上证上审（再融资）〔2025〕284号）[1] - 上交所认为公司报送的沪市主板上市公司发行证券募集说明书及相关申请文件齐备且符合法定形式决定予以受理并依法进行审核[1] - 公司本次向特定对象发行A股股票事项需经上交所审核通过并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施最终能否通过审核尚存在不确定性[1]

融资进展 - 公司2025年9月25日收到上交所对向特定对象发行A股股票申请受理通知[1] - 发行需经上交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[1] - 发行能否通过审核和获同意注册存在不确定性[1] 公告信息 - 公告发布日期为2025年9月26日[3]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为346,475.98万元、326,305.30万元、259,000.01万元和118,937.29万元[8] - 报告期扣非归母净利润分别为3,674.29万元、6,590.12万元、1,101.75万元和 - 1,425.43万元[8] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为25,352.57万元、26,324.96万元、23,446.77万元和25,385.86万元，占总资产比例分别为5.69%、5.52%、5.56%和6.11%[12] - 截至2025年6月末商誉账面价值为107,187.63万元，报告期内计提商誉减值准备5,447.73万元[13] - 2025年1 - 6月鄂尔多斯水发营业收入36,069.64万元，净利润791.36万元[168] - 2024年鄂尔多斯水发营业收入82,164.77万元，净利润4,431.56万元[168] - 2023年鄂尔多斯水发营业收入84,251.71万元，净利润5,162.84万元[168] - 2022年鄂尔多斯水发营业收入103,086.73万元，净利润6,534.86万元[168] - 截至2025年6月30日，派思香港总资产3,328.85万元，净资产 - 753.24万元，营业收入185.98万元，净利润 - 20.15万元[170] - 2022 - 2025年1 - 6月利息费用支出分别为10068.26万元、9047.47万元、8680.20万元和4070.44万元[189] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司股本总额为459,070,924股[28] - 限售条件流通股/非流通股数量为75,526,333股，占比16.45%[28] - 无限售条件流通股数量为383,544,591股，占比83.55%[28] - 水发集团持有公司111,768,935股股份，持股比例为24.35%[30][31] - 山东水发控股集团有限公司持有公司75,526,333股股份，持股比例为16.45%[30][31] - 水发燃气集团有限公司持有公司9,181,418股股份，持股比例为2.00%[30][31] - 水发集团及其一致行动人合计持有公司股份196,476,686股，合计控制公司42.80%的股份[31] - 前十大股东合计持股234,656,714股，占比51.11%[30] 发行情况 - 本次向特定对象发行募集资金总额不超过50,000.00万元，扣除发行费用后用于偿还有息负债[17] - 发行价格调整为5.23元/股[17] - 发行数量调整为不超过95,602,294股，不超过本次发行前公司总股本的30%[18] - 水发集团拟现金认购本次发行全部股票，认购股份自发行结束之日起36个月内不转让[16][18] - 本次股票发行方案经多次董事会、股东大会审议通过，尚需上交所审核和证监会注册[16] 业务情况 - 公司形成燃气运营、LNG、燃气设备和分布式能源服务四大业务板块，以燃气运营和LNG业务为主[39] - 截至2025年6月底，公司已授权专利164项，其中发明专利14项，实用新型专利150项[82] - 派思设备参与国能肇庆电厂二期2×400MW（F）级等多个天然气发电项目配套工程[84] - 公司成功进入GE、西门子、三菱等知名企业的供货商体系[84] 未来展望 - 燃气运营业务将参与山东省内管道建设，拓展终端客户增加市场占有率[124][125] - LNG业务将扩建产能、探索新业务、扩大市场占有率[126][127][128] - 燃气设备业务打造科创平台，拓展下游客户和应用领域[129][130] - 分布式能源服务业务采取并购优先、新建辅助策略开展相关业务[131] 其他 - 截至2025年6月30日，公司存在2起涉诉金额超过1,000万元的未决诉讼事项[14] - 2022 - 2024年度分别派发现金红利1377.21万元、2708.52万元、3121.68万元[184][185][186] - 2022 - 2024年现金分红占归属于母公司股东净利润的比率分别为25.74%、33.63%、30.41%[186] - 最近三年累计现金分配合计7207.41万元，占年均可分配利润的比例为91.35%[186]

公司股本及股东情况 - 水发燃气注册资本为45,907.0924万元[16] - 截至2025年6月30日，股本总额为459,070,924股[19] - 截至2025年6月30日，限售股占比16.45%，无限售流通股占比83.55%[19] - 截至2025年6月30日，前十名股东合计持股比例51.11%[20] 财务数据 - 2015 - 2022年筹资75,163.41万元，2022 - 2024年现金分红共7,207.41万元[23] - 2025年6月30日资产总计415,636.75万元，负债总计231,951.16万元[27] - 2025年1 - 6月营业收入118,937.29万元，净利润 - 3,065.40万元[29] - 2025年1 - 6月经营现金流净额9,222.77万元，投资17,821.48万元，筹资 - 25,591.13万元[31] - 2025年6月30日母公司资产负债率64.99%，合并资产负债率55.81%[32] - 2025年1 - 6月应收账款周转率7.13次/年，存货周转率10.83次/年[33] - 2025年1 - 6月每股净资产3.13元/股，每股经营现金流0.20元/股[33] - 2025年1 - 6月扣非归母净利润 - 1,425.43万元[33] - 报告期内营收分别为346,475.98万元、326,305.30万元、259,000.01万元和118,937.29万元[88] - 报告期内扣非归母净利润分别为3,674.29万元、6,590.12万元、1,101.75万元和 - 1,425.43万元[88] 证券发行情况 - 本次向特定对象发行股票，对象为水发集团，不超三十五名[65] - 发行股票数量不超95,602,294股，不超发行前股本30%[64] - 发行价格调整为5.23元/股，不低于定价基准日前20日均价80%[66][67] - 募集资金扣除费用后用于偿还有息负债[61][62][64][78] - 发行完成后实控人仍为山东省国资委[70] 其他情况 - 公司主营业务为燃气运营、LNG、燃气设备和分布式能源服务业务[79] - 截至2025年6月末，商誉账面价值107,187.63万元，计提减值5,447.73万元[93] - 截至2025年6月30日，有息负债余额175,885.28万元，占负债75.83%[94] - 截至2025年6月30日，存在2起涉诉超1000万元未决诉讼[96] - 公司将通过并购和新建等寻找天然气行业新利润增长点[101]

公司基本信息 - 公司注册资本为45,907.0924万元[6] - 聚焦天然气产业链，有四大业务板块[87] 收购情况 - 2023年12月收购曹县启航51%股权[9] - 2024年9月收购胜动燃气100%股权[9] 财务数据 - 2025年6月30日资产总计415,636.75万元[11] - 2025年1 - 6月营业收入118,937.29万元[13] - 2025年1 - 6月净利润为 - 3,065.40万元[13] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额9,222.77万元[15] - 2025年6月30日流动比率为0.66倍[16] - 2025年6月30日速动比率为0.50倍[16] - 2025年6月30日母公司资产负债率为64.99%[16] - 2025 - 2022年应收账款周转率分别为7.13、7.87、10.28、14.43次/年[17] - 2025 - 2022年存货周转率分别为10.83、11.55、17.15、18.63次/年[17] - 2025 - 2022年扣非归母净利润分别为 - 1425.43万元、1101.75万元、6590.12万元、3674.29万元[17] - 报告期内公司营业收入分别为346475.98万元、326305.30万元、259000.01万元和118937.29万元[19] - 截至2025年6月末公司商誉账面价值为107187.63万元，计提减值准备5447.73万元[26] - 截至2025年6月末有息负债余额175885.28万元，占负债总额75.83%[27] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为25352.57万元、26324.96万元、23446.77万元和25385.86万元，占总资产比例分别为5.69%、5.52%、5.56%和6.11%[28] 涉诉情况 - 截至2025年6月30日存在2起涉诉金额超1000万元未决诉讼事项[29] 股票发行 - 向特定对象发行股票，每股面值1元[33] - 发行价格由5.29元/股调整为5.23元/股[35][63][64][65][78] - 发行数量调整为不超95,602,294股，未超发行前总股本30%[36][76][85] - 控股股东水发集团及其关联方合计持股超30%[39] - 水发集团承诺认购股票锁定期36个月[39][79] - 募集资金总额不超50,000万元，用于偿还有息负债[40][90] - 发行决议自股东大会通过日起12个月有效[43] 相关关系 - 保荐人间接控股股东山东能源间接持有公司4.36%股份[51] - 保荐人与公司实际控制人均为山东省国资委[51] 发行合规 - 本次证券发行符合相关规定[94] - 保荐人认为发行申请符合法律法规[98] - 中泰证券同意推荐发行并上市[98] 人员信息 - 项目协办人为李宗霖[100] - 保荐代表人为迟元行、宁文昕[101] - 内核负责人为战肖华[103] - 保荐业务负责人为王洪[104] - 法定代表人为张浩[105]